产品介绍 - iShares S&P 500 Growth ETF (IVW) 是一只 passively managed 交易所交易基金，旨在追踪美国大型成长股市场表现，由 Blackrock 管理，资产规模达 627 亿美元 [1] - 该基金成立于 2000 年 5 月 22 日，是美国大型成长股市场中规模最大的 ETF 之一 [1] 大型成长股特点 - 大型成长股市值通常超过 100 亿美元，具有现金流稳定、波动性低于中小盘股的特点 [2] - 成长股具有高于平均水平的销售和盈利增长率，估值较高，在牛市中表现优于价值股，但长期来看价值股回报更佳 [3] 成本结构 - 该基金年管理费率为 0.18%，属于同类产品中费率最低的 ETF 之一 [4] - 12 个月追踪股息收益率为 0.44% [4] 行业配置与持仓 - 信息技术行业占比最高达 42.6%，电信和可选消费位列二三位 [5] - 前三大持仓为英伟达(13.9%)、微软和 Meta Platforms，前十大持仓合计占比 51.97% [6] 业绩表现 - 年初至今回报 13.22%，过去一年回报 31.83%（截至 2025 年 8 月 11 日） [7] - 52 周价格区间为 82.96-114.73 美元 [7] 风险特征 - 三年期贝塔系数 1.12，标准差 20.46%，属于中等风险产品 [8] - 持有 216 只股票，有效分散了个股风险 [8] 同类产品比较 - 该基金获 Zacks ETF 评级 1 级(强力买入) [9] - 可比产品 Vanguard Growth ETF(VUG)规模 1846.5 亿美元费率 0.04%，Invesco QQQ(QQQ)规模 3642.1 亿美元费率 0.2% [10]

投资优质股息ETF的优势 - 股息ETF可提升投资组合回报并生成可自由支配的资本[1] - 投资者可选择个股或通过ETF获取一篮子股息股票[1] 嘉信美国股息股票ETF(SCHD) - 跟踪道琼斯美国股息100指数 覆盖100只高股息美股 行业分布包括能源 必需消费品 医疗保健 科技和工业[4] - 前十大持仓含雪佛龙 康菲石油 百事 安进 思科 默克和艾伯维等[5] - 成分股需连续10年派息且财务稳健 资产规模690亿美元 费率0.06%显著低于行业平均0.1%[6][7] - 采用被动管理策略 当前股息率3.85%超标普500均值(1.3%) 十年总回报200% 股息增长160%[8][9][10] 先锋股息增长ETF(VIG) - 跟踪标普美国股息增长者指数 成分股为连续10年增息的美国大盘股 重点行业为科技 金融 医疗 防御性消费和工业[11] - 资产规模1096亿美元 含337只股票 中值市值2260亿美元 78%为大市值公司 前四大持仓为微软 苹果 礼来和Visa[12] - 当前股息率1.65%较低 但侧重股息增长潜力 费率0.05%处于行业低位 十年总回报240% 股息增长97%[13][14]

标普500指数表现 - 标普500指数自2015年8月初至2025年8月5日累计回报率达261% [1] - 低利率环境、持续经济增长及被动投资资金流入推动指数表现 [1] - 过去十年年化回报率达13.7%，10,000美元投资可增值至36,000美元 [7] Vanguard S&P 500 ETF投资价值 - 该ETF跟踪标普500指数，包含500家美国大型上市公司 [4] - 管理方Vanguard为行业龙头，拥有50年历史及数万亿美元资产管理规模 [4] - 前五大持仓为英伟达、微软、苹果、亚马逊和Meta，信息技术板块权重达33.1% [5] - 覆盖美股全部11个行业板块，提供即时分散化投资组合 [6] ETF优势特征 - 过去十年总回报260%，显著跑赢多数专业基金经理业绩 [7][8] - 费率低至0.03%，10,000美元投资年管理费仅3美元 [8] - 2025年8月5日交易价格较历史峰值仅低1%，市场对特朗普贸易政策变化反应乐观 [9] 长期投资策略 - 择时困难，建议定期投资并利用复利效应 [10] - 长期年化回报率可能回归10%的历史均值，仍具投资吸引力 [11]

