资本市场政策动态 - 证监会强调加快推进新一轮资本市场改革开放以服务经济持续回升向好 [1] - 央行调整公开市场14天期逆回购操作为固定数量、利率招标、多重价位中标模式 操作时间和规模将根据流动性管理需要确定 [2] 外汇市场运行状况 - 8月非银行部门跨境收支1.3万亿美元同比增长8% 跨境资金净流入32亿美元 [2] - 银行结售汇顺差146亿美元 货物贸易资金净流入稳定 外资总体净买入境内股票和债券 [2] 行业建设方案发布 - 交通运输部印发行业高质量数据集建设方案 覆盖7大业务领域39个建设场景 [3] - 方案围绕多模态覆盖、多场景贯通、多任务协同思路 提出建设行业通识与专识数据集 [3] 金融衍生品上市安排 - 中金所将于9月22日上市四个股指期货合约 沪深300/中证500/中证1000/上证50挂盘基准价分别为4495/7117.8/7361/2917.4点 [3][4] - 同步上市三个股指期权合约 包括沪深300/中证1000/上证50的2609月份合约 [4] 债券市场机制优化 - 上交所优化债券购回规则 规定债券价格较20日前收盘价跌5%或较年内高点跌10%等情形可触发购回 [4] - 购回方可采用匹配成交、点击成交或竞买成交方式 多只债券同时触发时可差异化安排 [4] 外商投资数据表现 - 1-8月新设外商投资企业42435家同比增长14.8% 实际使用外资5065.8亿元同比下降12.7% [5] - 制造业实际使用外资1290.3亿元 高技术产业实际使用外资1482.8亿元 电子商务服务业外资增长169.2% [5] - 日本、瑞士、英国对华投资分别增长58.9%/37.2%/24.5% [5] 上市公司资本运作 - 天普股份提示13连板后股价严重偏离基本面 收购方无资产注入计划 [6] - 中科通达终止收购星和动力100%股权 因交易核心条款未达成一致 [6] - 西部材料控股子公司菲尔特筹划重大资产重组 自9月22日起停牌 [6] - 津投城开将重组方案调整为重大资产出售 置出房地产业务保留物业及租赁业务 [7] - 齐心集团控股股东协议转让5%股份至蔡晓玲 转让后持股比例降至29.36% [7] - 三特索道控股股东通过以股抵债及司法拍卖增持 成为合并第一大股东持股23.77% [8][9] - 龙大美食放弃收购五仓农牧股权 因聚焦主业及标的负债率高 [9] - 宝利国际拟投资宏泰科技1%-3%股权 看好半导体测试设备行业 [9] 港股业绩展望 - 港股上半年业绩筑底企稳 科技、医药与原材料维持高景气 [10] - 预计下半年业绩增速迎拐点 能源与必选消费等板块或现业绩反转 [10]

● 本报记者 彭扬 9月19日，国家外汇管理局公布数据显示，2025年8月，银行结汇15103亿元人民币，售汇14058亿元人民 币。1-8月，银行累计结汇113938亿元人民币，累计售汇113078亿元人民币。 国家外汇管理局副局长、新闻发言人李斌表示，8月我国外汇市场平稳运行。一方面，外汇市场交易保 持活跃。8月，企业、个人等非银行部门跨境收支1.3万亿美元，同比增长8%。其中，经常项目和资本 项目跨境收支均有所增长，跨境贸易和投融资稳步发展。另一方面，外汇市场供求总体平衡。8月，跨 境资金净流入32亿美元，银行结售汇顺差146亿美元。分项目看，货物贸易资金净流入保持稳定，外资 总体净买入境内股票和债券，服务贸易和投资收益资金净流出由季节性高位回落。 "总的来看，当前我国外汇市场交易活跃，外汇供求基本平衡，市场预期保持稳定。"李斌说。 8月，银行代客涉外收入45515亿元人民币，对外付款45284亿元人民币。1-8月，银行代客累计涉外收入 372219亿元人民币，累计对外付款363400亿元人民币。 ...

