海外客户与合作 - 公司海外客户包括奔驰、TOGG、Mahindra Group等海外车企业 [2] - 半固态电池已商业化交付美国头部eVTOL客户 [2] - 公司合资公司Siro在土耳其建成投产6GWh产线 产能爬坡基本完成 形成对欧洲、中东、非洲业务的支持和辐射能力 [2] 海外市场地位与规划 - 公司2024年度动力电池出口销量位居全国第三 [2] - 国际化程度位于行业前列 [2] - 未来将进一步加强SPS产品的海外市场拓展工作 [2]

公司合作动态 - 康迪科技集团旗下中换电(浙江)科技有限公司与宁德时代正式签署《框架采购合同》成为其换电站设备供应商 [1] - 双方已进行首个重卡换电站订单对接 中换电正式进入宁德时代全球供应商体系 [1] - 合作将共同推动换电站标准化建设 中换电提供硬件支持 [1] 公司业务与财务概况 - 康迪科技集团专注于电动汽车及零部件研发、制造与销售 总部位于浙江金华 [3] - 2024年全年营收1.276亿美元（约9.17亿元人民币） 非公路电动车业务占比超91% [3] - 中国市场营收同比增长80% 公司正从传统制造商向"智能制造+科技孵化"双引擎平台转型 [3] 公司战略拓展 - 2025年6月与杭州云深处科技合作开发面向北美市场的智能高尔夫装备与安防巡检机器人 [3] - 合作标志着公司向智能装备与机器人领域拓展 [3]

公司合作与客户 - 公司与奔驰、TOGG、Mahindra Group等海外车企形成合作 [1] - 半固态电池已商业化交付美国头部eVTOL客户 [1] 行业地位与出口表现 - 2024年度动力电池出口销量位居全国第三（中国汽车动力电池产业创新联盟统计） [1] - 国际化程度位于行业前列 [1] 产能布局与扩张 - 合资公司Siro在土耳其建成投产6GWh产线 [1] - 当前产能爬坡已基本完成 [1] - 产线形成对欧洲、中东、非洲业务的支持和辐射能力 [1] 未来计划 - 公司将进一步加强SPS产品的海外市场拓展工作 [1]

公司合作动态 - 康迪科技集团旗下全资子公司中换电(浙江)科技有限公司与宁德时代新能源科技股份有限公司正式签署《框架采购合同》[1] - 中换电成为宁德时代换电站设备供应商 双方已进行首个重卡换电站订单对接[1] - 此次合作标志中换电正式进入宁德时代全球供应商体系 将为其提供硬件支持[1] 战略发展意义 - 双方将共同推动换电站标准化建设[1] - 合作涉及全球动力电池龙头企业宁德时代的换电站设备供应体系[1] - 中换电作为康迪科技子公司获得重要供应商资质认证[1]

动力和其他电池产量 - 7月动力和其他电池产量133.8GWh，环比增长3.6%，同比增长44.3% [6] - 1-7月累计产量831.1GWh，累计同比增长57.5% [6] - 磷酸铁锂电池占比77.8%，产量104.1GWh，同比增长50.5% [8] - 三元材料电池占比22.1%，产量29.5GWh，同比增长26.4% [8] 动力和其他电池销量 - 7月销量127.2GWh，环比下降3.2%，同比增长47.8% [15] - 动力电池销量91.1GWh，占比71.6%，同比增长45.8% [14][16] - 其他电池销量36.1GWh，占比28.4%，同比增长52.9% [22] - 1-7月累计销量786.2GWh，累计同比增长60.6% [15] 动力电池装车量 - 7月装车量55.9GWh，环比下降4.0%，同比增长34.3% [46] - 磷酸铁锂电池装车量44.9GWh，占比80.4%，同比增长49.0% [46] - 三元电池装车量10.9GWh，占比19.6%，同比下降3.8% [46] - 1-7月累计装车量355.4GWh，累计同比增长45.1% [46] 企业表现 - 宁德时代7月装车量23.11GWh，占比41.40%，市场份额领先 [66] - 比亚迪7月装车量11.83GWh，占比21.18% [66] - 中创新航7月装车量4.69GWh，占比8.40% [66] - 国轩高科7月装车量2.70GWh，占比4.83% [66] 关键材料需求 - 7月磷酸铁锂正极材料需求26.0万吨，1-7月累计164.11万吨 [81] - 7月三元正极材料需求5.9万吨，1-7月累计34.7万吨 [81] - 7月负极材料需求18.7万吨，1-7月累计116.2万吨 [81] - 7月隔膜需求26.7亿平方米，1-7月累计166.0亿平方米 [81]

