产品质量监督抽查结果 - 延安市市场监督管理局对汽车用品、日化用品、危险化学品及建筑材料等产品进行监督抽查，共抽取183批次样品，合格率为100% [2] 汽车用品行业 - 抽查产品包括盘式刹车片、陶瓷刹车片、复合陶瓷刹车片、高性能汽油机油、合成技术机油、全合成柴油机油、润滑油、通用内燃机油、汽油机油等汽车配件和油品 [2][3][4] - 受检单位涉及志丹县张军汽配门市、子长市金旺海汽车养护中心、延川县城边边配件销售店等经销商，生产单位包括珠海格莱利摩擦材料股份有限公司、统一石油化工有限公司、山东华彩润滑油有限公司等企业 [2][3][4] 日化用品行业 - 抽查产品涵盖立白新金桔洗洁精、强效去油洗洁精、柠檬洗洁精、高效洗洁精等多种洗洁精品牌，以及一次性塑杯、水晶碗、方形打包盒等塑料制品 [2][3][4] - 受检单位包括延安市安塞区优百惠生活超市、志丹县客都购物广场有限公司、子长市四季百货超市有限公司等零售商，生产单位涉及新乡立白实业有限公司、纳爱斯成都有限责任公司、联合利华（中国）有限公司等企业 [2][3][4] 危险化学品行业 - 抽查产品包括醇基燃料、液化石油气、车用压缩天然气、溶解乙炔等危险化学品 [2][3][4][5] - 受检单位涉及延安液化石油气有限公司、延安市神州（集团）圣为工贸有限公司、延安同辉实业有限公司等企业，生产单位包括国能榆林化工有限公司、陕西延长石油（集团）有限责任公司延安炼油厂、陕西中苑燃气有限公司等供应商 [2][3][4][5] 建筑材料行业 - 抽查产品涵盖生态板、浸渍胶膜纸饰面胶合板、细木工板、PVC-U排水管、热轧带肋钢筋、平板玻璃、钢化玻璃、烧结多孔砖、普通硅酸盐水泥等多种建材 [2][3][4][5] - 受检单位包括延安市宝塔区赵震建材经销店、延安佳坤商贸有限公司、甘泉县俐陈钢材木材经销部等经销商，生产单位涉及千年舟新材科技集团股份有限公司、日丰企业（佛山）有限公司、陕西钢铁集团有限公司等企业 [2][3][4][5] 卫浴产品行业 - 抽查产品包括面盆龙头、连体马桶、小便器、蹲便器等多种卫浴洁具 [2][3][4] - 受检单位涉及宝塔区李渠镇高小花卫浴门市、子长县箭牌卫浴门市等零售商，生产单位包括九牧厨卫股份有限公司、佛山市恒洁卫浴有限公司、泉州奥格森卫浴有限公司等企业 [2][3][4] 其他产品行业 - 抽查产品还涉及移动电源、充电宝、珠宝首饰（足金戒指、足银手镯等）、内墙乳胶漆、结构胶等多元化商品 [4][5] - 受检单位包括延川时代数码通信有限公司、延安市宝塔区御鸿晟珠宝店、宝塔区惠昊涂料门市等零售商，生产单位涉及小米通讯技术有限公司、上海老凤祥有限公司、立邦装饰材料（广州）有限公司等企业 [4][5]

文章核心观点 - 长江证券建材分析师范超在2025分析师大会上指出，“出海”浪潮与“存量”市场崛起是两大正在崛起的产业趋势，有望为中国经济打开长期增长航道 [1][3][4][6] “出海”浪潮 - 中国制造业在诸多领域的管理能力相比海外仍具明显优势 [1][3][4][6] - 非洲和南美是巨大的市场，出海空间非常大 [1][3][4][6] - 已有一批先行企业在海外市场取得较好业绩，但当前资本市场的定价仍然非常便宜，存在认知差与价值重估潜力 [1][3][4][6] “存量”市场崛起 - 不考虑农村，仅中国城镇存量住房面积就达300亿至400亿平方米 [3][6] - 以30年为翻新周期计算，每年自然产生超过10亿平方米的存量更新需求 [3][6] - 当前每年新开工面积约为5亿平方米，存量更新的巨大潜力有望有效弥补新建市场下行缺口，意味着房地产市场总量调整已经接近底部 [3][6] 趋势影响 - “出海”与“存量”两大趋势分别从空间与时间维度为中国经济打开周期波动之外的长期增长航道 [3][6] - 全球化拓展与城市更新焕新构成双重引擎，驱动更具韧性、更可持续的产业图景 [3][6] - 价值重估的进程可能已经悄然启航 [3][6]

