市场表现 - 光模块等算力方向逆市上涨 光模块含量超51%的创业板人工智能指数收涨 成份股涨跌参半 算力与AI应用均表现活跃 [1] - 算力个股中天孚通信领涨4.79% 中际旭创收涨2.96% 新易盛上涨1.3% [1] - AI应用个股中华策影视涨超5% 易点天下 昆仑万维 芒果超媒涨超4% [1] - 创业板人工智能ETF（159363）单日成交额达12亿元 交投情绪维持活跃 [1] 行业趋势 - 全球AI服务器市场规模2024年预计达1251亿美元 2028年有望增长至2227亿美元 [3] - 算力需求指数级增长推动数据中心对更高带宽和更低延迟的光通信需求 [3] - 中美顶级AI模型能力差距多项基准测试加权平均分差由2023年20%缩小至2024年0.3% [3] 机构观点 - 光模块行业基本面稳固 AI驱动的算力扩张周期远未结束 景气度持续上行 [4] - 行业核心矛盾从"需求是否存在"转向"交付能力能否跟上" 投资逻辑转向"交付能力定胜负" [4] - 光模块龙头凭借技术创新 快速量产交付能力 完善质量保证体系等优势 在订单兑现方面更具确定性 [4] 产品数据 - 创业板人工智能ETF（159363）规模超44亿元 近1个月日均成交额超11亿元 在同类6只ETF中规模与流动性居首 [5] - 标的指数逾七成仓位布局算力 超两成仓位布局AI应用 光模块含量超51% [4]

市场表现 - 9月19日A股缩量盘整 中证金融科技主题指数盘中下挫逾1% 多只成份股下跌 恒宝股份领跌超5% 东信和平、翠微股份、中科江南、恒银科技等跌逾1% 电科数字和信安世纪逆市涨超2% [1] - 金融科技ETF（159851）盘中下探逾1% 实时成交5亿元 环比小幅缩量 但获资金实时净申购超1亿份 此前三日连续吸金近9亿元 [1] - 金融科技ETF最新规模超100亿元 近1个月日均成交额超14亿元 规模及流动性在跟踪同一标的指数的5只ETF中断层第一 [5] 资金动向 - 全球配置资金净流入A股市场 居民储蓄加速向资本市场转移 形成持续增量资金来源 [3] - 美联储降息推动全球流动性预期宽松 美元走弱利于外资回流A股 [3] - 两市成交额连续第82个交易日突破1万亿元 连续第6个交易日突破2万亿元 [3] 机构观点 - 高盛维持对A股和H股超配评级 预测未来12个月潜在上行空间分别为8%和3% 建议逢低吸纳并看好"中国民营企业十杰"、AI、反内卷及股东回报等主题 [2] - 中信建投指出A股和港股呈现"科技创新牛"等新态势 金融科技板块中AI、跨境支付、大数据成为新增长点 [5] - 国信证券预计2025年H1金融IT板块在金融强国政策与AI技术落地双重催化下实现强劲增长 头部金融IT厂商有望持续领先 [5] 行业前景 - 金融科技板块对流动性改善反应迅速 互联网券商基本面预期持续改善 金融IT作为顺周期高弹性品种受益于交易量提振 [4] - C端炒股软件景气度向上 B端金融IT需求逐步释放 [4] - AI大模型在金融场景深度融合 金融科技出海开辟更广阔增长空间 [5]

市场表现 - A股午后突发放量跳水 金融科技板块下挫逾3% 大智慧大跌8.83% 银之杰和指南针跌超8% 财富趋势、同花顺、东方财富及金证股份等多股跌超4% [1] - 金融科技ETF（159851）收跌3.4% 全天成交16.83亿元 单日获净申购2.77亿份 此前两日累计吸金超6亿元 [1] 资金驱动因素 - 两市成交额连续82个交易日突破1万亿元 连续6个交易日突破2万亿元 [3] - 外资和长线机构资金持续流入两地市场 内地出现储蓄资金搬家现象 [3] - 海外降息落地利好全球流动性 A股科技成长板块有望受益 [3] 行业增长逻辑 - 金融科技板块对流动性改善反映迅速 互联网券商基本面预期改善 金融IT受益于交易量提振 C端炒股软件景气度向上 B端金融IT需求逐步释放 [3] - AI、跨境支付、大数据等创新科技成为金融科技企业新增长点 [3] - 金融IT板块在金融强国政策与AI技术催化下实现强劲增长 头部厂商有望领先 金融科技出海开辟增长空间 [4] - 政策发力、经济企稳及券商数字化转型加速推动金融科技市场进入上行通道 资本市场活跃度成为中短期支撑因素 [4] 投资标的覆盖 - 金融科技ETF（159851）覆盖互联网券商、金融IT、跨境支付、AI应用及华为鸿蒙等热门主题 规模超100亿元 近1个月日均成交额超14亿元 [4]