案件核心事实与处罚 - 浙江优策投资管理有限公司及其实际控制人因违规挪用基金财产、报送虚假信息等行为受到证监会行政处罚[1] - 公司及实际控制人黄巍等责任人员合计被处罚超3500万元人民币 其中公司被罚款2100万元 实际控制人黄巍被罚款900万元并被采取终身证券市场禁入措施[1][3] - 中国证券投资基金业协会同步撤销了该公司的私募基金管理人登记 以上均为顶格惩处[1][4] 具体违法违规行为 - 公司向基金业协会报送的实际控制人信息存在虚假记载 2019年3月后实际控制人变更为黄巍 但报送信息为李某晴[2] - 公司存在挪用基金财产行为 实际控制人黄巍利用基金财产为自己或他人牟利[2] - 2018年11月至调查日 公司成立并管理的8只募集层产品 其资金全部投向公司管理的另外3只投资层产品 另有外部产品亦投向其中一只投资层产品 而这3只投资层产品均投向银行协议存款[2] - 2020年4月至2024年6月 在实际控制人黄巍决策安排下 公司违规将3只投资层产品所投的银行协议存款资金转出至非托管账户 截至2024年7月2日 尚有9.55亿元资金未归还[3] - 2020年4月至2024年6月 公司隐瞒基金财产被挪用事实 向投资者及基金业协会提供的共计11只基金产品的资产、收益、净值等信息与实际情况不符 存在虚假记载[3] 监管态度与行业背景 - 证监会表示将坚决贯彻落实新“国九条”要求 依法严厉查处私募基金各类违法违规活动 清除“害群之马”[1][4] - 侵占挪用基金财产、资金池业务、违规关联交易等行为被视作触碰监管“底线”和“红线”[4] - 此次处罚力度被业内人士称为“史上最重” 体现了《私募投资基金监督管理条例》大幅提高的处罚力度以及行政监管与自律管理的协同[4] - 近5年来 证监会已出清违法违规及僵尸机构超过8000家 行业结构优化 风险明显收敛[5] - 监管部门今年已累计开展宣传教育活动1000余次 组织1.6万家机构开展自查评估和问题整改[5] - 监管部门将持续引导私募行业践行长期投资和价值投资理念 投早、投小、投硬科技 以促进行业高质量发展[5]

案件核心事实与处罚 - 浙江优策投资管理有限公司及其实际控制人黄巍存在违规挪用基金财产、报送虚假信息等多项严重违法违规行为[1][7] - 浙江证监局对优策投资处以2100万元罚款，对实际控制人黄巍处以900万元罚款并采取终身证券市场禁入措施，对其他两名责任人员刘凯歌、焦健分别处以420万元和105万元罚款，合计处罚金额超过3500万元[1][4][5][10][12] - 中国证券投资基金业协会同步撤销了优策投资的管理人登记[1][7] 具体违法违规行为 - 优策投资向基金业协会报送的实际控制人信息存在虚假记载，2019年3月至调查日期间报送的实际控制人为李某晴，但实际控制人已变更为黄巍[2][8] - 公司挪用基金财产，在2020年4月至2024年6月期间，将3只投资层产品投向的银行协议存款资金转出至非托管账户，截至2024年7月2日尚有9.55亿元未归还[3][9] - 实际控制人黄巍利用基金财产为自己或他人牟取利益，损害投资者利益[2][4][8][10] - 优策投资向投资者和基金业协会提供的8只募集层产品和3只投资层产品的资产、收益、净值等信息与实际情况不符，共11只基金产品信息存在虚假记载[2][3][8][9] 公司业务结构与操作模式 - 优策投资于2017年11月21日登记为私募证券投资基金管理人[2][8] - 2018年11月至调查日，公司成立并管理8只募集层基金产品，这些产品的全部财产分别投向公司管理的3只投资层基金产品[2][8] - 3只投资层基金产品均投向银行协议存款，此外还有一只外部私募基金产品也投向了其中一只投资层产品[2][9] 