来源：重庆发布 今天（22日），国务院新闻办公室举行"高质量完成'十四五'规划"系列主题新闻发布会，中国人民银行行长潘功胜，金融监管总局局长李云泽，中国证监 会主席吴清，中国人民银行副行长、国家外汇局局长朱鹤新介绍"十四五"时期金融业发展成就，并答记者问。 金融市场 潘功胜介绍，五年来，我国金融体制改革全面深化；种类齐全、竞争充分的金融机构、市场、产品体系更加健全，金融服务的质量、效率、普惠性大幅提 升；重点领域金融风险有序化解，我国金融业的国际竞争力和影响力显著增强—— 面对更趋复杂严峻的外部环境，我国涉外经济顶住压力、稳定发展。国际收支基本平衡，经常账户顺差与GDP之比保持在合理区间。 外汇服务环境更加优化。支持银行根据企业信用状况，采用相应的便利化措施，业务办理时间大幅缩短。 外汇领域制度型开放稳步扩大。直接投资项下已实现基本可兑换，跨境证券投资形成了以机构投资者制度、互联互通机制、境外投资者直接入市为 主的跨境投资制度安排。 化解中小金融机构风险 银行保险业 李云泽介绍，"十四五"以来，金融服务再上新台阶，融资主渠道作用有效发挥；金融监管开创新局面，监管体制深刻变革—— 资本市场 吴清介绍，过去五年， ...

稳定币发展对我国外汇管理的潜在影响 - 稳定币通过境外平台及场外市场跨境流通 游离于外汇监管框架之外 形成资金暗流 对我国现行外汇管理构成潜在威胁[2] - 区块链技术的匿名性与去中心化特性使稳定币规避传统跨境资金流动监管措施 降低监管有效性 例如违规企业可通过境外加密货币交易所将人民币兑换为泰达币再通过场外交易直接变现 无需经过银行系统[3] - 稳定币无序跨境流动加大人民币汇率波动风险 交易不受外汇市场日间交易时段与额度限制 投资者在市场预期突变时可瞬时完成人民币与外币转换 例如人民币贬值预期升温时通过稳定币渠道大规模抛售人民币兑换美元资产 导致离岸市场人民币供应增加并通过场外交易市场传导贬值压力[4] - 稳定币跨境交易游离于国际收支统计体系之外 导致关键数据缺失与失真风险上升 例如跨境电商企业通过稳定币结算的海外销售收入未纳入海关进出口统计和银行收付汇申报 造成贸易顺差等核心指标核算偏差[5] - 稳定币通过正规金融体系外流动绕过银行监管和外汇管理监测机制 削弱央行对跨境资金的监测与调控能力 同时美元稳定币主导地位对人民币国际化进程构成阻碍[6] 全球稳定币监管框架特点 - 美国采用联邦与州协同的双轨监管框架 联邦层面设定储备透明性等最低标准 州级层面增设严规 规模超100亿美元的发行人由美联储和货币监理署直接监管 其他发行者由各州负责监管 非银行机构经联邦许可后可发行稳定币 所有发行方须以100%现金或短期美债作为储备 禁止发行算法稳定币及从事付息行为[7] - 欧盟《加密资产市场法案》通过分类分级治理实现风险防控与创新激励平衡 将稳定币划分为电子货币代币和资产参考代币 电子货币代币锚定单一法定货币 若单日交易量低于500万欧元可适用简化监管流程 若超过阈值或市值超5亿欧元则转为资产参考代币 资产参考代币在单一货币区域内日均交易笔数若超过100万笔或交易额达2亿欧元 发行人需立即停止发行并提交整改计划[8] - 中国香港地区《稳定币条例》构建开放创新与风险可控的监管范式 要求所有法币稳定币发行方向香港金融管理局申领牌照 实缴股本不少于2500万港元 银行等认可机构可豁免 并满足100%等值储备要求 锚定港元的稳定币需持有港元现金或短期债券 锚定美元的稳定币需持有美元存款或美债 储备资产需与自有资产隔离托管并接受第三方实时审计[9] - 香港地区监管范围突破传统属地管辖原则 凡发行主体所涉稳定币价值与港元挂钩或在香港特别行政区向公众推广稳定币的 均纳入监管范围 显著扩大监管范围[10] - 香港地区实施多币种战略 允许发行单币种挂钩稳定币及一篮子货币组合 开展离岸人民币稳定币试验 打破美元垄断 构建多极化储备货币格局 允许商业银行发行稳定币 仅需符合《银行业条例》的资本标准[11] 对我国外汇管理的政策启示 - 强化穿透式监管 将涉及跨境人民币兑换和资金转移的行为纳入资本项目管理和国际收支统计框架 针对锚定人民币或具有显著跨境流动性的稳定币项目实施穿透至最终受益人的准入许可与持续监测 联合公安和网信等部门严厉打击规避外汇管理的稳定币跨境活动[14] - 构建基于数字人民币基础设施的智能监测体系 将稳定币跨境交易监测嵌入现有外汇管理信息系统 开发基于分布式账本技术的跨境资金流动追踪模块 对高频和小额及多账户关联等疑似规避外汇管制的稳定币交易模式进行实时识别与预警[15] - 深化以风险防控为核心的跨境监管协作 优先与中国香港和澳门地区建立稳定币跨境流动联合监测与执法响应机制 共享可疑交易线索 协同打击非法跨境资金转移 积极参与国际组织规则制定 推动建立维护我国货币主权与金融安全的全球稳定币储备和反洗钱标准[16] - 完善法规并升级监管工具 清晰界定稳定币的法律属性 将其发行和交易及兑换和跨境转移行为纳入外汇管理范畴 设定严格禁止条款 探索建立针对境外主流稳定币的储备资产境内托管要求 将境内所有涉及稳定币兑换和转移的服务提供商强制纳入反洗钱和反恐融资监管[17] - 探索跨境协作 在国际贸易中使用稳定币解决传统国际贸易资金周转效率低下等问题 推动人民币国际化 例如在一带一路国家和金砖国家贸易之间加强稳定币沟通和协作 作为试点推行稳定币[18]

