论坛概况与核心主题 - 论坛主题为“金融赋能文化产业高质量发展”，旨在深化文化与金融合作，为社会主义文化强国建设注入动能 [1] - 论坛由文化和旅游部产业发展司指导，北京市西城区委、区政府主办，中国人民银行北京市分行等单位支持与承办 [1] - 活动发布了“文化金融服务进园区——西城行”项目，并促进了两项合作协议的签署落地 [1][5] 政策与监管支持方向 - 北京市西城区将大力推动“文融西城”，培育“文化+金融”新业态，搭建交流合作平台，以金融创新为文化强区构筑支撑 [2] - 中国人民银行北京市分行强调金融机构需创新符合文化企业特点的金融产品和服务模式，服务于人民的精神文化需求 [2] - 文化和旅游部产业发展司指出需把握数字化和融合度两个关键变量，推动文化资产从“资源持有”向“价值运营”转型，培育耐心资本，构建文化金融生态 [3] 文化产业特性与金融需求 - 文化产业被界定为高成长性、投资于人、具有综合带动作用的产业，具有轻资产、长周期、长尾效应突出的特性 [3] - 金融支持需覆盖文化产品的全生命周期和文化企业的全成长过程，通过壮大资本市场、丰富金融工具来平抑风险 [3] - 科技正重塑文化产业的创作、传播与消费全链条，为文化投资带来历史性机遇与挑战 [4] 投资策略与资本角色 - 投资应聚焦文化与科技的融合，重视文化对科技的引领作用，实现软实力与硬实力的交汇 [4] - 金融资本需从“一哄而上”的粗放思维升级为理解文化特性的“文化友好型”资本，同时文化企业需加速市场化进程以成为“可投资”标的 [4] - 应大力培育文旅产业的耐心资本和长期资本，推动文化与金融的深度融合，构建城市发展新范式 [4] 具体合作项目与实施机制 - “文化金融服务进园区——西城行”项目汇聚多家金融机构与文化产业园区，搭建“政银企”对接平台，通过定制化金融产品和资源导入提升服务质效 [5] - 西城区委宣传部与中国文化产业投资母基金签署合作框架协议，并与中国移动咪咕公司签署“2025全国高校电子竞技联赛”项目合作协议 [5]

政策核心与目标 - 政策旨在通过并购重组发展新质生产力，加快产业整合升级，提升上市公司质量，助力首都经济高质量发展 [1] - 政策明确了北京市上市公司并购重组的重点方向，是并购重组系列政策精神的具体贯彻落实 [1] 产业方向与重点领域 - 并购重组主要方向围绕北京市作为全国政治中心、文化中心、国际交往中心和科技创新中心的"四个中心"核心功能定位 [2] - 鼓励上市公司围绕战略性新兴产业和未来产业开展并购重组，重点领域包括人工智能、医药健康、集成电路、智能网联汽车等 [2] - 支持产业链"链主"企业牵头并购，鼓励其整合同行业或上下游资产，目标成长为千亿元、万亿元量级市值的企业 [2] - 鼓励传统行业上市公司加大资源整合，合理提升产业集中度，减少"内卷式"竞争 [2] 跨区域与国际化战略 - 支持上市公司围绕产业转型升级等需求开展符合商业逻辑的跨行业并购，在全国乃至全球并购优质项目 [3] - 健全投融资服务机制，支持京津冀上市公司围绕"六链五群"跨区域开展并购重组 [3] - 支持符合条件的外国投资者对上市公司进行战略投资，以提升公司国际竞争力 [3] 市场主体支持与机制优化 - 政策公平支持各类经营主体，未设立规模、数量等短期量化目标，不干预微观主体决策 [4] - 提出打造"北京服务"品牌，根据不同所有制经营主体特点高效提供特色化落地服务 [4] - 支持民营上市公司规范开展并购重组，服务支持拟上市企业自主选择通过IPO或并购重组上市 [4] - 立足中央企业总部聚集优势，服务支持央企上市公司开展有利于提高投资价值的并购重组 [4] - 支持市属国有上市公司简化并购重组内部决策流程，并对因不可抗力导致未达预期的项目予以尽职合规免责 [4] 服务平台与资源对接 - 支持搭建并购重组服务平台，推动优质项目与资本、技术、管理等要素高效匹配 [7] - 鼓励设立并购重组基金、产业并购联盟等机制，以提升交易撮合效率，降低信息不对称带来的交易成本 [7] - 建立重点并购重组标的项目清单，加强管理与维护，确保信息时效性与准确性 [7] - 支持组建线上线下协同的并购重组服务平台，提供政策咨询、业务培训、需求挖掘、撮合交易等全方位服务 [7] 融资与交易支持 - 支持北京市证券公司整合资源，形成财务顾问业务特色，依规创新设计交易条款，发挥交易撮合作用 [5] - 鼓励优质上市公司、各类投资主体以市场化方式设立和运营并购基金 [8] - 支持并购基金与八支市级政府投资基金联动，鼓励并购基金对政府投资基金所投项目进行接续支持 [8] - 发挥证券交易场所并购重组主阵地作用，支持京沪深证券交易所在京协调发展 [8] - 支持北京证券交易所、全国股转系统发挥服务创新型中小企业主阵地优势，成为中小企业并购重组交易首选地 [8] 监管与风险防控 - 依法加强并购重组监管，开展事前、事中监管，提高监管包容度，强化事后监管 [9] - 严厉打击欺诈发行、财务造假、内幕交易等违法行为，切实保护中小投资者合法权益 [9] - 健全并购重组风险监测、预警、处置机制，发挥府院联动作用，完善行政执法与司法审判衔接机制 [9] - 加强合规与安全审查，优化国有资产评估管理，规范资产定价和交易环节监督，防止国有资产流失 [9] 组织保障与实施机制 - 将上市公司并购重组作为企业上市服务工作机制的重要内容，加强组织领导，狠抓责任落实 [9] - 建立健全市区两级协同联动机制，要求各单位主动作为，加强沟通协作，形成工作合力 [9]

思想舆论建设 - 高质量推进习近平新时代中国特色社会主义思想研究中心及习近平文化思想研究中心北京协同研究基地建设 [2] - 建好用好习近平新时代中国特色社会主义思想京华实践教研中心并打造贯通理论与实践的"首都大课堂" [2] - 高标准服务保障建党百年、北京冬奥会和冬残奥会、党的二十大等党和国家重大活动 [2] 城市文明与红色文化 - 三大红色文化主题片区主要场馆累计接待观众超3100万人次 [3] - 创新推出"'京'彩文化 青春绽放"行动计划，年均举办千余场活动，覆盖首都33所高校40万大学生 [3] - 北京在全国率先实现新时代文明实践中心、所、站三级全域覆盖，6个区获评第七届全国文明城区 [3] 历史文化保护与传承 - 北京中轴线成功列入世界遗产名录，使北京成为世界文化遗产数量最多的城市 [4] - 形成以箭扣长城为代表的一批示范性保护工程，长城保护管理案例被世界遗产组织评为示范案例 [4] - 大运河文化带实施文物保护工程200余项，琉璃河遗址考古取得重大进展 [4] 公共文化服务与产业 - 2024年举办营业性演出达5.7万场，观众超1280万人次，票房收入超39亿元，均创历史新高 [5] - 全市备案博物馆已达246家，挂牌类博物馆56家 [5] - 第十五届北影节首创"电影生活节"，试水"票根经济"，带动相关销售额达251.7亿元 [5] 文化产业与科技融合 - 文化产业增加值占全市GDP比重达11.4% [6] - 大力支持文化产业园区高质量发展，认定107家市级园区，22个园区新入选国家文化产业示范基地 [6] - 2024年全市文化新业态企业营业收入占全市文化企业营收的比重超七成，国家文化和科技融合示范基地数量及备案人工大模型数量均居全国首位 [6]