外汇市场运行状况 - 2025年8月银行结售汇顺差146亿美元 跨境资金净流入32亿美元 外汇市场保持平稳运行 [1][2] - 非银行部门跨境收支达1.3万亿美元 同比增长8% 经常项目与资本项目跨境收支均实现增长 [2] - 银行结汇2118亿美元 售汇1971亿美元 1-8月累计结汇15886亿美元 累计售汇15765亿美元 [1] 跨境资金流动结构 - 货物贸易资金净流入保持稳定 证券投资项下外资总体净买入境内股票和债券 [2] - 服务贸易和投资收益资金净流出从季节性高位回落 市场供求呈现基本平衡状态 [2] - 银行代客涉外收入6383亿美元 对外付款6350亿美元 1-8月累计涉外收入51893亿美元 累计对外付款50665亿美元 [1] 市场交易活跃度 - 外汇市场交易保持活跃 跨境贸易和投融资活动稳步发展 [2] - 8月银行结汇15103亿元人民币 售汇14058亿元人民币 1-8月累计结汇113938亿元人民币 累计售汇113078亿元人民币 [1] - 市场预期总体平稳 跨境资金流动呈现稳定增长态势 [1][2]

隔夜市场表现 - 美股三大指数涨跌不一：纳指跌0.4%，标普500跌0.29%，道指涨0.08%，道指和标普盘中一度创历史新高 [4] - 大型科技股分化：英特尔涨约3%，奈飞、谷歌、亚马逊、Meta小幅上涨；特斯拉跌超1%，微软、苹果、英伟达小幅下跌 [4] - 中概股多数上涨：纳斯达克中国金龙指数涨0.74%，迅雷涨超26%，蔚来涨近8%，哔哩哔哩、爱奇艺涨逾4% [4] - 大宗商品表现：现货黄金微涨0.01%至3335.28美元/盎司，本周累计跌1.86%；COMEX黄金期货本周累计跌3.14%；国际油价集体收跌，美油主力合约跌1.28%至63.14美元/桶 [4][5] 货币政策与外汇市场 - 央行发布2025年Q2货币政策执行报告：强调落实适度宽松政策，保持流动性充裕，推动社会融资规模与经济增长匹配 [7] - 外汇市场平稳运行：7月银行结售汇顺差228亿美元，企业结汇率环比上升，货物贸易资金净流入环比增长33% [10] - 人民币汇率中间价调整：美元/人民币报7.1371，上调34基点；欧元/人民币中间价下调350基点 [30] 行业与公司动态 - **小鹏汽车**：与大众汽车扩大电子电气架构合作，技术将扩展至大众燃油和插混车型平台 [18] - **宇树科技**：旗下H1人形机器人获世界人形机器人运动会1500米冠军，创造6分34秒世界纪录 [17] - **京东集团**：完成收购香港佳宝超市，成立创新零售业务部，加速布局粤港澳大湾区生鲜供应链 [22] - **中国平安**：举牌中国人寿H股，持股比例达5.04%，此前已举牌中国太保H股 [21] - **阿里国际站**：Accio Agent模式海外需求旺盛，用户可通过AI自动完成采购全流程 [26] 资本市场与产品创新 - **证监会**：同意胶版印刷纸期货及期权注册，填补文化用纸金融衍生品空白；同时批准燃料油、石油沥青和纸浆期权 [11] - **电影市场**：《浪浪山小妖怪》票房破8.079亿元，超越《铃芽之旅》成中国影史二维动画电影冠军，猫眼预测总票房达17亿 [13] - **航天领域**：神舟二十号乘组完成第三次出舱活动；长征十号火箭首次系留点火试验成功 [9] 国际事件与贸易 - **中美俄动态**：美俄总统会谈持续2.5小时，俄方称进展"非常顺利"；特朗普警告若俄不结束冲突将面临"严重后果" [14][15] - **中加贸易争端**：中方就加拿大钢铁进口限制措施向世贸组织提起诉讼，指责其违反多边贸易规则 [8][9] - **南海局势**：美驱逐舰非法闯入黄岩岛领海被驱离，国防部要求美方停止侵权挑衅 [11] 上市公司公告精选 - **融资与并购**：建投能源拟定增募资20亿元投建电厂项目；云南白药子公司拟6.6亿元收购聚药堂 [32] - **业绩表现**：生益电子上半年净利润同比增452%；大华股份净利润同比增36.8%；中泰化学亏损1.94亿元 [34][35] - **减持与风险**：康恩贝集团拟减持不超过1%股份；回天新材控股股东一致行动人因操纵证券市场罪被判刑 [37]