监管背景与行业影响 - 此案是《私募投资基金监督管理条例》实施后处罚力度史上最重的案件，彰显了监管部门严厉打击私募领域违法违规行为的决心[4][5][10][12] - 近五年来，证监会已出清违法违规及僵尸机构超过8000家，行业结构得到优化，风险明显收敛[6][13][14] - 证监会表示将坚决贯彻落实新“国九条”要求，依法严厉查处私募基金各类违法违规活动，清除害群之马，净化市场环境[3][9] - 今年，相关证监局累计开展宣传教育活动1000余次，并组织1.6万家机构开展自查评估和问题整改[6][14]

公司处罚详情 - 浙江优策投资管理有限公司因违规挪用基金财产、报送虚假信息等三项违法事实，被浙江证监局处以罚款合计3525万元，其中公司被罚2100万元，3名责任人员被罚1425万元 [1][4] - 公司实际控制人黄某被采取终身市场禁入措施，同时中国证券投资基金业协会同步撤销了该公司的私募基金管理人登记 [1] - 对于可能涉及犯罪的相关违法行为，证券监管部门将依法依规移送公安机关，追究其刑事责任 [1] 具体违法违规事实 - 第一项违法事实：公司向基金业协会报送的实际控制人信息存在虚假记载，2019年3月后实际控制人变更为黄某，但报送信息为李某晴 [2] - 第二项违法事实：公司挪用基金财产，实际控制人黄某利用基金财产为自己或他人牟利，通过网银转账将3只投资层产品的银行协议存款资金转出至非托管账户，截至2024年7月2日尚有9.55亿元未归还 [3] - 第三项违法事实：公司提供、报送的11只基金产品（8只募集层，3只投资层）的资产、收益、净值等信息存在虚假记载，隐瞒了基金财产被挪用的事实 [4] 监管政策与执法背景 - 此次处罚是《私募投资基金监督管理条例》出台后，证监会贯彻落实新“国九条”要求、依法严厉查处的结果，处罚力度堪称“史上最重” [1][4] - 《私募条例》对标《证券投资基金法》，对挪用侵占基金财产等严重违法违规行为加大了惩处打击力度 [4] - 监管行动旨在提高违法违规成本，释放“零容忍”信号，告诫行业主体增强合规意识，诚信守法经营 [4][5] 行业风险与结构变化 - 近年来证监会扎实推进私募领域风险整治，近5年出清违法违规及僵尸机构超8000家，行业风险明显收敛 [6] - 截至今年10月底，存续私募基金管理人19367家，较高峰时期下降约20%；管理基金规模22.05万亿元 [6] - 私募证券投资基金管理人7592家，较高峰时期下降约17%；私募股权、创业投资基金管理人11594家，较高峰时期下降约23% [6] 投资者追偿与立体化追责体系 - 投资者可以向法院提起民事诉讼，要求优策投资赔偿投资款、认购费及资金占用损失，并要求相关责任人员承担连带责任 [1] - 司法机关加大对私募基金违法违规行为的打击力度，2022年至2024年，全国检察机关起诉私募基金犯罪598件2805人，最高检挂牌督办三批24件重大案件 [7] - 最高人民法院与中国证监会联合发布指导意见，提出研究制定私募基金犯罪指导意见，严惩挪用侵占基金财产等犯罪行为，并支持投资者在特定条件下请求提前解散基金进行清算 [8] - 目前正在完善“行政处罚+民事赔偿+刑事打击”三位一体的追责体系，以保护投资者、净化行业生态并促进行业健康发展 [9] 行业合规与高质量发展举措 - 证监会积极开展合规培训和普法教育，督促机构自查自纠，今年地方证监局累计开展宣传教育活动1000余次，组织1.6万家机构开展自查评估和问题整改 [6] - 监管引导行业践行长期投资和价值投资理念，投早、投小、投硬科技，以服务实体经济发展和国家战略 [6] - 最高人民法院、最高人民检察院通过发布典型案例，回应司法实践中的法律适用争议，进一步明确司法标准并加强办案指导 [8]

