港股市场表现 - 恒生科技指数午间收涨2.35% 恒生指数上涨1.88% 国企指数上涨1.86% 恒指上扬470点重上25000点 [1] - 市场做多情绪回升明显 大型科技股 大金融股 中字头股等权重集体拉升助力大市走俏 [1] 行业及公司涨幅 - 大型科技股阿里巴巴涨4.37% 美团 腾讯 百度涨超3% [1] - 中资券商股国联民生涨近8%领衔上涨 友邦保险 中国平安 工商银行 农业银行均有涨幅 [1] - 生物医药股再度大幅上涨 康诺亚 歌礼制药 信达生物领涨创新药概念 [1] - 苹果概念股继续涨势 机构指苹果追加在美投资 看好果链估值修复 [1] - 稳定币概念股 特斯拉概念股 军工股 有色金属股 半导体芯片股 航空股 石油股纷纷上涨 [1] 行业及公司跌幅 - 濠赌股 纸业股逆势下跌 银河娱乐盘中一度跌至4% 晨鸣纸业 玖龙纸业均走低 [1] - 风电股 水务股 职业教育股部分下跌 [1] - 全市场仍有近30只个股跌幅在10%以上 [1]

此次三大指数同步走强，反映出美股市场整体基本面的稳固性。投资者对于美国经济前景保持相对乐观 态度，企业盈利预期也得到进一步改善。 本文源自：金融界 市场分析显示，此次上涨主要受到多重积极因素推动。美国7月消费者价格指数数据表现优于市场预 期，通胀压力有所缓解，增强了投资者对美联储可能在9月份开始降息的预期。 与此同时，科技股的强劲表现为整体市场提供了重要支撑。人工智能、云计算等新兴技术领域继续吸引 大量资金流入，推动相关企业股价持续攀升。 交易量数据显示，当日市场活跃度较高，投资者参与热情明显提升。机构投资者与个人投资者均表现出 较强的买入意愿，为股价上涨提供了充足的动力支撑。 美股交易日呈现强劲走势，三大主要指数收盘时均实现超过1%的涨幅。纳斯达克综合指数上涨1.39%， 标准普尔500指数攀升1.13%，道琼斯工业平均指数增长1.1%。 据悉，纳斯达克指数与标普500指数双双刷新历史最高纪录。这一表现延续了近期美股市场的积极态 势，投资者情绪持续高涨。 大型科技股板块呈现普遍上涨格局。英特尔股价飙升超过5%，成为当日涨幅最为显著的个股之一。 Meta公司股价上涨超过3%，其总市值逼近2万亿美元大关，同时创 ...

股市表现 - 东京股市两大股指高开并创历史新高 日经225指数涨2.15%或897.69点至42718.17点 东证指数涨1.39%至3066.37点[1] - 科技股和银行股领涨 软银集团上涨6.92% 瑞穗金融集团上涨3.32%[2] - 东证指数突破3000点大关 日经225指数刷新历史收盘高位[3] 上涨驱动因素 - 日元走弱及美国关税担忧缓解刺激资金加速流入日本市场[2] - 美日贸易谈判进展降低经贸摩擦风险 利好汽车、芯片及电子行业出口[3] - 日本企业盈利稳健 现金流和资产负债状况良好 半数非金融公司持有净现金头寸且负债低于全球均值[3][4] - 企业治理优化措施提升吸引力 包括提高股东权益回报率、增加股票回购和分红率[3] - 海外资金连续14周净买入日本股票 巴菲特增持产生示范效应[3] 资金流向逻辑 - 全球投资者进行资产再平衡 因美股可能出现调整而转向估值合理的日本市场[2][4] - 套息交易活跃 国际投资者通过发行日元债券投资日股获取汇差与股票收益双重回报[4] - 日本股市存在补涨需求 当前涨幅低于美国和德国等主要发达市场[4] 机构观点与预测 - 高盛将东证指数12个月目标从3000点上调至3200点 花旗预估日经225指数年底目标为45000点[6] - 日本扩张性财政政策可能提供流动性支持 但债务可持续性担忧或加剧国债波动[5] - 潜在风险包括日元快速升值导致套息交易平仓 以及贸易政策反复可能影响市场稳定性[6]

