商用车绿色转型趋势 - 在“双碳”目标和严格环保治理下，商用车领域正经历深刻的绿色变革，柴油货车的主流地位受到挑战[1] - 尽管重型货车在全国机动车保有量中占比不足5%，但其排放的氮氧化物和颗粒物分别占机动车排放总量的70%和90%以上[1] - 政策与市场形成叠加效应，推动商用车新能源化进入快车道，柴油货车的运营空间被不断挤压[1] 柴油货车的传统优势与当前困境 - 柴油货车凭借强劲动力、成熟技术和广泛配套网络，曾是公路物流不可或缺的中坚力量，支撑起物流运输的半壁江山[1] - 当前柴油货车在市场竞争中逐渐陷入“成本高、运价低、货源少”的恶性循环，逐步从城市核心物流场景退出[1][2] - 各地政府对柴油货车实施严格路权限制，在城市核心区、生态保护区等重点区域划定禁行限行范围，且管控持续加强[1] 新能源货车的市场优势 - 新能源重卡每公里能耗成本比柴油货车低0.3～1元，一辆年运营里程20万公里的货车一年可节省运营成本高达6万～20万元[2] - 货主方对绿色物流的偏好加剧转型趋势，优先选择新能源运力成为行业共识[2] - 显著的成本优势让不少物流企业和车队选择“弃柴换电”[2] 新能源转型面临的挑战 - 充换电基础设施在广大农村地区、偏远路段和部分干线公路覆盖范围有限，“找桩难、补能慢”问题尚未根本解决[3] - 新能源重卡续驶能力在满载、爬坡、低温等实际运营场景中仍显不足，难以完全满足复杂运输需求[3] - 新能源货车采购成本高企，4年左右的回本周期给中小物流企业和个体司机带来资金压力[3] 转型过程中的社会影响与政策建议 - 政策推动的快速转型导致部分车况良好、仍具使用价值的柴油货车被提前淘汰，对司机群体造成冲击[4] - 个体司机面临车辆贬值、运营受限困境，缺乏足够资金更换新能源车辆和完善的社会保障[4] - 需要建立科学合理的补偿机制，提高补贴标准、简化申请流程，设置合理的过渡期与缓冲期[5] - 政策执行需统筹兼顾环保目标、物流成本控制与民生福祉，避免简单化、“一刀切”的治理思维[5]

玉柴动力技术路线 - 玉柴在武汉商用车展展示多技术路线和全场景动力解决方案 [6] 牵引车市场动态 - 红岩品牌回归市场并推出卡文重卡首秀 [6] - 东风天龙KX纯电版实现极致轻量化 [6] - 第401批牵引车产品亮点解析 [6] 三一重卡市场表现 - 三一重卡在华南地区市占率达到行业第一 [6] - 三一重卡采用直服模式服务客户 [6] 全柴集团结构调整 - 全柴注销旗下一家全资子公司 [6] 创维汽车订单进展 - 创维汽车中标价值2400万元人民币的公交车订单 [6]

公司经营业绩 - 2025年10月新能源中重卡产量同比增长277.02% [1] - 2025年10月新能源中重卡销量同比增长325.70% [1] 业绩驱动因素 - 商用车行业对新能源产品的市场需求强劲增长 [1] - 公司产品竞争力持续提升 [1] - 国家"双碳"目标为新能源重卡创造有利环境 [1] - 国内新能源重卡市场渗透率持续提升 [1] - 公司产品在短途运输、干线物流等多场景快速渗透 [1] 公司战略与规划 - 公司目前产能布局能够满足产销规划 [1] - 公司将继续深化技术创新与场景融合 [1] - 公司致力于巩固在新能源重卡领域的先发优势 [1]

公司市场地位 - 公司已成长为商用车主动安全系统龙头企业 [1] - 公司气压电控制动产品包含的ABS产量和销量连续10年（2014年至2023年）排名行业第一位 [1] - 公司气压电控制动系统产品市场占有率在2021年至2023年均排名行业第一位 [1] 公司业务范围 - 公司业务集研发、生产、销售与服务为一体 [1]