公司违规行为与处罚详情 - 浙江优策投资管理有限公司及其实际控制人因违规挪用基金财产、报送虚假信息等行为，受到中国证监会行政处罚[1] - 公司向基金业协会报送的实际控制人信息存在虚假记载，2019年3月后实际控制人变更为黄巍，但报送信息为李某晴[2] - 公司挪用基金财产，实际控制人黄巍利用基金财产为自己或他人牟利[2] - 2018年11月至调查日，公司成立并管理的8只募集层产品，其全部基金财产投向公司管理的3只投资层产品，另有外部私募产品亦投向其中一只投资层产品，3只投资层产品均投向银行协议存款[2] - 2020年4月至2024年6月，在实际控制人黄巍决策安排下，公司违规将3只投资层产品投向的银行协议存款资金转出至非托管账户，截至2024年7月2日，尚有9.55亿元未归还[3] - 2020年4月至2024年6月，公司隐瞒基金财产被挪用事实，向投资者及基金业协会提供的8只募集层产品、3只投资层产品的资产、收益、净值等信息与实际情况不符，11只基金产品信息存在虚假记载[3] 监管处罚措施与结果 - 浙江证监局对优策投资和相关人员合计处罚超3500万元，并对实际控制人黄巍采取终身证券市场禁入措施[1] - 中国证券投资基金业协会同步撤销了该公司的私募基金管理人登记[1] - 以上处罚均为行政处罚的顶格惩处[1] - 具体处罚决定：对优策投资责令改正，给予警告，并处2100万元罚款；对黄巍责令改正，给予警告，并处900万元罚款，并采取终身证券市场禁入措施[3] - 另有两名相关责任人因未审慎履行职责，分别被罚款420万元和105万元[3] - 对于相关违法行为可能涉及的犯罪问题线索，证券监管部门将依法依规移送公安机关[1] 监管背景与行业影响 - 侵占挪用私募基金财产等行为严重损害投资者权益，触犯监管“底线”和“红线”[4] - 证监会表示将坚决贯彻落实新“国九条”要求，依法严厉查处私募基金各类违法违规活动，清除“害群之马”，净化市场环境[1][4] - 《私募投资基金监督管理条例》大幅加大了处罚力度，证监会用足用好法律条款，进一步提高违法违规成本[4] - 证监会扎实推进私募领域风险整治，近5年出清违法违规及僵尸机构超8000家，行业结构优化，风险明显收敛[4] - 证监会积极开展合规培训与普法教育，仅今年相关证监局累计开展宣传教育活动1000余次，组织1.6万家机构开展自查评估和问题整改[4][5] - 监管部门将持续引导行业践行长期投资和价值投资理念，投早、投小、投硬科技，促进私募行业高质量发展[5]

蓝鲸新闻12月12日讯，近日，青岛证监局发布行政监管措施决定书，剑指青岛葳尔量化投资管理有限公司、青岛葳尔资产管理有限公司、谭 军、邵长清。 决定书显示，青岛葳尔量化投资管理有限公司在开展私募基金业务过程中，将基金投资管理职责委托他人行使。青岛葳尔资产管理有限公司从 事与私募基金管理相冲突或无关的业务。 上述行为违反了《关于加强私募投资基金监管的若干规定》《私募投资基金监督管理暂行办法》的相关规定。 谭军任葳尔量化和葳尔资产的法定代表人和总经理，且为葳尔量化相关基金的基金经理，对上述行为负有责任；邵长清为葳尔量化相关基金的 基金经理，未能恪尽职守、勤勉尽责，对葳尔量化上述行为负有责任。 针对以上问题，青岛证监局决定对葳尔量化、葳尔资产、谭军、邵长清采取出具警示函的措施，并记入证券期货市场诚信档案。 | 索 引 号 | bm56000001/2025- 分 交 00014408 | | --- | --- | | 发布机构 | 发文日期 1765500029000 | | 名 杨 | 关于对青岛藏尔量化投资管理有限公司、青岛藏尔资产管理有限公司、谭军、邵长清采 取出具警示函措施的决定 | | 文 름 | 主题词 ...