外汇市场运行状况 - 银行结汇规模达2336亿美元 环比增长12% [1] - 银行售汇规模达2108亿美元 环比增长16% [1] - 结售汇延续顺差态势 规模为228亿美元 [1] 跨境资金流动表现 - 银行代客涉外收入6904亿美元 对外付款6981亿美元 [1] - 非银行部门跨境收支规模处于历史高位 收支基本平衡 [1] - 货物贸易资金净流入环比增长33% 保持高位运行 [1] 市场环境与预期 - 国际汇市波动加大 美元指数反弹后回落 非美货币波动调整 [1] - 企业个人结汇率环比小幅上升 售汇率基本持平 [1] - 市场预期稳定 交易较为活跃 [1]

跨境资金流动状况 - 4月非银行部门跨境资金净流入173亿美元 [1] - 银行结汇2139亿美元 售汇2182亿美元 结售汇差额基本均衡 [1] - 银行代客涉外收入7031亿美元 对外付款6858亿美元 [1] 跨境资金流入渠道 - 货物贸易项下跨境资金净流入649亿美元 体现外贸韧性 [1] - 4月外资净增持境内债券109亿美元 处于较高水平 [1] - 4月下旬外资投资境内股票转为净买入 [1] 市场交易与预期 - 银行结汇和售汇环比分别增长12.8%和13.9% 市场交易保持活跃 [1] - 结汇率64.4%环比上升6.9个百分点 售汇率65.4%环比上升1.0个百分点 [1] - 市场预期平稳 境内外汇供求基本平衡 [1] 外汇市场前景 - 外汇市场平稳运行基础将继续巩固 [1] - 经济运行向好势头有望继续巩固 发挥稳定外汇市场基本盘作用 [1]

外汇市场表现 - 外汇市场顶住外部冲击压力 运行平稳且表现出较强韧性 [1] - 上半年非银行部门跨境资金净流入1273亿美元 延续去年下半年净流入态势 其中二季度净流入环比增长46% [3] - 货物贸易项下净流入保持高位 服务贸易和外资企业利润汇出平稳有序 [3] 直接投资与证券投资 - 1-5月股权性质来华直接投资净流入311亿美元 同比增长16% [1][3] - 1-5月来华证券投资净流入约330亿美元 逆转去年下半年净流出态势 [1][3] - 1-5月股权性质对外直接投资519亿美元 同比基本持平 对外证券投资保持活跃 [3] 人民币汇率走势 - 上半年人民币兑美元汇率升值1.9% 在7.15-7.35区间双向浮动 [2] - 远期和期权等市场指标显示人民币无单边升值或贬值预期 市场交易理性有序 [2] - 人民币汇率发挥调节宏观经济和国际收支自动稳定器作用 [2] 外资配置人民币资产 - 上半年外资净增持境内股票和基金101亿美元 扭转过去两年总体净减持态势 [1][4] - 五六月份外资净增持规模增至188亿美元 显示全球资本配置意愿增强 [1][4] - 外资持有境内人民币债券存量超6000亿美元 处于历史较高水平 [4] - 境外投资者持有境内债券股票市值占比3%-4% 预计将逐步增配人民币资产 [4] 国际收支结构 - 经常账户顺差稳中有增 处于合理均衡水平 [3] - 非储备性质金融账户呈现逆差 与经常账户顺差规模大体相当 形成自主平衡格局 [3] 政策与市场环境支撑 - 经济基本面稳健 上半年GDP同比增长5.3% 二季度内需对经济增长贡献度达77% [6] - 金融市场互联互通机制不断完善 债券和股票市场市值均位居全球第二 [5] - 30%的全球央行表示将增配人民币资产 反映多元化配置需求 [5] - 企业外汇套期保值比率和货物贸易人民币跨境收支占比均达30% 创历史新高 [7]