公司基本信息 - 惠州市和顺建材有限公司于近日成立[1] - 公司法定代表人为吴凤娇[1] - 公司注册资本为10万人民币[1] 公司经营范围 - 公司经营范围涵盖一般项目和许可项目两大类[1] - 一般项目包括建筑物清洁服务、城市公园管理、园林绿化工程施工、对外承包工程、工程造价咨询业务等[1] - 一般项目还包括针纺织品销售、玻璃纤维及制品销售、家居用品销售、建筑装饰材料销售等建材家居类业务[1] - 一般项目亦涉及五金产品零售、轻质建筑材料销售、涂料销售（不含危险化学品）、建筑用钢筋产品销售、水泥制品销售、建筑陶瓷制品销售等[1] - 许可项目包括建设工程施工、建设工程监理、住宅室内装饰装修、建筑劳务分包、建设工程设计等[1]

公司股份回购与激励 - 公司于2022年6月回购2658万股股份 [1] - 回购股份已于2023年6月用于股权激励 [1] - 公司目前暂无新的股份回购计划 [1]

公司基本信息 - 公司名称为咸宁市咸安区诺诺建材经营部，法定代表人为邹圆圆 [1] - 公司性质为个体工商户，注册资本为1万人民币 [1] - 公司经营范围包括一般项目和许可项目，一般项目涵盖轻质建筑材料制造与销售、石灰石膏销售、水泥制品销售、建筑材料销售及机械设备租赁 [1] - 许可项目为道路货物运输（不含危险货物） [1] 行业与业务范围 - 公司业务聚焦于建材行业，具体涉及轻质建筑材料领域 [1] - 经营活动包括建筑材料的生产制造与销售环节 [1] - 业务范围延伸至机械设备租赁服务 [1] - 公司获得道路普通货物运输的经营许可 [1]

公司股份回购计划 - 公司目前暂无股份回购计划 [2] - 公司于2022年6月回购了2658万股股份 [2] - 回购的2658万股股份已于2024年6月用于股权激励 [2]

公司成立与基本信息 - 临沂晟扬建材有限公司于近日成立 [1] - 公司法定代表人为杨子文 [1] - 公司注册资本为10万人民币 [1] 公司经营范围 - 公司经营范围涵盖五金产品、塑料制品、家具零配件、门窗、金属工具、密封件、耐火材料、橡胶制品及密封用填料的零售、销售、制造及进出口业务 [1] - 公司经营范围包括消防技术服务 [1] - 公司经营范围涉及建筑材料及建筑装饰材料的销售 [1]

