产品概述 - SoFi Select 500 ETF (SFY) 于2019年4月11日推出 主要覆盖大盘成长股领域 [1] - 该ETF采用非市值加权的智能贝塔策略 通过基本面因子选股以追求超额收益 [3][6] - 管理规模达5.1629亿美元 跟踪Solactive SoFi US 500 Growth指数 [5] 策略特点 - 采用专有方法对500家美国大型公司进行混合加权 结合市值与基本面因子 [6] - 提供多种加权方案 包括等权重 基本面权重和波动率/动量加权 [4] - 年管理费率仅0.05% 为同类最低水平之一 [7] 持仓结构 - 信息技术板块占比最高达39% 金融和医疗保健位列二三位 [8] - 前十大重仓股合计占比42.38% 英伟达(NVDA)以13.32%权重居首 [9] - 共持有504只股票 有效分散个股风险 [10] 市场表现 - 年内上涨12.34% 过去一年累计涨幅达21.73% [10] - 三年期贝塔系数1.07 年化波动率18.94% [10] - 12个月追踪股息收益率为0.54% [7] 同业比较 - 先锋成长ETF(VUG)规模1798.5亿美元 费率为0.04% [11] - Invesco QQQ规模3586.7亿美元 费率0.20% [11] - 两者分别跟踪CRSP大型成长股指数和纳斯达克100指数 [11]

基金概况 - Global X美国基础设施发展ETF(PAVE)是一只被动管理型交易所交易基金 旨在提供对美国股市公用事业-基础设施板块的广泛投资敞口 于2017年3月6日推出[1] - 该基金由Global X Management发起 资产规模达91.2亿美元 是同类型中规模最大的ETF之一[3] - 基金追踪INDXX美国基础设施发展指数表现 该指数衡量美国上市公司在基础设施建设领域的表现 涵盖工程建设 原材料生产 工业运输和重型设备制造等细分行业[4] 投资优势 - 被动管理型ETF具有低成本 透明度高 灵活性好和税收效率高等特点 适合长期投资者[1] - 行业ETF为投资者提供了低风险 分散化投资特定行业板块的便捷途径 公用事业-基础设施板块目前在Zacks行业分类中排名第3 处于前19%分位[2] 成本结构 - 基金年运营费用率为0.47% 与同类产品平均水平相当[5] - 12个月追踪股息收益率为0.54%[5] 行业配置与持仓 - 基金在工业板块配置最重 占比达74.1% 其次为材料板块和公用事业板块[6] - 前十大持仓合计占比32.52% 最大持仓Howmet Aerospace Inc(HWM)占比4.22% 其次为Fastenal Co(FAST)和Quanta Services Inc(PWR)[7] - 基金持有约102只股票 有效分散了个股风险[8] 业绩表现 - 年初至今回报率为14.48% 过去一年回报率为18.22%(截至2025年7月24日)[8] - 过去52周交易区间为33.78-46.15美元[8] - 三年期贝塔系数为1.23 标准差为21.47%[8] 同类产品 - First Trust NASDAQ智能电网基础设施ETF(GRID)资产规模29.4亿美元 费用率0.56%[11] - iShares全球基础设施ETF(IGF)资产规模75.7亿美元 费用率0.42%[11] 评级与推荐 - 该基金获得Zacks ETF评级2级(买入) 基于预期资产类别回报 费用率和动量等因素[10]

