市场表现 - 沪指震荡收涨，北证50指数上涨2.37%，万得微盘股指数上涨1.41%，市场全天成交额1.12万亿元，收盘上涨个股超3500只，下跌个股1692只，涨停个股123只 [1] - 港口航运板块收盘涨超4%，集装箱运输平均预订量飙升277% [1] - 化学纤维、房地产板块均涨超3%，部分一二线城市房地产交易活跃度提升 [1] - ST股表现活跃，板块内37股涨停，*ST亚振连收10个涨停板 [2] - 并购重组概念掀涨停潮，五新隧装"30cm"涨停，江天化学、天元宠物等"20cm"涨停，主要受证监会修改《上市公司重大资产重组管理办法》影响 [2] 个股创新高 - 25股收盘价创历史新高，股价平均上涨8.62%，机械设备、基础化工、美容护理行业创新高个股较集中，分别有5只、3只、2只 [3] - 五新隧装收盘价42.84元，日涨幅29.98%；常辅股份收盘价49.60元，日涨幅22.02%；江天化学收盘价36.83元，日涨幅20.01% [4] - 锦波生物收盘价528.72元，日涨幅10.17%；登康口腔收盘价55.60元，日涨幅3.73% [4] 龙虎榜数据 - 7股获机构净买入，尤夫股份获净买入5209.34万元居首，三生国健、中欣氟材分别获净买入4350.28万元、3012.49万元 [5] - 17股遭机构净卖出，N威高遭净卖出9264.77万元居首，丰茂股份遭净卖出5234.84万元 [6] - 3股获北向资金净买入，连云港获净买入5938.35万元，吉林化纤获净买入5032.61万元 [7] - 北向资金净卖出居首的是利君股份，金额为3916.32万元，豪恩汽电、锦江航运均遭净卖出超2000万元 [8] 公司公告 - 韦尔股份拟更名为"豪威集成电路（集团）股份有限公司"，证券简称变更为"豪威集团" [9] - 万润新能与宁德时代签订协议，2025-2030年预计总供货磷酸铁锂产品约132.31万吨 [9] - 金诚信子公司签署科马考铜矿服务协议，合同总价款约8.05亿美元，工期5年 [9] - 合兴包装拟以5000万元至1亿元回购股份，回购价格不超过4.67元/股 [9] - 兆讯传媒拟以1亿元至2亿元回购股份，回购价格不超过14.8元/股 [9] - 慧博云通拟收购宝德计算机67.91%股份 [10] - 松原安全获汽车制造商X客户定点，将提供安全带产品，生命周期5年，销售额约4.4亿元 [10] - 弘信电子子公司签署技术服务及硬件采购合同，总金额分别为1.77亿元和3.85亿元 [10] - 吉林化纤股东减持2458.86万股，占总股本1% [11]

市场表现 - A股三大指数涨跌不一，上证指数收涨0.00%报3367.58点，深证成指收跌0.08%报10171.09点，创业板指收跌0.33%报2032.76点 [1] - 两市总成交额达1.09万亿元 [1] - 化学纤维行业表现亮眼，当日大涨3.28%，橡胶和航运港口分别上涨2.83%和2.73% [1] ETF动态 - 创业板ETF华夏(159957)下跌0.23%，最新报价1.32元，收盘成交额达3607.81万元，换手率2.14% [1] - 近2周创业板ETF华夏累计上涨4.34% [1] - 创业板ETF华夏最新规模达16.97亿元 [1] 指数估值 - 创业板指数最新市净率PB为3.79倍，低于近5年82.24%以上的时间，估值性价比突出 [1] - 创业板指数由创业板中市值大、流动性好的100只股票组成，反映创业板市场运行情况 [1] 权重股及基金产品 - 创业板指数前十大权重股包括宁德时代、东方财富、汇川技术等，合计占比50.3% [2] - 创业板ETF华夏相关产品包括场外联接基金(006248、006249)及指数增强基金(018370、018371等) [2]

