活动概况 - 2025年9月25日Wind主办财富管理论坛暨星选理财师颁奖盛典 主题为"深耕·立信·致远——AI时代下买方投顾的价值跃迁之路" 汇聚银行、券商、资管及金融科技等行业领袖 通过4场主旨演讲和3场圆桌论坛探讨财富管理新未来 [1] 战略合作与行业数据 - 华夏基金作为星选赛事全程战略合作伙伴 权益ETF管理规模超8300亿元 年均规模连续20年居行业第一 是境内唯一连续8年获评"被动投资金牛基金公司"的机构 上半年旗下基金为投资者实现盈利超500亿元 [3] 行业转型与AI赋能 - 权益资产在居民配置中占比将进一步提升 买方投顾需求日益增长 生成式AI将深刻赋能投顾职能 推动服务能力跃迁 [8] - AI技术成为串联客户洞察、产品服务、资产配置和投研能力的关键纽带 既是挑战也是解决方案 [10] - 行业对智能投顾认知从"技术噱头"回归理性 AI核心价值在于"赋能人" "AI+人"协同模式是当前最优解 [21] 买方投顾价值实现 - 客户获得感不足的三大症结：财富与人生脱节的投资目标、"追涨杀跌"的人性弱点、专业门槛高筑的认知壁垒 [12] - 破局之道在于从"投"到"顾"的价值升级 以客户人生目标锚定投资方向 以专业服务优化投资行为 以长期陪伴建立深度信任 [12] 资管行业变革与能力再造 - 资管行业回归"受人之托、忠人之事"的信义本源 银行理财经历深刻变革 [14] - 需从投研能力、产品研发、客户经营、数智创新、风险管理五个维度再造机构核心竞争力 [14] 产品创新与服务优化 - 费率下行是优质服务的起点 是行业去伪存真的契机 需找准自身定位沉心做服务 [17] - 产品供给侧改革需构建以客户为中心的产品创设机制 打通需求洞察到产品落地的全链路闭环 [19] 赛事成果与平台赋能 - 星选理财师评选增设"卓越投资顾问"奖项 68家机构总部及分支、135位投资理财顾问获得荣誉 [24] - Wind投顾终端深度连接财富管理8大业务场景：全球市场、产品甄选、客户营销、跟踪服务、资产配置、成长智库、业务管理、AI智能助手 [27]

产品发布概述 - 盈米基金与阿里云在2025云栖大会联合发布国内首个财富管理领域理财智能体评测集FinMCP-Bench及投顾智能体模型Dianjin-Qieman-FA-Agentic [1] - 两大成果已在盈米基金旗下投顾服务平台“且慢APP”上应用，并成为其AI大模型投顾服务“AI小顾”迭代升级的核心引擎 [1] - 此次发布通过“评测集+大模型”的双轮驱动，为行业智能化升级树立从技术到应用的全新范式 [1] 评测集FinMCP-Bench - FinBench被比喻为财富管理AI模型的“高考”，是一套针对AI大模型在财富管理领域“工具调用”能力的量化指标体系 [4] - 评测集数据集源自“且慢”APP用户的真实交互场景和高质量标注数据，深度还原财富管理服务中的复杂场景 [5] - 除了语义理解和知识问答能力，FinBench首次将工具调用的准确性和投顾服务流程规范性作为核心评测维度 [5] - 未来FinBench将以开源共建形式，帮助机构精准选择适配业务场景的AI模型，并以统一标准评估优化AI应用 [5] 投顾智能体模型Dianjin-Qieman - Dianjin-Qieman模型基于Qwen3研发，通过深度学习专家级交互轨迹数据建立强大工具调用底层逻辑 [6] - 模型引入多维度奖励机制，有效优化AI大模型在复杂场景下的长序列决策能力 [6] - 该模型能主动理解用户意图、规划任务步骤，并协同精准调用“盈米基金且慢MCP”的多种工具来完成复杂任务 [6] - 基于且慢APP实测数据，模型在工具调用准确率上优于大尺寸通用模型和金融大模型，服务响应速度提升50% [6] 行业影响与目标 - 合作旨在通过AI技术破解财富管理行业在智能化转型发展中遇到的瓶颈，让AI技术真正服务于投资者的个性化需求 [2] - 发布为解决行业缺乏专属垂直应用大模型以及AI应用服务能力评估标准的问题 [1][4] - 技术突破标志着AI大模型投顾服务开始具备解决真实客户服务场景中复杂问题的能力 [8] - 创新模式为财富管理行业AI智能化转型探索出清晰可行的发展路径，有助于提升模型选型和金融应用研发效率 [8]

