公司投资动态 - 投资公司GQG Partners在第二季度大幅增持英伟达股票，截至6月底投资总额达59亿美元[1] - 截至6月底，GQG Partners共持有1390万股英伟达股票，较第一季度末增加570万股[1] - 除英伟达外，公司还增持了约20亿美元的亚马逊股票，并加大了对Alphabet、苹果和微软的投资[1] 公司市场表现 - 受生成式人工智能技术推动，英伟达股价今年至今上涨约180%，市值突破1万亿美元[1] - 英伟达成为首家估值达到1万亿美元的芯片制造商[1] 公司背景信息 - GQG Partners总部位于美国佛罗里达州，管理资产规模为1080亿美元[1] - 公司首席投资官Rajiv Jain于6月初表示已开始增持英伟达，因相信其股票有进一步上涨空间[1]

政策核心目标 - 广东省多部门联合印发《广东省金融支持企业开展产业链整合兼并行动方案》，旨在通过金融手段支持产业链整合兼并 [2] - 政策目标为提升产业链关键核心技术自主可控能力，重点投向芯片制造、工业软件、高端医疗器械等领域 [2] - 到2027年，粤港澳大湾区计划形成产业集群优势显著提升、整合兼并服务更加高效的发展格局 [6] 支持的市场主体与方式 - 政策创新性支持上市公司、国企以及跨境整合兼并 [2] - 针对国有企业，将并购重组、资产盘活纳入考核体系，鼓励运用定向增发、专项可转债、并购贷款等工具 [3] - 对于上市公司，鼓励综合运用股份、定向可转债等多元支付工具，并设立产业并购基金 [3] - 广东辖区上市公司新增披露并购重组227单，涉及金额780亿元，披露、完成重大资产重组交易超20单，持续位居全国之首 [3] 跨境整合举措 - 探索联合港澳资本设立跨境整合兼并基金，优化QFLP和QDLP试点机制，支持港澳金融机构参与内地并购项目 [4] - 支持企业在港澳发行离岸人民币债券，鼓励跨境并购使用人民币结算，银行机构将提供汇率避险服务 [4] 金融支持体系 - 资本市场层面，支持科技型企业登陆创业板、科创板，鼓励港股上市的大湾区企业在深交所上市 [4] - 推动企业发行绿色债券、科技创新债券、资产支持证券等产品募集中长期资金 [4] - 构建"天使投资-风险投资-私募股权投资-并购基金-S基金"全链条投资生态 [4] - 商业银行对电子信息制造、新能源汽车、生物医药等战略性产业给予利率和期限优惠，先进制造业和科技型企业可享受财政贴息 [5] - 推广"科技信用贷+保险增信"模式，运用"粤科融"专项额度等货币政策工具 [5] 实施保障机制 - 健全跨部门工作联动机制，定期调度解决整合兼并中的难点堵点，保障项目用地、用能指标需求 [5] - 搭建并购信息共享平台，整合多部门数据，绘制产业链图谱，通过"一链一策""一企一策"实现供需精准对接 [5]

事件概述 - 人工智能芯片制造商英伟达股价于11月25日大幅下跌，导致市值蒸发约1150亿美元 [1] - 股价收盘下跌2.6%，盘中一度下挫超过7% [1] 市场反应与波及效应 - 下跌行情波及多家相关公司，服务器制造商超微电脑公司股价下跌2.5% [1] - 软件集团甲骨文股价下跌1.6%，该公司已承诺在英伟达的高性能系统上投入数十亿美元 [1] - 英伟达持股6%的数据中心运营商"核心编织"公司股价下跌3.1% [1] - 人工智能云计算对手内比于斯公司股价下跌3.3% [1] 下跌原因分析 - 投资者将股价下跌归因于市场对谷歌自研人工智能专用芯片"张量处理单元"（TPU）感到兴奋 [1] - 市场担忧谷歌在人工智能领域正在迎头赶上英伟达 [1]

英伟达股价下跌事件 - 英伟达股价于11月25日大幅收跌26%，盘初一度下挫逾7%，导致市值蒸发约1150亿美元 [1] - 股价下跌波及多家相关公司，包括服务器制造商超微电脑公司股价下跌25%，软件集团甲骨文股价下跌16%，数据中心运营商核心编织公司股价下跌31%，人工智能云计算对手内比于斯公司股价下跌33% [1] 股价下跌原因分析 - 市场担忧谷歌在人工智能领域正迎头赶上，投资者将股价下跌归因于谷歌自研人工智能专用芯片张量处理单元引发的市场兴奋 [1] - 谷歌发布了被认为已超越OpenAI的ChatGPT的最新大语言模型Gemini 3，该模型使用其自研TPU进行训练，而非驱动OpenAI系统的英伟达芯片 [1] 市场观点与行业影响 - 分析师将Gemini 3的发布比作中国人工智能初创公司DeepSeek在1月份的崛起，后者曾引发美国科技公司股价大幅抛售，此次事件被描述为重置了人工智能层级棋盘，并将市场拉入一个新的DeepSeek阶段 [2] - 谷歌正向包括Meta在内的潜在客户推介在其自有数据中心中使用TPU，而非英伟达的芯片，这可能对英伟达的芯片需求构成潜在影响 [2]

