公司治理结构变革现状 - 2024年10月31日，97家A股上市公司同步披露取消监事会公告 [1] - 2024年以来，已有1975家A股公司启动取消监事会的治理调整，占A股公司总数过半 [1] - 取消监事会被视为上市公司治理体系对标现代化标准、完善治理效能的标志性实践 [1] 监事会制度的历史作用与变革背景 - 监事会制度是上市公司“三会一层”（股东大会、董事会、监事会和管理层）治理架构的重要组成部分 [1] - 该制度在资本市场发展初期被赋予监督董事会和管理层履职、保护中小股东权益的核心使命 [1] - 随着资本市场成熟与企业经营复杂度提升，监事会制度暴露出监督专业性不足、信息获取滞后等短板 [2] - 新《公司法》于2024年7月1日实施，其第121条明确规定公司可在董事会设置审计委员会行使监事会职权，并可选择不设监事会 [2] - 中国证监会要求上市公司在2026年1月1日前完成相关调整 [2] 审计委员会替代监事会的优势 - 审计委员会成员需具备财务、法律等专业背景，专业门槛显著高于传统监事会 [2] - 独立董事在审计委员会中占据多数并担任召集人，能有效制衡执行董事，确保监督意见的独立性与客观性 [2] - 审计委员会作为董事会下设机构，可直接深入参与公司重大决策过程，实现监督环节从事后检查前移至事中审查乃至事前论证 [3] - 监督职能内化于董事会后，董事会对公司经营合规性与财务真实性的整体责任更加凸显，权责体系更为清晰 [3] 确保审计委员会有效履职的制度保障 - 需严把“入口关”，明确审计委员会成员的专业资质和履职时间要求，建立常态化考核机制 [3] - 需细化“操作指南”，制定财务报告审查、内控体系评估等具体监督标准 [3] - 需推动审计委员会定期向中小股东披露监督工作报告，保障投资者知情权与监督权 [3] 治理结构变革的长期影响 - 从监事会到审计委员会的转变，是资本市场监督逻辑从追求“机构齐全”的形式合规转向聚焦“效能优先”的实质监督 [4] - 以审计委员会为核心的新型监督体系预计将更有力守护股东权益、规范市场秩序，为A股市场高质量发展注入长效治理动能 [4]

监管科技与执法 - 运用大数据和人工智能等现代信息技术手段高效识别违法违规线索和风险隐患 [1] - 坚持依法监管和分类监管 严厉打击财务造假 欺诈发行 市场操纵和内幕交易等恶性违法行为以维护市场秩序 [1] 资本市场制度型开放 - 坚持循序渐进原则推动在岸与离岸市场协同发展 促进资本高效流动和制度互学共鉴 [1] - 完善合格境外投资者制度 稳慎拓展互联互通以提升外资参与便利度 [1] - 加快建设世界一流交易所 培育一流投资银行和投资机构 [1] - 加快推进上海国际金融中心建设并巩固提升香港国际金融中心地位 [1] 资本市场生态建设 - 加强资本市场法治建设 推动修订证券法 证券投资基金法及制定修订相关行政法规 [2] - 推动健全特别代表人诉讼等投资者保护机制 倡导理性投资 价值投资和长期投资 [2] - 加强资本市场高端智库平台和人才队伍建设 强化战略性基础性前瞻性问题研究 [2] - 健全预期管理机制 推动全社会形成鼓励创新 包容失败的良好舆论氛围 [2]