基金概况 - Schwab Fundamental US Large Company ETF (FNDX) 成立于2013年8月13日 旨在提供大盘价值股类别的广泛投资敞口 [1] - 基金采用智能贝塔策略 追踪非市值加权的Russell RAFI US Large Co指数 通过基本面指标筛选股票以跑赢市场 [3][5] - 截至最新数据 基金管理规模达189.7亿美元 是大盘价值股类别中规模最大的ETF之一 [5] 智能贝塔策略特点 - 区别于传统市值加权指数 智能贝塔策略基于基本面因素(如现金流、股息、账面价值等)选股 追求超额收益 [2][3] - 该策略包含等权重、基本面加权、波动率/动量加权等多种方法 但并非所有策略都能持续产生优异回报 [4] 成本结构 - 基金年管理费率为0.25% 与同类产品持平 [6] - 近12个月股息收益率为1.72% [6] 资产配置 - 金融板块占比最高达17.4% 信息技术和医疗保健板块分列二三位 [7] - 前十大重仓股合计占比20.25% 苹果(3.86%)、微软和埃克森美孚为主要持仓 [8] - 基金持有742只个股 有效分散个股风险 [10] 业绩表现 - 年内收益率6.39% 过去一年收益率10.67% (截至2025年7月23日) [10] - 三年期贝塔系数0.93 年化波动率15.23% 属中等风险水平 [10] - 52周价格区间为20.84-25.11美元 [10] 替代产品比较 - 同类型ETF包括Schwab US Dividend Equity ETF(SCHD)和Vanguard Value ETF(VTV) 规模分别为711.6亿/1402.3亿美元 [12] - SCHD和VTV管理费率更低(0.06%/0.04%) 适合追求低成本、低风险的传统市值加权策略投资者 [12]

产品概述 - Franklin U S Mid Cap Multifactor Index ETF（FLQM）是一只智能贝塔交易所交易基金 旨在提供对市场中盘混合风格类别的广泛敞口 于2017年4月26日推出 [1] - 该基金由富兰克林邓普顿投资管理 资产规模达16 7亿美元 属于中盘混合风格类别中规模中等的ETF [5] - FLQM旨在追踪LibertyQ美国中盘股票指数的表现 该指数包含具有质量 价值 动量和低波动性四种投资风格因子有利敞口的美国中盘公司 [5] 智能贝塔ETF特点 - 传统ETF以市值加权指数为基础 提供低成本 便捷和透明的方式复制市场回报 适合相信市场有效性的投资者 [2] - 智能贝塔ETF追踪非市值加权策略 通过选择具有特定基本面特征或组合的股票 试图获得更好的风险回报表现 [3] - 智能贝塔策略包括简单的方法如等权重 以及更复杂的方法如基于基本面和波动性 动量的加权 但并非所有策略都能带来一流结果 [4] 成本与费用 - 该ETF年运营费用率为0 30% 与同类产品相当 [6] - 12个月追踪股息收益率为1 39% [6] 行业配置与持仓 - 工业板块占投资组合的19 9% 其次是非必需消费品和金融板块 [7] - 前三大持仓为Ferguson Enterprises Inc（1 18%） Synchrony Financial和Tractor Supply Company [8] - 前十大持仓约占管理总资产的10 63% [8] - 基金持有约208只股票 有效分散了个股风险 [10] 表现与风险 - 截至2025年7月23日 该ETF年内上涨约5 39% 过去一年上涨约2 36% [10] - 过去52周交易价格区间为46 92美元至58 81美元 [10] - 三年追踪期的贝塔值为0 97 标准差为16 48% [10] 替代产品 - 投资者可考虑的其他中盘混合风格ETF包括Vanguard Mid Cap ETF（VO）和iShares Core S&P Mid Cap ETF（IJH） [11][12] - VO追踪CRSP美国中盘指数 资产规模853 9亿美元 费用率0 04% [12] - IJH追踪S&P MidCap 400指数 资产规模980 3亿美元 费用率0 05% [12]

基金概况 - Vanguard Small-Cap Value ETF (VBR) 成立于2004年1月26日 采用被动管理策略 旨在追踪美国小盘价值股市场 由Vanguard发行 资产管理规模达3057亿美元 是该领域规模最大的ETF [1] 小盘价值股投资逻辑 - 小盘公司(市值低于20亿美元)具备高增长潜力 但伴随更高风险 [2] - 价值股通常具有较低市盈率和市净率 但销售和盈利增速低于平均水平 长期来看价值股表现优于成长股 但在牛市中成长股更具优势 [3] 成本结构 - 基金年管理费率为007% 属同类型产品中最低水平 12个月追踪股息收益率为203% [4] 行业配置与持仓 - 金融类股配置最高 占比2170% 工业和非必需消费品分列二三位 [5] - 最大持仓Slcmt1142占比108% 其次为Nrg Energy Inc和Emcor Group Inc [6] 业绩表现 - 年内上涨330% 过去一年涨幅660%(截至2025年7月23日) 52周价格区间为16276-21730美元 [7] - 三年期贝塔系数103 标准差1972% 通过842只成分股有效分散个股风险 [8] 同类产品比较 - 获Zacks ETF评级2级(买入) 同类产品包括Schwab Fundamental US Small Company ETF(规模862亿美元 费率025%)和iShares Russell 2000 Value ETF(规模1109亿美元 费率024%) [9][10] 被动型ETF优势 - 凭借低成本 高透明度 灵活性和税收优势 日益受到机构和个人投资者青睐 适合长期投资 [11]