外汇市场总体表现 - 2025年上半年外汇市场平稳运行 展现较强韧性和活力 表现好于市场预期 [1] - 涉外收支规模稳步增加 跨境资金延续净流入 外汇市场供求基本平衡 [1] - 外汇市场交易活跃 外汇储备规模稳定 [1] 外资配置人民币资产情况 - 外资持有境内人民币债券存量超过6000亿美元 处于历史较高水平 [2] - 上半年外资净增持境内股票和基金101亿美元 扭转过去两年总体净减持态势 [2] - 五六月份净增持规模增加至188亿美元 显示全球资本配置境内股市意愿增强 [2] - 境外投资者持有境内债券股票市值占比约3%至4% 预计外资仍会逐步增配人民币资产 [2] 自贸试验区外汇创新政策 - 计划将一批创新政策推广至全国更多自贸试验区 包括跨境贸易便利化和跨境投融资开放两方面 [3] - 跨境贸易便利化政策包括优化新型国际贸易结算等5项政策 支持企业便捷开展跨境贸易 [3] - 跨境投融资开放政策包括QFLP外汇管理试点等5项政策 丰富跨境投融资渠道提高效率 [3] 经济基本面支撑因素 - 上半年国内生产总值同比增长5.3% 经济结构更加优化 [5] - 二季度最终消费资本形成总额等内需对经济增长贡献度达77% 环比提高17个百分点 [5] - 持续推动科技创新和产业创新融合发展 国内经济保持稳中向好 [5] 对外开放与市场韧性 - 经贸合作伙伴遍布全球150多个国家和地区 金融市场双向投融资渠道持续拓宽 [5] - 人民币汇率市场化形成机制不断完善 汇率弹性增强可及时释放外部压力 [6] - 企业外汇套期保值比率达30%左右 货物贸易项下人民币跨境收支占比达30% 均为历史新高 [6] - 外汇市场积累丰富逆周期调节经验 有丰富政策工具储备 监管效能稳步提升 [6]

外汇市场管理 - 外汇管理部门积极防范化解外部冲击风险，着力维护外汇市场平稳健康运行 [1] - 坚持以市场供求为基础、有管理的浮动汇率制度，保持人民币汇率弹性 [1] - 通过价格机制促进市场供求平衡 [1] 外汇政策与改革 - 持续优化外汇政策供给，深化外汇领域的改革和开放 [1] - 提升跨境贸易和投融资便利化水平 [1]

跨境资金流动 - 4月非银行部门跨境资金净流入173亿美元 主要来源为货物贸易项下净流入649亿美元 [1] - 外资配置人民币资产意愿持续向好 4月净增持境内债券109亿美元 4月下旬转为净买入境内股票 [1] - 资金流出渠道平稳有序 服务贸易净流出环比持平 外资利润汇出季节性增加但低于去年同期 直接投资资金流动基本稳定 [1] 外汇市场运行 - 4月银行结汇和售汇环比分别增长12.8%和13.9% 结售汇差额基本均衡 [2] - 市场结汇意愿显著提升 结汇率64.4%环比上升6.9个百分点 购汇率65.4%环比微升1.0个百分点 [2] 政策环境支持 - 政治局会议部署扩大内需政策 包括加快专项债发行和提高中低收入群体收入 提振市场信心 [2] - 金融管理部门实施降准降息等政策组合 加大对实体经济支持力度 [2] - 中美经贸会谈取得进展 双边关税水平大幅降低 有利于经贸关系稳定发展 [2]