2025年10月商用车整体销量概况 - 2025年10月全国商用车整体批发销量为36.07万辆，同比增长21.03%，但环比下降1.94% [4] - 2025年1-10月全国商用车累计批发销量为347.24万辆，累计同比增长8.84% [4] - 当月销量排名前五的企业合计市场份额为52.46%，依次为福田汽车、中国重汽、长安汽车、东风集团、一汽解放 [15] - 1-10月累计销量排名前五的企业合计市场份额为50.86%，依次为福田汽车、中国重汽、东风集团、长安汽车、一汽解放 [18] 卡车市场销售表现 - 2025年10月卡车批发销量为31.11万辆，同比增长22.05%，环比微降0.29% [21] - 2025年1-10月卡车累计批发销量为301.55万辆，累计同比增长8.65% [21] - 按车型划分，10月重卡销量为10.62万辆，同比大幅增长60.02%，环比增长0.58% [21] - 10月中卡销量为1.26万辆，同比增长45.33%，环比增长13.83% [21] - 10月轻卡销量为16.17万辆，同比微增0.26%，环比微增0.20% [21] - 10月微卡销量为3.05万辆，同比大幅增长64.95%，但环比下降10.00% [21] - 当月卡车销量排名前五的企业合计市场份额为55.51%，依次为福田汽车、中国重汽、一汽解放、东风集团、长安汽车 [29] - 1-10月卡车累计销量排名前五的企业合计市场份额为53.48%，依次为福田汽车、中国重汽、东风集团、一汽解放、长安汽车 [29] 客车市场销售表现 - 2025年10月客车批发销量为4.96万辆，同比增长14.96%，环比下降11.16% [32] - 2025年1-10月客车累计批发销量为45.69万辆，累计同比增长10.10% [32] - 按车型划分，10月大型客车销量为0.55万辆，同比增长9.42%，环比下降27.17% [36] - 10月中型客车销量为0.55万辆，同比下降4.39%，但环比增长16.27% [36] - 10月轻型客车销量为3.87万辆，同比增长19.22%，环比下降11.37% [36] - 当月客车销量排名前五的企业合计市场份额为71.39%，依次为长安汽车、江铃汽车、上汽大通、福田汽车、宇通 [44] - 1-10月客车累计销量排名前五的企业合计市场份额为73.41%，依次为长安汽车、江铃汽车、上汽大通、福田汽车、宇通 [44] 细分市场集中度分析 - 重卡市场集中度高，10月TOP5企业销售占比达89.71%，主要企业包括中国重汽、一汽解放、东风集团等 [21] - 中卡市场集中度同样较高，10月TOP5企业销售占比为86.69%，主要企业包括一汽解放、中国重汽、江淮汽车等 [21] - 轻卡市场集中度相对较低，10月TOP5企业销售占比为58.36%，主要企业包括福田汽车、长安汽车、长城汽车等 [21] - 微卡市场集中度最高，10月TOP5企业销售占比高达94.70%，主要企业包括上汽五菱、长安汽车、奇瑞汽车等 [21]

