整体经营业绩 - 创业板1384家公司合计实现营业收入2.05万亿元 平均营业收入14.83亿元 同比增长9.03% [2] - 合计净利润1505.42亿元 平均净利润1.09亿元 同比增长11.18% [2] - 经营活动现金净流入平均1.13亿元 同比大幅增长54.44% [2] - 1028家公司实现盈利 盈利企业占比74.28% 728家公司净利润同比增长 占比52.60% 较上年同期提升4.86个百分点 [2] - 305家公司净利润同比增幅超50% 173家公司净利润同比增幅突破100% [2] 重点领域表现 - 先进制造、数字经济、绿色低碳三大领域汇聚超800家上市公司 [2] - 三大领域合计营业收入1.34万亿元 同比增长9.87% 合计净利润1139.19亿元 同比增长15.90% [3] - 绿色低碳领域超190家公司营业收入5073.46亿元 同比增长10.85% 净利润496.99亿元 同比增长25.55% [3] - 绿色低碳领域第二季度营业收入2022.46亿元 环比增长19.88% 净利润164.79亿元 环比增长29.40% [3] - 数字经济领域超300家公司营业收入3709.48亿元 同比增长8.66% 净利润292.15亿元 同比增长40.03% [3] - 数字经济基础设施产业营业收入同比增长19.78% 净利润同比增长50.12% 数字化应用产业营业收入同比增长0.32% 净利润增长57.71% [3] - 先进制造领域327家公司营业收入4611.34亿元 同比增长9.79% [4] - 先进制造领域第二季度营业收入2498.16亿元 环比增长18.22% 净利润187.49亿元 环比增长15.34% [4] 行业亮点 - 消费电子行业净利润同比增长16.80% 汽车行业净利润同比增长9.57% 小家电行业净利润同比增长21.94% [4] - 影视消费行业收入同比增长48.32% 净利润同比激增227.30% [4] - 游戏行业收入同比增长12.09% 利润从上年同期0.1亿元大幅跃升至4.93亿元 [4] 头部企业表现 - 市值前百公司合计营业收入9372.31亿元 同比增长14.59% 合计净利润1024.54亿元 同比增长21.56% [5] - 头部公司营业收入占板块总额45.68% 净利润占板块总额68.06% [5] - 100家头部公司中87家实现盈利 59家净利润同比增长 其中39家净利润增速超30% [5] - 头部公司第二季度合计收入4991.49亿元 环比增长13.94% 合计净利润543.33亿元 环比增长12.91% [5] 海外业务拓展 - 创业板公司海外收入同比大幅增长21.26% [6] - 电子行业海外收入增长19.72% 通信行业海外收入增长65.23% [6] - 电力设备行业海外收入同比增长25.54% [6] - 医药生物、纺织服饰、轻工制造等行业海外销售收入增速均超过10% [6] 研发与投资 - 研发费用支出合计949.89亿元 同比增长5.35% [7] - 188家公司研发费用超1亿元 19家公司研发费用超5亿元 [7] - 295家公司研发强度超10% 105家公司研发强度超20% [7] - 第二季度研发费用498.68亿元 环比增长10.51% [7] - 长期资产投资合计1822.32亿元 同比增长9.43% [7] - 电子行业长期资产投资同比增长35.98% 电力设备行业长期资产投资同比增长14.78% [7]