核心合作内容 - 渣打银行与蚂蚁国际合作推出AI驱动的财资和外汇管理解决方案 整合蚂蚁国际的外汇鹰序时序预测模型(Falcon)和渣打银行的聚合流动性引擎(SCALE) [1] - 该方案旨在降低企业跨境交易成本与外汇波动风险 提升跨境交易效率 [1] - 合作隶属渣打银行外汇自动化计划的一部分 支援企业实时且全天候的多币种预订与国际供应商结算需求 [1] 技术能力与效果 - Falcon模型基于Transformer架构 参数数量接近20亿 具备前沿时间序列预测算法 能自主从海量历史数据中学习复杂规律 [2] - 整合系统能以超过90%的准确率预测外汇风险敞口 实现全天候实时风险管理 [1] - Falcon模型可以每小时 每日和每周的精准度预测企业现金流和外汇敞口 准确度达90%以上 [2] 实际应用成效 - Falcon模型目前处理蚂蚁国际超过60%涉及外汇兑换的交易 [2] - 有效降低公司及其客户的外汇成本降低至60% [2] - 将流动性管理成本降低达50% [2] 战略意义 - 合作标志着蚂蚁国际在运用AI技术开发下一代跨境支付解决方案迈出重要一步 [2] - 通过整合银行专业能力与创新解决方案 改善企业管理全球流动性与外汇策略的模式 [2] - 为全球企业提供创新管理和对冲外汇风险及成本的解决方案 [1]

外汇管理工作重点部署 - 国家外汇管理局召开2025年下半年外汇管理工作交流会，总结上半年工作并部署下半年重点任务 [1] - 会议强调要坚持党对金融外汇工作的全面领导，推进外汇领域治理体系现代化 [1] - 目标是建立"更加便利、更加开放、更加安全、更加智慧"的外汇管理体制机制 [1] 党的建设 - 全面加强党的建设，推进巡视整改常态化长效化 [1] - 提升系统党建工作质效 [1] 外汇领域改革开放 - 多措并举服务外贸企业，支持外贸稳定发展 [1] - 实施优化外贸新业态主体外汇资金结算、便利承包工程企业境外资金集中管理等贸易外汇管理改革政策 [1] - 推动取消外商投资企业境内再投资登记、便利科技型企业跨境融资等措施落地 [1] - 在全国实施跨国公司资金池管理政策 [1] - 开展绿色外债政策试点 [1] - 优化完善境内企业境外上市资金管理 [1] - 推动银行外汇展业改革扩面提质 [2] - 深化外汇市场发展，完善企业汇率风险管理服务 [2] - 支持自贸试验区提升战略，支持海南自由贸易港、粤港澳大湾区等开展外汇管理创新 [2] 风险防范 - 加强外汇形势监测分析，强化跨境资金流动宏观审慎管理 [2] - 适时开展逆周期调节，维护外汇市场稳定 [2] 监管能力提升 - 加强外汇管理法治建设 [2] - 完善事中事后监管，运用科技手段提升监管效能 [2] - 严厉打击非法跨境金融活动 [2] 外汇储备管理 - 维护外汇储备资产安全、流动和保值增值 [3] 国际收支统计 - 推进国际收支统计体系建设 [4] - 制定《国际收支和国际投资头寸手册（第七版）》实施方案 [4] 外汇管理工作水平 - 加强政策评估论证和跟踪问效 [4] - 深化"数字外管"、"安全外管"建设，探索构建"智慧外管" [4] - 持续丰富跨境金融服务平台应用场景 [4]