基金概况 - iShares MSCI USA Value Factor ETF (VLUE) 于2013年4月16日推出 采用被动管理策略 旨在提供美国大盘价值股领域的广泛投资机会 [1] - 该基金由Blackrock管理 资产规模达67.9亿美元 是美国大盘价值股领域规模较大的ETF之一 [1] 大盘价值股特征 - 大盘股通常指市值超过100亿美元的公司 具有稳定性高 风险较低 现金流更可靠的特点 [2] - 价值股以较低市盈率和市净率为特征 但销售和盈利增长率通常低于平均水平 长期来看在多数市场表现优于成长股 但在强劲牛市可能跑输成长股 [3] 成本结构 - 该ETF年运营费用率为0.15% 属于同类产品中费用较低者 过去12个月股息收益率为2.62% [4] 行业配置与持仓 - 信息技术板块占比最高达33% 金融和可选消费板块分列二三位 [5] - 前三大持仓为思科系统(6.88%) 英特尔公司和美光科技 前十大持仓合计占比33.86% [6] 业绩表现 - 追踪MSCI USA Enhanced Value指数表现 今年以来上涨10.10% 过去一年涨幅9.55% [7] - 过去52周交易区间为93.50-116.03美元 三年期贝塔值为0.95 标准差16.92% 属于中等风险产品 [8] 同类产品比较 - 嘉信美国股息股票ETF(SCHD)资产规模711.6亿美元 费用率0.06% 先锋价值ETF(VTV)资产规模1402.3亿美元 费用率0.04% [11] ETF投资优势 - 被动管理型ETF具有低成本 高透明度 灵活性和税收效率等优势 适合长期投资者 [12]

基金概况 - Invesco S&P 500 Equal Weight Consumer Staples ETF (RSPS) 于2006年11月1日推出 旨在为投资者提供消费必需品行业的广泛被动投资工具 [1] - 基金资产规模达2.5718亿美元 属于中等规模ETF 跟踪标普500等权重消费必需品指数 [3] - 消费必需品行业在Zacks行业分类中排名第12位 处于后25%分位 [2] 成本结构 - 年管理费率为0.40% 与同业平均水平相当 [4] - 12个月追踪股息收益率为0.74% [4] 投资组合特征 - 100%资产配置于消费必需品行业 [5] - 前三大持仓分别为雅诗兰黛(3.28%) Archer-Daniels-Midland公司 和J M Smucker公司 [6] - 前十大持仓合计占比28.11% 持仓集中度高于同业 [6][7] 市场表现 - 年内上涨2.14% 但过去一年下跌0.44% (截至2025年7月23日) [7] - 52周价格区间为28.68-32.71美元 [7] - 三年期贝塔系数0.52 年化波动率12.95% [7] 同业比较 - 可比产品Vanguard消费必需品ETF(VDC)资产76.4亿美元 费率0.09% [10] - 消费必需品精选行业SPDR基金(XLP)资产159.1亿美元 费率0.08% [10]