金融支持政策 - 鼓励上市公司使用股份、定向可转债、现金等支付工具实施整合兼并 [1][2] - 支持上市公司依法依规设立产业并购基金，重点投向产业链上下游关键环节 [2] - 加强证监、交易所、地方政府部门工作联动，对重大整合兼并项目形成支撑合力 [2] 国企改革与资源整合 - 探索将并购重组、资产盘活等纳入国企考核体系 [1][3] - 推动上市国企运用定向增发、专项可转债、并购贷款等融资工具 [3] - 加强国企内部资源整合，通过资产重组、股权置换等方式提高资产证券化水平 [1][3] 资本市场与融资渠道 - 支持港股上市的粤港澳大湾区企业在深圳证券交易所上市 [1][4][5] - 鼓励科技型企业到创业板、科创板等上市，支持企业发行绿色债券、可转债、ABS产品等进行融资 [5] - 推荐国家级产业基金积极参与投资成功上市的企业 [5] 跨境金融与资本运作 - 探索联合港澳资本设立跨境整合兼并基金，优化QFLP和QDLP试点机制 [6] - 支持企业在港澳发行离岸人民币债券融资，鼓励在跨境并购中使用人民币结算 [6] - 支持银行机构为跨境并购提供汇率避险产品，优化跨境金融服务 [6] 基金体系建设与投资 - 结合组建省级政府投资引导基金体系，推动设立并购基金，形成天使投资到S基金的全链条投资体系 [7][8] - 政府投资基金重点投向芯片制造、工业软件、高端医疗器械等领域，提升关键核心技术自主可控能力 [8] - 鼓励广州、深圳、佛山等有条件的地市设立并购基金、产业链基金 [8] 金融机构合作与生态构建 - 吸引大型金融机构到广东设立AIC、区域总部、子公司、基金等 [9] - 用好大型金融机构资金规模大、服务网络广、产品体系全等优势，丰富金融产品矩阵 [9] - 利用大型金融机构掌握的潜在优质标进行整合兼并，赋能企业提质增效 [9]

政策核心目标 - 推动企业通过并购重组优化产业链布局，加速构建现代化产业体系 [1] - 到2027年，推动粤港澳大湾区形成产业集群优势显著提升、整合兼并服务更加高效的发展格局 [1] - 构建全方位、多层次、接力式的金融支持体系，强化金融赋能产业链上下游企业协同发展 [2] 重点支持领域与主体 - 重点支持企业通过开展产业链整合兼并做大做强、提质增效，强化延链补链强链 [2] - 支持和引导企业围绕科技创新和产业升级开展产业链整合兼并 [2] - 鼓励上市公司综合运用股份、定向可转债、现金等支付工具实施整合兼并 [3] - 推动上市国企灵活运用定向增发、专项可转债、并购贷款等融资工具 [3] - 重点投向芯片制造、工业软件、高端医疗器械等领域，提升产业链关键核心技术自主可控能力 [6] - 为涉及电子信息制造、新能源汽车、生物医药和医疗器械、人工智能和机器人、新材料等战略性产业的企业提供信贷支持 [6] 具体金融支持措施 - 支持银行等金融机构为有融资需求的企业定制金融服务 [2] - 支持上市公司依法依规设立产业并购基金，重点投向产业链上下游关键环节 [3] - 积极探索联合港澳资本设立跨境整合兼并基金，优化QFLP和QDLP试点机制 [4] - 支持企业在港澳发行离岸人民币债券融资，鼓励在跨境并购中使用人民币结算 [4] - 鼓励各地完善企业上市综合服务平台，支持企业到创业板、科创板等上市 [5] - 推动设立并购基金，形成天使投资、风险投资、私募股权投资、并购基金、S基金等全链条投资体系 [5] - 鼓励银行机构为重点项目提供信贷支持，在政策允许范围内给予利率、贷款期限等方面优惠 [6] - 推动银行、保险等金融机构开发"科技信用贷+保险增信"组合金融产品 [7] 跨境与区域合作 - 支持港澳金融机构参与内地产业链整合兼并项目 [4] - 支持港股上市的粤港澳大湾区企业在深圳证券交易所上市 [5] - 鼓励广州、深圳、佛山等有条件的地市设立并购基金、产业链基金等 [6] - 吸引更多大型金融机构到广东设立金融资产投资公司（AIC）、区域总部、子公司、基金等 [7]