大会背景与核心主题 - 2025中国商用车产业发展与技术创新大会于11月10日至12日在武汉举行，主题为“焕新·突破” [2] - 大会旨在共商商用车产业高质量发展新路径，共绘全球竞争力提升新图景 [2] - 大会由中汽中心与《中国汽车报》社主办，欧洲汽车工业协会等机构协办，汇聚政产学研用全产业链代表 [2] 行业现状与挑战 - 商用车是支撑国民经济运转、筑牢汽车工业根基的中流砥柱 [3] - 行业成就显著，但在质量与标准“适配性”、技术创新“均衡性”、价值链“协同性”、国际化“生态性”方面仍面临多重挑战 [3] - 产业快速发展同时面临外部环境复杂、产业链利润承压、产能利用率低等挑战 [6] 未来发展方向与建议 - 推动产业在“十五五”时期实现新跨越的四点建议：以绿色转型为引擎、以标准引领为抓手、以商业创新为突破、以开放合作为路径 [4] - 需加强产业规划引导、加大技术攻关力度、加强车能融合、完善行业管理体系、深化对外开放合作 [7] - 商用车电动化迈入“正向定义”新阶段，智能化从辅助应用走向场景化深度落地 [9] 政策与标准指引 - 标准是产业共通的语言和创新合作的桥梁，需强化标准引领、深化国际交流、构建协同机制护航合规“出海” [5] - “十四五”期间中国新能源重卡迎来快速增长 [6] - 提出五点深度脱碳建议：探索碳排放管理市场机制、建立产品全生命周期碳管理体系、加速零碳燃料技术创新、强化气候适应能力、深化国际合作 [7] 企业实践与战略 - 东风公司认为产业竞争正从规模比拼转向“技术＋服务”双核驱动，市场空间向全球化持续拓展 [9] - 一汽解放坚持做好新能源与智能网联新赛道的引领者，强化关键技术突破与科技成果应用转化 [9] - 中国重汽强调布局海外市场必须坚持长期主义，深化本地化运营，从拼价格走向拼价值 [10] 技术创新与产业生态 - 技术端三大趋势重构行业核心能力：电动化、智能化、核心技术自主化 [9] - 产业端三大趋势重塑格局：生态协同向全链条深度融合、竞争转向技术和服务驱动、市场全球化拓展 [9] - 新能源重卡联盟成立，远程品牌以“醇氢＋电动”特色技术路线破解重卡新能源转型痛点 [10]

行业洞察 - 远程汽车发布星智F3E新车，定价8.99万元，基于第三代城市新能源轻型车平台打造，定位智慧宽体长续航 [3] - 长安汽车发布宽体舒适旗舰小卡“星塔”和跨越8方智享轻客“跨越星光”两款新品，聚焦用户体验和全场景适配 [7] 产品分析 - VAN车市场在2024年恢复两位数增长，销量达68.3万辆，同比增长10.6%，2025年1-9月销量55.2万辆，同比增长13.8% [14] - 新能源VAN车渗透率快速提升，2025年1-9月达到46.8%，销量25.9万辆，近5年提升32.3个百分点 [12] - 传统能源VAN车中，仅汽油车销量增长，2025年1-9月销量16.9万辆，同比增长7.1%，柴油和天然气车销量分别下滑6.9%和18.4% [12] - VAN车结构变化显著，中VAN比例快速增长至36.4%，小VAN比例下降至39.6%，大VAN比例下降至24.1% [14] - 明窗VAN销量高速增长，2025年1-9月达40.5万辆，同比增长53%，比例上升至73.3%，盲窗VAN销量大幅下滑39.1%，比例降至22% [19] - 专用车市场表现稳定，2025年1-9月销量2.6万辆，同比增长18.2% [19] 销量预测 - 2025年VAN车新能源渗透率预计达到50%，其中大VAN渗透率约18%，中VAN渗透率96%，小VAN渗透率21.5% [24] - 2026年VAN车总体新能源渗透率预计提升至60%，其中大VAN渗透率25%，中VAN渗透率97.3%，小VAN渗透率24% [24] - 2025年轻商市场整体销量预计为282.6万辆，同比增长3.7%，驱动因素包括政府投资、内需扩大、电商消费增长及物流需求提升 [26] - 2026年中国经济增速预计放缓至4.2%，可能对市场增长构成压力 [18]

证券之星消息，11月17日商用车板块较上一交易日上涨0.68%，江淮汽车领涨。当日上证指数报收于 3972.03，下跌0.46%。深证成指报收于13202.0，下跌0.11%。商用车板块个股涨跌见下表： | 代码 | 名称 | 收盘价 | 涨跌幅 | 成交量(手) | 成交额(元) | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 600418 | 江淮汽车 | 49.62 | 3.66% | 55.78万 | | 27.35 Z | | 600006 | 东风股份 | 8.12 | 2.78% | 79.92万 | | 6.46亿 | | 600303 | 曙光股份 | 66'E | 0.76% | 20.44万 | | 8087.15万 | | 000550 | 江铃汽车 | 19.67 | 0.56% | 3.28万 | | 6435.67万 | | 000951 | 中国車汽 | 17.65 | 0.40% | 7.84万 | | 1.38亿 | | 000868 | 安凯客车 | 5.42 | 0.18% | 8.78万 | | 4732.58万 | ...