行业配置核心观点 - 市场风格短期切换较难持续，成长风格相对占优，震荡上行趋势延续，重点关注大盘成长风格[2] - 中外流动性宽松周期共振，A股市场估值相对合理，AI科技革命与能源革命支撑上游原材料到中游制造需求[2] - 成长产业高景气带动上市公司业绩改善，较长时间维度的风格切换可能出现在明年一季度左右[2] 能源及基础材料行业 - 周期品价格表现分化：动力煤价格上涨6%、螺纹钢上涨1%、伦敦金上涨5%、铜上涨3%、碳酸锂上涨16%、镨钕氧化物上涨8%、钨上涨16%、锑上涨10%、钴上涨4%[2] - 地产链商品价格延续弱势：焦煤下跌17%、焦炭下跌10%、铁矿石下跌1%、水泥指数下跌1%、玻璃指数下跌5%[2] - 煤炭行业供给维持偏紧状态：10月原煤产量同比下降2.3%，中央安全生产考核巡查开始[10] - 有色金属价格偏强：碳酸锂价格同比上涨20%，小金属价格普遍上涨，稀土同比上涨37%、钨同比上涨120%、锑同比上涨25%、钴同比上涨129%[12] - 钢铁行业供给侧改革深化：5大品种钢材社会库存871万吨环比下降4%，高炉开工率81%小幅回落[13] - 基础化工行业产能扩张有望进入尾声：化工产品价格指数同比下跌11%，预计2H25进入产能扩张尾声阶段[14] 工业品行业 - 挖掘机销量增长：10月国内销量同比增长2%，出口销量同比增长13%[3] - 新能源装机增速放缓：风电新增装机累计同比增长53%，光伏新增装机累计同比增长44%[3] - 海外市场表现强劲：工业品细分行业海外毛利率高于国内，过去三年海外收入增长较快，新兴市场份额提升较快[3] - 光伏产业链价格趋稳：多晶硅、太阳能电池、多晶硅片、光伏组件价格均环比持平[3] 消费品行业 - 传统消费景气度偏弱：10月洗衣机销量同比-23%、冰箱-27%、空调-24%，社会消费品零售总额餐饮收入和商品零售分项当月同比增速均为3%[4] - 农产品价格基本持平：生猪、蔬菜、白条鸡、鸡蛋、生鲜乳价格环比基本持平[4] - 医药板块业绩分化：创新药及医疗研发外包表现较好，医疗器械、医药流通等表现弱势[4] - 消费刺激政策出台：提出到2027年形成3个万亿级消费领域和10个千亿级消费热点[4] 科技行业 - 终端需求分化：10月手机销量同比增长15%，笔记本电脑同比下降27%，全球半导体销售额同比增长25%，我国半导体销售额同比增长15%[5] - AI产业链受益：通信设备等行业厂商在全球市占率较高，持续受益于北美算力资本开支增长[5] - 娱乐消费平稳：10月游戏版号发放数量166个维持高位，电影票房收入约26亿元环比基本持平[5] 金融行业 - 保险业增长稳健：10月保费收入同比增长8%，保险公司资产总额同比增速约16%[6] - 市场交易活跃度下降：11月全部A股日均成交额下行至1.9万亿元，两融交易额占市场成交额比重下降[6] 房地产行业 - 销售数据承压：11月30大中城市商品房销售面积749万平同比下降36%，70大中城市新建商品住宅价格同比下跌2.6%，二手住宅同比下跌5.4%[6] 12月配置建议 - 人工智能产业链：关注国产算力、光模块、云计算基础设施，应用端关注机器人、消费电子、智能驾驶和软件应用[7] - 有色金属细分行业：受益于全球货币秩序重构及需求改善[7] - 出海优势产业：电网设备、工程机械、白色家电、商用车等具备较好前景[7] - 消费龙头布局：从优质现金流、波动率及分红确定性出发，布局消费龙头、顺周期龙头[7] - 非银金融：资本市场风险偏好改善提振业绩表现，关注保险、券商[7]

天眼查App显示，近日，盐城市鑫昌华建材有限公司成立，法定代表人为林露露，注册资本30万人民 币，经营范围为许可项目：建设工程施工；建筑劳务分包；施工专业作业；道路货物运输（不含危险货 物）；住宅室内装饰装修（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动，具体经营项目 以审批结果为准）一般项目：建筑材料销售；建筑装饰、水暖管道零件及其他建筑用金属制品制造；金 属制品销售；隔热和隔音材料制造；建筑装饰材料销售；金属材料销售；建筑防水卷材产品销售；非金 属矿及制品销售；五金产品批发；建筑用金属配件销售；高性能有色金属及合金材料销售；新型建筑材 料制造（不含危险化学品）；劳务服务（不含劳务派遣）（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法 自主开展经营活动）。 ...

公司成立信息 - 溧阳市逸盛建材有限公司于近日成立 [1] - 公司法定代表人为黄逸 [1] - 公司注册资本为50万人民币 [1] 公司经营范围 - 公司主营业务包括建筑材料销售、五金产品批发与零售、水泥制品销售 [1] - 公司业务涵盖建筑用钢筋产品销售、金属材料销售、建筑装饰材料销售 [1] - 公司经营照明器具销售、电线电缆经营、建筑工程机械与设备租赁 [1] - 公司业务还包括机械设备销售、建筑工程用机械销售、土石方工程施工及劳务服务（不含劳务派遣） [1]