碳纤维产品价格变动 - 吉林化纤宣布旗下湿法3K碳纤维产品每吨上涨10000元 这是公司今年第二次调价 3月18日曾对3K/6K产品提价5000元/吨 对其他规格产品提价3000元/吨 [1] - 涨价原因包括低空经济拉动无人机需求增加 出口暴增 湿法碳纤维良好的易加工性导致供不应求 但湿法3K碳纤维占吉林化纤总收入比重较低 对公司业绩影响有限 [1] - A股碳纤维板块近期大涨 吉林化纤近三个交易日涨幅超22% 奇德新材 蒙泰高新 中复神鹰等公司跟涨 但除吉林化纤外其他公司未披露具体涨价计划 [1] 行业需求分析 - 低空经济中无人机需求可能促使碳纤维企业进一步提价 风电需求迅速增长 布局风电领域的企业有望直接受益 [2] - 碳纤维在风电领域需求预计到2025年接近4万吨 体育休闲领域需求稳定 压力容器领域需求预计增长30% 光伏行业需求预计显著回升 [3] - 低空经济领域如无人机 eVTOL和轻型飞机对碳纤维需求旺盛 但当前国内碳纤维产能已接近15万吨 短期内需求与产能仍有较大差距 [3] 企业动态与行业展望 - 光威复材表示乐见碳纤维供需格局改善 认为低空经济发展将持续为碳纤维带来增量市场空间 [2] - 奇德新材预计随着国内碳纤维产业链能力提升 原材料存在成本优化空间 下游应用扩展将推动需求大幅提升 [2] - 光大证券认为碳纤维价格企稳后 拥有规模优势和成本优势的头部厂商盈利将逐步好转 高端高性能碳纤维厂商将明显受益 [2]

股价表现 - 截至2025年5月16日收盘，皖维高新报收于4.39元，较上周的4.44元下跌1.13% [1] - 5月13日盘中最高价报4.5元，5月16日盘中最低价报4.37元 [1] - 当前最新总市值92.39亿元，在化学纤维板块市值排名5/23，在两市A股市值排名1696/5147 [1] 权益分派 - 2024年年度权益分派方案为每股派发现金红利0.06元（含税），股权登记日为2025年5月20日，除权（息）日及现金红利发放日为2025年5月21日 [1] - 以总股本2104618229股为基数，共计派发现金红利126277093.74元 [1] - 无限售条件流通股红利委托中国结算上海分公司派发，安徽皖维集团有限责任公司等股东红利由公司自行发放 [1] - 个人股东和证券投资基金每股实际派发0.06元，QFII及香港联交所投资者扣税后每股0.054元，其他机构投资者和法人股东每股0.06元 [1] 投资者咨询 - 咨询部门为公司证券部，联系电话0551-82189294 [1]

董事会会议召开情况 - 第七届董事会第一次会议于2025年5月16日以现场结合通讯方式召开，应出席董事9人，实际出席9人，其中2人以通讯方式参会 [1] - 会议由董事李水荣主持，符合《公司法》及《公司章程》相关规定，监事及高管列席会议 [1] 董事会审议结果 - 全票通过选举李水荣为第七届董事会董事长，任期三年 [1][2] - 全票通过组建董事会各专门委员会，李水荣、姚铮、俞毅等分别担任主任委员 [2] - 全票通过聘任项炯炯为总经理、周先何为副总经理、全卫英为董事会秘书、王亚芳为财务总监、李金方为内审部经理、胡阳阳为证券事务代表，任期均为三年 [2][3][4] 高管团队背景 - 董事长李水荣为高级经济师，现任浙江荣盛控股集团董事长，直接持有公司643,275,000股，为实际控制人 [4][8] - 总经理项炯炯入选ICIS"2025全球最具影响力化工领袖40强"，兼任浙商总会副会长 [4] - 财务总监王亚芳为高级会计师及注册会计师，曾任荣盛控股财务副总监 [7] - 董事会秘书全卫英持有深交所董秘资格，曾获"金牌董秘"称号 [7] 公司治理结构 - 主要高管与实控人存在亲属关系：项炯炯为李水荣女婿，李永庆（董事）为李水荣堂侄，李彩娥（董事）为李水荣妹妹 [8] - 所有新任高管均无失信记录，符合任职资格要求 [8][9][10] 联系方式 - 董事会秘书全卫英与证券事务代表胡阳阳办公地址及电话一致，电子邮箱分别为qwy@rong-sheng.com和yangyang@rong-sheng.com [11][12]