资本市场改革核心方向 - 提高资本市场制度包容性、适应性和吸引力、竞争力 [1] - 健全投资和融资相协调的资本市场功能 [1] - 持续提升资本市场内在稳定性 [1][3] 支持科技创新与直接融资 - 更大力度支持科技创新，实施更具包容性的发行上市、并购重组制度 [1] - 以深化科创板、创业板改革为抓手，积极发展多元股权融资 [2] - 进一步健全科技创新企业识别筛选、价格形成等制度机制，支持优质企业发行上市 [2] - 积极发展私募股权和创投基金 [2] - 健全多层次债券市场体系，大力发展科创债券、绿色债券等 [2] 上市公司质量提升 - 推动培育更多体现高质量发展要求的上市公司 [2] - 持续深化并购重组市场改革，提升再融资机制灵活性、便利度 [2] - 支持上市公司转型升级、做优做强，发展新质生产力 [2] - 研究完善上市公司激励约束机制，激发企业家精神和创新活力 [2] - 督促上市公司强化回报投资者意识，积极开展现金分红、回购注销 [2] - 巩固深化常态化退市机制，健全进退有序、优胜劣汰的市场生态 [2] 中长期资金引入与投资环境 - 持续拓宽中长期资金入市渠道，增强投资者获得感 [1] - 构建中长期资金“愿意来、留得住、发展得好”的市场环境 [3] - 推动建立健全对各类中长期资金的长周期考核机制，提高投资A股规模和比例 [3] - 扎实推进公募基金改革，大力发展权益类公募基金，推动指数化投资高质量发展 [3] - 促进私募股权和创投基金“募投管退”循环畅通，培育壮大耐心资本、长期资本 [3] 监管与风险防控 - 更加精准高效加强监管和防控风险，提升监管科学性、有效性 [1] - 加快构建全方位、立体化的证券期货监管体系 [3] - 加强战略性力量储备和稳市机制建设，强化重点领域风险防范化解 [3] - 运用大数据、人工智能等现代信息技术手段高效识别风险隐患 [3] - 严厉打击财务造假、欺诈发行、市场操纵和内幕交易等违法行为 [3] 资本市场高水平开放 - 稳步扩大资本市场高水平制度型开放，坚持以我为主、循序渐进 [4] - 推动在岸与离岸市场协同发展，提高资本市场国际竞争力 [4] - 完善合格境外投资者制度，稳慎拓展互联互通，提升外资参与便利度 [4] - 加快建设世界一流交易所，培育一流投资银行和投资机构 [4] - 加快推进上海国际金融中心建设和巩固提升香港国际金融中心地位 [4] 市场生态与法治建设 - 加强资本市场法治建设，推动修订证券法、证券投资基金法等法律法规 [4] - 推动健全特别代表人诉讼等投资者保护机制，强化投资者教育宣传 [4] - 加强资本市场高端智库平台和人才队伍建设 [4] - 健全预期管理机制，推动形成鼓励创新、包容失败的良好舆论氛围 [4][5]

文章核心观点 - 提高资本市场制度包容性和适应性是“十五五”规划的重大战略部署，旨在健全投资和融资相协调的资本市场功能 [2] - 此举是服务新质生产力发展、惠及广大人民、推动金融强国建设及建设更高水平开放型经济的必然要求 [4][5][6] - 将通过支持科技创新、满足投资者需求、加强监管、扩大开放等系统性改革来实现目标 [8][11][14] 提高资本市场制度包容性、适应性的重大意义 - 是服务新质生产力发展的迫切要求，资本市场成为推动科技产业发展的关键力量，需发挥其风险共担、利益共享的独特作用 [4][5] - 是促进发展成果惠及广大人民的应有之义，我国有2亿多股票投资者、7亿多基金投资者，2024年实现投资者现金分红2.4万亿元 [5] - 是推动资本市场高质量发展和金融强国建设的必然要求，新“国九条”要求到2035年基本建成具有高度适应性、竞争力、普惠性的资本市场 [6] - 是建设更高水平开放型经济的重要内容，2025年以来人民币资产估值修复增强了全球资本投资意愿 [6] 提高资本市场制度包容性、适应性的内涵和主要原则 - 需更大力度支持科技创新，实施更具包容性的发行上市、并购重组等制度以适配科技企业特征 [8] - 需更好满足投资者多元化财富管理需求，打造多层次市场体系和产品服务矩阵，拓宽中长期资金入市渠道 [8] - 必须践行资本市场工作政治性、人民性，坚持党的领导并突出以人民为中心的价值取向 [8] - 必须更好统筹投资与融资协调发展，注重质的持续提升，助力居民储蓄转化为社会投资 [9] - 必须用好改革开放关键一招，坚持市场化、法治化、国际化改革方向，破除体制机制障碍 [9] - 必须以市场稳定运行为重要保障，坚持底线思维，处理好改革发展稳定关系 [9] “十五五”时期提高资本市场制度包容性、适应性的重点任务举措 - 积极发展股权、债券等直接融资，以深化科创板、创业板改革为抓手，发展多元股权融资和私募股权创投基金，健全债券市场体系 [11] - 推动培育更多体现高质量发展要求的上市公司，深化并购重组和再融资改革，支持上市公司转型升级，巩固深化常态化退市机制 [12] - 营造更具吸引力的“长钱长投”制度环境，推动建立健全中长期资金长周期考核机制，提高投资A股规模和比例，大力发展权益类公募基金 [12] - 着力提升资本市场监管的科学性、有效性，构建全方位监管体系，运用大数据、人工智能等技术手段，严厉打击财务造假等违法行为 [13][14] - 稳步扩大资本市场高水平制度型开放，完善合格境外投资者制度，稳慎拓展互联互通，支持企业用好两个市场两种资源 [14] - 共同营造规范、包容、有活力的资本市场生态，加强法治建设，推动修订证券法，健全投资者保护机制，倡导理性投资、价值投资、长期投资 [15]

文章核心观点 - 提高资本市场制度包容性、适应性是服务新质生产力发展、促进发展成果惠及广大人民、推动资本市场高质量发展和金融强国建设、建设更高水平开放型经济的重要内容 [1] - 下一步将围绕六方面重点任务推进改革，包括发展直接融资、培育高质量上市公司、营造“长钱长投”环境、提升监管效能、扩大制度型开放、营造良好市场生态 [1] 提高资本市场制度包容性、适应性的意义 - 是更好服务新质生产力发展的迫切要求 [1] - 是促进发展成果惠及广大人民的应有之义 [1] - 是推动资本市场高质量发展和金融强国建设的必然要求 [1] - 是建设更高水平开放型经济的重要内容 [1] 资本市场现状与挑战 - 我国经济长期向好的支撑条件和基本趋势没有变，“十五五”时期资本市场平稳健康运行具备良好基础和条件 [2] - 资本市场发展质量问题仍然突出，上市公司结构有待优化，中长期资金入市规模和引领作用仍存不足，外部输入性风险加大与内部脆弱性因素交织叠加 [2] 需把握的基本原则 - 必须始终践行资本市场工作政治性、人民性，有力有效保护投资者特别是中小投资者合法权益 [3] - 必须更好统筹投资与融资协调发展，注重质的持续提升，助力居民储蓄加快转化为社会投资，稳步优化融资结构 [3] - 必须用好改革开放关键一招，坚持市场化、法治化、国际化改革方向，破除体制机制性障碍 [3] - 必须以市场稳定运行为重要保障，始终把防风险放在首要位置，坚持底线思维、极限思维 [3] 重点任务举措：发展直接融资 - 以深化科创板、创业板改革为抓手，积极发展多元股权融资，提升对实体企业的全链条、全生命周期服务能力 [4] - 进一步健全科技创新企业识别筛选、价格形成等制度机制，更加精准有效地支持优质企业发行上市 [4] - 积极发展私募股权和创投基金，健全多层次债券市场体系，大力发展科创债券、绿色债券等，稳步发展不动产投资信托基金和资产证券化 [4][5] - 完善期货品种布局和产业服务功能 [5] 重点任务举措：培育高质量上市公司 - 更大力度推动优化上市公司结构、提升投资价值，持续深化并购重组市场改革，提升再融资机制灵活性、便利度 [5] - 支持上市公司转型升级、做优做强，发展新质生产力，助力培育更多世界一流企业 [5] - 研究完善上市公司激励约束机制，激发企业家精神和人才创新创造活力 [5] - 督促和引导上市公司强化回报投资者的意识，更加积极开展现金分红、回购注销等 [5] - 