核心观点 - 苹果公司被提及为一家值得长期持有的公司 其大规模股票回购计划是重要特征 自2015年底以来已使流通股数量减少33.7% [1] - 苹果公司面临潜在成本压力 可能受到美光科技内存价格上涨的负面影响 [1] - 苹果公司也可能受益于富裕消费者购买更多手机的需求 [1] 公司业务与产品 - 苹果公司制造并销售iPhone、Mac、iPad等设备 以及一系列可穿戴设备和配件 [1] - 公司的设备由其应用生态系统、AppleCare和云工具提供支持 [1] 财务与市场表现 - 苹果公司是全球市值第二大的公司 市值达到4万亿美元 [1] - 自2015年底以来 公司股价同期上涨了933% [1] - 公司在过去十年间回购了超过三分之一的股份 [1] 市场评论与定位 - 苹果公司被评论员称为“回购怪兽” [1] - 评论员建议“持有苹果 而非交易苹果” [1]

公司股票回购与股价表现 - 苹果公司被描述为“回购怪兽” 自2015年底以来已将其流通股数量减少了33.7% [1] - 同期公司股价上涨了933% [1] - 公司市值已达4万亿美元 在过去十年中回购了超过三分之一的股份 [1] 公司业务与财务状况 - 公司业务包括制造和销售iPhone、Mac、iPad、可穿戴设备及配件 并拥有应用生态系统、AppleCare和云工具支持 [2] - 公司拥有“巨大的现金头寸” 受低利率影响较小 但现金收益可能减少 [2] 人工智能与市场地位 - 尽管被市场视为“AI输家” 但公司拥有超过23亿台设备的装机量和15亿用户 [2] - 观点认为 大型聊天机器人公司可能像谷歌为搜索付费一样 向苹果支付巨额费用以成为其默认平台 [2] - 针对公司在数据中心支出较少的批评被反驳 观点认为不应在批评超大规模云服务商过度支出的同时 又指责苹果支出不足 [2]

分析师评级与目标价调整 - 2025年12月17日，Jefferies分析师Edison Lee将苹果公司目标价从246.99美元上调至283.36美元，维持“持有”评级 [1] - 同日，Morgan Stanley将苹果公司目标价从305美元上调至315美元，维持“超配”评级 [2] - Morgan Stanley建议超配产品周期受益者及云资本支出赢家如苹果公司，并低配对内存成本更敏感的股票 [2] 财务预测与产品预期 - Jefferies将苹果2026财年第一财季及全财年的iPhone出货量预测分别上调7%和3% [1] - Jefferies在预测中纳入了2027财年推出折叠屏手机的预期 [1] - 得益于较高的产品平均售价，苹果公司对内存成本上涨具有相当强的抵御能力 [1] 监管合规与业务调整 - 为遵守日本《移动软件竞争法》，苹果于12月17日宣布对iOS系统进行调整 [3] - 调整内容包括为开发者提供新的支付处理和应用分发选项，以及新的隐私和安全保护措施 [3] 公司业务概览 - 苹果公司在全球范围内设计、制造和销售智能手机、个人电脑、可穿戴设备、配件及相关产品与服务 [3]