基金概况 - Vanguard Russell 2000 Growth ETF (VTWG) 是一只被动管理的小盘成长股ETF，旨在追踪美国股市小盘成长股板块的表现，成立于2010年9月22日 [1] - 该基金由Vanguard管理，资产规模达10.1亿美元，属于小盘成长股ETF中的中等规模产品 [1] 小盘成长股特点 - 小盘股市值通常低于20亿美元，相比大盘和中盘股具有更高增长潜力但风险也更高 [2] - 成长股特点包括增长速度高于市场平均水平、估值较高、销售和盈利增长较快，但在长期表现上价值股通常优于成长股 [3] 成本结构 - 该ETF年费率为0.1%，是同类型产品中费率最低的之一 [4] - 12个月追踪股息收益率为0.58% [4] 行业配置与持仓 - 信息技术行业占比最高达22%，其次是医疗保健和工业 [5] - 最大持仓Slbbh1142占比1.19%，其次是Credo Technology Group Holding Ltd (CRDO)和Fabrinet (FN) [6] 业绩表现 - 今年以来上涨1.32%，过去一年上涨14.35%（截至2025年8月8日） [7] - 52周价格区间为163.60美元至229.76美元 [7] - 三年期贝塔系数为1.15，标准差为23.07%，属于高风险产品 [8] 替代产品 - iShares Russell 2000 Growth ETF (IWO)资产规模116.7亿美元，费率0.24% [10] - Vanguard Small-Cap Growth ETF (VBK)资产规模192.1亿美元，费率0.07% [10] 被动型ETF优势 - 被动管理ETF因低成本、透明度高、灵活性好和税收效率高等优势，越来越受机构和个人投资者欢迎 [11]

基金概况 - Invesco S&P SmallCap Quality ETF (XSHQ) 是一只被动管理的小盘混合型ETF 于2017年4月6日推出 旨在提供美国小盘混合股的广泛投资机会 [1] - 该基金由Invesco赞助 资产规模达3.0662亿美元 属于美国小盘混合股ETF中的中等规模产品 [1] 小盘混合股特点 - 小盘公司市值低于20亿美元 相比大中盘股具有更高增长潜力但风险也更高 [2] - 混合型ETF同时包含成长型和价值型股票 兼具两类投资风格的特点 [2] 费用结构 - 该ETF年管理费率为0.29% 与同类产品相当 [3] - 12个月追踪股息收益率为1.25% [3] 行业配置与持仓 - 工业板块占比最高达25.1% 金融和可选消费板块分列二三位 [4] - 前三大个股持仓为Sterling Infrastructure Inc (2.44%) Armstrong World Industries Inc和Brinker International Inc [5] - 前十大持仓合计占资产管理规模的20.69% [5] 跟踪指数与表现 - 追踪S&P SmallCap 600 Quality Index 该指数包含120只质量评分最高的小盘股 评分基于ROE 应计比率和财务杠杆率 [6] - 年内下跌1.19% 过去一年上涨6.69% (截至2025年8月8日) 52周价格区间34.34-47.59美元 [7] - 三年期贝塔系数0.98 标准差21.3% 通过122只持仓有效分散个股风险 [7] 同类产品比较 - Vanguard Small-Cap ETF (VB) 资产规模630.9亿美元 费率0.05% [9] - iShares Core S&P Small-Cap ETF (IJR) 资产规模801.9亿美元 费率0.06% [9] 产品定位 - 获得Zacks ETF评级3级(Hold) 适合寻求小盘混合股市场曝险的投资者 [8] - 被动管理ETF因低成本 透明度和税收效率受到机构和个人投资者青睐 [10]