核心观点 - 盈米基金与阿里云联合发布了财富管理领域的理财智能体评测集FinMCP-Bench以及投顾智能体模型Dianjin-Qieman-FA-Agentic 旨在解决行业对AI应用服务效果评估和专属垂直大模型的需求 [1] - 此次发布通过“评测集+模型”的创新模式 为财富管理行业的AI智能化转型探索清晰可行的发展路径 最终目标是惠及更广泛的投资者 [2] 产品与服务发布 - 发布两大成果：理财智能体评测集FinMCP-Bench和投顾智能体模型Dianjin-Qieman-FA-Agentic [1] - 两大成果已在盈米基金旗下投顾服务平台“且慢APP”上应用 [1] 评测集FinMCP-Bench特点 - 区别于综合性金融大模型评测基准 更加聚焦于财富管理服务的核心能力 并紧贴客户的实际服务场景 [1] - 数据集源自“且慢”APP用户的真实交互场景和高质量标注数据 深度还原了财富管理服务中的复杂场景 [1] - 评测集覆盖从客户账户诊断到具体资产配置建议等多样化、个性化的需求 [1] 模型Dianjin-Qieman特点 - 该模型基于Qwen3研发 旨在高效运用工具解决实际问题 能有效解决模型幻觉、数据质量、算力成本和技术成熟度等金融垂直大模型常见问题 [2] - 通过深度学习专家级的交互轨迹数据 建立了强大的工具调用底层逻辑 [2] - 引入多维度奖励机制 有效优化AI大模型在复杂场景下的长序列决策能力 [2] 行业影响与目标 - 联合发布有助于机构提升在模型选型和金融应用研发上的效率和质量 [2] - 此举旨在助力推动财富管理行业的高质量发展 [2]

首都金融"新名片" 继北京市东城区在2025年中国国际服务贸易交易会上推出"紫金财富管理"品牌后，仅隔半个月，该品牌 迎来首场主题活动。活动通过政府、银行、企业与媒体多方联动，共同构建首都财富管理新生态。 金融业是首都经济高质量发展的"压舱石"，财富管理则是这一基石的核心功能。作为首都功能核心区， 东城区在发展财富管理方面具备坚实根基和突出优势。 王华伟表示，目前东城区肩负为70万城市居民服务、为8万家企业提供优良营商环境的重任，这都离不 开金融在其中所作的贡献。民营经济的发展需要金融机构提供经济的血液、提供源头"活水"。而企业家 财富管理作为民营经济的重要载体，正迎来前所未有的窗口期，尤其是在经济新旧动能转化的现阶段， 高净值人群对于财富管理的需求越来越大。 中经记者 杨井鑫 北京报道 何兴达介绍，"紫金财富管理"品牌是在北京市委金融办支持下，由东城区联合多家权威学术机构、媒体 以及实力雄厚的金融机构共同打造的战略平台。其成立是东城区落实促进民营经济发展壮大国家战略的 9月24日，北京市东城区在宁郡王府举办"紫金财富管理"品牌主题活动。活动由东城区人民政府党组成 员、副区长何兴达主持。东城区委常委、常务副区 ...

黄金市场观点 - 金价或有进一步的上涨空间 [1] - 美联储可能进一步放松货币政策以及通胀高企将导致美国实际利率有望进一步下降 从而利好黄金 [1] - 预测到2026年年中现货黄金价格或将达到3900美元/盎司 [1] - 将黄金视为一种有效的投资组合多元化工具以及风险对冲工具 [1] 股票市场评级调整 - 将日本股市评级从“中性”上调至“具备吸引力” 因日本股市上行空间合理且潜在的日元升值可能带来利好 [1] - 将印尼股市评级从“中性”上调至“具备吸引力” 因印尼政府推出新措施提振经济增长且当前市场估值水平颇具吸引力 [1] 中国市场观点 - 流动性充裕和科技创新加速使得投资者情绪高涨 [1] - 中国股市的上涨仍有空间 随着家庭储蓄逐渐流入市场 [1] - 机器人等创新板块的估值可能继续重估 [1] - 中国科技股仍是首选 [1]