监管处罚事件 - 浙江证监局对浙江优策投资管理有限公司罚款2100万元 对3名责任人员罚款1425万元 对实际控制人采取终身证券市场禁入措施[3] - 公司及实际控制人存在违规挪用基金财产 报送虚假信息等行为 严重违反私募基金法律法规[3] - 中国证券投资基金业协会同步撤销了该公司的私募基金管理人登记[3] 监管态度与行业影响 - 证监会指出侵占挪用私募基金财产行为严重损害投资者合法权益 破坏市场秩序[3] - 监管部门将坚决贯彻落实新“国九条”相关要求 依法严厉查处私募基金各类违法违规活动[3] - 监管目标是清除“害群之马” 净化市场环境 促进私募基金行业规范健康发展[3] 后续处理 - 对于相关违法行为可能涉及的犯罪问题线索 证券监管部门将坚持应移尽移的原则 依法依规移送公安机关[3]

案件核心事实与处罚 - 浙江优策投资管理有限公司及其实际控制人黄巍因违规挪用基金财产、报送虚假信息等行为受到证监会行政处罚 [1] - 公司及3名责任人员合计被罚款超过3500万元人民币 其中公司被罚2100万元 实际控制人黄巍被罚900万元 刘凯歌被罚420万元 焦健被罚105万元 [4][5] - 实际控制人黄巍被采取终身证券市场禁入措施 基金业协会同步撤销了该公司的私募基金管理人登记 [1][4] 具体违法违规行为 - 公司向基金业协会报送的实际控制人信息存在虚假记载 2019年3月至调查日期间 报送的实际控制人为李某晴 但实际控制人已变更为黄巍 [2] - 公司挪用基金财产 在2020年4月至2024年6月期间 通过网银转账将3只投资层产品的银行协议存款资金转出至非托管账户 截至2024年7月2日 尚有9.55亿元未归还 [3] - 公司提供及报送的11只基金产品信息存在虚假记载 隐瞒基金财产被挪用的事实 向投资者和协会提供的资产、收益、净值等信息与实际情况不符 [2][3] - 实际控制人黄巍利用基金财产为自己或他人牟取利益 损害投资者利益 [4] 产品结构与资金流向 - 公司先后成立并管理8只募集层基金产品 这些产品的全部财产分别投向公司管理的3只投资层基金产品 [2] - 另有某外部私募基金产品也投向其中一只投资层基金产品（优策月月盈3号） [2] - 3只投资层基金产品最终均投向银行协议存款 [2] 监管背景与行业影响 - 此案处罚力度被市场人士称为史上最重 彰显了监管部门严厉打击私募领域违法违规行为的决心 [1][5] - 近五年来 证监会已出清违法违规及僵尸私募机构超过8000家 行业结构得到优化 风险明显收敛 [6] - 证监会表示将坚决贯彻落实新“国九条”要求 依法严厉查处私募基金各类违法违规活动 清除害群之马 [3] - 监管部门采取“处罚与教育并重”的方式 今年相关证监局累计开展宣传教育活动1000余次 组织1.6万家机构开展自查评估和问题整改 [6]

公司违规行为与处罚详情 - 浙江优策投资管理有限公司及其实际控制人因违规挪用基金财产、报送虚假信息等行为受到证监会顶格处罚[1] - 公司向基金业协会报送的实际控制人信息存在虚假记载 2019年3月后实际控制人变更为黄巍 但公司报送信息为李某晴[2] - 公司在2018年11月至调查日期间成立并管理8只募集层产品 其全部基金财产投向公司管理的3只投资层产品 另有外部私募产品亦投向其中一只投资层产品 3只投资层产品最终均投向银行协议存款[2] - 2020年4月至2024年6月 在实际控制人黄巍决策安排下 公司违规将3只投资层产品所投银行协议存款资金转出至非托管账户 截至2024年7月2日 尚有9.55亿元未归还[3] - 2020年4月至2024年6月 公司隐瞒挪用事实 向投资者及基金业协会提供的8只募集层产品及3只投资层产品的资产、收益、净值等信息与实际情况不符 