市场表现 - 光模块等算力方向逆市上涨 光模块含量超51%的创业板人工智能指数收涨 成份股涨跌参半 算力与AI应用均表现活跃 [1] - 算力个股中天孚通信领涨4.79% 中际旭创收涨2.96% 新易盛上涨1.3% [1] - AI应用个股中华策影视涨超5% 易点天下 昆仑万维 芒果超媒涨超4% [1] - 创业板人工智能ETF（159363）单日成交额达12亿元 交投情绪维持活跃 [1] 行业趋势 - 全球AI服务器市场规模2024年预计达1251亿美元 2028年有望增长至2227亿美元 [3] - 算力需求指数级增长推动数据中心对更高带宽和更低延迟的光通信需求 [3] - 中美顶级AI模型能力差距多项基准测试加权平均分差由2023年20%缩小至2024年0.3% [3] 机构观点 - 光模块行业基本面稳固 AI驱动的算力扩张周期远未结束 景气度持续上行 [4] - 行业核心矛盾从"需求是否存在"转向"交付能力能否跟上" 投资逻辑转向"交付能力定胜负" [4] - 光模块龙头凭借技术创新 快速量产交付能力 完善质量保证体系等优势 在订单兑现方面更具确定性 [4] 产品数据 - 创业板人工智能ETF（159363）规模超44亿元 近1个月日均成交额超11亿元 在同类6只ETF中规模与流动性居首 [5] - 标的指数逾七成仓位布局算力 超两成仓位布局AI应用 光模块含量超51% [4]