核心观点 - 公司修订总经理工作细则以完善法人治理结构并规范经理层决策程序 [1] - 明确总经理及其他高级管理人员的聘任条件、职责分工及权限范围 [1][2][4] - 建立总经理办公会议机制及报告制度确保经营管理高效运作 [5][7][8] 总经理聘任与解聘 - 总经理由董事长提名并经董事会聘任或解聘 每届任期3年可连任 [1] - 总经理需具备丰富经济理论和管理知识 以及5年以上企业管理经验 [1] - 禁止任职情形包括违反《公司法》第178条及被证监会采取市场禁入措施等 [2] 职责与分工 - 总经理对董事会负责 主持生产经营管理工作并组织实施董事会决议 [2] - 具体职权包括拟定内部管理机构设置方案、基本管理制度及具体规章 [2] - 副总经理协助总经理工作 财务总监负责财务管理与会计核算监督 [3] 权限范围 - 总经理在董事会授权范围内具有对外投资和资产处置事项审批权 [4] - 可审批交易事项标准包括资产总额占公司总资产10%以内或绝对金额不超过1000万元 [4] - 交易类型涵盖购买出售资产、对外投资、提供财务资助及签订许可协议等 [4][5][6] 总经理办公会议 - 会议解决公司生产经营管理中的重大问题 由总经理主持或指定副总经理代为主持 [5][7] - 参会人员包括总经理、副总经理及其他高级管理人员 必要时子公司相关负责人须参加 [5][7] - 会议记录保存10年 涉及职工利益事项需事先听取工会和职工代表大会意见 [7] 报告制度 - 总经理需向董事会报告年度计划实施情况、重大合同执行及资金运用盈亏情况 [7][8][10] - 高级管理人员需严格执行股东会及董事会决议 发现执行风险时需及时报告 [8] - 需确保向董事会提供的信息真实准确完整 并积极回应董事咨询质询 [8]