公司领导层变动 - 沃伦·巴菲特在领导伯克希尔·哈撒韦超过六十年后将于今年年底退休 [1] - 公司未来的首席执行官格雷格·阿贝尔将接手管理 [2] 公司现金与资产配置 - 截至第三季度末，伯克希尔·哈撒韦持有的现金储备创纪录地超过3800亿美元 [2] - 公司正将资金投入超安全的资产，主要配置于美国短期国债 [7] - 第三季度末，公司持有约3050亿美元的美国国债，当季购买了约190亿美元 [7] - 投资美国国债可获得约3.66%的保证收益，以3050亿美元计算，年收益约为110亿美元 [9] - 选择短期国债提供了高流动性，使公司能在机会出现时快速动用现金 [10] 对苹果公司持股的调整 - 第三季度，伯克希尔·哈撒韦将其苹果公司持股削减了约15% [4] - 苹果目前仍是其最大的股票持仓，占其股票投资组合的20.9%，但持股规模已远低于历史水平 [4] - 减持后，公司仍持有略超过2.38亿股苹果股票 [4] 调整持仓的原因分析 - 减持苹果的原因之一是公司可能希望在企业税率有利时兑现部分利润 [5] - 另一个原因是苹果股票相对于其预期盈利增长已变得相当昂贵，其远期市盈率接近34倍，是“美股七巨头”中第三高的 [6] - 公司认为将来自苹果的利润配置到其他地方可能更好 [6] 公司历史表现与市场影响 - 在巴菲特领导期间，伯克希尔·哈撒韦一直是股市中表现最好的股票之一 [1] - 公司的投资动向吸引了大量投资者兴趣，他们希望在一定程度上效仿其成功 [1]

Not every "Magnificent Seven" stock is a buy heading into 2026.The "Magnificent Seven" group of stocks is a commonly mentioned name attached to some of the biggest companies in the world. All seven are ranked inside the top 10 by market cap, making them incredibly important. The seven stocks making up the Magnificent Seven are:Nvidia (NVDA +3.80%)Apple (AAPL +0.17%)Alphabet (GOOG +1.60%) (GOOGL +1.47%)Microsoft (MSFT +0.40%)Amazon (AMZN +0.21%)Meta Platforms (META 0.85%)Tesla (TSLA 0.45%)These stocks have h ...

苹果公司股票投资观点 - 苹果股票是一项基于三大特定催化剂合并的长期买入标的 建议通过美元成本平均法进行投资 [1] 核心催化剂分析 - 催化剂一为iPhone 17超级更新周期 预计将推动硬件销售增长 [1] - 催化剂二为苹果人工智能的货币化 公司将通过高利润的服务业务转型来实现这一目标 [1] - 催化剂三为服务业务的转型 该业务具有高利润率特征 [1]

大模型技术突破 - 发布新一代基座大模型Mimo-V2-Flash，采用“309B总参数 + 15B激活参数”的轻量化设计，在代码与Agent能力的全球开源模型评测中位列Top2，核心指标超越参数量2~3倍的DeepSeek V3.2与Kimi K2-Thinking [2] - 模型采用5:1比例的Hybrid SWA架构，搭配3层MTP推理优化，实现2.0~2.6倍推理提速，单机吞吐量达5000-15000 token/秒，单请求吞吐量达115-150 token/秒 [2] - 推理效率与成本优势显著，其推理速度是成本相似的DeepSeek V3.2的3倍，推理成本是速度相似的Gemini 2.5 Pro的1/20 [2] - 模型已全面开源并同步开放API与体验Web，旨在吸引全球开发者，形成“小米模型-开发者-终端用户”的良性循环 [2] 硬件生态基础 - 已构建全球最大消费级硬件平台，全球硬件连接设备达18亿台，其中手机月活用户7.4亿，IoT连接设备超10亿，汽车累计交付超50万台 [2] - CarIoT已开放30余种后装生态件，形成“个人设备 + 出行设备 + 家庭设备”的全场景硬件覆盖 [2] - 硬件终端的规模优势与多品类协同，为AI技术提供广阔的落地场景与数据来源 [2] 软件与操作系统协同 - 澎湃OS 3于2025年8月发布，实现四大能力升级：超级岛功能接入60+应用、适配70+场景，已适配应用安装量达1.28亿 [3] - 已构建日活4.1亿的庞大互联生态，日均互联操作超2.7亿次，实现跨苹果、Windows生态的无感互联 [3] - 系统级AI功能在手机与平板端的月活用户达1.2亿，日均使用次数超6500万次，超级小爱作为核心AI入口实现四大能力升级 [3] - Vela轻量化系统已赋能1.6亿台智能设备，开源生态伙伴突破100家，支撑多终端轻量化AI部署 [3] - MINT平台整合3.9T数据与20+成熟算法，助力开发者快速完成高复杂度AI部署，已在门锁AI猫眼、扫地机器人AI避障等产品中落地验证 [3] 研发投入与战略规划 - 公司强调未来五年计划超2000亿元的研发投入规划，其中2026年预计投入400亿元 [4] - AI战略被定位为长跑，看好自研芯片、澎湃OS与AI基座大模型的全面布局 [4] - “人车家”生态协同将为公司未来AI规模化应用提供场景土壤 [4]