外汇管理工作交流会核心要点 - 国家外汇管理局召开2025年下半年工作会议，部署深化改革开放、防范风险、提升监管等重点工作 [5][7][10] 外汇领域改革开放 - 支持外贸稳定发展，推动优质企业贸易外汇收支便利化政策扩面提质，支持更多银行和支付机构为贸易新业态办理外汇结算 [8][11] - 推进跨境投融资便利化，扩大跨国公司本外币一体化资金池试点，向QDII新发放30.8亿美元投资额度 [8][11] - 推动银行外汇展业改革，银行凭客户指令办理跨境收支超2000亿美元 [8][11] - 优化境内企业境外上市资金管理，开展绿色外债政策试点 [11] 外汇市场风险管理 - 加强跨境资金流动宏观审慎管理，适时逆周期调节，维护外汇市场稳定 [2][8][11] - 保持人民币汇率弹性，外汇市场展现较强韧性，外汇储备规模稳定在3.2万亿美元以上 [8][11] - 严厉打击地下钱庄等非法跨境金融活动 [8][11] 监管能力提升 - 运用科技手段提升监管效能，完善事中事后监管机制 [2][11] - 深化"数字外管"建设，探索构建"智慧外管"，丰富跨境金融服务平台场景 [11] - 制定《国际收支和国际投资头寸手册（第七版）》实施方案 [6][11] 区域开放支持 - 支持上海国际金融中心建设，因地制宜推进自贸试验区、海南自贸港、粤港澳大湾区外汇管理创新 [8][11]

外汇管理政策部署 - 积极推进跨境投融资便利化 推动取消外商投资企业境内再投资登记 便利科技型企业跨境融资等一揽子措施落地见效 [1] - 在全国实施跨国公司资金池管理政策 开展绿色外债政策试点 优化完善境内企业境外上市资金管理 [1] - 深化外汇领域改革开放 防范化解外部冲击风险 提升开放条件下的监管能力和水平 [1] 外贸与外汇市场发展 - 支持外贸稳定发展 实施优化外贸新业态主体外汇资金结算 便利承包工程企业境外资金集中管理等贸易外汇管理改革一揽子政策 [1] - 推动银行外汇展业改革扩面提质 深化外汇市场发展 继续完善企业汇率风险管理服务 [1] - 因地制宜支持区域开放发展 积极支持自贸试验区提升战略 支持海南自由贸易港 粤港澳大湾区等开展外汇管理创新 [1] 外汇监管与风险防范 - 加强外汇形势监测分析 强化跨境资金流动宏观审慎管理和预期引导 适时开展逆周期调节 维护外汇市场稳定和国家经济金融安全 [1] - 加强外汇管理法治建设 完善事中事后监管 运用科技手段提升监管效能 严厉打击非法跨境金融活动 [1] 外汇储备与跨境金融服务 - 完善中国特色外汇储备经营管理 维护外汇储备资产安全 流动和保值增值 [2] - 持续丰富跨境金融服务平台应用场景 [2]

印度央行外汇政策 - 印度央行不设定外汇汇率的具体目标区间或水平 [1] - 印度央行仅干预外汇市场以管理过度波动 [1]