创业板整体业绩表现 - 1384家创业板公司合计实现营业收入2.05万亿元 平均营业收入14.83亿元 同比增长9.03% [1] - 合计实现净利润1505.42亿元 平均净利润1.09亿元 同比增长11.18% [1] - 经营活动现金净流入平均1.13亿元 同比大幅增长54.44% [1] - 超七成公司实现盈利 1028家盈利占比74.28% 728家净利润同比增长占比52.6% [2] 重点领域业绩表现 - 先进制造、数字经济、绿色低碳三大领域超800家公司合计营业收入1.34万亿元 同比增长9.87% 净利润1139.19亿元 同比增长15.90% [2] - 绿色低碳领域超190家公司营业收入5073.46亿元 同比增长10.85% 净利润496.99亿元 同比增长25.55% [2] - 数字经济领域超300家公司营业收入3709.48亿元 同比增长8.66% 净利润292.15亿元 同比增长40.03% [3] - 先进制造领域327家公司营业收入4611.34亿元 同比增长9.79% [4] 细分行业业绩亮点 - 新能源汽车产业营业收入同比增长11.45% 净利润同比增长23.38% [3] - 新能源产业营业收入同比增长22.66% 净利润同比增长88.44% [3] - 基础设施产业营业收入同比增长19.78% 净利润同比增长50.12% [3] - 数字化应用产业营业收入同比增长0.32% 净利润增长57.71% [3] - 新一代信息技术产业营业收入同比增长22.63% 净利润同比增长43.57% [4] - 高端装备产业营业收入同比增长40.15% 净利润同比增长27.99% [4] 龙头企业与海外业务 - 市值前百公司合计营业收入9372.31亿元 同比增长14.59% 净利润1024.54亿元 同比增长21.56% [5] - 创业板公司海外收入同比大幅增长21.26% [5] - 电子行业海外收入增长19.72% 通信行业增长65.23% [5] - 电力设备行业海外收入同比增长25.54% [5] 消费与研发投入 - 影视消费行业收入增长48.32% 净利润增长227.30% [6] - 游戏行业收入增长12.09% 利润由0.1亿元大幅增长至4.93亿元 [6] - 研发费用支出合计949.89亿元 同比增长5.35% 其中188家公司研发费用超1亿元 [6] - 长期资产投资合计1822.32亿元 同比增长9.43% 电子行业投资增长35.98% 电力设备行业增长14.78% [7]

公募机构调研活动概况 - 上周（2025年8月25日-8月31日）共有160家公募机构参与A股调研，覆盖381只个股，合计调研次数达3365次，环比增长85.20% [1] - 公募机构调研活动覆盖了27个申万一级行业 [1] 重点调研个股分析 - 通信行业个股天孚通信被调研87次，位居榜首，其股价上周上涨61.54% [1][2] - 电子行业有3只个股进入调研次数前十，分别为立讯精密（43次）、胜宏科技（42次）和深南电路（39次） [1][2] - 医药生物行业个股迈瑞医疗和爱博医疗分别被调研71次和48次，入围前十 [1][2] - TMT领域个股在调研次数前十中占据四席 [1] 行业调研热度分布 - 电子行业成为最受关注行业，有50只个股被调研，合计调研次数达520次 [2] - 医药生物行业紧随其后，有45只个股被调研，合计调研次数达519次，与电子行业基本持平 [3] - 电力设备、机械设备、计算机和汽车行业被调研次数均不少于200次，被调研个股数量均不少于20只 [3] 公募机构调研动态 - 上周有112家公募机构积极参与调研，其中博时基金调研73次居首，其调研个股中电子行业占18只 [3] - 嘉实基金调研70次，其调研个股中医药生物和电子行业居多，分别为13只和11只 [3]

社保基金持股概况 - 二季度末社保基金共现身468只个股前十大流通股东榜 合计持股量76.38亿股 期末持股市值1346.86亿元 [1] - 持股变动中新进115只 增持125只 不变92只 减持136只 [1] - 持股数量1亿股以上共12只 持股量最高为常熟银行2.06亿股 钒钛股份1.80亿股 三一重工1.71亿股紧随其后 [1] 持股集中度与比例 - 5只个股获4家社保基金集中现身 包括太阳纸业持股15111.09万股 华鲁恒升持股13268.38万股 山推股份持股9033.41万股 [1] - 社保基金持股比例最高为安达智能11.90% 比音勒芬7.37% 佰奥智能 伟星股份 合合信息等持股比例居前 [1] 持仓个股业绩表现 - 社保基金持有个股中293家半年报净利润同比增长 *ST松发净利润6.47亿元同比增15646.55% 容知日新增2063.42% 高澜股份增1438.57% [2] - 社保基金重仓股7月以来平均上涨16.10% 英维克累计涨166.04% 大元泵业涨162.34% 菲利华涨105.87% 登康口腔下跌17.61% [2] 板块与行业分布 - 持股主板320只 创业板87只 科创板61只 [2] - 行业集中医药生物49只 机械设备47只 基础化工44只 [2] 重点个股持仓明细 - 银行行业常熟银行持股20646.74万股占流通股6.23% 成都银行持股4588.41万股 [2][4] - 钢铁行业钒钛股份持股18000.00万股 宝钢股份持股15827.88万股 南钢股份持股10300.00万股 华菱钢铁新进4807.94万股 [2][3][4] - 有色金属行业云铝股份持股15578.72万股 中国铝业持股12347.45万股 天山铝业持股10356.32万股 明泰铝业持股6477.27万股 [2][3] - 机械设备行业三一重工持股17139.44万股 山推股份持股9033.41万股 巨星科技持股5868.67万股 [2][3] - 电力设备行业通威股份持股6360.18万股环比增106.84% 晶澳科技持股5621.32万股环比增64.05% 东方电子持股4600.00万股 [2][3][4] - 基础化工行业华鲁恒升持股13268.38万股环比增8.62% 龙佰集团持股3470.45万股 [2][5]