全球动力电池市场总体表现 - 2025年上半年全球动力电池装车量达504.4GWh，同比增长37.3% [2] - 亚洲企业占据绝对优势，前十强包括6家中国企业、3家韩国企业和1家日本企业 [2] - 蜂巢能源取代欣旺达进入前十强榜单 [2] 中国企业市场表现 - 6家中国企业合计市占率达68.9%，较2022年60.4%、2023年63.5%、2024年67.1%持续提升 [2] - 宁德时代以190.9GWh装车量居首，同比增长37.9%，市占率37.9% [3][5] - 比亚迪装车量89.9GWh同比增长58.4%，市占率17.8% [3][5] - 蜂巢能源以107.7%增速成为增长最快企业，装车量12.9GWh [3][6] - 国轩高科装车量17.9GWh同比增长85.2%，市占率从2.6%提升至3.6% [3][7] - 亿纬锂能装车量13.6GWh同比增长65.9% [3] - 中创新航装车量21.8GWh同比增长22.7% [3] 日韩企业市场表现 - 韩国三大厂商合计市占率16.4%，较去年同期下降5.4个百分点 [3] - LG新能源装车量47.2GWh同比增长4.4%，市占率从12.3%降至9.4% [3][8] - SK On装车量19.6GWh同比增长10.7% [3][8] - 三星SDI装车量16GWh同比下降8%，是前十强中唯一负增长企业 [3][8] - 松下装车量18.8GWh同比增长14.4%，市占率从4.5%降至3.7% [3][10] 市场驱动因素分析 - 中国新能源汽车产销分别完成696.8万辆和693.7万辆，同比增长41.4%和40.3% [7] - 欧美电动汽车市场自2023年下半年出现明显降温 [8] - 特斯拉全球销量72.08万辆同比下降13.3%，影响LG新能源和松下等供应商 [9][10] 企业海外布局战略 - 宁德时代推进匈牙利工厂、印尼工厂及西班牙合资工厂建设，匈牙利工厂预计年底投产 [11][12] - 比亚迪在巴西和匈牙利配套建设电池组装厂 [12] - 亿纬锂能匈牙利工厂预计2027年投产，主攻46系列大圆柱电池 [12] - 蜂巢能源泰国工厂、国轩高科德国和泰国工厂已投产 [12] - 韩国厂商早期布局欧洲，在美与通用、福特等合建多座电池工厂 [13] - 美国政策变化影响布局，《通胀削减法案》税收优惠缩减并引入FEOC规则 [13] 储能业务发展 - 蜂巢能源储能产品进入30余个国家，上半年获逾4GWh订单，50%以上为出口 [15] - 宁德时代储能系统营收284亿元，毛利率25.52%，占总营收约16% [16] - 亿纬锂能重点投资马来西亚38GWh储能电池项目 [17] - LG新能源美国首座储能工厂投产，规划产能16.5GWh [17] - 三星SDI计划将北美部分动力产线转为储能生产 [17] - 松下能源部门营业利润同比增长47%达319亿日元，受益于数据中心储能需求增长 [17]

公募基金一季度持仓变化 - 宁德时代重夺公募基金第一大重仓股 取代贵州茅台 [1][2] - 公募基金整体股票仓位从2021年末73.27%下降至71.42% 降幅1.85个百分点 [2] - 持股集中度由55.88%提升至57.29% [2] - 货币型 债券型 指数型和股票型基金获净申购 混合型基金遭净赎回1114.55亿份 [2] 头部基金经理调仓动向 - 张坤增持医药与科技行业 降低金融板块配置 [3] - 萧楠增持家电板块 调整白酒股结构 侧重高端及次高端白酒 [3] - 刘格菘重点配置光伏 动力电池 化工新材料及芯片制造业 [3] - 傅友兴减持电子与机械行业 增持农业及航空板块 [3] - 周蔚文增配新能源与科技行业 降低消费板块权重 [4] - 傅鹏博重点配置TMT 化工 新能源设备及建材板块 [4] 行业配置方向与市场观点 - 新能源 光伏 军工行业被列为景气持续向好赛道 但细分领域将出现分化 [6] - 养殖 餐饮旅游 传媒 房地产等行业被认定为困境反转机会 [6] - 李晓星维持"消费成长+科技成长"配置框架 [5] - 程洲认为政策底与市场底已共振 但市场需观察稳增长政策效果及地缘局势缓和信号 [5] - 刘格菘指出市场下跌已反映利空预期 强调当前A股具备中长期投资价值 [5]