Rapidus公司发展计划 - 计划于2027财年开始建设下一代1.4纳米晶圆厂，预计2029年在北海道投产 [2] - 公司成立于2022年，由八家日本大企业支持，包括电装、铠侠、三菱日联银行、NEC、NTT、软银、索尼和丰田汽车 [4] - 预计在2027年下半年开始量产2纳米制程工艺晶圆 [4] 行业竞争格局 - Rapidus需要与台积电、三星、英特尔等业界巨头展开激烈竞争 [4] - 英特尔已开始生产18A节点工艺（2纳米级） [4] - 台积电已于今年上旬公布其1.4纳米技术，并将在明年全面启动该先进制程的研发工作 [4] 市场机遇与挑战 - 台积电因AI热潮收获巨量订单，其美国亚利桑那工厂正在加快生产最新制程芯片 [4] - 成熟的代工厂在量产先进制程前都会遇到良率问题，Rapidus很有可能面临同样挑战 [4] - Rapidus的1.4纳米晶圆厂计划有望帮助其缩小与台积电之间的差距 [4]

政策目标与愿景 - 合力推动落地一批重点行业代表性整合兼并案例，并增强政府部门、金融机构、企业工作合力 [1] - 到2027年推动粤港澳大湾区形成产业集群优势显著提升、整合兼并服务更加高效的发展格局 [1] - 构建全方位、多层次、接力式的金融支持体系，强化金融赋能产业链上下游企业协同发展 [2] 国有企业支持措施 - 探索将并购重组、资产盘活等纳入国企考核体系 [2] - 推动上市国企灵活运用定向增发、专项可转债、并购贷款等融资工具 [2] - 加强国企内部资源整合，推动更多优质资源向上市公司汇聚，提高资产证券化水平 [2] 上市公司质量提升 - 鼓励上市公司综合运用股份、定向可转债、现金等支付工具实施整合兼并 [2] - 支持上市公司依法依规设立产业并购基金，重点投向产业链上下游关键环节 [2] 跨境金融与融资支持 - 积极探索联合港澳资本设立跨境整合兼并基金，优化QFLP和QDLP试点机制 [3] - 支持企业在港澳发行离岸人民币债券融资，开展产业链整合兼并 [3] - 鼓励企业在跨境并购中使用人民币结算，支持银行机构提供汇率避险产品 [3] 企业上市与融资渠道 - 支持科技型企业到创业板、科创板等上市，支持港股上市的大湾区企业在深交所上市 [3] - 推荐国家级产业基金积极参与投资成功上市的企业 [3] 基金体系与投资支持 - 结合省级政府投资引导基金体系，推动设立并购基金，形成天使投资、风险投资、私募股权投资、并购基金、S基金等全链条投资体系 [4] - 政府投资基金支持关键技术攻关，撬动社会资本重点投向芯片制造、工业软件、高端医疗器械等领域 [4] 银行信贷与产业支持 - 鼓励银行机构重点支持企业数智化改造及产业链延伸项目 [4] - 为战略性产业（如电子信息制造、新能源汽车、生物医药等）的整合兼并项目提供信贷支持，给予利率、贷款期限优惠 [4] - 对先进制造业和科技型企业符合条件的贷款提供财政贴息，推动降低企业融资成本 [4]

政策核心举措 - 结合组建省级政府投资引导基金体系，推动设立并购基金，鼓励社会资本参与，形成覆盖天使投资、风险投资、私募股权投资、并购基金、S基金的全链条投资体系 [1] - 采取跟投、直投等多元化方式，支持企业围绕本产业链关键环节开展整合兼并 [1] - 创新供应链金融产品和服务模式，加强资金链与产业链融合 [1] 重点支持领域与方向 - 发挥政府投资基金引导作用，支持关键核心技术攻关、补齐产业发展短板 [1] - 撬动金融资产投资、保险、创投等社会资本与长期资金积极参与 [1] - 重点投向芯片制造、工业软件、高端医疗器械等领域，以提升产业链关键核心技术自主可控能力 [1] 区域实施部署 - 鼓励广州、深圳、佛山等有条件的地市设立并购基金、产业链基金等 [1] - 支持有条件的地市开展产业链整合兼并 [1]

公司里程碑事件 - 公司车规级MCU累计交货量突破2亿颗 [2] - 公司车规级MCU累计交付量于2024年3月突破1亿颗，2025年4月突破1.6亿颗，增长迅猛 [4] - 公司已服务超过20家知名汽车品牌，覆盖超200款车型，客户生态突破800家 [4] 公司产品发展历程 - 2015年公司正式组建车规芯片事业部，按AEC-Q100、IATF-16949、ISO 26262标准搭建质量与安全体系 [2] - 2017年公司完成首颗8位车规MCU工程批，通过AEC-Q100 Grade-1验证，实现-40~125 ℃全温区运行，拉开国产车规MCU量产序幕 [3] - 2019年公司基于自研KungFu8内核的KF8A系列8位车规MCU正式量产，导入车身、照明、空调等子系统，当年出货量破百万颗 [4] - 2020年公司推出KungFu32内核的32位车规MCU KF32A151，主频120 MHz、带512 KB ECC Flash与6路CAN，通过ISO 26262 ASIL-B认证，形成8位+32位矩阵，年度车规芯片总出货突破1000万颗 [4] 细分市场表现 - 在底盘域，公司出货量从2024年底的500万颗快速增长至2025年4月的超1000万颗，显示出强劲增长动能 [4]