股价表现 - 9月12日股价上涨5.02%至57.50元/股，成交额达6.33亿元，换手率3.56%，总市值185.33亿元 [1] 公司基本情况 - 公司成立于1999年7月14日，于1999年7月21日上市，主营业务为医药制造 [1] - 主营业务收入构成：药品销售占比99.80%，其他业务占比0.20% [1] 机构持股情况 - 华夏行业景气混合基金(003567)二季度持有190.36万股，持股数量与上期持平，占流通股比例0.59% [2] - 该基金9月12日浮盈约523.5万元 [2] 基金表现 - 华夏行业景气混合基金最新规模72.61亿元，今年以来收益49.16%，近一年收益99.56%，成立以来收益357.78% [2] - 基金经理钟帅任职期间最佳基金回报167.61%，最差基金回报8.67%，现任管理资产总规模82.53亿元 [3]

市场指数表现 - 沪指涨0.24% 深证成指涨0.15% 创业板指跌0.52% 沪深两市半日成交额1.63万亿元 较上个交易日放量1503亿元 [1] - 沪指盘中续创2015年8月19日以来逾10年新高 [1] 行业板块表现 - 小金属、黄金、有色金属、钢铁煤炭等顺周期概念全线拉升 盛达资源、北方铜业等多股涨停 [1][3] - 房地产概念拉升走强 首开股份、荣盛发展等涨停 [1][4] - 半导体、摩尔线程、AI芯片等科技国产替代概念持续走强 芯原股份、润建股份等多股涨停 [1][2] - 光模块、铜缆高速连接等英伟达产业链持续强势 剑桥科技、景旺电子等涨停 [1] - CRO、创新药、减肥药等医药概念持续回调 银行、保险、券商等大金融板块集体走低 [1] 半导体芯片行业 - 存储大厂铠侠与英伟达展开合作 开发读取速度较传统SSD快近百倍的固态硬盘 [2] - 新型SSD将达成GPU的直接连接与数据交换 [2] 有色金属市场 - 伦敦基本金属全线上涨 LME期铝涨2.06%报2679.00美元/吨 LME期锌涨0.64%报2905.00美元/吨 [3] - LME期镍涨0.49%报15220.00美元/吨 LME期铜涨0.44%报10057.00美元/吨 [3] - LME期铅涨0.43%报1995.50美元/吨 LME期锡涨0.27%报34700.00美元/吨 [3] 房地产行业 - 北上深等一线城市落地优化限购政策 预计四季度地产成交量有望反弹 [4] 机构观点 - 市场经过二周震荡整理后重新站上所有趋势线 本月挑战3900点上方的趋势比较明朗 科技仍是核心投资品种 [1][5] - 消费电子和半导体持续复苏 AI算力催化进入新一轮双旺共振期 电子板块467家公司2025年上半年营业收入18578亿元同比增长19.2% 归母净利润859亿元同比增长29.0% [6] - 消费电子旺季叠加端侧AI新品密集发布 国内外大厂AI相关资本开支指引积极 驱动电子行业基本面向好 [6] - 2026年或成为折叠屏市场复苏的关键年 苹果折叠产品有望带动品类讨论度 新型可穿戴设备推动市场复苏 [7] - AR眼镜厂商通过技术突破+生态整合+市场下沉 推动AR眼镜从小众极客玩具迈向大众智能终端 [7]

核心观点 - 2025年以来中国多省份出现首富更替现象 新兴产业公司创始人财富快速增长并超越传统行业富豪[1][2][4] 河南省富豪变动 - 泡泡玛特创始人王宁财富230亿美元超越牧原股份秦英林家族214亿美元 成为河南新首富[1] - 王宁持有泡泡玛特48.73%股权 公司上半年营收138.8亿元同比增长204.4% 经调整净利润47.1亿元同比增长362.8%[1] - 公司预计2025年300亿营收目标 市值突破4000亿港元创历史新高[1] 江西省富豪变动 - 寒武纪创始人陈天石以215亿美元财富超越米哈游罗宇皓43亿美元 成为江西新首富[2] - 寒武纪市值达6637亿元 一度超过茅台成为A股最高市值公司[2] - 陈天石1985年出生 毕业于中国科学技术大学少年班和计算机学院[2] 四川省富豪变动 - 百利天恒实控人朱义持股价值超1150亿元 成为四川新首富[2] - 其财富超越通威股份刘汉元家族和新希望刘永好家族的730亿元[3] - 百利天恒股价创414.02元/股历史新高 涨幅远超同省传统企业[2][3] 陕西省富豪变动 - 巨子生物范代娣夫妇以51亿美元财富超越隆基绿能李振国家族35亿美元 成为陕西新首富[4] - 巨子生物被称为"重组胶原蛋白第一股"[4] - 隆基绿能2024年曾是陕西首富企业[4] 行业特征 - 新晋首富均来自新消费和芯片等新兴产业[2] - 多位首富为85后年轻创业者 包括1987年出生的王宁和1985年出生的陈天石[2] - 财富更替反映资本向新兴产业转移的趋势[2]

