产品表现 - 截至2025年8月13日 30年国债ETF博时(511130)上涨0.01% 最新价报110.22元 [2] - 近1年累计上涨10.05% 截至2025年8月12日 [2] - 近1年净值上涨9.93% 在指数债券型基金中排名7/418 位居前1.67% [3] - 自成立以来最高单月回报5.35% 最长连涨月数4个月 最长连涨涨幅10.58% [3] - 历史持有1年盈利概率100% 月盈利概率66.88% 上涨月份平均收益率2.09% [3] - 近半年最大回撤6.75% 相对基准回撤0.51% [3] - 近2月跟踪误差0.043% [4] 交易与流动性 - 盘中换手率21.84% 成交金额32.76亿元 市场交投活跃 [2] - 近1月日均成交36.45亿元 [2] - 最新规模达149.90亿元 [2] - 最新资金净流入3.11亿元 近5个交易日有3日净流入 合计净流入5.51亿元 日均净流入1.10亿元 [3] - 连续3天获杠杆资金净买入 最高单日净买入3336.68万元 最新融资余额1.53亿元 [3] 市场环境与配置价值 - 国债期货表现分化 30年期主力合约跌0.10% 10年期跌0.02% 5年期涨0.01% 2年期涨0.03% [2] - 瑞银预计全球货币多元化趋势将推动外国投资者加大中国债券市场配置 可能出现人民币债券市场流入第三波浪潮 [2] - 市场普遍预计美国9月降息 中美利差可能收窄 [2] - 中国债券市场与发达市场固定收益相关性较低 具备良好分散化配置价值 [2] - 全球市场波动加剧和美国政策不确定性上升推动中国境内债券被重新评估 [2] 产品结构与费率 - 紧密跟踪上证30年期国债指数 该指数选取符合中金所30年期国债期货近月合约可交割条件的沪市国债 [4] - 管理费率0.15% 托管费率0.05% [3] - 近1年超越基准年化收益0.0010% [3]

全球货币多元化与中国债券市场 - 全球货币多元化趋势推动外国投资者可能加大对中国债券市场的配置 [1] - 人民币债券市场可能迎来第三波流入浪潮 [1] - 美国预计9月降息，中美利差可能收窄，中国债券市场因与发达市场相关性低而具备分散化配置价值 [1] 外资持有中国债券的规模与占比 - 外资持有中国境内债券规模从2018年3月的约2000亿美元增长至2025年3月的6000亿美元 [1] - 截至2025年3月，外资在中国债券市场的占比仅为2.3%，仍处于低配状态 [1] - 外资进入中国债券市场时间较短，2016年推出银行间债券市场(CIBM)直接投资计划后才大规模进入 [2] 中国债券市场的结构与外资配置倾向 - 中国债券市场中利率债占比约62.3%，信用债占比约37.7% [2] - 利率债主要由中央、地方政府及政策性银行发行的债券构成，信用债包括国企和非国企发行的信用债券 [2] - 外资当前主要配置利率债（如国债、政策性银行债和银行大额存单），信用债配置仍有待发展 [2] 外资对银行NCD的配置趋势 - 近两年外资明显加大对银行大额存单(NCD)的配置力度 [2] - 利率水平下降后，银行存单相对于利率债在收益率上仍具一定优势 [2] - 外资正积极研究中国信用债市场，未来可能增加配置 [2]

行业发展趋势 - FOF投资管理行业正加速迈向多元化竞争与差异化发展 公募基金 银行理财子公司 券商资管等机构竞相布局FOF [2] - 我国FOF行业从早期"产品拼盘式"向多资产 多策略 全周期模式转型 [4] 公司投研能力建设 - 国金资配团队以风险溢价与因子投资理念为核心 推动组合构建创新 聚焦大类资产组合构建技术与FOF管理人资产管理 [4] - 团队旗下某FOF型产品2024年度收益排名券商资管产品(FOF类)第8 [4] - 团队从资产与底层基金筛选 配置方法 风险管理 成本控制等多角度持续发力建设 聚焦绝对收益来源实现与分散化配置 [4] - 团队研究股 债 商品 海外资产 另类资产与策略 通过拆解宏观风险溢价 流动性或风格溢价 主动管理能力实现差异化回报 [4] 客户需求导向 - 国金资配团队通过"固收+"FOF型业务围绕绝对收益进行资产研究 发挥多资产组合 低相关分散化配置优势 [6] - 团队使用全天候配置策略追求宏观风险分散最大化 顺周期配置 关注风险溢价与资产估值定价合理性 [6] - 多资产低相关分散化配置可为投资带来更高性价比优势 客户认知度逐步提升 [6] 养老金融布局 - FOF投资在养老金融领域具有独特优势 能灵活配置股票 债券 商品等多元资产 为养老金实现低成本高效率配置 [8] - 海外养老金账户中FOF占比达40%以上 我国目标日期型FOF公募基金规模约239亿 具有广阔上升空间 [8] - FOF投资的资产配置与分散投资理念契合养老金融特点 能抵御单资产大幅下跌带来的回撤风险 [8]