SPDR S&P 600 Small Cap Growth ETF (SLYG)概述 - 被动管理型交易所交易基金 旨在追踪美国小盘成长股市场表现 成立于2000年9月25日 [1] - 管理资产规模达33.7亿美元 是美国小盘成长股领域规模较大的ETF之一 [1] - 年运营费用率为0.15% 处于行业较低水平 12个月追踪股息收益率为1.25% [4] 小盘成长股特征 - 目标公司市值低于20亿美元 相比大中盘股具有更高增长潜力但风险也更高 [2] - 成长股通常展现高于平均水平的销售和盈利增长率 但估值较高且波动性更大 [3] - 在强劲牛市中有望跑赢价值股 但长期来看价值股整体回报更优 [3] 投资组合构成 - 工业板块占比最高达23.9% 金融和信息技术板块分列二三位 [5] - 前三大持仓股为Aerovironment Inc(1.19%)、Spx Technologies Inc和Brinker International Inc [6] - 前十大持仓合计占资产管理规模的10.34% 持仓总数344只有效分散个股风险 [6][8] 跟踪指数与表现 - 追踪标普小盘600成长指数 成分股市值范围2.5亿至12亿美元 [7] - 年初至今下跌0.89% 过去一年上涨5.22% 52周价格区间72.61-100.66美元 [8] - 三年期贝塔系数1.07 年化标准差21.32% 属中等风险品种 [8] 同类替代产品 - iShares Russell 2000成长ETF(IWO)规模116.7亿美元 费率0.24% [11] - 先锋小盘成长ETF(VBK)规模192.1亿美元 费率仅0.07% [11] - Zacks给予SLYG"持有"评级 认为其适合小盘成长股市场暴露需求 [10] ETF产品优势 - 被动管理型ETF具有低成本 高透明度 灵活性和税收效率等优势 [12] - 提供行业分散化投资 降低单一个股风险 每日披露持仓明细 [5]

基金概况 - WisdomTree美国中型股ETF(EZM)成立于2007年2月23日 是被动管理型ETF 旨在提供对美国中型价值股的广泛投资 exposure 该基金由Wisdomtree管理 资产规模达7.72亿美元 属于中等规模ETF [1] - 基金追踪WisdomTree美国中型股收益指数表现 该指数采用基本面加权方法 衡量美国股市中型市值段中盈利公司的表现 [7] 中型价值股特点 - 中型股市值介于20亿至100亿美元之间 相比大盘股具有更高增长潜力 相比小盘股风险更低 兼具增长潜力与稳定性 [2] - 价值股具有低于平均的市盈率和市净率 销售和盈利增长率也较低 长期来看 价值股在多数市场中表现优于成长股 但在强劲牛市中可能落后 [3] 成本结构 - 基金年运营费用率为0.38% 与同类产品相当 过去12个月股息收益率为1.33% [4] - 比较同类产品：iShares Russell中型价值ETF(IWS)资产规模134.3亿美元 费用率0.23% Vanguard中型价值ETF(VOE)资产规模181.6亿美元 费用率仅0.07% [10] 投资组合特征 - 行业配置最重为能源板块 其次是工业和材料板块 [5] - 前十大持仓占比达107.03% 最大持仓为美元资产(100%) 其次是Fox Corp-A类股(FOXA)和Aptiv Holdings Ltd(APTV) [6] - 基金持有约550只股票 有效分散了个股风险 [8] 业绩表现 - 年初至今上涨0.7% 过去一年上涨10.18%(截至2025年8月7日) 52周价格区间为51.81-68.19美元 [7] - 三年期贝塔系数为1.07 标准差20.67% 属于中等风险水平 [8] 市场定位 - 该ETF获得Zacks ETF评级3级(持有) 适合寻求中型价值股投资的投资者 [9][10] - 被动管理型ETF因低成本 透明度高 灵活性和税收效率 日益受到机构和零售投资者青睐 [11]

基金概况 - Goldman Sachs ActiveBeta美国小盘股ETF(GSSC)于2017年6月28日推出 采用被动管理策略 旨在提供美国小盘混合型股票市场的广泛敞口 [1] - 基金由高盛基金赞助 资产规模达5亿8997万美元 属于该类别ETF的平均规模水平 [1] 小盘混合型策略 - 小盘股市值低于20亿美元 相比大中盘股具有更高增长潜力但风险也更高 [2] - 混合型ETF同时持有成长型和价值型股票 兼具两类股票特征 [2] 费用结构 - 年运营费用率为0.2% 与同类产品持平 [3] - 12个月追踪股息收益率为1.33% [3] 行业配置与持仓 - 金融板块配置最重 占比22.4% 工业与医疗保健位列二三位 [4] - 最大单一持仓RTYU25占比0.55% 前十大持仓合计占资产管理规模的3.57% [5] 业绩表现 - 年初至今上涨0.82% 过去一年涨幅达9.24%(截至2025年8月7日) [6] - 52周价格区间为55.86-76.22美元 [6] - 三年期贝塔系数1.05 标准差21.23% 通过1365只持仓有效分散个股风险 [7] 同类产品比较 - 先锋小盘股ETF(VB)资产规模643.2亿美元 费率0.05% [9] - 安硕核心标普小盘股ETF(IJR)资产规模806.2亿美元 费率0.06% [9] 产品定位 - 作为被动管理ETF 具有低成本 高透明度 灵活性和税收效率优势 [10] - 适合寻求小盘混合型市场敞口的长期投资者 [8]