黄金市场展望 - 金价到2026年中或达到每盎司3900美元 [1] - 黄金受益于美国实际利率下降、美元走软及地缘政治风险下的强劲投资需求 [1] - 美联储潜在宽松政策及高通胀环境利好黄金 [1] - 尽管近期中国黄金投资需求因股市上涨疲软，但预计中国黄金ETF持仓量将随金价上涨而恢复 [1] 宏观经济与货币政策 - 美联储或在2026年一季度前再降息75个基点，且美国经济不会陷入衰退 [1] - 亚洲货币在未来12个月兑美元或平均升值4%，因美联储降息幅度大于其他央行及人民币回升 [1] - 亚洲额外货币和财政支持措施出台，科技供应链受益于AI需求 [1] - 人民币回升及出口商汇回美元收入将推动亚洲货币走强 [1] 投资策略建议 - 投资者应考虑对冲投资组合中的美元敞口，并分散投资于澳元和欧元等其他货币 [1] 中国股市展望 - 中国股市涨势尚未达到巅峰，家庭大量额外储蓄将逐渐流入市场 [2] - 机器人等创新板块估值可能继续重估 [2] - 中国科技股仍是该市场的首选 [2]

美股主要指数表现 - 当地时间9月22日，道琼斯工业平均指数、标准普尔500指数和纳斯达克指数均创下盘中历史新高，并连续第三个交易日收于高点 [1] - 罗素2000小盘股指数在9月18日创下2021年以来最高收盘水平后继续维持涨势 [1] - 标准普尔500指数较今年4月初低点已上涨超过30%，今年以来创下28次新高 [1] - 标准普尔500指数的关键行业ETF，包括技术精选行业SPDR、通信服务精选行业SPDR和非必需消费品精选行业SPDR也创下新高 [1] 市场上涨驱动因素 - 市场上涨的部分原因包括企业盈利好于预期、美国经济弹性，以及市场对美联储降息的乐观情绪 [1] - 美联储降息25基点的决定符合市场普遍预期，但市场反应显示投资者乐观情绪明显 [1] - 美股估值目前正处在历史高位，有观点认为当前美股已进入全面大好的牛市时期 [1] 道琼斯运输平均指数表现与市场分歧 - 道琼斯运输平均指数今年并未随大盘飙升，反而出现下跌 [1] - 该指数由20家领先的运输公司组成，包括达美航空、西南航空等航空公司，CSX等铁路公司，以及联邦快递、UPS等快递公司 [2] - 依据“道氏理论”，道琼斯运输平均指数需要与道琼斯工业平均指数一起走高，才能确认广泛市场反弹的合理性和支撑性 [2] - 市场观察人士担忧，考虑到该指数表现不佳，大盘的反弹可能是一个“牛市陷阱” [2] 对运输股疲软的分析 - 有观点认为，“关税波动和全球增长放缓的宏观环境”是道琼斯运输平均指数上升的阻力 [2] - 这些担忧最终可能会再次冲击大盘 [2] - 尽管有质疑认为“道氏理论”在铁路运输繁荣的旧时代更有意义，但指数已吸收快递物流等公司，为商业物流繁荣程度提供参考 [2]

美元指数市场表现 - 周二亚盘早盘美元指数最新价为97.32，较开盘价97.31上涨0.01% [1] - 美元指数短线阻力区间为97.50至97.55，重要阻力区间为97.65至97.70 [1] - 美元指数短线支持区间为97.15至97.20，重要支持区间为96.95至97.00 [1] 美联储政策基调 - 美联储当前政策基调为审慎而非转向鸽派，有效遏制市场对短期内激进宽松的过度期待 [1] - 官员暗示年底前可能实施两次降息，但明确传递出此后政策空间将极为有限的信号 [1] - 极具克制的前瞻指引使实际收益率维持在相对高位，从利差层面为美元提供结构性支撑 [1] 市场解读与策略观点 - 市场解读与美联储立场高度契合，博尔文财富管理集团首席策略师吉娜·博尔文评论称此次降息为具有保险性质的审慎调整，而非政策周期开启 [1] - 美联储正试图在确保通胀受控与避免劳动力市场过度疲软之间实现精细平衡，这种"边走边看"的策略为美元在波动环境中赋予相对的利率优势与避险吸引力 [1] - 交易策略建议在97.70至97.00的区间上限卖出，有效破位30个点止损，目标在区间下限 [1]