市场表现 - A股三大指数冲高回落 沪指微涨0.01%至3600点附近 深证成指跌0.37% 创业板指跌0.01% 两市成交额超1.8万亿元 [1] - 日经225指数大涨3.51%至41171.32点 东证指数涨3.18% 成分股中186只涨幅超1% 权重股基恩士涨5.88% 迅销涨5.49% [3] - 汽车板块领涨日本市场 马自达汽车涨近18% 斯巴鲁涨近17% 丰田汽车涨14.34% [3] ETF表现 - 日经及恒生互联网相关ETF涨幅居前 日经ETF(159866)涨4.54% 恒生互联网科技ETF(159202)涨4.47% 日经225ETF易方达(513000)涨4.29% [2][3] - 建材与基建ETF回调明显 建材ETF易方达(159787)跌6.28% 建材ETF(516750)跌5.91% 基建ETF(216950)跌4.57% [5] - 香港证券ETF(513090)成交额达261亿元居首 科创债ETF富国(159200)成交140亿元 港股医疗ETF(159366)换手率533%最高 [7][8] 政策与行业动态 - 美日达成大规模协议 日本将向美投资5500亿美元并开放汽车农产品贸易 美国获90%利润 日本支付15%对等关税 [4] - 深圳推进综合改革试点 拟推动在港上市大湾区企业回深交所上市 已与证监会建立常态化沟通机制 [4] - 西藏基建及水电工程带动水泥需求 预计2026年需求量增长25-30% 区域水泥公司受益 [6] 新产品与主题 - 4只科技风格ETF明日上市 覆盖人工智能(AI)、港股科技及创业板中盘200指数 研发强度超8% 盈利增速预期超50% [9][10] - 创业板人工智能指数聚焦50家AI全产业链龙头 中证AI指数70%权重集中于信息技术 国证港股科技指数含腾讯等30家龙头 [9] - 科技主题持续活跃 AI产业资金净流入显著 创新药主题走强 稳定币与跨境支付主题回调 [10]

电影《K-Pop猎魔女团》的市场表现 - 电影自6月20日上映以来持续占据国际排行榜主导地位 [1] - 首周在26个国家排名第一并在93个国家进入前10名 [2] - 观众群覆盖亚洲、美国及欧洲主要市场如法国、德国 [2] 韩国文化浪潮的全球影响力 - 电影热播证明韩国文化在全球舞台的持续影响力 [1] - 现象级文化输出预计带动韩国商品如化妆品及包装食品的海外需求 [1][2] - 全球曝光率提升将增强国际市场对韩国产品的认知与接受度 [2] 相关行业的投资机会 - GlobalX韩流音乐及文化ETF(03158)集中投资K-pop、内容制作、食品及美容行业 [1] - 电影中K-Pop明星吃杯面的场景可能利好三养食品(003230 KS)和农心(004370 KS) [2] - 剧中造型和妆容可能推动消费者对韩国美妆产品的兴趣 [2]

基金概况 - Vanguard S&P Mid-Cap 400 Value ETF (IVOV) 成立于2010年9月9日 采用被动管理策略 追踪美国中盘价值股市场 管理资产规模达9.5266亿美元 [1] - 年度运营费用率为0.10% 为同类最低成本产品之一 12个月追踪股息收益率为1.71% [4] - 基金追踪标普中盘400价值指数 年初至今上涨2% 过去一年涨幅达9.06% 52周价格区间为79.85-104.98美元 [7] 中盘价值股特征 - 中盘股市值介于20-100亿美元之间 兼具高于大盘股的成长潜力和低于小盘股的波动性 [2] - 价值股具有较低市盈率和市净率 但销售与盈利增速通常低于平均水平 长期表现优于成长股 但在牛市跑输成长股 [3] 持仓结构 - 金融板块占比最高达21.10% 工业和非必需消费品位列二三位 [5] - 最大单一持仓Flex Ltd占比1.38% 前十大持仓合计占资产管理规模的7.85% [6] - 通过301只成分股有效分散个股风险 三年期贝塔系数1.05 年化波动率19.52% [8] 同业比较 - iShares Russell中盘价值ETF(IWS)管理规模134.9亿美元 费率0.23% [10] - Vanguard中盘价值ETF(VOE)规模180.7亿美元 费率0.07% [10] - 该基金获Zacks ETF评级2级(买入) 基于资产类别回报预期 费率及动量等指标 [9] 被动投资优势 - 被动管理ETF因低成本 透明度高 灵活性强及税收效率 成为零售和机构投资者的重要配置工具 [11]