信息披露制度总则 - 为规范公司信息披露行为 确保信息真实准确完整及时 保护公司股东及投资者合法权益 [1] - 信息披露指根据相关法律法规 将可能对公司证券及衍生品交易价格产生较大影响的重大信息 通过规定媒体向社会公众公布 [1] - 制度依据包括《公司法》《证券法》《上市公司信息披露管理办法》及《上海证券交易所股票上市规则》等法律法规和公司章程 [1] 信息披露义务人范围 - 适用对象包括董事会秘书和证券事务部 公司董事和董事会 高级管理人员 各部门及分公司子公司负责人 [2] - 控股股东和持股5%以上股东及其一致行动人 收购人重大资产重组有关各方 及法律法规规定的其他主体均属信息披露义务人 [2] - 公司子公司及控制的其他主体发生重大事项视同公司发生 参股公司发生可能影响股价的重大事项需及时告知董事会 [2] 信息披露基本原则 - 信息披露需真实准确完整 简明清晰通俗易懂 不得有虚假记载误导性陈述或重大遗漏 [3] - 需在规定期限内披露所有可能对股价产生较大影响的信息 确保所有投资者平等获取信息 不得提前泄露或进行内幕交易 [3] - 董事高级管理人员需保证信息披露真实准确完整及时公平 不能保证需在公告中声明并说明理由 [3] 信息披露内容与质量要求 - 披露信息需以客观事实为依据 如实反映实际情况 预测性信息需合理谨慎客观 [4] - 自愿披露信息不得与法定披露信息冲突 需真实准确完整 遵守公平原则保持持续性一致性 不得选择性披露 [4] - 公司及相关方作出公开承诺应当披露并全面履行 [4] 定期报告披露要求 - 定期报告包括年度报告和中期报告 年度报告需经符合《证券法》规定的会计师事务所审计 [5] - 年度报告需在会计年度结束之日起4个月内披露 中期报告在上半年结束之日起2个月内披露 [5] - 季度报告需在会计年度前3个月和前9个月结束后的1个月内披露 第一季度报告不得早于上一年度年度报告披露时间 [5] 定期报告内容规范 - 年度报告需记载公司股票债券发行变动情况 期末股东总数及前10大股东持股情况 持股5%以上股东及控股股东实际控制人情况 [6] - 年度报告需包含董事高级管理人员任职情况持股变动及年度报酬情况 [6] - 中期报告需记载公司股票债券发行变动股东总数前10大股东持股情况及控股股东实际控制人变化情况 [6] 定期报告审议程序 - 定期报告需经董事会审议通过 未经审议不得披露 财务信息需经审计委员会审核后提交董事会 [7] - 董事无法保证定期报告真实性准确性完整性需投反对票或弃权票 审计委员会成员对财务信息有异议也需投反对票或弃权票 [7] - 董事高级管理人员需对定期报告签署书面确认意见 说明编制审议程序是否符合法律规定 内容是否真实准确完整反映实际情况 [7] 重大事件披露标准 - 发生可能对证券及衍生品交易价格产生较大影响的重大事件需立即披露 包括《证券法》规定事项及公司大额赔偿责任大额资产减值准备等 [8] - 重大事件涵盖股东权益为负值 主要债务人资不抵债 新公布法律法规可能产生重大影响 股权激励回购股份重大资产重组等 [8] - 包括主要资产被查封扣押冻结 主要银行账户被冻结 经营业绩预计亏损或大幅变动 主要业务陷入停顿等 [8] 重大事件披露触发时点 - 需在董事会形成决议 有关各方签署意向书或协议 董事高级管理人员知悉或应当知悉重大事件发生时及时披露 [9] - 在正式时点前若重大事件难以保密 已泄露或市场出现传闻 证券及衍生品出现异常交易情况 需及时披露现状及风险因素 [9] - 披露重大事件后出现可能对交易价格产生较大影响的进展或变化需及时披露 [9] 信息披露责任体系 - 董事会负责制度实施 董事长为第一责任人 董事会秘书为主要责任人 组织和协调信息披露事务 [10] - 证券事务部为信息披露事务管理部门 财务部及其他相关部门负有配合义务 确保定期报告和临时报告及时准确完整披露 [10] - 控股子公司负责人为信息报告第一责任人 需向证券事务部或董事会秘书报告信息 [10] 定期报告编制流程 - 公司各部门及分公司子公司需提供基础资料 董事会秘书审查并组织工作 高级管理人员编制定期报告草案提请董事会审议 [12] - 审计委员会需对财务信息进行事前审核 经全体成员过半数通过后提交董事会审议 [12] - 董事会秘书负责送达董事高级管理人员审阅 董事长召集主持董事会会议审议 董事会秘书组织披露工作 [12] 重大事件处理流程 - 董事高级管理人员知悉重大事件需立即报告董事长并告知董事会秘书 董事长需向董事会报告并敦促披露工作 [12] - 公司各部门及分公司子公司需及时向董事会秘书或证券事务部报告未公开重大信息 [12] - 董事会秘书组织起草临时报告披露文稿 董事高级管理人员及各部门负责人需积极配合 [12] 信息披露禁止行为 - 通过业绩说明会分析师会议等形式沟通时不得提供内幕信息 [13] - 不得以新闻发布或答记者问形式代替信息披露 [13] - 已披露信息有错误遗漏或误导时需及时发布更正公告补充公告或澄清公告 [13] 信息保密与档案管理 - 财务信息披露前需执行财务管理和会计核算内部控制制度 相关人员需履行保密职责 [18] - 对外信息披露文件档案管理由证券事务部负责 股东会董事会文件及信息披露文件需分类存档保管 [18] - 信息披露相关文件保存期限至少为10年 [18]