据了解，运河商务区是北京城市副中心"两区"建设的主阵地、非首都核心功能疏解的主要承载地，也是 北京城市副中心金融创新和高端商务功能的规划发展区，涵盖办公、商业、公寓、酒店等综合业态，比 肩伦敦金融城的金丝雀码头。目前正在以全球财富管理中心、绿色金融和可持续金融中心为目标，加快 建设副中心高质量发展的先行区、示范区。 保持每个工作日新增10家企业注册的速度。数据显示，2025年1-8月，运河商务区保持每工作日新增10 家的企业注册速度，目前累计注册企业2万余家，占全区企业总数8.48%。按行业分类，已有三峡资 本、华夏理财、云锐国际等总部企业23家，华兴海安、北银理财、副中心产业基金等央国企及子公司 218家，工、农、中、建、邮储北分、北京银行、农商行等金融企业154家，三峡新能源、仟亿达、随视 传媒、阳光人寿保险等上市公司及子公司116家，新译科技、佳华智联等国家高新企业120家，小罐茶 业、传神等专精特新及子公司企业123家、三峡地质安全院士工作站等国家级/市级创新平台15个。2024 年实现税收66.2亿元，税收产出2536元/平方米。2025年1-7月，运河商务区形成税收44.66亿元，占全区 税收总额 ...

香港家族办公室的定位与核心功能 - 家族办公室的核心工作是传承，涵盖家业、家声、家族信念的传承，包括金融与非金融层面 [1] - 85%的家族办公室背后都有其家族企业，与财富传承、财富管理、资产管理息息相关 [1] - 香港作为中国的离岸金融中心，在“十四五”规划中被定位为帮助国家企业出海、在国际市场争取话语权的枢纽 [1] 香港吸引全球家族办公室的独特优势 - 香港不仅是国际金融中心，更是全球顶尖的资本中心，为买卖双方提供资本引流的火热环境 [1] - 香港拥有国际知名的低税制，具备清楚、清晰、透明及确定性，对欧美成熟资本极具吸引力 [2] - 香港在“一国两制”下，中文与英文均为法定语言，并在普通法体系下为国际投资人提供熟悉且友好的运营环境 [3] - 香港作为超级联系人，联动中西方老钱与新钱，起到关键作用 [3] - 香港拥有26万7千名财富管理专业人士为投资人服务，专业服务密度全球领先 [6] - 香港保障投资自由、讯息自由、人员流动自由，司法独立为投资人提供稳定安全的环境 [6] - 香港作为离岸财富管理中心，投资范围灵活多元，可涵盖数码资产、艺术品、古董等新兴项目 [6] 香港家族办公室的生态建设与政府支持 - 香港特区政府成立了投资推广署FamilyOfficeHK专责团队，旨在推动香港成为全球家族办公室中心 [1] - 2024年全球同事已举办260场推广活动，接触超过1000名家族办公室管理人的咨询 [4] - 每年3月香港特区政府举办“裕泽香江”高峰论坛，邀请全球顶尖400多人参与 [4] - 服务提供商白名单上已有61家国际有名机构，与香港特区政府共同推动家族办公室发展 [5] - 香港特区政府投资推广署作为中间点及超级联系人，协同会计师、律师、银行等专业机构帮助家办落户 [5] - 香港特区政府将进一步优化基金、单一家办和附带权益的税务政策优惠，以巩固全球顶尖财富管理中心地位 [7] 不同地区家族办公室的需求与香港的应对策略 - 内地新兴企业对家族办公室概念较新，香港可分享上百年积累的家族治理与传承经验 [2] - 东南亚、东盟及中东地区缺乏标的与金融基建，香港可助其探索大中华区项目并引入本国 [3] - 截至2023年底，香港已有2700家单一家族办公室，每家平均有99名专家提供服务 [6] - 香港不规定投资人必须投资本土项目或市场，保持绝对开放自由，与邻近地区形成差异 [6]