市场表现 - 三大股指集体收跌，上证指数报收3367.46点跌0.4%，深成指报收10179.6点跌0.07%，创业板指报收2039.45点跌0.19% [1] - PEEK材料概念股涨幅居前，新瀚新材大涨16%，华密新材涨超10%，中欣氟材涨停，中研股份涨超9% [3] - 汽车零部件板块大涨，豪恩汽电20%涨停，大地电气涨超18%，兆丰股份、精锻科技、鑫宏业等涨超10% [4] - 化学纤维板块领跌，苏州龙杰跌超7%，吉林碳谷、三房巷、江南高纤等多股下挫 [5] 主力资金动向 - 主力资金净流入汽车、机械设备、基础化工等板块，净流出非银金融、银行、食品饮料等板块 [6] - 比亚迪、红宝丽、中欣氟材获主力净流入13.75亿元、11.38亿元、6.25亿元 [7] - 双林股份、吉林化纤、东方财富遭主力抛售7.06亿元、6.74亿元、5.09亿元 [8] 机构观点 - 江海证券认为短暂回落不改原有上升趋势 [9] - 德讯证券指出修复性行情基本告一段落，但中长期依然具备向好基础 [10] - 国金证券提到两市成交额缩量至1.15万亿元，科技板块中人形机器人板块企稳向好，后续需关注成交量释放情况 [10]

市场表现 - 5月16日三大股指集体收跌 上证指数报3367 46点跌0 4% 深成指报10179 6点跌0 07% 创业板指报2039 45点跌0 19% [1] - PEEK材料 草甘膦 可控核聚变 汽车零部件 化学制药板块涨幅居前 物流 化学纤维 美容护理 保险板块走低 [1][3] 板块涨跌幅 - PEEK材料板块涨3 40% 主力净流入1 90亿 新瀚新材涨16% 华密新材涨超10% 中欣氟材涨停 中研股份涨超9% [4][5] - 汽车零部件板块涨2 77% 主力净流入37 73亿 豪恩汽电20%涨停 大地电气涨超18% 兆丰股份 精锻科技 鑫宏业涨超10% [4][5] - 化学纤维板块跌1 78% 主力净流出8 20亿 苏州龙杰跌超7% 吉林碳谷 三房巷 江南高纤下挫 [4][5] - 物流板块跌1 58% 主力净流出4 14亿 保险板块跌1 30% 主力净流出1 37亿 [4] 主力资金动向 - 主力资金净流入汽车 机械设备 基础化工板块 净流出非银金融 银行 食品饮料板块 [6] - 比亚迪获主力净流入13 75亿 红宝丽净流入11 38亿 中欣氟材净流入6 25亿 [7] - 双林股份遭主力净流出7 06亿 吉林化纤净流出6 74亿 东方财富净流出5 09亿 [8] 机构观点 - 江海证券认为短暂回落不改原有上升趋势 [9] - 德讯证券指出修复性行情告一段落 但中长期向好基础仍在 [10] - 国金证券观察到两市成交额缩量至1 15万亿 科技板块中人形机器人企稳向好 后续反弹需关注成交量释放情况 [10]

碳纤维行业概述 - 碳纤维是一种含碳量超过90%的高性能无机纤维，其强度比普通钢铁高7倍以上，被称为"黑色黄金"[1] - 碳纤维直径仅为人类头发的十分之一到二十分之一，但因其特殊的碳原子排列方式具有超乎想象的强度[1] 碳纤维涨价原因 - 本轮涨价主要受低空经济爆发式需求驱动，叠加行业周期底部修复动能[3] - 吉林化纤集团已下发调价函，湿法3k碳纤维各牌号产品每吨分别上涨10000元[3] - 涨价三大原因：低空经济需求爆发、出口订单激增、行业周期反转信号[3] 受益企业分类 1 直接受益的碳纤维生产企业 - 吉林化纤湿法3K碳纤维产品供不应求，盈利能力有望提升，公司正积极布局碳纤维全产业链[5][6] - 吉林碳谷作为碳纤维原丝主要供应商，可能因吉林化纤涨价带动原丝需求增长[7] - 