巩固深化常态化退市机制，畅通多元退出渠道，健全进退有序、优胜劣汰的市场生态 [5] 重点任务举措：营造“长钱长投”制度环境 - 积极创造条件构建中长期资金“愿意来、留得住、发展得好”的市场环境，推动建立健全对各类中长期资金的长周期考核机制 [6] - 提高投资A股规模和比例，扎实推进公募基金改革，推动与投资者利益绑定的考核评价和激励约束机制落实落地 [6] - 大力发展权益类公募基金，推动指数化投资高质量发展，促进私募股权和创投基金“募投管退”循环畅通 [6] - 加力培育壮大耐心资本、长期资本和战略资本 [6] 重点任务举措：提升资本市场监管效能 - 加快构建全方位、立体化的证券期货监管体系，完善对金融创新活动的监测监管和风险应对机制 [6] - 加强战略性力量储备和稳市机制建设，强化重点领域风险和跨市场跨行业跨境风险防范化解 [6] - 运用大数据、人工智能等现代信息技术手段，高效识别违法违规线索和风险隐患 [6] - 坚持依法监管、分类监管，严厉打击财务造假、欺诈发行、市场操纵和内幕交易等恶性违法行为 [6] 重点任务举措：扩大资本市场高水平制度型开放 - 坚持以我为主、循序渐进，推动在岸与离岸市场协同发展，促进资本高效流动、要素合理配置和制度互学共鉴 [7] - 支持企业用好国内国际两个市场、两种资源，完善合格境外投资者制度，稳慎拓展互联互通 [7] - 进一步提升外资和外资机构参与我国资本市场的便利度，加快建设世界一流交易所，培育一流投资银行和投资机构 [7] - 加快推进上海国际金融中心建设和巩固提升香港国际金融中心地位 [7] 重点任务举措：营造规范、包容、有活力的资本市场生态 - 加强资本市场法治建设，推动修订证券法、证券投资基金法，制定修订上市公司监督管理条例、证券公司监督管理条例等行政法规 [7] - 推动健全特别代表人诉讼等投资者保护机制，强化投资者教育宣传，倡导理性投资、价值投资、长期投资 [7] - 加强资本市场高端智库平台和人才队伍建设，强化对资本市场战略性基础性前瞻性问题的研究 [7] - 健全预期管理机制，加强宣传引导，推动全社会形成鼓励创新、包容失败的良好舆论氛围 [7]

文章核心观点 - 中国证监会主席吴清明确了“十五五”时期提高资本市场制度包容性、适应性的六方面重点任务举措，旨在全面深化资本市场改革，增强其吸引力与竞争力 [1][6] 积极发展直接融资 - 以深化科创板、创业板改革为抓手，积极发展多元股权融资，提升对实体企业的全链条、全生命周期服务能力 [2] - 进一步健全科技创新企业识别筛选、价格形成等制度机制，更精准有效地支持优质企业发行上市 [2] - 积极发展私募股权和创投基金，健全多层次债券市场体系，大力发展科创债券、绿色债券等，稳步发展不动产投资信托基金和资产证券化 [2] 提升上市公司质量 - 更大力度推动优化上市公司结构、提升投资价值，持续深化并购重组市场改革，提升再融资机制灵活性 [3] - 支持上市公司转型升级、做优做强，发展新质生产力，研究完善上市公司激励约束机制 [3] - 督促上市公司强化回报投资者意识，积极开展现金分红、回购注销，巩固深化常态化退市机制 [3] 培育中长期投资环境 - 构建中长期资金“愿意来、留得住、发展得好”的市场环境，推动建立健全长周期考核机制，提高投资A股规模和比例 [3] - 扎实推进公募基金改革，发展权益类公募基金，推动指数化投资高质量发展 [3] - 促进私募股权和创投基金“募投管退”循环畅通，培育壮大耐心资本、长期资本和战略资本 [3] 加强资本市场监管与风险防控 - 加快构建全方位、立体化的证券期货监管体系，完善对金融创新活动的监测监管和风险应对机制 [4] - 加强战略性力量储备和稳市机制建设，强化重点领域风险和跨市场跨行业跨境风险防范化解 [4] - 运用大数据、人工智能等现代信息技术手段，高效识别违法违规线索，严厉打击财务造假、欺诈发行等恶性违法行为 [4] 扩大资本市场高水平开放 - 推动在岸与离岸市场协同发展，促进资本高效流动，提高我国资本市场国际竞争力 [5] - 完善合格境外投资者制度，稳慎拓展互联互通，提升外资和外资机构参与便利度 [5] - 加快建设世界一流交易所，培育一流投资银行和投资机构，推进上海国际金融中心建设和巩固提升香港国际金融中心地位 [5] 优化资本市场生态 - 加强资本市场法治建设，推动修订证券法、证券投资基金法，制定修订相关行政法规 [5] - 推动健全特别代表人诉讼等投资者保护机制，倡导理性投资、价值投资、长期投资 [5] - 加强资本市场高端智库平台和人才队伍建设，健全预期管理机制 [5] 深化改革的关键方向 - 加力实施更具包容性的发行上市、并购重组等制度，更大力度支持科技创新，做好金融“五篇大文章” [7] - 坚持投资者为本，打造多层次市场体系和产品服务矩阵，拓宽中长期资金入市渠道 [7] - 精准高效加强监管和防控风险，提升监管科学性，强化科技赋能监管 [7]

文章核心观点 - 证监会主席吴清明确了"十五五"时期提高资本市场制度包容性、适应性的六项重点任务举措 [1] 积极发展直接融资 - 以深化科创板、创业板改革为抓手，积极发展多元股权融资，提升对实体企业的全链条、全生命周期服务能力 [1] - 进一步健全科技创新企业识别筛选、价格形成等制度机制，更加精准有效地支持优质企业发行上市 [1] - 积极发展私募股权和创投基金，健全多层次债券市场体系，大力发展科创债券、绿色债券等 [1] - 稳步发展不动产投资信托基金和资产证券化，完善期货品种布局和产业服务功能 [1] 推动培育高质量上市公司 - 更大力度推动优化上市公司结构、提升投资价值，持续深化并购重组市场改革 [2] - 提升再融资机制灵活性、便利度，支持上市公司转型升级、做优做强，发展新质生产力 [2] - 研究完善上市公司激励约束机制，督促和引导上市公司强化回报投资者的意识，更加积极开展现金分红、回购注销 [2] - 巩固深化常态化退市机制，畅通多元退出渠道，健全进退有序、优胜劣汰的市场生态 [2] 营造"长钱长投"制度环境 - 积极创造条件构建中长期资金"愿意来、留得住、发展得好"的市场环境 [2] - 推动建立健全对各类中长期资金的长周期考核机制，提高投资A股规模和比例 [2] - 扎实推进公募基金改革，推动与投资者利益绑定的考核评价和激励约束机制落实落地 [2] - 大力发展权益类公募基金，推动指数化投资高质量发展，促进私募股权和创投基金"募投管退"循环畅通 [2] 提升资本市场监管效能 - 加快构建全方位、立体化的证券期货监管体系，完善对金融创新活动的监测监管和风险应对机制 [3] - 加强战略性力量储备和稳市机制建设，强化重点领域风险和跨市场跨行业跨境风险防范化解 [3] - 运用大数据、人工智能等现代信息技术手段高效识别违法违规线索，坚持依法监管、分类监管 [3] - 严厉打击财务造假、欺诈发行、市场操纵和内幕交易等恶性违法行为 [3] 扩大资本市场高水平开放 - 坚持以我为主、循序渐进，推动在岸与离岸市场协同发展，促进资本高效流动 [3] - 完善合格境外投资者制度，稳慎拓展互联互通，提升外资和外资机构参与便利度 [3] - 加快建设世界一流交易所，培育一流投资银行和投资机构 [3] - 加快推进上海国际金融中心建设和巩固提升香港国际金融中心地位 [3] 营造规范包容市场生态 - 加强资本市场法治建设，推动修订证券法、证券投资基金法，制定修订上市公司监督管理条例等行政法规 [4] - 推动健全特别代表人诉讼等投资者保护机制，强化投资者教育宣传，倡导理性投资、价值投资、长期投资 [4] - 加强资本市场高端智库平台和人才队伍建设，强化对战略性基础性前瞻性问题的研究 [4] - 健全预期管理机制，加强宣传引导，推动全社会形成鼓励创新、包容失败的良好舆论氛围 [4]

