南京波长光电科技股份有限公司 投资者关系活动记录表 编号：2025-008 | | □特定对象调研 □分析师会议 | | --- | --- | | | □媒体采访 □业绩说明会 | | 投资者关系活动 | □新闻发布会 □路演活动 | | 类别 | □现场参观 | | | 其他 （投资者交流会） ☑ | | | 中泰证券、易方达基金、国联基金、诺安基金、建信基金、 友邦人寿、平安基金、景林资产、玖鹏资产、财通资管、国 | | 活动参与单位名 | | | 称 | 泰基金、乾瞻资产、东方阿尔法基金、冲积资产、钦沐资产、 | | | 金鹰基金、鹏扬基金、长信基金、淳厚基金、新华基金、富 | | | 达基金、交银施罗德基金 | | 时间 | 年 月 日、24 日 2025 12 23 | | 地点 | 公司会议室、线上会议 | | 上市公司接待人 | 董事会秘书 胡玉清 | | 员姓名 | 证券事务代表 汪奎 | | | 1.介绍一下公司半导体及泛半导体业务的情况？ 2025年前三季度，公司半导体及泛半导体业务实现收入 | | 投资者关系活动 | 5,540万元，同比增长85%。其中，半导体光刻与封测业务收 | | ...

公司业务与产品 - 公司非球面玻璃镜片处于满产状态 [1] - 该镜片产品应用于运动相机、车载ADAS镜头、AI眼镜等 [1] - 公司正紧盯AI眼镜、自动驾驶及新消费市场 [1] 增长动力与战略 - 模造玻璃业务正在形成新的增长动力 [1] - 该业务有望成为公司新一极增长引擎 [1] - 公司将根据行业发展和市场需求情况布局产能 [1]

公司股价与交易表现 - 2025年12月19日，公司股价上涨4.43%，成交额达1.59亿元 [1] - 当日融资买入1774.50万元，融资偿还1452.85万元，实现融资净买入321.65万元 [1] - 截至12月19日，公司融资融券余额合计1.50亿元，其中融资余额1.50亿元，占流通市值的8.09% [1] - 当日融券卖出100股，金额8802元，融券余量3300股，融券余额29.05万元 [1] 公司财务与经营状况 - 2025年1月至9月，公司实现营业收入11.98亿元，同比增长51.65% [2] - 2025年1月至9月，公司实现归母净利润1.42亿元，同比增长12.19% [2] - 公司A股上市后累计现金分红9532.00万元 [3] - 公司主营业务收入构成为：新兴消费摄像模组56.87%，新兴消费光学镜头23.14%，智能汽车光学镜头18.16%，其他1.09%，智能汽车摄像模组0.74% [1] 公司股东与机构持仓 - 截至2025年9月30日，公司股东户数为1.33万户，较上期减少25.58% [2] - 截至2025年9月30日，公司人均流通股为1584股，较上期增加41.92% [2] - 截至2025年9月30日，圆信永丰兴诺（012064）为公司第八大流通股东，持股10.55万股，相比上期减少10.18万股 [3] - 中邮信息产业灵活配置混合A（001227）与永赢成长领航混合A（010562）已退出公司十大流通股东之列 [3] 公司基本信息 - 公司全称为广东弘景光电科技股份有限公司，位于广东省中山市火炬开发区勤业路27号 [1] - 公司成立于2012年8月14日，于2025年3月18日上市 [1] - 公司主营业务为光学镜头及摄像模组产品的研发、设计、生产和销售 [1]

公司上市进展 - 元立光电已完成北京证券交易所上市辅导，即将正式递交上市申请 [1] - 辅导机构东莞证券认为公司已具备成为上市公司所需的各项条件，包括完善的公司治理结构、规范的会计基础工作、健全的内部控制制度 [1] - 公司及其董事、高管、主要股东和实际控制人已全面掌握相关法律法规，明确了信息披露等责任，为登陆北交所奠定了规范基础 [1] 公司业务与市场地位 - 公司长期专注于导光板等光学产品的研发、生产与销售 [1] - 公司是中国本土中大尺寸导光板领域生产规模领先的企业之一，在技术积累、生产工艺和市场规模方面具有核心竞争优势 [1] - 公司直接客户包括京东方、国显科技、博讯科技、联创光电等显示模组和终端制造企业 [2] - 公司产品广泛应用于消费电子与汽车两大核心领域 [2] 客户与终端应用 - 消费电子领域：公司的平板和笔记本电脑导光板产品用于华为、荣耀、联想、小米、OPPO、VIVO等国产品牌，以及谷歌、亚马逊、惠普、戴尔、三星等国际品牌的相关产品 [2] - 汽车电子领域：公司的车载导光板产品已应用于比亚迪、理想、问界、大众、丰田、宝马等国内外知名车企的中控显示平台，卡位智能座舱供应链 [2] 公司财务表现 - 2023年度，公司经审计的归属于挂牌公司股东的净利润（以扣除非经常性损益前后孰低者计算）为2395.64万元 [2] - 2024年度，公司经审计的归属于挂牌公司股东的净利润（以扣除非经常性损益前后孰低者计算）为2901.03万元，呈现良好增长态势 [2] 行业发展与公司前景 - 随着全球显示技术迭代和智能终端、智能汽车产业的持续发展，作为背光模组核心部件的导光板市场需求稳定增长 [2] - 市场对导光板的光学性能、轻薄化及可靠性提出了更高要求 [2] - 公司凭借其在中大尺寸领域的领先地位和优质的客户合作基础，正处于行业发展的有利位置 [2] - 若成功上市，公司将借助资本市场力量，进一步扩大产能、加强研发创新、拓展应用市场，巩固并提升其在光学材料细分领域的龙头地位 [3]