上市公司：国药现代（600420），昆药集团（600422），片仔癀（600436），千金药业（600479），津 药药业（600488），国药股份（600511），联环药业（600513），合富中国（603122），康惠制药 （603139），莎普爱思（603168），奥翔药业（603229），大参林（603233） 数据来源：国家统计局，智研咨询整理 知前沿，问智研。智研咨询是中国一流产业咨询机构，十数年持续深耕产业研究领域，提供深度产业研 究报告、商业计划书、可行性研究报告及定制服务等一站式产业咨询服务。专业的角度、品质化的服 务、敏锐的市场洞察力，专注于提供完善的产业解决方案，为您的投资决策赋能。 根据国家统计局数据可知：2025年4月全国医药制造业出口货值为183亿元，同比增长9.4%；2025年1-4 月全国医药制造业累计出口货值为747亿元，累计同比增长11.7%。 2019年-2025年1-4月全国医药制造业出口货值统计图 相关报告：智研咨询发布的《2025-2031年中国医药制造行业市场发展态势及前景战略研判报告》 ...

北京青年报记者在活动现场了解到，在本次大会上，北京围绕新一代信息技术、医药健康等领域， 共发布140个招商合作项目，招商金额1397.5亿元。此外，北京还推出了20个"人工智能+"应用场景，助 力科技成果转化落地，集中呈现北京的合作机遇、"两区"建设开放成果以及惠企政策，向全球释放开放 合作商机与务实举措。 在区域推介环节，北京市朝阳、海淀、石景山、通州等区分别围绕商务、绿色金融改革实践、中关 村科学城科技创新生态和独角兽企业培育、数字经济融合发展进行主题推介，彰显区域特色产业优势， 为资本与产业对接搭建桥梁。 在投资洽谈环节，8只政府引导基金管理机构、银行、风险投资机构及各区、经开区投资促进机 构，与有投资合作需求的企业进行精准对接，通过项目路演、一对一洽谈，为有意向的投资人和企业打 通资本通道，构建"产业+资本"协同发展生态。 作为展示北京营商环境、链接投资资源的重要窗口，"投资北京会客厅"已连续举办4年，今年也再 度亮相服贸会。会客厅将聚焦企业需求，现场提供投资咨询服务，解答企业关心关注的投资问题。全方 位呈现北京发展优势及重点产业布局，让企业直观感受投资发展潜力。现场还邀请市区相关部门负责人 以访谈对 ...

核心观点 - 工信部召开医药行业制造业企业座谈会 强调加快实施医药工业高质量发展行动 推进人工智能向医药全产业链深度赋能 加大知识产权保护力度 优化市场环境和发展生态 [1][2][3] 政策导向 - 深入学习贯彻习近平总书记关于生物医药产业发展的重要指示批示精神 聚焦提升生物医药产业链自主可控水平 [2][3] - 推进医药工业科技创新和产业创新深度融合 夯实企业创新主体地位 [1][3] - 依法依规引导企业有序竞争 不断优化市场环境和发展生态 [1][3] 行业发展现状 - 我国医药工业高质量发展取得一系列积极进展 产业规模和原始创新能力明显提升 [2] - 高质量创新药产品不断涌现 产业链供应链韧性持续增强 [2] - 医药领域国际合作成果丰硕 但新形势下产业高质量发展面临新的风险挑战 [2] 技术创新重点 - 推进人工智能向医药全产业链深度赋能 [1][3] - 加强基础研究和科技创新能力建设 把生物医药产业发展的命脉牢牢掌握在自己手中 [2] - 10家医药企业围绕基础药物研发 生产制造数智化 创新产品攻关等方面深入交流 [2] 企业责任要求 - 行业企业要大力弘扬企业家精神 更好履行社会责任 [1][3] - 强化精益生产和质量管理 加大创新研发资源投入 [1][3] - 不断擦亮中国医药品牌 [1][3]