专利诉讼最新进展 - 国家知识产权局宣告宁德时代"锂离子电池"和"正极极片及电池"两项专利无效 [1] - 中创新航于2022年6月提交专利无效申请 源于宁德时代2021年7月发起的五项专利侵权诉讼 [1] - 宁德时代原针对两项专利的侵权索赔金额达1.08亿元 占总额6.47亿元的16.7% [1] 已判决案件执行情况 - 福州中级人民法院2023年2月一审判决中创新航侵权 需赔偿宁德时代5710万元并停止销售涉诉产品 [1] - 中创新航表示将向最高人民法院上诉 目前未支付赔款 [1] - "集流构件和电池"专利诉讼已宣判 中创新航需赔偿宁德时代296万元 该公司同样计划上诉 [3] 未决诉讼及法律程序 - 五项专利诉讼中仍有两项未完成一审宣判 [4] - 中创新航就"集流构件和电池"专利无效申请被部分驳回后 已向北京知识产权法院提起行政诉讼 [3] - 最高人民法院司法解释规定 专利被宣告无效后法院可驳回基于该专利的侵权起诉 [2] 行业竞争格局 - 宁德时代上半年全球动力电池市占率36.8%位列第一 中创新航以4.1%居第六 [4] - 国内市场两家公司分别排名第一和第三 [4] - 宁德时代曾公开表态尊重知识产权但将打击恶意侵权行为 [4] 市场表现 - 截至8月3日收盘 宁德时代股价239.14元 市值1.05万亿元 当日上涨1.12% [4] - 中创新航股价17.82港元 市值315.8亿港元(约290亿元人民币) 当日下跌3.57% [4]

宝马电池订单分配 - 宝马年初招标的160GWh电池订单由中国企业获得 蜂巢能源获欧洲区近90GWh订单 宁德时代或亿纬锂能获国内近70GWh订单 [1] - 按每瓦时0.6元估算 订单总价值达960亿人民币 [1] - 蜂巢能源确认获得欧洲某OEM大额订单 但因保密协议未透露详细信息 [1] 蜂巢能源业务进展 - 1-9月国内动力电池装车量4.41GWh 市场份额1.73% 同比增长0.17个百分点 [2] - 客户群从长城汽车扩展至零跑汽车 并为理想L7、岚图追光、银河及领克部分车型配套电池 [1] - 9月开始向MINI车型供货电池包 采用三元高镍加硅体系电芯 能量密度达260瓦时/千克 [2] 技术优势与产能布局 - 采用叠片工艺技术 第三代"飞叠"技术效率达0.125秒/片 解决隔膜褶皱/极片掉粉/错位等难题 [3] - 在德国规划两家工厂 勃兰登堡州电芯工厂和萨尔州模组/PACK工厂 累计产能40GWh [2] - 短芯电池产品采用CTP模式 可能应用于宝马新一代平台纯电车型 [2] 行业竞争格局 - 二线电池厂商加速海外布局 争抢国际车企订单 [3] - 蜂巢能源通过宝马等欧洲厂商认证 将打开更广阔市场空间 [3] - 中国电池企业出海竞争加剧 倒逼头部企业技术创新 提升行业整体竞争力 [3]

行业整体表现 - 2025年7月国内动力电池装机量达55.8GWh 同比增长26% [1] 公司市场表现 - 中创新航7月装机量达4.69GWh 刷新单月历史纪录 同比提升59.5% [1] - 公司市场份额首次突破8%整数关口达到8.4% [1] - 实现自2025年2月以来连续第六个月市场份额增长 [1] 公司产能扩张 - 5月28日与邯郸市产投集团及邯郸市城运集团订立合资协议 [1] - 通过现金出资共同成立合资公司 [1] - 产能驱动和客户认可推动市场份额突破关键平台位 [1]