股价表现 - 浙江正特股价再创历史新高 近一个月累计有13个交易日刷新历史纪录 截至09:36上涨1.82%报54.20元 [2] - 最新A股总市值达59.62亿元 A股流通市值17.33亿元 成交10.32万股 成交金额551.49万元 换手率0.32% [2] 行业对比 - 所属轻工制造行业整体跌幅0.14% 行业内65只股票上涨 96只下跌 [2] - 涨幅居前包括王子新材(8.72%)、源飞宠物(3.86%)、梦天家居(3.44%) 跌幅居前包括永吉股份(8.27%)、鸿博股份(5.20%)、东鹏控股(4.53%) [2] 股东情况 - 最新股东户数为4164户 较上期减少163户 环比下降3.77% [2] 财务业绩 - 一季度营业收入5.07亿元 同比增长41.69% 净利润4054.79万元 同比增长90.86% [2] - 基本每股收益0.3700元 加权平均净资产收益率3.75% [2] - 预计上半年净利润6028万元至8156万元 同比变动33.40%至80.49% [3]

公司分红方案 - 恒林股份发布2025半年度分配预案，拟每10股派发现金5.5元（含税），预计派现金额合计7648.69万元 [1] - 派现额占净利润比例为42.17%，为公司上市以来累计第8次派现 [1] - 公司上市以来历次派现中，2024年末和2023年中期派现额度最高，均为10派7.2元（含税），派现金额各1.00亿元 [2] 财务表现 - 2025年上半年公司实现营业收入53.47亿元，同比增长11.30% [2] - 同期净利润为1.81亿元，同比下降17.55%，基本每股收益为1.32元 [2] 行业分红对比 - 轻工制造行业共有11家公司公布2025半年度分配方案，派现金额最高为裕同科技（3.89亿元），其次为永新股份（1.71亿元）和喜临门（1.04亿元） [3] - 恒林股份派现金额7648.69万元，在行业中排名第五，派现占净利润比例42.17%，低于永新股份（93.58%）和齐峰新材（88.79%） [3] - 行业股息率最高为永新股份（2.51%），恒林股份股息率为1.92%，处于行业中上游水平 [3] 资金流向 - 8月27日公司主力资金净流入79.55万元，近5日主力资金净流出422.68万元 [3]

股价表现 - 股价再创历史新高 近一个月累计有12个交易日刷新历史纪录 当前上涨2.92%报53.25元[2] - 成交金额达2746.86万元 换手率1.64% 最新A股总市值58.58亿元 流通市值17.03亿元[2] 行业对比 - 所属轻工制造行业整体跌幅0.33% 行业内42只个股上涨 121只下跌[2] - 东鹏控股、翔港科技等4只个股涨停 创源股份、实丰文化等跌幅居前分别达5.50%、4.07%[2] 股东情况 - 最新股东户数为4164户 较上期减少163户 环比下降3.77%[2] 财务业绩 - 一季度营业收入5.07亿元 同比增长41.69% 净利润4054.79万元 同比增长90.86%[2] - 基本每股收益0.3700元 加权平均净资产收益率3.75%[2] - 上半年预计净利润6028万元至8156万元 同比变动区间33.40%至80.49%[3]