市场表现 - 沪指盘中最高触及4025.70点，再度刷新年内盘中高位，创业板指盘中最高触及3331.86点，亦刷新指数年内盘中高位 [1] - 至午间收盘时，上证指数报4018.86点，涨幅0.06%，深证成指报13688.53点，跌幅0.02%，创业板指报3316.64点，跌幅0.23% [1] - 北证50指数报1605.96点，涨幅2.05%，表现显著优于其他主要指数 [1] - 至午间收盘时，锂矿、量子科技、钢铁板块涨幅靠前，CPO概念、公共交通、复合铜箔板块跌幅靠前 [1] 机构策略观点 - 复盘前四次五年规划市场表现发现，会议后一周至后两周，中证1000平均收益走高至6%，整体表现优于大盘指数 [2] - 建议关注军工以及科技赛道中的集成电路等领域 [2] - 重点任务部署的建设现代化产业体系、加快高水平科技自立自强等方向，将引导资源向重点领域和关键环节聚集，有助于巩固A股中长期慢牛格局 [2] 航天产业 - 中国航天产业已进入发展快车道，随着中国星网和G60千帆星座进入批量化发射阶段，大运力、低成本趋势正引领商业航天开启新时代 [3] - 万亿市场规模的新赛道即将扬帆起航，为卫星制造、火箭发射、地面终端等相关产业链带来巨大发展契机 [3] 文化产业 - 2025年前三季度，全国规模以上文化企业实现营业收入109589亿元，按可比口径计算比上年同期增长7.9% [4] - 文化新业态特征较为明显的16个行业小类实现营业收入48860亿元，比上年同期增长14.1%，增速快于全部规模以上文化企业6.2个百分点 [4] 房地产与建筑业 - 将加快构建房地产发展新模式，完善商品房开发、融资、销售等基础制度，优化保障性住房供给 [5] - 大力发展智能建造、绿色建造等新型建造方式，推动建筑业工业化、数字化、绿色化转型升级 [5] 政策性金融支持 - 进出口银行已完成进银新型政策性金融工具1000亿元投放任务，支持项目360余个，预计可拉动项目总投资超过1.3万亿元 [7] - 该金融工具着力支持数字经济、人工智能、消费等符合国家战略和重点发展方向的基础设施和新兴产业领域项目 [7] - 推动了150余个数字经济和人工智能领域项目落地，放款金额占比超四成 [7]

行业投资评级 - 行业投资评级为看好 [4] 核心观点 - "十五五"时期消费将继续成为中国经济增长的核心动力 [1] - 规划建议将"大力提振消费"与"优化提升传统产业"、"促进服务业优质高效发展"、"加快发展文化产业"并列，提升了消费供给端的重要性 [3] - 公共服务支出是"十五五"消费政策的最确定现金通道，预计其占财政支出比重将明显提升 [3] 传统产业投资主线 - 推动重点产业提质升级，巩固提升矿业、冶金、化工、轻工、纺织、机械、船舶、建筑等产业在全球产业分工中的地位和竞争力 [1] - 推动纺织业等传统产业进行技术改造升级，促进制造业数智化转型，进行产业有序转移 [1] - 轻工、纺织、食品、家电、家具等终端消费品将出现"AI+绿色"新品周期，行业龙头有望享受升级红利 [1] 服务业投资主线 - 实施服务业扩能提质行动，分领域推进生产性服务业向专业化和价值链高端延伸，促进生活性服务业高品质、多样化、便利化发展 [2] - 养老、托育、社区餐饮、家政、宠物医疗等细分行业龙头有望率先享受政府购买服务等红利 [2] - 提高现代服务业与先进制造业、现代农业融合发展水平，将催生更多服务型消费，例如智能家电企业布局全屋服务 [2] 消费提振措施 - 统筹促就业、增收入、稳预期，合理提高公共服务支出占财政支出比重，以增强居民消费能力 [2] - 