基金概况 - Invesco Russell 1000 Dynamic Multifactor ETF（OMFL）于2017年11月8日推出，是一种智能贝塔交易所交易基金，主要覆盖大盘成长股市场类别 [1] - 该基金由Invesco管理，资产规模达49.6亿美元，是大盘成长股类别中规模较大的ETF之一 [5] - 基金追踪Russell 1000 Invesco Dynamic Multifactor指数表现，该指数采用规则化方法从Russell 1000指数中选股 [6] 智能贝塔ETF特点 - 智能贝塔ETF采用非市值加权策略，基于特定基本面特征或组合选股，旨在获得更好的风险回报表现 [3] - 智能贝塔ETF提供多种投资选择，包括等权重、基本面加权和波动率/动量加权等方法 [4] - 传统市值加权ETF适合相信市场有效性的投资者，提供低成本、便捷和透明的市场回报复制方式 [2] 成本与费用 - OMFL年运营费用率为0.29%，与同类产品相当 [7] - 该基金12个月追踪股息收益率为0.70% [7] 行业配置与持仓 - 信息技术板块占比最高，达26.4%，金融和电信板块紧随其后 [8] - 苹果公司(AAPL)为最大持仓，占比7.58%，微软(MSFT)和Meta Platforms(META)分列二三位 [9] - 前十大持仓合计占资产管理规模的41.49% [9] 业绩表现 - 年初至今上涨8.25%，过去一年上涨22.15%（截至2025年8月7日） [11] - 过去52周交易区间为48.43美元至58.53美元 [11] - 三年期贝塔值为1.01，标准差为15.93%，580只持仓有效分散了个股风险 [11] 替代产品 - Vanguard Growth ETF(VUG)追踪CRSP美国大盘成长股指数，资产规模1823.3亿美元，费用率0.04% [12] - Invesco QQQ(QQQ)追踪纳斯达克100指数，资产规模3624.6亿美元，费用率0.20% [12]

基金概况 - iShares Russell Mid-Cap Value ETF (IWS) 成立于2001年7月17日 由Blackrock管理 采用被动管理策略 追踪美国中盘价值股市场 [1] - 基金资产规模达1343亿美元 是同类型中规模最大的ETF之一 [1] - 年运营费用率为023% 12个月追踪股息率为157% [4] 中盘价值股特点 - 中盘股市值介于20亿至100亿美元之间 兼具稳定性与成长性 波动性低于小盘股 [2] - 价值股市盈率和市净率低于平均水平 长期表现优于成长股 但在牛市可能跑输成长股 [3] 持仓结构 - 工业板块占比最高达177% 金融和房地产位列二三位 [5] - 前十大持仓合计占比608% 最大持仓Coinbase Global占072% [6] - 基金持有726只个股 有效分散个股风险 [8] 业绩表现 - 追踪Russell MidCap Value指数 今年回报418% 过去一年回报1137% [7] - 52周价格区间为11058-14032美元 三年期贝塔值为100 标准差1735% [7][8] 同业比较 - Zacks ETF评级为2(Buy) 适合寻求中盘价值股敞口的投资者 [9] - 可比产品First Trust SMID Cap资产规模836亿美元 费率059% Vanguard Mid-Cap Value资产规模1816亿美元 费率007% [10] 行业趋势 - 被动管理型ETF因低成本 透明度高 税务高效等特点 日益受到零售和机构投资者青睐 [11]