中复神鹰作为国内中小丝束碳纤维龙头，可能因吉林化纤涨价促使部分客户转向而增加市场份额[8] 2 产业链上下游相关企业 - 光威复材是碳纤维全产业链龙头，产品应用于航空航天、风电叶片等领域，低空经济发展将带来更广阔市场空间[9] - 蒙泰高新控股孙公司广东纳塔的碳纤维项目锁定T300级原丝量产，有望受益于行业整体发展[10] - 双一科技模具产品可用于低空飞行器和飞行汽车的碳纤维复合材料壳体生产，需求有望随行业增长[11] 3 低空经济相关企业 - 万丰奥威布局eVTOL领域，对轻量化碳纤维材料需求较大[12] - 山河智能作为无人机概念股，碳纤维需求增长可能带动公司业务发展[13]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 短期内聚酯库存向下转移，负荷维持，PTA供需去库周期中流通性相对偏紧，基差偏强，需关注加工差好转预期下后期装置的检修兑现情况以及终端订单情况；乙二醇现货流动性收紧，基差偏强，五月去库幅度可观，价格重心偏强运行，需关注关税问题发展以及美国乙二醇成交情况 [5][7] - 原料检修季导致供应收缩，二季度去库预期超50万吨，支撑价格反弹；欧盟碳边境调节机制征税使出口成本增加8%-12%，国内聚酯部分中小企业开工率低、低端产能过剩、库存天数逼近历史高位 [8][9] - 短期商品市场受宏观面影响较大，原料端累库预期仍存在，盘面反弹后需关注上方阻力位 [10] 根据相关目录分别进行总结 前日回顾 未提及 每日提示 - **PTA每日观点**：主力持仓净空且空减，偏空；短期内聚酯库存转移、负荷维持，PTA供需去库，基差偏强；昨日期货震荡上涨，现货商谈氛围尚可，个别装置检修计划可能延后，聚酯大厂规划减产，贸易商获利了结，现货基差涨后回落；现货5125，09合约基差226，盘面贴水，偏多；PTA工厂库存4.51天，环比增加0.08天，偏空；20日均线向上，收盘价收于20日均线之上，偏多 [5][6] - **MEG每日观点**：主力持仓净空且空增，偏空；周三价格重心大幅上行，基差波动剧烈，恒力石化临时停车、盛虹炼化小幅降负影响盘面；现货4630，09合约基差139，盘面贴水，偏多；华东地区合计库存69.14万吨，环比增加0.04万吨，偏空；20日均线向上，收盘价收于20日均线之上，偏多；近期仓单量增加，现货流动性收紧，基差偏强，五月去库幅度可观，价格重心偏强运行 [7] 今日关注 未提及 基本面数据 - **PTA供需平衡表**：展示了2024年1月至2025年12月PTA产能、负荷、产量、进口、总供应、聚酯产能、负荷、产量、对PTA消费、其他需求、出口、总需求、期末库存、库存变化、库消比、供需缺口等数据 [11] - **乙二醇供需平衡表**：展示了2024年1月至2025年12月乙二醇总开工率、总产量、新增产能、进口、总供应、聚酯产能、开工率、产量、对乙二醇消费、其他消费、出口、总消费、港口库存、库存变化、库消比、供需缺口等数据 [12] - **价格相关数据**：包含瓶片现货价格、生产毛利、开工率、库存，PTA和MEG的月间价差、基差、现货价差，对二甲苯加工差等数据图表 [14][17][21][22][24][25][27][30][34][37] - **库存分析数据**：包含PTA、MEG、PET切片、涤纶短纤、涤纶长丝的库存天数数据图表 [40][42][45][46] - **开工率数据**：包含聚酯上游（精对苯二甲酸、对二甲苯、乙二醇）和下游（聚酯工厂、江浙织机）的开工率数据图表 [51][55] - **利润数据**：包含PTA加工费，MEG不同制法生产毛利，聚酯纤维短纤、长丝（DTY、POY、FDY）生产毛利等数据图表 [59][62][65][66][68]