信息披露暂缓与豁免制度框架 - 公司制定信息披露暂缓与豁免业务内部管理制度 以规范信息披露行为并保护投资者权益 依据包括《证券法》《上市公司信息披露管理办法》及上海证券交易所相关规则 [1] - 制度适用于公司及其他信息披露义务人暂缓或豁免披露临时报告 以及在定期报告中豁免按监管要求披露的内容 [1] 暂缓与豁免披露适用范围 - 涉及国家秘密的信息可依法豁免披露 公司需防止通过任何形式泄露国家秘密 董事长及董事会秘书承担保密责任 [2] - 涉及商业秘密的信息在三种情形下可暂缓或豁免披露：可能引致不正当竞争的核心技术信息 可能侵犯公司或他人利益的经营信息 及其他可能严重损害利益的情形 [2] - 暂缓或豁免披露商业秘密后 若原因消除 信息难以保密或已泄露 需及时披露 [3] - 定期报告和临时报告中涉密信息可采用代称、汇总或隐去关键信息等方式豁免披露 若仍存在泄密风险可豁免临时报告 [3] 内部管理与审批程序 - 信息披露暂缓与豁免事务由董事会统一领导 董事会秘书负责组织协调 证券事务部协助办理具体事务 [4] - 暂缓或豁免披露需履行内部审批程序：业务部门准备书面资料并报送证券部 证券部审核后提交董事会秘书复核 最后由董事长做出决定 [4] - 暂缓或豁免披露事项需由董事会秘书登记归档 经董事长签字后保存至少十年 登记内容包括披露方式、文件类型、信息类型及内部审核程序等 [5] - 涉及商业秘密的暂缓或豁免披露还需登记信息是否已公开 认定理由 可能影响及内幕信息知情人名单 [5] - 公司需在定期报告公告后十日内将暂缓或豁免披露的登记材料报送证监局和证券交易所 [5] 制度定义与责任追究 - 商业秘密定义为不被公众知悉 具有商业价值且采取保密措施的技术和经营信息 国家秘密定义为关系国家安全和利益且限范围知悉的信息 [6] - 公司建立责任追究机制 对不符合条件而暂缓或豁免披露 或未及时披露应披露信息导致不良影响的行为追究相关责任人责任 [6] 制度生效与执行依据 - 制度由董事会负责制定、修改和解释 自董事会审议通过之日起生效 [7] - 制度未尽事宜按《上市公司信息披露暂缓与豁免管理规定》等规则执行 若与法律法规或公司章程冲突则以后者为准 [6]

公司治理结构 - 薪酬与考核委员会由三名董事委员组成 其中独立董事委员二名 [1][4] - 委员会设主任委员一名 由独立董事委员担任 负责主持委员会工作 [2][6] - 委员会任期与董事会任期一致 委员任期届满可连选连任 [2][7] 委员会职责权限 - 负责制定董事及高级管理人员的考核标准并组织考核 [1][2] - 制定及审查公司董事及高级管理人员的薪酬政策与方案 [1][2][9] - 就董事及高级管理人员薪酬 股权激励计划 员工持股计划等事项向董事会提出建议 [2][9] - 董事会有权否决损害股东利益的薪酬计划或方案 [3][10] 决策程序 - 下设工作小组由人事部门人员组成 负责提供公司经营资料及被考评人员资料 [2][8] - 工作小组需提供公司主要财务指标 经营目标完成情况 高管职责范围等资料 [4][12] - 考评程序包括高管述职 绩效评价 以及提出报酬数额和奖励方式 [5][13] 议事规则 - 会议召开前5天书面通知全体委员 紧急情况下可不受通知时间限制 [5][14] - 会议至少需两名委员出席方可举行 决议至少经两名委员通过 [5][15] - 表决方式为举手表决或投票表决 必要时可采取通讯表决方式 [6][16] - 会议记录由董事会秘书保存 公司应当保存会议资料至少十年 [6][21]

