核心规划与目标 - 北京市经信局与朝阳区正式发布《北京奥林匹克中心区机器人创新公园规划建设方案（2026—2030年）》，依托“双奥”品牌与空间资源，全力打造机器人创新公园 [1] - 该规划明确力争到2035年将公园建成全球有影响力的机器人创新高地 [1] 功能定位与空间布局 - 规划明确了公园的五大功能基地定位：国家人形机器人赛训基地、研发创新赋能基地、产教融合示范基地、应用场景开放集聚基地、国际交流合作基地 [1] - 空间布局上构建“一核引领、多点协同”格局：“一核”以国家速滑馆及周边区域为核心引擎，打造综合公共服务与创新研发策源地；“多点”覆盖奥林匹克塔、奥森公园等节点，布局全场景应用生态 [1] 发展路径与生态构建 - 公园将围绕“双奥遗产”赋能与生态构建主线，从规划引领、聚焦任务、强化机制三方面推进建设 [1] - 打造“赛事—场景—科研—产业”协同生态，计划办好世界人形机器人运动会，搭建五大关键平台，并推动五大场景落地应用 [1] - 将强化国际合作与产业生态构建 [1] 政策支持与近期进展 - 朝阳区已配套出台系列政策文件，支持技术攻关、平台建设、场景开放及赛事举办 [2] - 政策目标是在2030年建成标杆平台与可复制场景体系 [2] - 目前已启动智能机器人应用场景征集，并计划于12月中旬举办机器人创新生态大会，发布场景清单及配套支持措施 [2] 战略意义与愿景 - 该公园作为科技与奥运遗产融合的创新实践，将成为全场景开放示范窗口 [2] - 公园的建设旨在助力北京国际科技创新中心与全球数字经济标杆城市建设 [2] - 诚邀全球机器人领域力量加盟共创产业未来 [2]

文章核心观点 北京市政府发布《加快北京奥林匹克中心区高质量发展行动计划（2025—2027年）》，旨在通过系统性的设施升级与多业态融合，深度挖掘“双奥”遗产潜力，将奥林匹克中心区打造为文商旅体展融合发展的世界级“双奥会客厅”，以提升区域发展能级并释放巨大的融合消费潜力 [1][5] 发展现状与基础数据 - **游客与商业表现**：2024年前10个月，奥林匹克中心区累计接待游客9080万人次，同比增长16% 国庆假期，亚奥商圈营业收入8072万元，同比增长16.6% [3] - **历史累计数据**：奥林匹克中心区已累计接待游客6.73亿人次，承办大型活动近1.4万场次 [4] - **文体活动拉动效应显著**：中国网球公开赛期间，亚奥商圈客流达622万人次，消费金额同比增长110%，赛事对商圈消费拉动比例达1：11.1 “鸟巢星光演出季”累计举办50余场演唱会，吸引超290万观众 [3] - **消费节表现**：第6届北京体育消费节全国总销售额达14.6亿元，北京地区销售额达1.3亿元，同比增长约45% [3] 基础设施与空间升级计划 - **重点改造工程**：重点推进奥林匹克森林公园基础设施提升和奥林匹克塔改造工程 奥塔改造后将开放246.8米高空观景台、空中美食花园及高空光影空间 [4][5] - **水系与环境提升**：通过龙形水系综合改造，对18.74万平方米水域进行整体提升，升级夜景照明及绿化景观，构筑滨水活力走廊 [5] - **区域概况**：北京奥林匹克中心区位于朝阳区北部，占地面积11.59平方公里 [6] 文商旅体展融合发展方案 - **核心载体与目标**：以七大国家级体育场馆为载体，拓展国际赛事、机器人运动、冰雪消费、潮流演艺等场景，打造国际赛演消费极 计划到2027年成为国内外游客必游打卡地，到2030年打造为国际会客厅 [5][6] - **赛事体系规划**：深化构建“双奥100”赛事体系，继续办好北京马拉松、中国网球公开赛、2026年世界短池游泳锦标赛、2027年田径世锦赛等国际赛事 将“鸟巢”打造为电子体育的最高荣誉殿堂 [6] - **活动频率目标**：计划实现每周一场体育活动、每月一场有国际影响力的体育赛事、每年举办百场以上大型活动，参展人数突破500万人次 [7] - **具体活动增量**：“鸟巢星光演出季”2026年计划举办60余场顶级演唱会，较2025年增幅超过10% 将持续拓展电子竞技、匹克球等新兴体育活动 [7] 创新场景与科技融合 - **机器人创新公园**：市经信局与朝阳区共同制定《北京奥林匹克中心区机器人创新公园规划建设方案（2026—2030年）》，依托国家速滑馆及周边区域，推动文旅、消费、商务等五大场景落地 目标在2030年建成一批标杆平台，2035年打造为全球有影响力的机器人创新高地 [8] - **应用场景征集**：朝阳区已围绕文旅消费、商务服务、养老康复等领域，启动智能机器人应用场景征集工作，为机器人企业提供全周期支撑 [9] 商业联动与消费体验提升 - **国企资产支撑**：在奥林匹克中心区范围内，市属国企共持有、运营各类大型资产19项，支撑区域消费活力 [6] - **商圈创新服务**：亚奥商圈推出“赛演友好型酒店”服务、主题客房、粉丝加油站，并通过非遗展、音乐会等活动擦亮文化新地标 [9] - **“票根经济”实践**：围绕2025王者荣耀年度总决赛，协同开展200余项票根优惠，设置16个第二现场，吸引13.6万人次参与，打造电竞消费嘉年华 [3][9] - **联动发展格局**：向西联动中关村朝阳园健翔片区科技创新资源，向东联动亚奥商圈商业业态资源，形成产业创新和商业集聚的联动“两翼” [7]

核心观点 - 北京奥林匹克中心区将进行全面升级，目标是到2030年建成彰显大国首都风范和具有国际影响力的文商旅体展融合消费新地标，并计划到2027年构建“双奥”品牌形象，成为国内外游客必游打卡地 [1][6] 发展规划与空间布局 - 构建“一轴一带四极两翼”的复合功能体系，以北中轴线为核心功能轴，以龙形水系为活力休闲带，打造国际赛演消费极、历史文化体验极、商务会展服务极和奥森公园休闲极，并向西联动中关村朝阳园健翔片区，向东联动亚奥商圈 [6][8] - 计划深化实施龙形水系提升工程，对18.74万平方米水域进行整体提升，构筑滨水活力走廊 [19] - 重点推进奥林匹克塔提升改造工程，改造完成后市民游客可登上246.8米高空观景台俯瞰全景 [19] 消费业态与商业发展 - 将实施渐进式小尺度商业业态更新，在场馆、广场、公园等设置嵌入式商业设施，打造差异化消费节点 [12] - 创新大型活动消费场景，利用赛演前后“黄金6小时”策划预热活动，赛演前后48小时探索票根经济延伸消费新模式 [12] - 打造弹性消费新空间，如限时步行街、主题快闪店、市内免税店等，并开展国际美食市集、策展式零售等业态 [13] - 建设多语种票务预约系统，实现主题游线“一键畅游” [13] - 商业设施年客流量在3000万人次以上，是2025“夜京城”地标 [3] 产业融合与活动规划 - 发挥体育产业引领作用，放大会展、文化、时尚等领域影响力，构建场景开放、产业互融的发展模式 [15] - 打造国际体育胜地，力争每周一场精彩体育活动、每月一场有国际影响力的体育赛事 [16] - 持续打造“鸟巢星光演出季”，2026年计划举办60余场顶级演唱会 [15] - 每年举办100场以上大型活动，年参展人数目标突破500万人次 [17] - 引入机器人、电子竞技等商业赛事活动，举办街舞、匹克球等小众时尚体育活动 [16] - 未来两年将继续办好北京马拉松、中国网球公开赛、世界人形机器人运动会、2026年世界短池游泳锦标赛等一系列国际赛事 [16] 机器人创新公园建设 - 发布《北京奥林匹克中心区机器人创新公园规划建设方案（2026—2030年）》，力争到2030年建成一批标杆平台，到2035年打造为全球有影响力的机器人创新高地 [8] - 聚焦国家人形机器人赛训基地、研发创新赋能基地等五大功能定位 [8] - 构建“一核引领、多点协同”空间格局，“一核”依托国家速滑馆及周边区域，“多点”覆盖奥林匹克塔、中国科技馆、奥森公园等节点 [10] - 持续办好世界人形机器人运动会，建设全球首个智能机器人赛训基地、机器人运动员营地 [10][18] - 推动文旅、消费、商务等五大场景落地，建设机器人“4S”店、人形机器人餐厅 [10][18] 人工智能与科技应用 - 打造一批“人工智能+”科技场景集成应用典范，建设奥林匹克中心区智慧城市大脑 [18] - 