市场整体状况 - 市场局部有过热现象但未全面过热 [2][3] - 短期市场有小幅回调可能但幅度总体可控 [3] - 当前A股情绪指数处于历史较高水平 [4][5] - 市场整体拥挤信号和拥挤行业数量较多 [5] 行业表现与机会 - 化工、建材、轻工制造、机械、国防军工、汽车、家电、纺织服装、非银行金融、电子、通信、计算机和传媒行业触发拥挤指标阈值 [5] - 有色金属、房地产以及航天航空等行业存在短线投资机会 [6][7] - 食品饮料行业存在短线投资机会 [7] - 科技创新领域2025年盈利弹性最为显著 [6] 估值与基本面 - 后续待基本面改善逐步消化估值 [3] - 2025年A股上市公司整体盈利增速预期由负转正 [6] 资金与流动性 - 居民储蓄正在加速向资本市场转移形成持续增量资金来源 [6] - 美联储释放降息信号全球流动性预期宽松 [6] - 美元走弱利于外资回流A股 [6] 政策与宏观环境 - 政策面形成多重利好叠加为市场提供强劲支撑 [6] - 中长期居民储蓄转移、政策红利释放及盈利周期回升三大动力稳固 [6] - 中期慢涨格局有望延续 [6] 板块布局建议 - 看好科技产业趋势机会 [3] - 先进制造反内卷见成效带来更多系统性投资机会 [3] - 短期市场以稳步震荡上行为主需密切关注政策面、资金面及外盘变化 [7]

新消费板块行情与业绩 - 二季度增量资金进入新消费板块推升上涨行情并拉高业绩预期 [1] - 二季报前瞻披露后部分高成长标的业绩低于此前预期导致板块调整后逐步企稳 [1] - 头部企业维持较为稳定的高增速 叠加消费大盘触底回升及财年估值切换 有望迎来新一轮行情 [1] 传统消费板块表现与估值 - 8月以来大消费赛道行业涨幅分别为汽车12.05%、家用电器9.37%、轻工制造8.4%、美容护理7.5%、商业贸易7.44%、农林牧渔7.38%、食品饮料7.11%、社会服务6.9%、纺织服装5.93% [1] - 除汽车外所有行业涨幅均落后于沪深300指数9.66% [1] - 行业估值分位处于近十年来：汽车79.06%、家用电器39.29%、轻工制造75.06%、美容护理59.51%、商业贸易89.37%、农林牧渔12.11%、食品饮料11.80%、社会服务46.13%、纺织服装61.31% [1] 传统消费板块配置价值 - 食品饮料、农林牧渔、家用电器、社会服务估值均处于估值中枢以下 [1] - 2025年盈利预期增速分别为食品饮料8.64%、农林牧渔22.26%、家用电器13.92%、社会服务45.35% [1] - 估值分位与业绩增速在行业轮动背景下具备较好配置性价比 [1]

股价表现 - 股价再创历史新高 近一个月累计有11个交易日刷新历史纪录 [2] - 当前股价上涨1.89%至52.86元 成交金额626.33万元 换手率0.37% [2] - A股总市值达58.15亿元 流通市值16.90亿元 [2] 行业对比 - 所属轻工制造行业整体跌幅0.17% [2] - 行业内43只个股上涨 涨幅前三位为岳阳林纸(5.85%)、*ST亚振(5.00%)、康欣新材(3.31%) [2] - 116只个股下跌 跌幅前三位为恒鑫生活(7.75%)、哈尔斯(3.87%)、浙江自然(3.35%) [2] 股东情况 - 最新股东户数4164户 较上期减少163户 环比下降3.77% [2] 财务业绩 - 一季度营业收入5.07亿元 同比增长41.69% [2] - 一季度净利润4054.79万元 同比增长90.86% [2] - 基本每股收益0.3700元 加权平均净资产收益率3.75% [2] - 预计上半年净利润6028万元至8156万元 同比变动33.40%至80.49% [3]