清理汽车、住房等不合理限制性措施，汽车、商品房等将进入政策友好期，有望带动销量弹性 [2] - 提出"带薪错峰休假"，预计将带动中长线旅游、高端度假酒店、邮轮、房车等消费场景的扩容 [2] 文化产业投资主线 - 健全文化产业体系和市场体系，培育优秀文化企业和品牌，实施重大文化产业项目带动战略 [3] - 数字藏品、沉浸式演艺、AI+IP衍生品等领域有望打开年轻客群市场，并提升线下商业体的"文化引流"转化率 [3] - 提升入境游便利化国际化水平，将有利于离境退税行业的发展，高端百货、免税店将有所受益 [3] 投资建议 - 关注进行数智化、绿色制造转型和品牌升级的传统消费品制造企业，其有望从供给端获取政策红利，从需求端获取更多市场份额 [3] - 服务消费龙头，如教育、医疗、养老、文旅等行业的头部企业将受益于政策支持和需求扩张，具备长期成长潜力 [3]

北京文化产业发展成果 - 北京地坛书市今年销售码洋超1亿元，较去年增长37.8% [1][2] - 2024年北京举办营业性演出5.7万场，观众超1280万人次，票房收入超39亿元，均创历史新高 [1] - 第十五届北京国际电影节带动相关销售额达251.7亿元 [2] 文化品牌与平台建设 - 北京以“演艺之都”“博物馆之城”“书香京城”建设为抓手，推出“大戏看北京”“会馆有戏”等文化名片 [1] - 成功创办北京文化论坛，并获得习近平总书记致贺信肯定 [2] - 推出“旧书新知”品牌，常态化举办春秋两季北京书市，支持实体书店建设 [2] 文化产品创作与产出 - 北京年产200余部电影，影视剧、网络文艺作品产量和质量全国领先 [1] - 成功推出一批精品力作，包括电影《流浪地球》系列、《长津湖》系列，电视剧《觉醒年代》、《我的阿勒泰》等 [1] - 今年创新推出“北京范儿”短视频大赛，掀起新大众文艺创作热潮 [2] 文化设施与空间拓展 - 全市备案博物馆已达246家，挂牌类博物馆56家，并举办“三星堆与金沙”等重磅展览 [1] - “十四五”期间北京环球度假区和城市副中心三大文化设施建成开放，建设市区两级演艺新空间近百家 [2]

政策核心与目标 - 北京发布《关于助力并购重组促进上市公司高质量发展的意见》，旨在通过并购重组激活首都资本市场活力，加快产业整合升级，提升上市公司质量，推进首都经济向新质生产力方向转型升级 [1] - 政策强化首都“四个中心”功能定位，坚持并购重组的市场化交易定位，尊重市场主体自主决策权，不设规模数量目标，不干预微观决策，同时更好发挥政府引导作用，协调搭建平台并防范风险 [1] 聚焦产业方向与整合 - 鼓励资源要素向新质生产力集聚，引导上市公司围绕战略性新兴产业和未来产业开展并购重组，重点领域包括人工智能、医药健康、集成电路、智能网联汽车、文化产业、科技服务业、具身智能机器人、新能源、合成生物、量子信息、区块链和先进计算、低空技术、商业航天、6G等北京市重点产业 [2] - 鼓励上市公司立足主业，发挥产业链链主功能，整合同行业或上下游资产，目标是成长为千亿级市值、万亿级市值的企业，并鼓励传统行业上市公司加大资源整合，提升产业集中度，减少“内卷式”竞争 [2] - 支持私募投资基金等以促进产业整合为目的依法收购上市公司，并鼓励规范开展跨行业、跨区域的并购重组，支持上市公司围绕产业转型升级、寻求第二增长曲线开展跨行业并购，支持京津冀上市公司围绕“六链五群”跨区域开展并购重组，支持符合条件的境外投资者对上市公司进行战略投资 [2] 市场现状与战略意义 - 自“并购六条”发布以来，北京地区并购重组活跃，去年9月至2025年7月末，北京上市公司共披露收购类重大资产重组计划18单，呈现回暖态势 [3] - 在上述18单项目中，有16单属于有助于主业做大做强、促进产业链整合的产业并购，占比约九成，剩余2单为基于转型升级的跨界并购，另外有15单交易涉及TMT行业或战略性新兴产业 [3] - 专家指出本轮并购重组具有三重战略意义：一是通过横向和纵向整合打破低效竞争，提升行业集中度与供应链韧性；二是针对“卡脖子”领域，并购成为快速获取核心技术的捷径；三是“并购六条”简化审批、放宽未盈利资产收购限制，形成“政策红利+资本杠杆”的双重催化 [3] 市场主导与主体积极性 - 政策坚持市场主导，公平支持各类经营主体结合自身产业发展需要，自主决策、依法参与上市公司并购重组，服务北京国际科技创新中心、全球数字经济标杆城市等建设 [4] - 吸引重点产业并购重组项目落地北京，打造“北京服务”品牌，根据不同所有制经营主体的特点和需求提供特色化落地服务 [4] - 服务支持央企上市公司开展有利于提高投资价值的并购重组，支持市属国有上市公司简化内部决策流程，并对因不可抗力导致项目未达预期的予以尽职合规免责 [4] 资本市场与中介机构支持 - 服务支持符合条件的企业依法收购上市公司并注入优质资产，服务支持民营上市公司规范开展并购重组，服务支持拟上市企业自主选择通过IPO或并购重组上市 [5] - 支持北京市证券公司整合资源，形成财务顾问业务特色和影响力，依规创新设计交易条款，发挥交易撮合作用，鼓励财务顾问、会计师事务所、律师事务所、资产评估机构等中介机构提升执业质量 [5] 政府引导与平台建设 - 建立重点并购重组标的项目清单，结合专精特新企业、优质私募基金投资企业等上市后备企业发展需要，动态更新信息以提升项目质量 [6] - 支持北京上市公司协会、北京股权交易中心、北京基金业协会等联合其他主体，共同建设非盈利属性的并购重组服务平台，线上线下协同提供政策咨询、业务培训、需求挖掘、撮合交易等全方位服务，并协助交易完成后的资源整合与效果评估 [6] 营商环境与生态体系建设 - 营造便利并购重组的营商环境，解决妨碍交易的制度性问题，简化行政审批或备案程序，加快审核速度，用好跨境并购项目对外直接投资备案机制 [8] - 发挥证券交易场所并购重组主阵地作用，支持京沪深证券交易所在京协调发展，支持北京证券交易所、全国股转系统发挥服务创新型中小企业主阵地优势，成为中小企业并购重组交易首选地，支持上交所、深交所深化主板、科创板、创业板并购重组改革 [8] - 鼓励优质上市公司、各类投资主体以市场化方式设立和运营并购基金，支持并购基金与八只市级政府投资基金联动，鼓励并购基金对政府投资基金所投项目进行接续支持，形成协同联动效应，并借助并购基金等市场化资金规划政府投资基金的退出安排 [8] - 鼓励金融机构创新金融产品和服务，加强股贷债保联动，为并购重组提供多元化金融支持，用好科技企业并购贷款政策试点、金融资产投资公司股权投资试点、保险资金长期投资改革试点等政策，多渠道培育耐心资本 [8] 监管与风险防范 - 依法加强并购重组监管，严格履行信息披露义务，依法开展事前、事中监管并提高监管包容度，强化事后监管，严厉打击欺诈发行、财务造假、内幕交易等违法行为 [7] - 健全并购重组风险监测、预警、处置机制，密切关注并购市场非理性因素，增强监管沟通和引导服务，及时上报风险情况，发挥府院联动作用，完善行政执法与司法审判衔接机制 [7] - 加强与并购重组相关的合规、安全审查，优化国有资产评估管理，规范对资产定价和交易环节的监督约束，防止国有资产流失，指导交易各方做好反垄断、跨境投资等合规审查 [7] 市场展望 - 市场人士普遍认为，在政策合力下，北京并购重组市场有望更加深入和广泛地开展，更多创新型案例有望落地，使并购突破传统边界，跨界并购更加普遍，交易方式也将持续推陈出新 [9]