产量销量 - 2025年上半年农药及农药中间体产量23,603.54吨、销量23,188.25吨[3] - 2025年上半年阻燃剂及阻燃剂中间体产量11,703.94吨、销量10,905.14吨[3] 营业收入 - 2025年上半年农药及农药中间体营业收入77,976.20万元[3] - 2025年上半年阻燃剂及阻燃剂中间体营业收入40,167.24万元[3] 平均售价 - 2025年农药及农药中间体平均售价3.36万元/吨，较上年同期下降0.59%[4] - 2025年阻燃剂及阻燃剂中间体平均售价3.68万元/吨，较上年同期上涨6.36%[4] 平均采购价 - 2025年溴素平均采购价2.01万元/吨，较上年同期上涨7.49%[5] - 2025年间二甲苯平均采购价0.82万元/吨，较上年同期下降2.38%[5] - 2025年4,6 - 二氯嘧啶平均采购价7.04万元/吨，较上年同期下降8.93%[5] - 2025年液氨平均采购价0.21万元/吨，较上年同期下降19.23%[6] - 2025年纯苯平均采购价0.61万元/吨，较上年同期下降20.78%[6]

公司治理与股权结构 - 公司日常经营管理由高管团队负责 董事长樊彬及其他董事、监事和以总裁陶明为首的高管团队均正常履职 董事会运作正常[2] - 控股股东浙江扬帆控股集团有限公司持股22.04% 实控人樊培仁、杨美意、樊彬家族通过扬帆控股及马绍尔SFC有限公司合计持股36.50%[2] - 樊培仁1953年生 曾任寿尔福化学总经理、董事长及扬帆新材董事长 现任扬帆控股董事长、总经理及扬帆新材董事 其子樊彬1979年生 现任扬帆控股副董事长及扬帆新材董事长[3] 财务表现与经营业绩 - 2025年上半年实现营业收入4.73亿元 同比增长47.93% 实现净利润2313.72万元 同比扭亏（上年同期亏损2123.85万元）[5] - 业绩增长主要因光引发剂价格总体缓慢抬升 销售量同比增长 下游PCB、涂料等行业复苏导致需求量增加[6] - 董事长樊彬2024年薪酬67.82万元 董事樊培仁薪酬仅1.2万元[5] 业务与生产布局 - 公司专业从事紫外光固化新材料和含硫精细化工新材料的研发、生产和销售 "寿尔福化学"为化工领域专用品牌[2] - 在内蒙古阿拉善盟高新技术产业开发区巴音敖包工业园区设有生产基地 樊培仁、樊彬及总裁陶明上月曾到该基地调研[5] 市场表现与交易数据 - 8月26日股价低开8.97% 收盘跌幅收窄至5.67% 总市值35.54亿元[6] - 当日开盘价14.61元 昨收16.05元 最高15.17元 最低14.26元 成交量28.36万手 成交额4.18亿元 换手率12.09%[7]

核心财务表现 - 2025年上半年营业收入4.36亿元 同比增长27.94% [1] - 归属于上市公司股东的净利润3101.68万元 同比大幅增长257.08% [1] - 扣非归母净利润2336万元 实现扭亏为盈 [1] - 经营现金流净额7764万元 同比增长197.2% [1] - 研发费用3613.04万元 占营业收入比例8.28% [2] - 总资产32.45亿元 较上年度末下降0.32% [2] - 归属于上市公司股东的净资产28.10亿元 较上年度末增长1.36% [2] 业务板块表现 - CDMO业务受行业及下游客户订单周期影响呈现明显增长 带动整体营收提升 [2] - 新材料业务营收变动不大 受电池材料原料碳酸锂市场价格下降影响导致产品价格降低 [2] - 显示材料、新能源电池材料及电子化学品领域保持较强市场竞争力 [2] 战略合作与技术优势 - 与礼来、拜耳等全球顶尖药企建立长期稳定合作关系 [2] - 供应中间体的创新药获英国药品和保健品管理局批准 用于治疗绝经相关中重度血管舒缩症状 [2] - 作为Dordaviprone原料药核心供应商 该药物获美国FDA加速批准用于治疗H3K27M突变弥漫性中线胶质瘤 [2] - 通过优化产品结构及生产工艺提升核心竞争力 [2] 未来发展规划 - 新材料业务将推进国产化进程并提升产品市场竞争力 [3] - CDMO业务通过深化跨国药企合作、切入多肽等新兴赛道把握全球创新药政策机遇 [3] - 致力于在创新药产业链中占据高附加值环节 构建更具韧性的增长引擎 [3]