合作框架 - 山西省政府与国药集团举行工作会谈 围绕山西高质量发展和现代化建设积极谋划布局医药全产业链 [1] - 双方将发挥各自优势 持续加强国企办医疗机构改革 生物医药和中医药产业发展 医药装备器械生产和商贸流通体系建设 医药科研创新和标准提升等领域务实合作 [1] - 合作旨在全方位提高医疗卫生服务水平 助推健康山西建设 [1] 合作领域 - 重点合作领域包括国企办医疗机构改革 生物医药和中医药产业发展 [1] - 合作涵盖医药装备器械生产 商贸流通体系建设 [1] - 涉及医药科研创新和标准提升等关键环节 [1]

北京投资大会活动 - 北京市在首钢园召开"北京日"暨投资北京大会活动 释放合作机遇与政策红利 [1] - 新一代信息技术和医药健康领域发布140个招商合作项目 招商规模达1397.5亿元 [1] - 推出20个"人工智能+"应用场景助力科技成果转化落地 [1] 服务贸易发展现状 - 2024年全球服务贸易总额8.7万亿美元 同比增长9% 占全球贸易总额26.4% [3] - 2024年中国服务贸易总量1万亿美元 占全球服务贸易总额1/8 占中国贸易总额14.6% [3] - 北京服务贸易总额约1300亿美元 占中国服务贸易总额1/8 占北京贸易总额16.4% [3] 医药健康产业优势 - 北京是全国首个医药健康产业破万亿的城市 [3] - 跨国药企丹纳赫在华业务规模约30亿美元 拥有9家工厂 其中3家位于京津冀地区 [3] - 北京拥有众多科研机构和顶尖人才 为医药健康产业创新提供支持 [3] 人工智能产业发展 - 北京被称为"人工智能第一城" [3] - 智谱华章公司2019年通过清华大学成果转化成立 推出政务智能体和京西文旅大模型 [4] - 北京市累计设立8只政府投资基金 总规模1000亿元 重点支持人工智能等关键领域 [4] 政府投资基金成效 - 截至2025年8月底 8只基金累计完成投决金额256亿元 累计出资约213亿元 [5] - 基金投资培育出独角兽企业16家 国家级专精特新"小巨人"企业57家 [5] - 吸引社会资本867亿元 是基金实际出资额的4.08倍 [5]

北京服务贸易发展现状 - 2024年全球服务贸易总额8.7万亿美元 同比增长9% 占全球贸易总额26.4% [4] - 中国服务贸易总量1万亿美元 占全球1/8 北京服务贸易额约1300亿美元 占中国总量1/8 [4] - 北京服务贸易占本地贸易总额16.4% 较全球平均水平低10个百分点 [4] 产业集群建设成果 - 形成新一代信息技术 科技服务业 医药健康3个万亿元级产业集群 [8] - 智能制造等7个千亿元级产业集群同步发展 [8] - 国家级高新技术企业 专精特新"小巨人"企业 独角兽企业数量全国首位 [8] 政府投资基金运作 - 设立8只政府投资基金 总规模1000亿元 [7] - 累计完成投决金额256亿元 实际出资213亿元 [7] - 撬动社会资本867亿元 杠杆率达4.08倍 [7] - 培育独角兽企业16家 国家级专精特新"小巨人"57家 [7] 科技创新资源集聚 - 聚集35所"双一流"高校 145家全国重点实验室 [8] - 拥有69家国家级科技企业孵化器 [8] - 形成从基础研究到产业化的完整创新链条 [8] 重点项目招商发布 - 新一代信息技术 医药健康领域发布140个招商项目 [1] - 招商总规模达1397.5亿元 [1][10] - 推出20个"人工智能+"应用场景 [1][10] 龙头企业投资布局 - 跨国药企丹纳赫在华业务规模约30亿美元 设有9家工厂 [6] - 其中3家工厂落地京津冀地区 [6] - 智谱华章推出政务智能体和"潭柘智空"京西文旅大模型 [6] 国有资本运营成效 - 北京国管总资产突破3.5万亿元 [9] - 全年营业收入1.33万亿元 利润总额420亿元 [9] - 在管基金约50只 总规模1800亿元 [9] - 累计投资440余个项目 重点聚焦科技领域 [9] 区域协同发展 - 朝阳 海淀 石景山 通州四区进行特色产业推介 [10] - 投资洽谈环节汇聚8只政府引导基金管理机构及投资机构 [11] - 通过项目路演和一对一洽谈打通资本通道 [11]