文化产业宏观数据与表现 - 2024年全国文化产业实现营业收入19.14万亿元，营收规模再创历史新高，成为经济增长重要引擎 [2] - 2024年全国博物馆接待观众14.91亿人次，举办展览4.3万个，文创产品销售收入达34.28亿元 [2] - 国内居民出游56.2亿人次，总花费5.8万亿元，文旅融合进一步释放消费潜力 [2] 文化与经济融合发展趋势 - 中华优秀传统文化引领“新国潮”，消费市场掀起“中国风”，人文与经济交融共生 [2] - 文化存量转化为消费增量，将文化资源优势转化为经济发展优势，激发文化和旅游市场动力 [3][6] - 以“文化+”“+文化”探索经济发展新方式，让传统文化在消费场景中焕发新活力 [6] 科技赋能与文化创新 - 运用大数据、云计算、人工智能等前沿技术，推动中华优秀传统文化创造性转化和创新性发展 [6][7] - 故宫博物院通过“数字文物库”免费开放15万多件文物高清图像，“全景故宫”平台实现线上游览 [10] - 武夷山通过科技特派员将制茶经验转化为大数据模型，创新制茶工艺，建设绿色生态茶园 [11] 文旅融合与消费新场景 - “苏超”赛事单场上座超6万人，带动江苏全域多场景消费380亿元，不足20元的球票撬动巨大消费活力 [12] - 苏州通过“上午游园，下午听曲，晚上看球”的模式，将文化织入现代生活方式，打造城市新名片 [12][13] - 各地博物馆通过沉浸式展览和精美文创产品，让游客“为一个馆，奔赴一座城”，将文化的灯火拨亮 [2][3] 产业发展路径与策略 - 需开辟文化产业新赛道，激发文化旅游消费新活力，健全现代公共文化服务体系 [7] - 坚持以人民为中心，围绕人民群众需求丰富文化供给，提升消费能级，促进经济高质量发展 [8] - 坚持创造性转化、创新性发展，为高质量发展注入浸润人心的文化力量 [6]

提升中华文明传播力影响力 - 提升国家文化软实力和深化文明交流互鉴是核心目标，关系国家在世界文化格局中的定位和国际影响力[1] - 完善国际传播体制机制，构建多层次、立体式对外传播格局，让世界更好倾听和读懂中国[1] - 加强区域国别研究，推进国际传播工作向精细化、专业化方向发展，研究不同国家和区域的历史文化、受众偏好和媒介习惯[1] 深化文明交流互鉴 - 广泛开展国际人文交流合作，鼓励更多文化企业和优秀文化产品走向世界[2] - 统筹国内国际两个市场，坚持高水平“走出去”和高质量“引进来”并重，推动富有人文底蕴、反映时代气象、具备国际视野的文化产品走出国门[2] - 开展丰富多彩的文明交流活动，为推动人类文明进步注入强劲动力[2]

核心观点 - 报告认为《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十五个五年规划的建议》基本符合市场预期，强调以经济建设为中心，化解了市场对发展表述不够积极的担忧 [2][9] - 科技为先被定位为贯穿十五五规划阶段的核心投资主线，同时PPI交易作为辅助，消费板块的机会需跟踪PPI和CPI的修复情况 [4][16][17] - 基于证券化率指标，A股估值仍有上行空间，行情核心驱动力来自国内中微观的积极信号，如政策支持、科技创新和增量资金等 [4][16] 核心内容解读 总书记《说明》的关键表述 - 建议稿对十五五时期经济社会发展目标主要提出定性要求 [2][9] - 明确继续把推动高质量发展确定为十五五时期的主题，并要求坚持以经济建设为中心，这缓解了市场此前对发展表述的担忧 [2][9] 总论部分重点 - 设定了人均GDP的定性目标，并提出“居民消费率明显提高，内需拉动经济增长主动力作用持续增强”的积极消费提法 [3][10] - 消费提升的可行性得到民生领域政策支持，包括“分配结构得到优化，中等收入群体持续扩大，社会保障制度更加优化更可持续”以及“统筹促就业、增收入、稳预期”等具体表述 [3][10] 分论部分：十个投资方向指引 规划架构与产业体系 - 规划纲要中“产业发展”置于“科技创新”之前，表明政策重心在于推动科技创新的规模化落地和产业转化，而非让科技独立成体系 [3][10] - 产业体系建设的文字顺序为传统产业→新兴产业和未来产业→服务业→基础设施，这可能暗示政策优先顺序，服务业首次被提升至产业维度进行高层级规划 [3][11] - 新兴产业和未来产业部分重点提及加快新能源、新材料、航空航天、低空经济等战略性新兴产业集群发展，并推动量子科技、生物制造、氢能和核聚变能、脑机接口、具身智能、第六代移动通信等成为新的经济增长点 [11] 科技创新 - 对集成电路、工业母机、高端仪器、基础软件、先进材料、生物制造等领域实施“超常规”攻关 [3][13] - 推进数字中国建设，要求健全数据要素基础制度，并全面实施“人工智能+”行动 [3][13] 国内市场与消费 - 提振消费首次被置于更高优先级，顺序为提振消费→扩大有效投资→破除全国统一大市场建设卡点堵点 [3][13] - 新增消费相关表述包括“加大直达消费者的普惠政策力度，增加政府资金用于民生保障支出” [13] - 改革措施指引具体，如清理汽车、住房等消费不合理限制性措施，建立健全适应消费新业态的管理办法，落实带薪错峰休假 [13] - 强调坚决破除阻碍全国统一大市场建设卡点堵点，并重点提及综合整治“内卷式”竞争 [13] 财政与金融 - 财政方面明确税务改革方向：完善地方税、直接税体系，健全经营所得、资本所得、财产所得税收政策，规范税收优惠政策，并适当加强中央事权、提高中央财政支出比重，增加地方自主财力 [14] - 金融方面提出加快建设金融强国，推动各类金融机构专注主业、完善治理、错位发展，稳步发展数字人民币，并加快建设上海国际金融中心 [14] 海洋经济 - 提出推动海洋经济高质量发展，加快建设海洋强国，巩固提升海洋装备制造业优势，壮大海洋新兴产业，发展现代航运服务业 [4][14] 文化产业 - 要求加快发展文化产业，培育优秀文化企业和品牌，实施重大文化产业项目带动战略，推进文化和科技融合 [4][14] - 提升入境游便利化国际化水平，推进文旅深度融合，大力发展文化旅游业 [14] 民生保障 - 强调继续划转国有资本充实社保基金 [4][15] - 房地产领域重点推动高质量发展 [4][15] - 人口高质量发展方面，优化生育支持政策和激励措施，发挥育儿补贴和个人所得税抵扣政策作用，降低家庭生育养育教育成本，并积极开发老年人力资源，发展银发经济 [4][15][16] 绿色发展 - 坚持风光水核等多能并举，大力发展新能源 [4][16] - 大力发展新型储能，加快智能电网和微电网建设 [4][16] 国防建设 - 军工被定位为中长期战略配置资产，提出加快无人智能作战力量及反制能力建设 [4][16] - 统筹网络信息体系建设运用，加强数据资源开发利用，构建智能化军事体系 [4][16] 投资建议 - 结构上坚持双轮驱动，科技为先，PPI交易为辅 [17] - 建议进一步重视“自主可控”投资机会，科技内部关注高低切，前期上涨较多的芯片、算力、液冷品种预计继续创新高，同时可关注储能、电池、电网、消费电子、游戏、军工、港股互联网等板块 [17]