股价与融资融券交易 - 8月25日凯盛新材股价上涨0.43% 成交额达5.06亿元 [1] - 当日融资买入5600.86万元 融资偿还6406.19万元 融资净流出805.33万元 [1] - 融资余额3.66亿元(占流通市值3.72%) 融券余额81.70万元 两者均处于近90%分位高位水平 [1] 股东结构与机构持仓 - 股东户数3.65万户 较上期大幅增加50.39% [2] - 人均流通股10734股 较上期减少33.51% [2] - 香港中央结算有限公司新进成为第九大流通股东 持股325.22万股 [3] 财务业绩表现 - 2025年上半年营业收入5.33亿元 同比增长7.66% [2] - 归母净利润8848.49万元 同比大幅增长63.83% [2] - A股上市后累计派现2.73亿元 近三年累计派现1.68亿元 [3] 公司业务构成 - 主营业务为精细化工产品及新型高分子材料的研发、生产和销售 [1] - 收入构成:羧基氯化物59.25% 无机化学品26.23% 羟基氯化物13.93% 其他0.58% [1]

股价表现 - 最新股价10.63元 较前一交易日上涨1.24% [1] - 盘中最高触及10.72元 最低下探10.47元 [1] - 成交额达0.91亿元 [1] 财务表现 - 2025年上半年营业收入16.23亿元 同比增长17.07% [1] - 归属上市公司股东净利润2632.33万元 同比下降65.02% [1] 主营业务 - 主营业务为功能性精细化学品的研发、生产和销售 [1] - 产品广泛应用于新能源车等领域 [1] 公司治理 - 非独立董事周三昌因工作调整辞职 [1] - 继续担任公司其他职务 [1] - 职工代表大会选举其为第五届董事会职工代表董事 [1] 资金流向 - 8月25日主力资金净流入631.18万元 [1] - 近五日主力资金净流出555.72万元 [1]

公司治理事件 - 公司控股股东、实际控制人之一暨董事樊培仁被浙江省丽水市庆元县监察委员会实施留置并立案调查[1] - 樊培仁未担任除董事及董事会专委会以外的任何职务 目前公司控制权未发生变化 董事长樊彬及其他管理层均正常履职[2] - 实际控制人为樊培仁、杨美意、樊彬家族 通过浙江扬帆控股集团有限公司及马绍尔SFC有限公司合计持有公司36.50%股权[3] 股权结构 - 樊培仁、杨美意、樊彬分别持有浙江扬帆控股集团有限公司45.97%、25.10%、22.67%股权[3] - 浙江扬帆控股集团有限公司作为控股股东持有公司22.04%股权[3] - 樊彬通过全资控股的马绍尔SFC有限公司持有公司15.84%股权[3] 财务表现 - 2025年上半年实现营收4.73亿元 同比增长47.93%[3] - 2025年上半年净利润2313.72万元 较上年同期亏损2123.85万元实现扭亏为盈[3] - 公司已连续两年亏损后首次实现半年度盈利[3] 行业与市场表现 - 光引发剂下游PCB、涂料等行业复苏带动需求量增长 产品价格缓慢抬升[5] - 光引发剂价格8月以来累计涨幅近15% 今年以来累计上涨26.67%[5] - 公司股价8月12日出现20%涨停 8月以来涨幅超35%[5] - 截至8月25日收盘价16.05元/股 市值37.68亿元 当日下跌1.23%[5] 业务概况 - 公司成立于2002年12月 专业从事紫外光固化新材料和含硫精细化工新材料的研发、生产和销售[3] - 主要产品为光引发剂[3] - 光引发剂价格抬升及销售量增长是业绩扭亏的主要因素[5]