推动人工智能技术在电力智能巡检、交通拥堵预警、文旅消费、商务服务等场景应用 [18] - 加快场馆数字化、绿色化改造，完善5G+8K线上线下同步办展功能，实现多语种实时翻译 [17] 文化旅游与体育资源 - 作为全球唯一“双奥”园区及国家“5A”级旅游景区，每年接待游客近亿人次，2024年1-10月累计接待游客9080万人次，同比增长16% [3][5] - 拥有8座国家级和市级文化科技设施，每年举办近百场演唱会及大型活动 [3] - 拥有国家体育场、国家体育馆等七大国家级体育场馆，每年常态化开展近百场国内外高水平赛事和近200场群众性体育活动 [5] - 拥有国家会议中心一期和二期，展览面积6.5万平方米，“十四五”以来成功举办500余场大型会议会展活动 [5]

行动计划核心内容 - 北京市六部门联合发布《加快北京奥林匹克中心区高质量发展行动计划（2025年-2027年）》，旨在将“双奥”优势转化为区域发展新动能，建设首都融合消费新空间 [1] 发展目标与定位 - 到2027年，将奥林匹克中心区构建为“双奥”品牌形象，成为国内外游客必游打卡地 [2] - 到2030年，将该区域打造成为彰显大国首都风范、时尚跃动的国际会客厅 [2] - 全力将中心区建设成为“全球双奥会客厅” [5] 核心实施路径：四大行动计划 - 消费业态更新计划：推进区域高质量发展 [3] - 产业融合发展计划：推进区域高质量发展 [3] - 城市更新提升计划：推进区域高质量发展 [3] - 承载能力提升计划：推进区域高质量发展 [3] 国企资源与角色 - 市属国企在奥林匹克中心区持有、运营19项大型资产，承载文、商、旅、体、展多种功能，是支撑区域高质量发展的重要力量 [3] - 市国资委将推动国企发挥示范引领作用，通过“一活动一方案”创新消费场景，提升资产品质、活动影响力和品牌形象 [3] 体育赛事与产业规划 - 未来五年，计划在“双奥100”赛事体系基础上，深化构建具有国际影响力的赛事体系，加速释放顶级赛事“溢出效应” [3] - 将提升北京TOP国际公开赛等自主品牌赛事的专业性和影响力，并培育小轮车、滑板等新兴赛事 [3] - 目标是将奥林匹克中心区打造成“双奥”国际赛事名城主承载区，形成以国际体育赛事为主导、新兴体育活动为拓展的多元体育业态集聚区 [3] - 未来两年，计划继续办好北京马拉松、中国网球公开赛、世界人形机器人运动会、2026年世界短池游泳锦标赛、2027年田径世锦赛等一系列国际赛事 [4] - 计划将国家体育场（鸟巢）打造成为电子体育的最高荣誉殿堂 [4] 区域建设与城市更新 - 朝阳区将重点围绕城市更新、活动赋能和服务保障推进计划落地 [6] - 以高质量项目建设为引领，系统推进公共区域及场馆设施提质升级，增强区域综合承载能力和产业发展能级 [6] - 依托丰富场馆资源，系统引进和培育高能级赛事、演艺与特色活动，以高品质内容实现“以活动促消费、以场景促停留” [6] 机器人创新公园规划 - 北京市经信局与朝阳区共同制定《北京奥林匹克中心区机器人创新公园规划建设方案（2026—2030年）》 [6] - 规划明确五大功能定位：国家人形机器人赛训基地、研发创新赋能基地、产教融合示范基地、应用场景开放集聚基地、国际交流合作基地 [6] - 力争2030年建成一批标杆平台、形成可复制的场景体系，到2035年将机器人创新公园打造为全球有影响力的机器人创新高地 [7] 商圈发展与融合消费 - 北辰集团与亚奥商圈发展促进会将整合会员单位优势，以数字化建设、联合营销、品牌活动为抓手，深化“文商旅体展”融合 [7] - 探索与京内商圈、国内国际商圈互动，目标将亚奥商圈建成引领京城消费的新标杆、彰显首都魅力的新窗口 [7]