资本市场制度建设的核心目标 - 提高资本市场制度包容性和适应性，以更好服务新质生产力发展和金融强国建设[7] - 促进发展成果惠及广大人民，资本市场是2亿多股票投资者和7亿多基金投资者分享实体经济发展成果的重要平台[7] - 推动资本市场高质量发展，建设更高水平开放型经济[7] 积极发展直接融资 - 以深化科创板、创业板改革为抓手，积极发展多元股权融资[4][12] - 健全科技创新企业识别筛选、价格形成等制度机制，精准有效支持优质企业发行上市[4][12] - 积极发展私募股权和创投基金，健全多层次债券市场体系，发展科创债券、绿色债券等[12] 推动上市公司高质量发展 - 持续深化并购重组市场改革，提升再融资机制灵活性和便利度，支持上市公司转型升级[4][12] - 研究完善上市公司激励约束机制，督促引导上市公司积极开展现金分红和回购注销[4][12] - 巩固深化常态化退市机制，畅通多元退出渠道，健全进退有序的市场生态[4][12] 营造中长期资金投资环境 - 推动建立健全对各类中长期资金的长周期考核机制，提高投资A股规模和比例[5][13] - 扎实推进公募基金改革，大力发展权益类公募基金，推动指数化投资高质量发展[5][13] - 促进私募股权和创投基金"募投管退"循环畅通，培育壮大耐心资本和长期资本[5][13] 提升资本市场监管效能 - 完善对金融创新活动的监测监管和风险应对机制，加强战略性力量储备和稳市机制建设[5][14] - 运用大数据、人工智能等信息技术手段高效识别违法违规线索和风险隐患[14] - 严厉打击财务造假、欺诈发行、市场操纵和内幕交易等恶性违法行为[5][14] 扩大资本市场高水平开放 - 完善合格境外投资者制度，稳慎拓展互联互通，提升外资参与便利度[5][14] - 支持企业用好国内国际两个市场、两种资源，加快建设世界一流交易所和投资银行[5][14] - 促进在岸与离岸市场协同发展，加快推进上海国际金融中心建设和巩固提升香港国际金融中心地位[14] 优化资本市场生态 - 加强资本市场法治建设，推动修订证券法、证券投资基金法等法律法规[15] - 推动健全特别代表人诉讼等投资者保护机制，倡导理性投资、价值投资[15] - 加强资本市场高端智库和人才队伍建设，健全预期管理机制[15]

资本市场改革方向 - 提高资本市场制度包容性、适应性以健全投资和融资相协调的功能 [2][3] - 必须坚持市场化、法治化、国际化改革方向，破除体制机制性障碍 [12] - 坚持有效市场和有为政府相结合，完善基础制度体系，提高政策稳定性、连续性和可预期性 [13] 支持科技创新 - 加力实施更具包容性的发行上市、并购重组制度以适应科技企业特征 [3] - 以深化科创板、创业板改革为抓手，发展多元股权融资，提升全链条服务能力 [4] - 进一步健全科技创新企业识别筛选、价格形成等制度机制，精准支持优质企业上市 [5] 发展多元化市场与产品 - 打造多层次、立体化的市场体系和产品服务矩阵，拓宽中长期资金入市渠道 [3] - 健全多层次债券市场体系，大力发展科创债券、绿色债券、REITs和资产证券化 [5] - 完善期货品种布局和产业服务功能 [5] 引导中长期资金入市 - 营造更具吸引力的“长钱长投”制度环境，构建中长期资金“愿意来、留得住、发展得好”的市场环境 [6] - 推动建立健全对各类中长期资金的长周期考核机制，提高投资A股规模和比例 [6] - 