日本股市上涨驱动因素 - 海外资金流入加速，主要源于全球投资者再平衡和美股潜在调整预期，资金分散至日本等市场 [1][3] - 日美关税不确定性消退，缓解市场对贸易摩擦的担忧，利好日本汽车、芯片及电子行业出口 [1][2] - 日元走弱及套息交易（发行日元债券投资日股）带来汇差和股票双重收益，提升吸引力 [3] - 企业盈利稳健，部分日企现金流和资产负债状况良好，股息率和股票回购增加吸引长期投资者 [2][5] - 巴菲特增持日股的示范效应推动海外资金连续14周净买入 [2] 市场表现与行业领涨 - 8月12日日经225指数涨2.15%至42718.17点，东证指数涨1.39%至3066.37点，双双刷新历史高位 [1] - 科技股（软银集团涨6.92%）和银行股（瑞穗金融集团涨3.32%）领涨 [1] - 东证指数突破3000点后继续上扬，高盛将12个月目标上调至3200点，花旗预测日经225指数年底达45000点 [5] 政策与估值优势 - 日本政府政策支持（如提升股东权益回报率）及企业治理优化改善投资环境 [2] - 日本股市估值偏低，非金融类公司半数持有净现金头寸，负债水平低于全球均值 [3] - 美联储降息周期推动美元流动性外溢，日本低利率环境强化套息交易逻辑 [3] 潜在风险与波动因素 - 财政扩张可能加剧政府债务可持续性担忧，日债收益率上升或冲击股市 [4] - 日元快速升值或导致套息交易平仓，影响日股及全球风险资产 [5] - 日美贸易政策反复及日本首相政治风险可能加剧市场波动 [5]

日本央行利率前景 - 市场对日本央行年内加息概率预期降至57% 远低于美日贸易协议后84%的峰值水平[1][2] - 两年远期隔夜指数掉期利率仅为0.99% 显示远期终端利率预期低迷[2] - 美联储9月降息预期升温压制日本央行加息前景 抵消其鹰派立场[1][2] 股市上涨性质 - 本轮上涨属于相对欧美市场的估值修复 而非基本面驱动的全面牛市[1][3] - 日本股市相对标普500和斯托克600指数长期处于折价状态 近期上涨带有追赶性质[3] - 关键板块集体缺位表明上涨缺乏全面周期性复苏支撑[4][6] 板块表现分析 - 科技股表现滞后 与海外需求相关板块未达预期强度[6] - 银行股涨幅仅与大盘持平 未能突破前期高点[6] - 加息预期不足直接影响银行股未来盈利前景[6] 外汇市场动态 - 投机性日元多头头寸规模降至4月29日峰值的46%[7][8] - 美元/日元汇率升至148.0-148.5区间 投机者看跌日元情绪浓厚[10] - 弱日元预期为依赖汇率提振的出口企业前景带来不确定性[10]

港股市场表现 - 恒生指数上涨0.25%至24969.68点，涨62.87点 [1][2] - 国企指数上涨0.32%至8916.85点，涨28.77点 [1][2] - 恒生科技指数下跌0.38%至5439.16点，跌20.86点 [1][2] - 红筹指数上涨1.33%至4346.20点，涨56.89点 [2] 科技股走势 - 小米上涨1.77%，网易上涨1%，京东与美团小幅上涨 [2] - 快手大跌超9%，阿里巴巴下跌1.6%，百度下跌1.34% [2] - 南方恒生科技ETF下跌0.19%至5.345港元 [2] 半导体行业 - A股寒武纪涨停带动港股半导体板块集体上涨 [2] - 宏光半导体大涨11.5%，中芯国际与华虹半导体涨超5% [2] 保险行业 - 机构预定利率下调推动分红险占比提升，缓解险企成本压力 [2] - 中国太保涨超6%领涨保险股 [2] 活跃板块 - 煤炭股、乳制品股、苹果概念股、中资券商股表现活跃 [2] - 内房股、石油股、脑机接口概念股、海运股同步走强 [2] 弱势板块 - 稀土概念股与纸业股跌幅居前 [3] - 生物医药股高开低走，博安生物与丽珠医药领跌创新药概念 [3] - 物流股、职业教育股、军工股普遍走低 [3]