核心观点 - 北京发布《加快北京奥林匹克中心区高质量发展行动计划（2025—2027年）》，旨在挖掘“双奥”遗产潜力，打造文商旅体展融合发展的世界级“双奥会客厅” [1][5] 发展现状与成绩 - 今年前10个月奥林匹克中心区累计接待游客9080万人次，同比增长16% [3] - 今年国庆假期亚奥商圈营业收入8072万元，同比增长16.6% [3] - 中网期间亚奥商圈客流达622万人次，消费金额同比增长110%，赛事对商圈消费拉动比例为1：11.1 [3] - 北马期间城市体育嘉年华收入较去年增长120% [3] - 第6届北京体育消费节全国总销售额达14.6亿元，北京地区销售额达1.3亿元，同比增长约45% [3] - 奥林匹克中心区已累计接待游客6.73亿人次，承办大型活动近1.4万场次 [4] 基础设施与空间升级规划 - 重点推进奥林匹克森林公园基础设施提升和奥林匹克塔改造工程 [4] - 奥塔改造后将开放246.8米高空观景台、空中美食花园和高空光影空间 [4] - 通过龙形水系综合改造对18.74万平方米水域进行整体提升，构筑滨水活力走廊 [4] - 区域占地面积11.59平方公里，市属国企持有运营19项大型资产 [6] 文商旅体展融合发展规划 - 以七大国家级体育场馆为载体，拓展国际体育赛事、机器人运动、冰雪消费、潮流演艺等场景 [7] - 计划每周一场体育活动、每月一场国际赛事、每年百场以上大型活动，参展人数突破500万人次 [8] - “鸟巢星光演出季”2026年计划举办60余场顶级演唱会，较2025年增幅超10% [8] - 继续办好北马、中网、2026年世界短池游泳锦标赛、2027年田径世锦赛等国际赛事 [7][8] - 将“鸟巢”打造成为电子体育最高荣誉殿堂 [7] - 奥林匹克森林公园将导入户外运动、健康生活、亲子潮流等场景 [7] 科技创新与场景应用 - 制定《北京奥林匹克中心区机器人创新公园规划建设方案（2026—2030年）》，依托国家速滑馆及周边区域打造机器人创新公园 [9] - 明确五大功能定位和五大应用场景，力争2030年建成标杆平台，2035年打造全球有影响力的机器人创新高地 [9] - 亚奥商圈通过消费地图、赛演友好型酒店、主题文化活动等提升消费体验 [10] - 2025王者荣耀年度总决赛打造电竞消费嘉年华，涉及13.6万人次“第二现场” [10] 发展目标 - 到2027年构建“双奥”品牌形象，成为国内外游客必游打卡地 [5] - 到2030年打造彰显大国首都风范、时尚跃动的国际会客厅 [5] - 通过活动资源与商业空间高效联动，实现“以活动促消费，以场景促停留” [10]

核心观点 - 北京市发布《加快北京奥林匹克中心区高质量发展行动计划（2025-2027年）》，旨在通过一系列重大项目和工程，将占地11.59平方公里的“双奥”园区打造为文商旅体展深度融合、彰显大国首都风范的国际会客厅和赛演消费极 [1][3][4] 发展规划与目标 - **空间与功能布局**：以北中轴线为核心功能轴，以龙形水系为活力休闲带，强化“双奥”特色，打造国际赛演消费极和历史文化体验极 [4] - **阶段性目标**：到2027年，构建“双奥”品牌形象，成为国内外游客必游打卡地；到2030年，打造成为时尚跃动的国际会客厅 [3] - **产业融合模式**：发挥体育产业引领作用，放大会展、文化、时尚影响力，率先实现人工智能与重点领域深度融合，构建场景开放、产业互融的发展模式 [5] 具体项目与工程 - **科技与机器人**：建设全球首个国家人形机器人赛训基地及机器人创新公园，包含五大板块（赛训、研发、产教融合、应用场景、国际交流） [1][10] - **体育设施与赛事**：拥有国家体育场等7大国家级体育场馆，未来目标实现每周一场体育活动、每月一场国际赛事、每年百场以上大型活动 [3][5] - **城市更新与改造**： - 实施奥林匹克森林公园基础设施提升、奥林匹克塔改造（可登246.8米高空观景）、龙形水系综合改造（涉及18.74万平方米水域）、地下环隧改造升级等工程 [1][6][14] - 建设城市网球公园，构建龙形水系活力网络 [6] - **交通与承载能力**：构建“快进”大通道与“慢游”微循环，优化内部交通，“一点一策”增加停车设施，完善公共服务与无障碍设施 [6] 消费与业态发展 - **消费场景创新**：实施渐进式小尺度商业业态更新，设置嵌入式商业设施，探索“票根经济”等消费新模式，策划主题游线实现“一键畅游” [5] - **多元消费生态**：推动多业态有机融合，搭建数字平台构建“指尖上的亚奥生态圈”，发布亚奥消费地图升级版和活力指数 [12] - **客流量基础**：中心区为开放式国家5A级旅游景区，年客流量在3000万人次以上，每年接待游客近亿人次 [3] 重大活动与赛事经济 - **现有活动规模**：8座文化科技设施每年举办近百场大型活动；国家会议中心“十四五”以来举办500余场大型会议；每年常态化开展近百场国内外高水平赛事和近200场群众性体育活动 [3] - **未来国际赛事**：继续办好北京马拉松、中国网球公开赛、世界人形机器人运动会、2026年世界短池游泳锦标赛、2027年田径世锦赛（时隔12年重回鸟巢）等一系列国际赛事 [7][8][10] - **赛事经济愿景**：以2027年田径世锦赛等为契机，深化体育与文化、旅游、商业、展会联动，创新消费场景，大力发展赛事经济，目标参展人数突破500万人次 [5][10] 政策与实施保障 - **协同机制**：加强中心区发展联盟、亚奥商圈发展促进会等平台机制建设，完善“平时”常态化与“会时”重大活动保障体系，实现重大活动与日常休闲功能平衡 [9] - **营商环境**：搭建政企沟通渠道，完善“服务包”和“服务管家”机制，“一人一馆一方案”对接重点场馆，打造“一件事”集成办理典范 [9] - **场景与政策支持**：朝阳区启动智能机器人应用场景征集，并将在12月中旬举办机器人创新生态大会，发布场景清单及配套支持措施（资金、人才、载体等） [10][11]

政策规划 - 北京市发展改革委 北京市朝阳区政府等六单位共同发布《加快北京奥林匹克中心区高质量发展行动计划2025-2027》[1] - 行动计划提出将在北京奥林匹克中心区建设机器人创新公园[1] 项目定位与功能 - 机器人创新公园包含五大功能定位[1] - 五大功能定位为全球首个国家人形机器人赛训基地 研发创新赋能基地 产教融合示范基地 应用场景开放集聚基地 国际交流合作基地[1]

小鹏机器人 - 公司展示了其想象力和创造力 [1]

行业周度表现 - 十月第一周乘用车交强险数据为46.3万辆，环比上周下降28.2%，但较上月周度均值增长28.4% [2] - 本周细分板块中，SW商用载客车表现最佳，涨幅达7.4%，而SW商用载货车表现最弱，下跌1.9% [2] - 本周A股汽车板块在SW一级行业中排名第10，港股汽车与汽车零部件板块在香港二级行业中排名第12 [15] - 本周已覆盖标的中，金龙汽车、岱美股份、宇通客车、中国重汽H、中国重汽A涨幅居前 [2] 核心行业动态 - 小鹏汽车智驾负责人换帅，由世界基座模型负责人刘先明接任 [3][4] - 赛力斯下属子公司重庆凤凰技术与火山引擎签署具身智能业务合作框架协议 [3][4] - 长安启源Q07天枢智能激光版正式上市，新车搭载地平线征程6M芯片 [3] - 特斯拉发布FSD V14版本，模型规模扩大10倍，模型上下文长度扩大3倍 [10] - 小鹏汽车9月交付4.2万辆，同比增长95%，环比增长10%；理想汽车9月交付3.4万辆，同比减少37%，环比增长19% [10] 行业景气度与预测 - 九月第四周乘用车交强险数据为64.4万辆，环比上周增长26.7%，较上月周度均值增长25.0% [10] - 九月第四周新能源汽车销量为36.8万辆，环比增长23.7%，渗透率达57.2% [53] - 预计2025年国内乘用车零售销量为2370万辆，同比增长4.1%；新能源乘用车销量预计为1341万辆，同比增长24.56%，渗透率达56.6% [55] - 预计2025年L3级城市NOA智驾渗透率将达20%，L2+高速NOA渗透率将达33% [57] - 预计2025年重卡上险量为75万辆，同比增长24.9%；出口量预计为29.5万辆，同比增长1.6% [59] 投资主线与标的 - 汽车行业处于新旧逻辑切换阶段，存在AI智能车、AI机器人和红利&好格局三类投资主线 [5][6] - AI智能车主线聚焦Robotaxi、Robovan和C端卖车，核心标的包括特斯拉、小鹏汽车、地平线、德赛西威等 [5][6] - AI机器人主线建议关注零部件优选，如拓普集团、均胜电子、新泉股份等 [6] - 红利&好格局主线关注客车、重卡和两轮车，核心标的包括宇通客车、中国重汽、春风动力等 [6] - 2025年下半年汽车年度金股组合进行调整，调入理想汽车、星宇股份、春风动力，调出德赛西威、伯特利、新泉股份 [74]