共涉及11只基金产品信息虚假记载[3] 行政处罚与市场禁入措施 - 证监会对优策投资责令改正、给予警告并处2100万元罚款 对实际控制人黄巍责令改正、给予警告并处900万元罚款[3] - 证监会对黄巍采取终身证券市场禁入措施[1][3] - 另有两名相关责任人因未审慎履行职责分别被罚款420万元和105万元[3] - 公司及相关责任人员合计处罚金额超过3500万元[1][4] - 中国证券投资基金业协会同步撤销了优策投资的管理人登记[1][4] 监管背景与行业整治 - 证监会表示将坚决贯彻落实新“国九条”要求 依法严厉查处私募基金各类违法违规活动 清除“害群之马”[1][4] - 侵占挪用基金财产、开展资金池业务等行为被认定为触及监管“底线”和“红线”[4] - 近5年来 证监会已出清违法违规及僵尸机构超过8000家 行业结构优化 风险明显收敛[5] - 仅今年 相关证监局累计开展宣传教育活动1000余次 并组织1.6万家机构开展自查评估和问题整改[5] - 监管部门将持续引导私募行业践行长期投资和价值投资理念 投早、投小、投硬科技 以促进行业高质量发展[5]

私募基金经理年度业绩概览 - 截至2025年11月底，共有570位所管产品至少3只符合排名规则的私募基金经理，其今年1-11月收益均值和中位数分别为29.42%和23.89% [2] - 其中，以股票策略为核心的基金经理有346位，占比60.7%，其收益均值和中位数分别为35.26%和31.1%，跑赢同期沪深300指数17.94%的涨幅 [2] - 以多资产策略和期货及衍生品策略为核心的基金经理分别有82位和65位 [2] - 从投资模式看，主观私募基金经理有301位，占比过半；量化私募基金经理有187位；混合型（主观+量化）基金经理有82位 [2] - 今年中小盘股整体表现占优，为量化私募基金经理提供了有利环境；AI算力等板块的趋势性行情，也为主观私募基金经理提供了机会 [2] 不同规模私募基金经理业绩表现 - 按收益中位数看，百亿私募基金经理表现较好，达到27.92%；按平均收益看，规模为5-10亿的基金经理收益较好，达到30.33% [2] - 各规模区间基金经理数量及平均收益、收益中位数具体数据如下 [3]： - 100亿以上：77位，平均收益29.99%，收益中位数27.92% - 50-100亿：54位，平均收益27.17%，收益中位数24.28% - 20-50亿：数据缺失，收益中位数23.90% - 10-20亿：74位，平均收益28.54%，收益中位数22.26% - 5-10亿：96位，平均收益30.33%，收益中位数23.72% - 0-5亿：176位，平均收益30.17%，收益中位数22.06% 百亿以上规模私募基金经理十强 - 百亿私募中，今年1-11月收益位列10强的基金经理“上榜门槛”为特定百分比 [4] - 10强中，量化私募基金经理占比过半，共有6位，其余均为主观私募基金经理 [4] - 10位基金经理均从业超10年，其中4位为从业超20年的“投资老将” [4] - 复胜资产（主观）的陆航位列第3，从业20年，旗下6只产品平均收益为特定百分比 [6][7] - 宁波幻方量化（量化）有两位基金经理上榜：技术总监兼基金经理徐进和基金经理陆政哲，旗下产品平均收益均超过特定百分比 [6][7] - 宁波幻方量化创始人梁文锋被英国《自然》杂志网站评为2025年度十大科学人物，被誉为“科技颠覆者” [8] 50-100亿规模私募基金经理十强 - 该规模区间收益前10的基金经理“上榜门槛”为特定百分比 [9] - 10强中，主观私募基金经理较多，共有8位；混合型、量化私募基金经理各有1位 [9] - 国源信达有2位基金经理上榜 [9] - 