核心观点 - 8月物价指数边际承压，CPI同比下降0.4%，PPI同比降幅收窄至2.9%，核心CPI同比连续第四个月扩大至0.9%反映内需改善趋势 [8] - 医药行业2024年及2025H1业绩承压但分化显著，创新药、原料药及CXO板块表现较好，下半年业绩有望企稳回升 [13] - 房地产政策持续优化，深圳调整购房政策、多地提升公积金支持力度，新房及二手房成交数据环比下降但政策托底意图明显 [23][24] - 华电国际上半年归母净利润同比增长13.15%至39.04亿元，受益于煤价下跌及集团资产整合 [26][27] - 中国船舶租赁受税制调整影响短期业绩，但航运环保政策及降息周期有望推动中长期增长 [31][32] - 世运电路切入AI服务器供应链，汽车电子与储能业务持续放量，2024年归母净利润同比增长36.17% [36][38] - 预制菜行业规模持续扩张，盖世食品作为预制凉菜领军企业国内外产能逐步释放 [40][42] 市场表现 - 主要指数普遍上涨，创业板指涨幅5.15%领跑，北证50年初至今涨幅60.36%表现最佳 [2] 宏观经济与物价 - 8月CPI同比下降0.4%，环比持平，食品价格同比下降4.3%拖累整体CPI，非食品价格同比上涨0.5% [8][9] - PPI同比降幅收窄至2.9%，环比由降转平，结束连续8个月下行态势，生产资料价格回升为主要驱动 [8][10] - 核心CPI同比涨幅扩大至0.9%，反映内需改善趋势 [8] 医药行业 - 2024年行业营收2.46万亿元同比下滑0.55%，归母净利润1486.5亿元同比下降8.8%；2025H1营收1.22万亿元同比下降2.5%，净利润1020亿元同比下降2.1% [13] - 创新药板块2025H1营收269.64亿元同比增长11.78%，出海授权成为业绩第二增长曲线 [14] - 原料药板块2025H1归母净利润81.0亿元同比增长20.61%，多肽链等高景气赛道表现亮眼 [17] - CXO及科研服务板块2025H1归母净利润119.1亿元同比增长60.6%，龙头公司韧性较强 [20] 房地产行业 - 本周42城新房成交170万平米环比下降15.3%，21城二手房成交171万平米环比下降9.1% [23] - 深圳优化购房政策不再区分首套和二套住房，上海下调二套房贷利率至3.36% [24] - 多地提升公积金支持力度，南昌贷款额度升至100万元，福州放宽购房提取时限 [24] 公用环保行业 - 华电国际2025H1营收600亿元同比下降8.98%，归母净利润39.04亿元同比增长13.15%，拟每股派现0.09元 [26] - 上半年入炉标煤单价同比下降12.98%至850.74元/吨，上网电价同比微降1.44%至516.8元/兆瓦时 [27] - 完成集团16GW火电资产收购，控股装机达7744万千瓦，拟增资华电金上参与水风光一体化项目 [28][29] 交运行业 - 中国船舶租赁2025H1营收20.18亿港元同比增长2.7%，归母净利润11.06亿港元同比下降16.7%，主要受税制调整影响 [31][32] - 半年度分红率28.03%同比提升14.1个百分点，航运环保政策推动老船出清，清洁能源船舶需求可观 [31][33] 电子行业 - 世运电路2024年营收50.22亿元同比增长11.13%，归母净利润6.75亿元同比增长36.17%，毛利率提升至23.09% [36] - 具备AI服务器用28层PCB量产能力，泰国工厂100万平米产能预计2025年底投产，已切入NVIDIA和AMD供应链 [37] - 与特斯拉合作超十年，汽车电子业务持续放量，储能产品随特斯拉上海工厂投产快速增长 [38] 北交所公司 - 盖世食品2024年营收5.34亿元同比增长9.04%，归母净利润4107.57万元同比增长17.79%，国外业务占比52% [42] - 藻类产品占营收41%，毛利率较高，泰国工厂设计产能6000吨，拟发行可转债加码水产预制菜产能 [42][43] - 预制菜行业2023年市场规模3616亿元同比增长23%，2025年有望突破6000亿元，水产类增速超35% [40][41]