公司战略方向 - 公司确立“全面国际化、全面新能源、全面智能化”三大战略方向 [3] - 公司坚持纯电、混动、氢燃料“三线并举”的技术路线 [3] - 公司战略视野从产品开发延伸至生态化运营，围绕“整车+车联网”构建竞争力 [5] 新能源技术进展 - 公司旗下福田爱易科三电的电机峰值效率达97.7% [3] - 公司混动技术覆盖12种典型工况 [3] - 公司氢燃料电池示范规模达3600辆 [3] 智能化与产品布局 - 公司HWP高速公路领航技术可有效降低驾驶员疲劳 [3] - 公司开发新能源专属平台并持续迭代传统平台 [3] - 公司已完成在重卡、轻卡、微卡及VAN全系列产品领域的技术积累与战略布局 [5] 生态化运营与后市场 - 公司车联网平台已接入超316万车辆数据 [5] - 公司车联网平台服务物流企业超4500家 [5] - 公司在租赁、修养配、二手车等板块强化渠道与平台协同，拓展充电桩网络 [5] 国际化拓展计划 - 公司未来五年计划在多国建设超10个产业化基地 [7] - 公司海外拓展从贸易出口转向涵盖本地化制造、配件供应、二手车、车队管理及金融服务的全价值链生态输出 [7] 行业趋势背景 - 全球商用车行业加速向绿色、智能转型，中国商用车产业从“增量扩张”转向高质量发展 [3] - 商用车市场呈现新能源渗透率快速提升、智能化加速发展、多能源路线并存的特征 [3]

行业整体趋势 - 第401批新车公示中牵引车领域申报38款新车，新能源牵引车申报数量高达37款，占比超97%，传统能源牵引车仅有1款[1] - 新能源牵引车中，充电车27款占比超七成，换电车3款，燃料电池车5款，插电混合动力2款[3] - 电驱系统呈现多电机化趋势，37款新能源牵引车中17款安装双电机，1款安装三电机，合计占比近1/2[30] 主要厂商动态 - 福田系（福田戴姆勒和福田卡文汽车）共计申报7款新能源牵引车，数量居首[5] - 上汽红岩申报5款新能源牵引车，时隔17个月后强势回归市场[5][20] - 一汽解放和厦门金龙各申报4款新能源牵引车，解放车型涵盖充电、换电和燃料电池三种技术路线[5] - 创维汽车申报3款新能源牵引车，东风商用车、陕汽系、宇通商用车和神河汽车各申报2款[7] 新产品与技术亮点 - 福田卡文汽车首款重卡亮相，包括纯电动和燃料电池两款车型，均搭载宁德时代电池和自主双电机，电机额定/峰值功率为210/350千瓦[8][11] - 东风商用车推出天龙KX纯电版，整备质量9.5吨/9.8吨，带电量633.12度，续航350公里，体现轻量化技术突破[12][13] - 厦门金龙与速豹科技联合推出2款新车，一款电量621.33度续航402公里，另一款电量414.22度续航261公里[17][18] - 上汽红岩5款纯电动牵引车采用单电机或双电机驱动，电机峰值功率最高达580千瓦，其中2款为整备质量超13吨的大电量车型[20][23] 产品性能趋势 - 第401批公示中14款公开电量信息的纯电动牵引车，6款电量在600度到650度之间，6款在400度到500度之间，超600度大电量车型占比接近主流400~500度车型[24] - 远程新能源商用车申报的换电牵引车带电量545.12度，综合续航里程达到500公里[27] - 宇通商用车在上批公示申报的纯电动牵引车电量最高达801.187度，综合续航559公里，整备质量最高仅为12.9吨[26]