核心观点 - 文章总结了一份关于Viavi Solutions Inc (VIAV)的看涨观点 认为公司凭借其在光学测试设备领域的关键角色、强劲的财务增长预期以及有利的风险回报比 是一项有吸引力的投资[1][5] 公司业务与市场定位 - 公司为电信、云、企业、应急、军事、航空航天和关键基础设施等领域提供网络测试、监控和保障解决方案 业务遍及美洲、亚太、欧洲、中东和非洲[2] - 公司在光学产业中已成为关键参与者 抓住了该行业近期强劲表现的机遇 并为未来五年及以后的实质性增长做好了定位[2] - 与收发器制造商不同 公司专注于生产关键的测试设备 以确保这些高速光学产品在上市前可靠运行 这巩固了其作为光学供应链中不可或缺一环的角色[3] 财务表现与增长预期 - 公司股价在2024年12月15日报收于17.88美元 其过往市盈率和远期市盈率分别为298.08和24.57[1] - 公司财务势头强劲 预计到2026财年收入将增长28% 息税折旧摊销前利润预计将以更快的49%速度增长 这凸显了其测试解决方案业务的运营杠杆和效率[4] - 公司保持着9.7%的净利润率 反映了其在高度技术和专业化细分市场中稳固的盈利能力[4] 估值与投资吸引力 - 从估值角度看 公司的远期企业价值/销售额倍数为3.2倍 企业价值/息税折旧摊销前利润倍数为15.3倍 市盈率为27.0倍 这表明随着投资者认识到其战略定位 股价仍有上行空间[4] - 公司不仅受益于光学行业的顺风 还通过其专业的测试设备建立了持久的护城河 这些设备对于确保高速光学性能至关重要[5] - 结合强劲的财务增长预期、对更广泛光学生态系统至关重要的技术以及有利的风险回报特征 公司被认为是一项有吸引力的投资[5]

产品发布与合作 - poLight ASA与Image Quality Labs (IQL)联合开发了基于M12的Raspberry Pi TLens® Studio评估与开发平台，该平台利用了新的TLens®现货聚焦相机镜头系列 [1] - 该平台旨在帮助机器视觉设计工程师在其现有的嵌入式计算平台上，快速便捷地评估高速、恒定视场角的聚焦功能 [1] - 该平台原型最初提供7.5mm焦距版本，将于1月6日至9日的CES展poLight套房及1月20日至23日的SPIE展（poLight展位6317，IQL展位6716）提供私下观摩 [1] 技术方案与行业痛点 - 历史上，工业机器视觉原始设备制造商被迫依赖小光圈定焦相机以获得足够景深，这阻碍了工厂与仓库自动化、条形码扫描仪及嵌入式相机领域的先进成像发展 [2] - 此次合作提供了一个基于标准传感器平台、具有恒定视场角聚焦功能的小型化、具有成本竞争力的现货解决方案，使工业机器视觉原始设备制造商能够快速提升其先进技术 [2] - 该平台利用了poLight的超快（约1毫秒）、超低功耗（约1毫瓦）TLens®技术，使设计工程师能快速设定和更改物距/焦距以适应不同场景 [3] - 现货镜头将提供6mm、7.5mm、13mm和19mm焦距，预计在2026年第一季度实现量产 [3] 平台规格与组件 - IQL TLens® RPi 5评估套件是一个专为帮助工程师在现代嵌入式系统上快速评估poLight TLens®恒定视场角聚焦技术而打造的新开发平台 [4] - 该套件围绕Raspberry Pi 5和M12光学架构设计，最初将支持基于索尼IMX462和索尼IMX900图像传感器的IQL TLens相机模块，这两种传感器是业界公认适用于低光、高速及机器视觉应用的平台 [4] - IQL TLens® RPi 5评估套件以及首批基于IMX462和IMX900的TLens®相机模块，将于2026年第一季度以限量早期体验形式提供 [5] 市场应用与客户价值 - 该评估套件为开发者提供了一条龙式路径，以测试TLens®性能、将其集成到现有软件栈中，并加速工业自动化、机器人、边缘人工智能和检测系统中相机驱动的创新 [5] - 合作旨在解决多种应用中的机器视觉成像障碍，并致力于构建一个由集成商和解决方案提供商组成的生态系统，以应对人工智能驱动的成像挑战 [2][3] - 对于客户而言，该Raspberry Pi TLens® Studio平台提供了一种即插即用的方式，可在数分钟而非数月内评估TLens®性能 [3] 公司背景 - poLight ASA提供专利专有的可调光学技术，其首款产品TLens®在智能手机、可穿戴设备、条形码扫描仪、机器视觉系统及各种医疗设备等产品的自动对焦相机中复制了“人眼”体验 [6] - TLens®的优势包括极快对焦、小尺寸、无磁干扰、低功耗和恒定视场角，可实现更好的系统性能和新的用户体验 [6] - Image Quality Labs专注于先进的成像系统工程，为全球嵌入式视觉应用提供定制相机模块设计、图像信号处理器与相机驱动集成以及精密图像质量调校 [7] - IQL采用垂直整合方法，从架构和光学选择到可投入生产的硬件、软件和测试系统，服务于机器人、机器视觉、医疗成像、汽车以及人工智能/机器学习生态系统等领域的全球客户 [7]