指数表现 - 上证指数收盘3404点，1日涨0.86%，5日涨4.33%，1月涨1.83% [1] - 深证综指收盘2011点，1日涨0.52%，5日涨5.63%，1月涨2.17% [1] - 大盘指数昨日表现涨1.29%，1个月表现涨5.22%，6个月表现跌1.84% [1] - 中盘指数昨日表现涨0.42%，1个月表现涨3.09%，6个月表现跌7.78% [1] - 小盘指数昨日表现涨0.16%，1个月表现涨3.26%，6个月表现跌1.55% [1] 行业涨跌 涨幅 - 保险Ⅱ昨日涨5.07%，1个月涨11.08%，6个月跌4.24% [1] - 航运港口昨日涨3.76%，1个月涨6.85%，6个月涨2.17% [1] - 证券Ⅱ昨日涨3.63%，1个月涨6.92%，6个月跌13.53% [1] - 化学纤维昨日涨2.84%，1个月涨10.51%，6个月涨8.1% [1] - 多元金融Ⅱ昨日涨2.81%，1个月涨5.95%，6个月跌9.09% [1] 跌幅 - 航天装备Ⅱ昨日跌2.43%，1个月涨3.05%，6个月跌10.42% [1] - 工程机械Ⅱ昨日跌1.7%，1个月涨2.87%，6个月涨5.97% [1] - 贵金属昨日跌1.63%，1个月跌5.91%，6个月涨21.25% [1] - 光伏设备Ⅱ昨日跌1.63%，1个月涨5.2%，6个月跌28.41% [1] - 个护用品昨日跌1.35%，1个月涨11.97%，6个月涨30.53% [1] 京东25Q1业绩点评 营收与利润 - 京东25Q1营收3011亿元，同比增15.8%，服务收入588亿元，同比增14.0%，Non - Gaap净利润128亿元，同比增43.4%，业绩超预期 [2][10] 零售业务 - 京东零售收入同比增16.3%至2638亿元，活跃用户数同比增速超20%，连续6季度双位数增长 [2][8][10] - 国补加力扩围推动带电品类收入同比增17.1%至1443亿元，增速环比升1.3ppt，预计销售延续高增长 [10] - 日百品类收入同比增14.9%至980亿元，商超品类连续5季度双位数增长 [10] - 第三方商家成交用户数和订单量双位数增长，平台及广告服务收入增速环比加速至15.7% [10] 盈利能力 - 集团毛利率15.9%，同比升0.6ppt，履约毛利率9.3%，同比升0.5ppt [3][10] - 京东零售经营利润率同比升0.8ppt至4.9%，京东物流经营利润率同比降0.2ppt至0.3% [10] - Non - GAAP净利润率达4.2%，同比升0.8ppt [10] 外卖业务与回购 - 4月22日京东外卖当日订单量突破1000万单，预计加大投入用户补贴等强化生态势能 [3][10] - 截至2025年3月31日，年内回购15亿美元，80.7百万股A类普通股，占2024年底流通股2.8% [3][10] 评级 - 维持“买入”评级，下调FY25 - 26年调整后归母净利润预测 [10] 增量政策专题 政策窗口期信号 - 4月中央政治局提前召开会议，关注扩内需、促消费、稳就业等政策，强调办好自己的事，稳就业等“四稳” [4][11] - 4月28日国新办发布会围绕稳就业，涉及稳内需与就业协同、拓展就业空间、强化民营经济支持 [11] - 5月7日国新办发布会围绕稳市场，包括稳股市、稳楼市、强化科创金融支持 [4][11] 增量政策调整 - 90天关税“暂缓期”是出口缓冲期，也是政策落地和储备窗口期，5月抢出口或延续，6月效应或消退 [11] - 一揽子金融政策落地，央行降准降息，引导下调存款利率 [11] - 财政政策关注债务额度发行使用和增量“续力”，二季度政策或落地，关注增量资金节奏 [11] 增量资金投向 - 一季度GDP增速较高，后续经济结构需关注政策落地和关税谈判进展 [11] - 若关税谈判顺利，政策重心或向长期制度改革倾斜，促消费关注减负增收和服务消费政策支持 [11] - 稳投资方面，新基建成增长点，传统基建开工落地需重视 [11]