本周复盘总结 - 九月第四周乘用车交强险数据为64.4万辆，环比上周增长26.7%，环比上月周度增长25.0% [2][9] - 细分板块周度涨跌幅排序为：SW商用载货车(+3.8%) > SW乘用车(+2.8%) > SW汽车(+1.7%) = SW汽车零部件(+1.7%) > SW商用载客车(-1.7%) [2][9] - 本周已覆盖标的中，松原安全、经纬恒润-W、赛力斯、新泉股份、雅迪控股涨幅居前五 [2][9] 本周行业核心变化 - 特斯拉发布FSD V14版本，模型规模扩大10倍，模型上下文长度扩大3倍；美国市场发布简版Model 3和Model Y，降价5000美元以应对补贴下降 [3][9] - 小鹏汽车9月交付4.2万辆，同比增长95%，环比增长10%，业务覆盖北非沿海经济地带 [3][9] - 理想汽车9月交付3.4万辆，同比减少37%，环比增长19% [3][9] - 文远知行进入阿联酋哈伊马角，Robotaxi与Robobus开启试运营；700辆宇通客车交付土库曼斯坦；新泉股份提前赎回"新23转债" [3][9] 国庆假期及近期行业表现 - 特斯拉三季度交付49.7万辆，同比增长29.4% [4][10] - 国内主流15家新能源车企9月合计交付87.7万辆，同比增长15%；其中小鹏、小米、长城新能源首次突破4万辆，鸿蒙再次突破5万辆，理想重回3万辆以上，蔚来交付创新高达3.47万辆 [4][10] - 鸿蒙品牌假期7天累计大定突破4万台 [4][10] 行业趋势与投资主线 - 汽车行业处于新旧逻辑切换阶段：电动化红利进入尾声，智能化处于"黎明前黑暗"，机器人创新在产业0-1阶段 [5][10] - AI智能车主线：Robotaxi/van先行，C端紧跟。下游应用包括一体化模式（特斯拉/小鹏等）、技术提供商模式（地平线/百度等）、网约车转型（滴滴/曹操出行等）；上游供应链包括B端代工（北汽/广汽等）及核心部件供应商（芯片/域控制器/传感器等） [5][10] - AI机器人主线：重点关注拓普集团、均胜电子、新泉股份等零部件企业 [5][10] - 红利&好格局主线：包括客车（宇通客车）、重卡（中国重汽/潍柴动力）、两轮车（春风动力/隆鑫通用） [6][10] 板块行情与估值 - 本周A股汽车板块在SW一级行业中排名第10，港股汽车与零部件板块在香港二级行业中排名第12 [14] - SW汽车PE(TTM)为万得全A的1.41倍，处于历史92%分位；SW乘用车PE为零部件PE的0.91倍 [34][36][38] - A股整车最新PS(TTM)为1.2倍，对比苹果PS为9.4倍，特斯拉PS为15.4倍 [45][48][49] 行业景气度跟踪 - 2025年9月第4周新能源乘用车销量36.8万辆，环比上周增长23.7%，环比上月周度增长29.0%，渗透率达57.2% [51][52] - 预计2025年国内乘用车零售销量2370万辆，同比增长4.1%；新能源乘用车销量1341万辆，同比增长24.56%，渗透率56.6% [53][54] - 预计2025年L3（城市NOA）在新能源车中渗透率达20%，L2+渗透率达33% [55][56] - 预计2025年重卡上险量75万辆，同比增长24.9%；出口量29.5万辆，同比增长1.6% [58][59] - 预计2025年大中客国内销量增长15%，出口增长20% [61][62] 核心个股跟踪与金股调整 - 2025年下半年汽车年度金股组合调入理想汽车、星宇股份、春风动力，调出德赛西威、伯特利、新泉股份 [73][76] - 下半年投资策略调整，增加高股息红利风格权重，新增"3年战略品种"与"确定性品种"标的维度 [76]