恒生科技指数调整 - 恒生科技指数一季度季检调出阅文集团并调入比亚迪[1] - 调整后恒生科技指数汽车行业占比达10%（含蔚来、理想、小鹏）[1] - 叠加小米（占比8.45%）和比亚迪电子（占比1.12%）的汽车属性，新能源车含量可能超20%[1] 港股科技指数行业构成 - 港股科技指数新能源车布局达16%，另含10%生物医药板块[3] - 覆盖互联网、半导体、新能源车、生物医药四大核心赛道[5] - 成分股市值中位数432亿港元，中小盘科技龙头占比超50%[7] 指数业绩表现对比 - 2025年1月2日至5月16日港股科技指数涨幅23.22%，恒生科技指数涨幅18.20%[8] - 2024年9月24日至2025年5月16日港股科技指数涨幅48.12%，恒生科技指数涨幅42.81%[8] - 港股科技指数2025年表现持续优于恒生科技指数[3][7][8] 龙头企业业绩增长 - 腾讯2025年一季度净利润同比增长14%，非国际财务报告准则利润增速22%[5] - 阿里同期净利润同比激增273%，电商与云业务持续复苏[5] - 中芯国际和比亚迪净利润增速均超100%[5] 港股科技投资价值 - 美股科技股创新高背景下，港股科技刚填补4月最大跌幅，补涨空间显著[8] - AI技术革命推动半导体与新能源产业链高景气度[5] - 港股科技估值低、敏感性强、成长空间大，长期上行趋势确立[8] 相关投资工具 - 港股科技50ETF（SZ159750）跟踪港股科技指数，支持T+0交易及两融[9] - 产品覆盖互联网科技、新能源车和生物科技公司，符合分散化配置需求[9]

澳洲金融市场现状 - 全球经济版图快速重塑，澳洲新政府政策转向引发资本市场波动 [2] - 美联储加息周期持续，亚洲新兴市场债务压力显现 [2] - 地缘冲突与能源转型导致大宗商品价格剧烈波动 [2] - 资源型经济带来高波动性，全球资本流动冲击本地资产 [2] - 散户投资者面临信息差、税务陷阱和文化隔阂等挑战 [2] 投资机会与风险 - 澳洲养老金改革和可再生能源补贴可能催生结构性机会 [4] - 全球资产相关性上升需警惕"股债双杀"传染风险 [4] - 工党连任后的税收改革和新能源转型加速将重塑本土投资逻辑 [4] - 中国需求波动与大宗商品价格博弈对资源型经济构成挑战 [4] - 澳元汇率、股市板块轮动和利率政策调整蕴含投资机会 [4] 所罗门财富交流会 - 活动将解读2025年下半年全球金融趋势，探讨股市热点和政策动向 [5] - 系统梳理全球市场关键变量，分析新政局下的投资逻辑 [6] - 分享家庭资产管理、风险对冲与税务筹划等实操策略 [6] - 提供与资深顾问一对一交流机会，探讨个性化资产配置方案 [9] 演讲嘉宾背景 - Andy Wong拥有10年全球金融市场经验，专长投资组合管理和ESG策略 [11] - Bernice Xie具备10年财务规划经验，擅长养老金、保险和遗产规划 [13] 所罗门集团概况 - 持有澳大利亚金融服务牌照的独立财富管理机构 [15] - 为高净值客户提供定制化资产配置和财富规划服务 [15] - 拥有50多位财富顾问，整合律师和会计师等专业团队 [15] - 服务涵盖资产配置、家族信托、税务筹划和企业并购等领域 [15] - 致力于帮助客户在不确定市场中实现资本保值和增值 [16]