促进私募股权和创投基金“募投管退”循环畅通，培育壮大耐心资本、长期资本和战略资本 [6] 公募基金与投资机构改革 - 扎实推进公募基金改革，推动与投资者利益绑定的考核评价和激励约束机制 [6] - 大力发展权益类公募基金，推动指数化投资高质量发展 [6] - 加快建设世界一流交易所，培育一流投资银行和投资机构 [17] 上市公司质量提升 - 持续深化并购重组市场改革，提升再融资机制灵活性、便利度，支持上市公司转型升级、做优做强 [8] - 督促和引导上市公司强化回报投资者意识，更加积极开展现金分红、回购注销等 [9] - 巩固深化常态化退市机制，畅通多元退出渠道，健全进退有序、优胜劣汰的市场生态 [9] 强化市场监管与风险防控 - 更加精准高效加强监管和防控风险，提升监管科学性、有效性，强化科技赋能监管 [3] - 加快构建全方位、立体化监管体系，完善对金融创新活动的监测监管和风险应对机制 [15] - 运用大数据、人工智能等手段高效识别违法违规线索，严厉打击财务造假、欺诈发行等恶性违法行为 [16] 扩大资本市场开放 - 稳步扩大资本市场高水平制度型开放，坚持以我为主、循序渐进，推动在岸与离岸市场协同发展 [17] - 完善合格境外投资者制度，稳慎拓展互联互通，提升外资和外资机构参与便利度 [17] - 支持企业用好国内国际两个市场、两种资源，加快推进上海国际金融中心建设和巩固提升香港国际金融中心地位 [17]

资本市场制度改革 - 提高资本市场制度包容性与适应性，以更好服务新质生产力发展、促进发展成果惠及广大人民、推动资本市场高质量发展和金融强国建设[3] - 加力实施更具包容性的发行上市及并购重组制度，以更大力度支持科技创新企业，并更好满足投资者多元化财富管理需求[4] - 深化科创板及创业板改革，健全科创企业识别筛选与价格形成机制，发展多元股权融资、私募股权、创投基金及科创债券等，完善期货品种布局[7] - 完善资本市场基础制度体系，提高政策稳定性与可预期性，坚持市场化、法治化、国际化改革方向，扩大高水平制度型开放[8] - 持续深化并购重组市场改革，提升再融资机制灵活性与便利度，支持上市公司转型升级及发展新质生产力[10][11] - 督促上市公司强化回报意识，积极开展现金分红及回购注销，巩固常态化退市机制以健全市场生态[12] - 提高资本市场制度包容性必须以市场稳定运行为保障，坚持底线思维防范风险，处理好改革发展稳定关系[9] 货币政策与金融监管 - 健全市场化利率形成与传导机制，增强央行政策利率作用，收窄短期利率走廊宽度，提高贷款市场报价利率报价质量[14] - 优化基础货币投放机制及货币政策中间变量，保持流动性合理充裕，淡化数量目标关注，为利率调控创造更多空间[14] - 研究储备应对宏观经济与金融市场波动的政策工具，完善系统重要性金融机构及跨境资本流动等领域工具箱[14] - 持续畅通货币政策传导机制，整治金融业“内卷式”竞争及资金空转，加强货币政策与财政、产业政策协调[15] - 坚持市场在汇率形成中的决定性作用，保持汇率弹性，同时防范汇率超调风险[16] - 做实全面风险防范，及时矫正金融市场“羊群效应”，加强房地产金融宏观审慎管理，促进房地产市场平稳发展[17] - 加强金融安全能力建设，推进金融服务业及金融市场制度型开放，维护系统重要性金融机构及海外金融资产安全[18] 财政政策与政府债务管理 - “十五五”时期将统筹使用专项债券及超长期特别国债等资金，优化政府投资方向，鼓励吸引民间资本参与重大项目[20] - 通过税收、社会保障及转移支付等调节手段多渠道增加居民收入，优化收入分配结构以提振消费[21] - 落实一揽子化债方案，做好地方政府存量隐性债务置换，建立统一的地方政府债务长效监管制度，严禁新设融资平台[22]