从业10年以上的基金经理有7位，其中3位从业超20年；另有3位从业不足10年 [10] - 睿扬投资（主观）的王世超从业不足10年，旗下3只产品平均收益为特定百分比，位列第3 [11][12] - 新思哲投资（主观）的韩广斌从业33年，旗下4只产品平均收益为特定百分比，位列第5 [11][13] 20-50亿规模私募基金经理十强 - 该规模区间收益前10的基金经理“上榜门槛”为特定百分比 [13] - 10强中，主观私募基金经理较多，共有7位，并包揽前5名；量化私募和混合型私募基金经理各有2位和1位 [13] - 从业年限在10-20年之间的基金经理较多，共有7位 [13] - 壹点纳锦(泉州)私募（主观）的何玉清位列第4，从业15年，旗下6只产品平均收益为特定百分比 [15][16] - 翰荣投资（量化）有两位基金经理上榜，旗下产品平均收益均为特定百分比，并列第6名 [15][16] - 翰荣投资成立于2015年，定位为科技驱动的量化投资机构，是国内最早将端到端机器学习方法论应用到A股市场的量化投资管理人之一 [16] 10-20亿规模私募基金经理十强 - 该规模区间收益前10的基金经理“上榜门槛”为特定百分比 [17] - 10强中，主观私募基金经理较多，共有7位；量化私募和混合型私募基金经理各有1位和2位 [17] - 所有基金经理的从业年限都在10年以上 [17] - 位列前5的基金经理及其旗下产品平均收益分别为：量利私募何振权（主观+量化）、北恒基金周一丰（主观）、龙航资产蔡英明（主观）、龙吟虎啸吴胤彤（量化）、上海元涞私募余子龙（主观） [17][20] 5-10亿规模私募基金经理十强 - 该规模区间收益前10的基金经理“上榜门槛”为特定百分比 [22] - 10强中，主观私募基金经理较多，共有8位 [22] - 从业年限在10-20年的基金经理占据半壁江山 [22] - 华澄私募的颜学阶是唯一一位上榜的量化私募基金经理，旗下3只产品平均收益为特定百分比，排名第4 [24] - 颜学阶为华澄私募合伙创始人，于2010年起专注于从事量化投资 [24] 0-5亿规模私募基金经理十强 - 该规模区间收益前10的基金经理“上榜门槛”为特定百分比 [25] - 10强中，主观私募基金经理共有9位，还有1位为量化私募基金经理 [25] - 从业年限在10-20年的基金经理占据一半，其中有2位从业超过20年 [26] - 位列前5的基金经理及其旗下产品平均收益分别为：龙辉祥投资杨仲光、京盈智投谢黎博、墨钜资产储凡、丰裕投资秦佩华、沁昇基金姚勇 [26][28]

在量化投资领域，凭借出色的技术实力与清晰的策略逻辑立足的机构不在少数，"凡德投资"便是其中的佼佼者。这 家2012年成立、2014年完成中国证券投资基金业协会备案的全量化私募基金公司，如今已构建起完善的投研、风控 与运营体系，管理资产规模约4亿元。从自主研发三大核心系统，到深耕股指期货跨期套利策略，"凡德投资"始终 以"科技驱动、风险可控"为核心，在复杂的市场环境中为投资者创造稳定收益。今年3月，"凡德投资"参加了第三 届"期货寻星"赛，经过8个月的比拼，最终在量化组排名居前。"凡德投资"相关负责人接受期货日报记者采访时表 示，优异的比赛成绩充分验证了其核心交易理念。 十年积淀筑根基 "凡德投资"的稳健发展离不开经验丰富、分工明确的核心团队（4人负责策略研究、2人负责风控、2人负责市场分 析、1人负责交易、1人负责运营）。其中，多位核心成员为业内资深专家，为"凡德投资"的发展提供了坚实支撑。 "凡德投资"创始人兼总经理陈尊德是团队的"领航者"。他本科毕业于上海交通大学,后在清华大学与香港中文大学深 造，不仅有注册国际投资分析师（CIIA）、国际金融理财师（CFP）等权威资质，还担任多所高校的金融硕士导 师，兼 ...