并购交易核心信息 - 公司拟通过发行股份及支付现金方式收购长春萨米特光电科技有限公司55%股权 [1] - 交易总价格为1.88亿元人民币 其中现金对价与股份对价各为9400万元人民币 [1] - 公司同时拟向不超过35名特定投资者募集配套资金不超过5000万元人民币 [1] 收购方主营业务 - 公司主营产品包括激光控制系统、激光集成硬件、激光加工设备等 [1] - 激光加工控制系统应用于激光标刻、切割、焊接、增材制造等领域 [1] - 下游应用行业包括消费电子、新能源、半导体、汽车、航空航天、医药等 [1] - 激光系统集成硬件产品以振镜为主 与控制系统搭配使用 [1] 标的公司业务概况 - 标的公司萨米特成立于2015年 长期从事精密光电控制产品的研发、生产及销售 [1] - 主要产品为快速反射镜 并已拓展至高精密振镜等产品 [1] - 快速反射镜是能精确控制光束方向的精密光学部件 可用于图像稳定系统、激光通信等 [1] - 下游领域包括航空探测、激光防务系统、激光通信、激光精密加工等 [1] 并购战略意义与协同效应 - 并购旨在加强自主研发投入并提升研发团队实力 [2] - 通过与国内优秀研发团队合作 实现互补协同 提升在光学控制、激光应用等领域的产品及战略布局 [2] - 此举旨在提升与国际竞争对手的竞争能力 提高核心竞争力及业务发展空间 [2] - 公司将借助此次并购增加在航空探测等领域的客户资源 并将自身激光精密加工技术向该领域拓展 [2] - 在萨米特产品的工业应用方向 公司可为萨米特提供丰富有效的客户资源 [2]

公司业务与技术 - 公司控股子公司戴斯光电深耕光学光电子产业链多年 [1] - 戴斯光电产品主要包括各类精密光学元件、光学器件、光学模组及系统 [1] - 戴斯光电研发生产的分束器及波片可以应用于量子通信领域 [1]

行业需求与市场状况 - 市场正经历由人工智能驱动的前所未有的需求浪潮 [1] - 整个行业面临全面的供应紧张 所有产品线均处于产能受限状态 需求超过供给 [1] - 不同领域的紧张程度存在差异 其中磷化铟激光器供应非常紧张 光学器件领域也普遍紧张 [1] 公司产品与订单状况 - 公司所有产品线均面临产能限制 需求超过供给 [1] - 具体而言 公司的电吸收调制激光器已基本售罄至2026年 且大部分产能已被预订至2027年 [1] - 客户基于积压订单和承诺的强劲需求态势预计将持续至2027年 [1] 产能与供需展望 - 即使产能持续增加 也会迅速被预定 [1] - 公司预计当前供需紧张的态势将持续未来2年 [1]

行业技术突破 - 哈尔滨工业大学侯晴宇教授团队在计算光学成像领域取得重要突破 成果发表于光学领域期刊《光学》（Optica）[1] - 研究突破了传统光学设计理论框架 显著降低了高分辨率成像对复杂光学系统的依赖[1] - 新技术在手机摄像、医疗内窥镜、车载传感等对体积重量敏感的领域具有广阔应用前景[1] 技术范式转变 - 高分辨率计算成像技术突破标志着成像技术范式转变：从“物理端做加法”到“物理端做减法、信息端做加法”[1] - 新范式降低了对高精度光学加工的依赖 为各类光学系统提供了轻量化、低成本解决方案[1] - 技术有望在未来几年内推动手机、医疗、汽车等多个行业的成像技术革新[1] - 随着技术成熟和应用拓展 计算成像将成为高分辨率成像领域的主流技术路线[1] 相关公司 - A股相关概念股包括必创科技、豪威集团等[2]