美股市场表现 - 美股三大股指小幅收跌，道琼斯工业指数跌0.45%，标普500指数跌0.25%，纳斯达克指数跌0.3% [1][3] - 大型科技股多数下跌，万得美国科技七巨头指数跌0.22%，苹果跌超0.8%，亚马逊、英伟达、微软等小幅下跌，特斯拉涨超2.8%实现四连涨，英特尔涨超3.6% [5] - 中概股多数下跌，纳斯达克中国金龙指数跌0.29%，量子之歌、亚盛医药跌逾4%，小鹏汽车涨近6% [6] 贵金属及原油市场 - 国际贵金属期货普遍收跌，COMEX黄金期货主力合约跌2.8%报3393.7美元/盎司，COMEX白银期货主力合约跌2.33%报37.645美元/盎司 [2][7] - 国际油价微涨，纽约商品交易所9月交货的轻质原油期货价格上涨8美分收于每桶63.96美元涨幅0.13%，10月交货的伦敦布伦特原油期货价格上涨4美分收于每桶66.63美元涨幅0.06% [7] 科技股表现 - 万得美国科技七巨头指数跌0.22%，苹果跌超0.8%，亚马逊、英伟达、微软等小幅下跌 [5] - 特斯拉涨超2.8%实现四连涨，英特尔涨超3.6% [5] 中概股表现 - 纳斯达克中国金龙指数跌0.29%，量子之歌、亚盛医药跌逾4%，小鹏汽车涨近6% [6]

2025年7月29日，华盛顿特区笼罩在夜幕下，唯有美联储大楼灯火通明，宛如金融风暴中孤悬海上的一座灯塔。大楼内，美 联储主席鲍威尔眉头紧锁，凝视着桌上堆积如山的报告，额头深陷的皱纹在灯光下愈发清晰可见。37万亿美元的国债利息 支出已吞噬了联邦税收的四分之一，这把达摩克利斯之剑悬在头顶，随时可能落下。 与此同时，特朗普在"真实社交"平台 上发出的"立即降息300个基点"的咆哮，正如同飓风般席卷全球金融市场，引发一场关乎美元命运的激烈搏斗。 一、美元霸权的裂痕：全球风暴来袭 8月2日清晨，一条非农就业数据的消息如同惊雷般炸响，震醒了纽约交易员詹姆斯。7月新增就业仅7.3万人，远低于预期的 10.4万人；更令人震惊的是，5月和6月数据合计下修25.8万人，创下自疫情初期以来最大两月降幅。失业率升至4.2%，为 2021年11月以来最高水平；劳动参与率连续第三个月下滑至62.2%，在劳动力供给缩减的情况下失业率仍在上升，意味着就 业市场的疲软程度远超表面数据。时薪数据也传递出复杂信号：7月非农私人部门时薪环比增速升至0.3%，同比增速升至 3.9%，核心服务通胀压力升温；但商品生产行业薪资环比增速却回落至0.1%，凸 ...

港股市场表现 - 恒生指数上涨0.19% 国企指数平收 恒生科技指数上涨0.11% 整体呈现窄幅震荡行情 [1] - 大型科技股涨跌不一 阿里巴巴上涨1.72% 百度与快手小幅上涨 美团下跌1.5% 腾讯、小米、京东下跌 [3] 行业板块表现 - 苹果概念股走强 鸿腾精密大幅上涨近10% 受苹果股价上周飙升逾13%创2020年7月以来最佳单周表现带动 [3] - 建材水泥股与高铁基建股表现活跃 受近期多个重大基建工程开工影响 [3] - 内房股普遍上涨 因北京五环外解除限购政策 [3] - 中资券商股、汽车股、电信股、教育股集体上涨 [3] - 黄金股集体下跌 山东黄金与招金矿业跌幅居前 因全球央行购金量放缓及机构称金价短期上涨动力减弱 [3] - 濠赌股延续跌势 餐饮股、互联网医疗股、脑机接口概念股走低 [3]

港股市场表现 - 恒生指数上涨0.19%，国企指数平收，恒生科技指数上涨0.11%，呈现窄幅震荡行情 [1] - 大型科技股涨跌不一，阿里巴巴上涨1.72%，百度、快手小幅上涨，美团下跌1.5%，腾讯、小米、京东飘绿 [1] - 苹果概念股走强，鸿腾精密劲升近10%，因苹果上周飙升逾13%，创2020年7月以来最佳单周表现 [1] 行业板块动态 - 建材水泥股、高铁基建股表现活跃，因近期多个重大基建工程开工 [1] - 内房股普遍上涨，因北京五环外解除限购 [1] - 中资券商股、汽车股、电信股、教育股齐涨 [1] - 黄金股集体下跌，山东黄金、招金矿业跌幅居前，因全球央行购金量放缓，机构称金价短期上涨动力减弱 [1] - 濠赌股延续上周五跌势，餐饮股、互联网医疗股、脑机接口概念股走低 [1]