境外发行上市备案补充材料要求 - 证监会近期对7家公司出具境外发行上市备案补充材料要求 包括宁德时代、霸王茶姬、老乡鸡、海天味业、一亩田、新代科技、维立志博 [2] 霸王茶姬补充材料要求 - 需说明2023年10月北京茶姬短时间内增资后减资的原因、对价、定价依据及公允性 以及是否涉及虚假出资、抽逃出资 [10] - 需说明2021年2月Hniken HK Holding Limited增资北京茶姬的对价、定价依据及公允性 以及外商投资程序履行情况 [10] - 需说明2023年10月CHAGEE INVESTMENT受让北京茶姬股权的对价、定价依据及公允性 以及税费缴纳情况 [10] - 需说明搭建离岸架构和返程投资涉及的境外投资、外商投资、外汇管理、税务等监管程序履行情况 [10] - 需说明持有5%以上股份的境内有限合伙类股东是否为已登记备案的私募基金 及其实际控制人情况 [10] - 需说明XVC Fund II LP实际控制人的具体情况 [10] - 需说明2023年7月至12月机构股东取得股份的价格、定价依据及对应估值 以及同一股东同一时间取得股份价格不同的合理性 [10] - 需说明员工持股激励计划行权代持的原因 以及被代持人是否存在禁止持股情形 [10] - 需说明经营范围中需许可或备案领域的业务开展情况 以及是否取得必要资质 [11] - 需说明发行上市具体方案 包括发行股票占比、股权结构变化、存托凭证安排、预计募集资金量等 [11] - 需说明会计师事务所的审计意见类型 [12] - 需说明募集资金用于扩大海外茶饮门店网络但不涉及境外投资的原因 [12] 一亩田补充材料要求 - 需说明股权架构搭建相关外商投资、境外投资、外汇登记方面的合规性 [8] - 需说明2023年发行人回购公司股权的定价依据及公允性、税费缴纳情况 [8] - 需说明2023年YIMUTIAN HOLDINGS LIMITED转让股份的定价依据及公允性、税费缴纳情况 [8] - 需说明2023年上海云锋转让北京一人一亩田股权的定价依据及公允性、税费缴纳情况 [8] - 需说明上海云峰、杭州星奕债转股后仍持有债权的原因及合理性 [8] - 需说明境内运营实体与发行人层面股东及持股比例不一致的原因 以及是否存在股权代持 [8] - 需说明WISE PRIME INTERNATIONAL LIMITED等股东的实际控制人情况 [8] - 需说明最近一年新增股东的基本情况、入股原因、入股价格、定价依据及公允性 [8] - 需说明田融易商业保理是否取得开展金融相关业务的资质 [8] - 需说明境内运营实体业务是否涉及负面清单中的农业、信件、快递相关领域 [5] - 需说明品牌推广、广告业务的类型及模式 以及是否涉及负面清单中的网络视听节目服务等 [5] - 需说明收集及储存的客户信息规模、数据使用情况 以及是否向第三方提供个人信息 [5] - 需说明业务涉及支付服务是否取得第三方支付业务许可证 [5] 新代科技补充材料要求 - 需说明三家境内运营实体设立、增资、股权转让环节履行的外商投资和工商登记相关监管程序 [14] 维立志博补充材料要求 - 需说明XIAOQIANG KANG及其一致行动人合计持有19.61%表决权是否为控股股东 [16] - 需说明历次增资及股权转让出资价格及定价依据 以及是否存在出资瑕疵 [17] - 需说明外商投资、境外投资、外汇登记等监管程序履行情况 [17] - 需说明全额行使超额配售权情况下上市及"全流通"前后股权架构变化 [18] - 需说明是否涉及开发运营网站、小程序等产品 以及信息内容安全保护措施 [18] - 需说明收集及储存的用户信息规模、数据使用情况 以及个人信息保护措施 [18] - 需说明国有股东履行国有股标识等国资管理程序的进展情况 [19] - 需说明拟参与"全流通"股东所持股份是否存在质押、冻结等权利瑕疵 [20] 宁德时代补充材料要求 - 需说明下属公司经营范围是否涉及《外商投资准入特别管理措施（负面清单）（2024年版）》外资禁止或限制准入领域 [22] 海天味业补充材料要求 - 需说明下属子公司互联网信息服务、市场调查业务开展情况 以及是否符合负面清单要求 [24] 老乡鸡补充材料要求 - 需说明搭建离岸架构和返程投资涉及的外汇登记、境外投资、外商投资、税务等监管程序履行情况 [26] - 需说明安徽老乡鸡引入股东AJS Family Holding Limited的原因及合理性 [26] - 需说明取得安徽老乡鸡股权的定价依据、支付手段、支付期限及其合规性 [26] - 需说明安徽老乡鸡股权架构调整过程中2次减资的原因及对价支付进展 以及是否涉及虚假出资、抽逃出资 [26] - 需说明是否涉及开发运营网站、小程序等产品 以及信息内容安全保护措施 [26] - 需说明收集及储存的用户信息规模、数据使用情况 以及个人信息保护措施 [26] - 需说明经营范围中养生保健服务、健康咨询服务等是否实际开展业务 [26]