行业现状与市场驱动因素 - 电子产品“以旧换新”和二手交易市场正在快速扩张 导致大量旧手机 旧电脑进入回收渠道 [1] - 回收渠道中的旧设备若存储的用户信息未被有效清除 极易引发消费者隐私泄露问题 [1] 技术挑战与消费者认知误区 - 消费者处置旧电子产品时 常采用的“删除文件”或“恢复出厂设置”等常规操作 在很多情况下并不能彻底清除用户信息 [1] - 被常规操作删除的数据 依靠一些技术手段就能被恢复 [1] 事件与市场关注度 - 相关技术问题和隐私风险已通过主流媒体平台曝光 引发了公众广泛关注 [1]

行业趋势与成本压力 - AI行业自2022年底起经历了约三年的爆发式增长 [2] - 根据整体判断，2025年、2026年、2027年连续三年均为内存成本上涨点 [2] - 内存价格猛涨将导致手机成本大幅上升 [2] 小米17 Ultra产品与成本分析 - 小米17 Ultra将搭载高通第五代骁龙8至尊版芯片，预装澎湃HyperOS 3.0 [3] - 手机开发代号为“哪吒”，延续圆形相机模组设计 [3] - 国际版机型已确认支持卫星通信功能 [3] - 产品将搭载一英寸主摄和2亿像素长焦镜头，主摄采用第三代LOFIC技术，动态范围相比上代提升十几倍 [2] - 长焦镜头体积比小米15 Ultra大35%，成本约为小米15 Ultra的两倍，可能是行业最复杂的长焦结构 [2] - 型号为25125PS17S的新品已通过工信部3C认证，为小米17 Ultra专属影像配件，可作为移动电源，是首款“三证齐全的第五代骁龙8至尊版超大杯” [3] 产品定价策略与预期 - 小米15 Ultra发布时，官方曾称其为“最后一次6499元”，但该判断未完全考虑内存成本，仅基于处理器和相机配置上涨 [2] - 小米17 Ultra的成本上涨叠加了内存、处理器及相机等多方面因素，其中内存涨幅远高于处理器和相机 [2] - 公司高管直言小米17 Ultra一定会涨价，且涨幅会“有点多”，但认为其涨幅仍低于内存成本的上涨幅度 [2]

产品研发与发布计划 - 苹果公司正在研发其首款可折叠iPhone [1] - 可折叠iPhone的研发进度目前落后于预期，但预计仍能在2026年下半年正式发布 [3] - 由于早期生产良率及产能爬坡面临挑战，实际顺利出货可能要等到2027年 [3] 生产与供应挑战 - 可折叠iPhone在2026年底前很可能持续面临缺货局面，原因是预期需求强劲而供应有限 [3] - 苹果近年来已很少遇到新产品严重供不应求的情况，上一次出现类似程度的交付延迟要追溯到2016年第一代AirPods发布之时 [3] - 目前距离2026年秋季发布预计还有近十个月，这段时间通常足以让苹果调整生产节奏 [3] - 回顾2025年初，iPhone Air也曾深陷生产困境的传闻，但最终在当年9月实现了充足供应，以此类推有理由相信苹果能够克服眼前的生产难题 [3] 市场需求与行业影响 - 尽管折叠屏手机目前尚未实现爆发式增长，但苹果的入局很可能改变这一态势，甚至带动整个折叠屏品类的发展，使竞争对手同样受益 [4] - 预计到2026年夏季，生产问题是否解决、需求是否会远超供应等情况将逐渐明朗 [4]