公司债权重组方案变更 - 公司第五届董事会第三十七次会议及2024年第四次临时股东大会已审议通过一项债权重组议案，同意以总计21,508.32万元的应收账款、应收票据及未付工程款，置换价值37,351.95万元的商品房（含住宅、车位、商铺等），并需另行支付16,108.94万元 [1] - 为加快处置进度并提升资产效率，公司拟对原方案进行一项资产置换调整，将原议案中价值2,911.70万元的宜昌恒大名都综合楼会所，更换为1套住宅及4套临街商铺（均为现房）[1] - 置换资产中的两套宜昌恒大名都商铺已带有租约 [1] 资产置换评估与执行 - 公司聘请了具备执行证券期货相关业务资格的深圳亿通资产评估房地产土地估价有限公司，对资产置换涉及的资产进行了评估 [1] - 评估机构已出具了编号为深亿通评报字（2025）第1230号的资产评估报告 [1]

核心交易概述 - 公司审议通过债权重组议案 同意以对宜昌梅子垭市场建设开发有限公司等方的应收账款、应收票据及未付工程款共计21,508.32万元 抵入对方已建成商品房等资产价值37,351.95万元 并另行支付现金16,108.94万元 [1] - 为加快处置进度并提升资产效率 公司拟将原方案中价值2,911.70万元的宜昌恒大名都综合楼会所资产 更换为1套住宅及4套临街商铺（均为现房） 其中两套商铺已带有租约 [1] 交易执行与评估 - 公司已聘请具备证券期货相关业务资格的深圳亿通资产评估房地产土地估价有限公司 对资产置换涉及的资产进行了评估 并出具了相应资产评估报告（深亿通评报字（2025）第1230号） [1]

公司资产重组与置换 - 2024年12月公司审议通过一项债权重组议案 以价值2.15亿元的应收账款等资产抵入价值3.74亿元的商品房 并支付现金1.61亿元 [1] - 为盘活资产 公司拟将价值2911.70万元的宜昌恒大名都综合楼会所 置换为1套住宅及4套临街商铺 [1] - 该资产置换议案已获董事会通过 尚需提交股东大会审议 [1] 交易影响与目的 - 上述资产置换交易完成后 预计将减少公司净利润103.28万元 [1] - 公司进行资产置换的主要目的是为了盘活存量资产 并缩短资产去化周期 [1]

公司财务举措 - 公司实施债权重组以加快应收款项收回 [1] - 该举措有利于改善公司财务状况 [1] - 对公司目前及未来财务状况和经营成果产生积极影响 [1]

债权重组交易细节 - 公司通过债务债权重组以2.2亿抵债资产抵偿0.98亿应收款并支付1.2亿现金[1] - 投资者质疑抵债资产市场价格与评估价溢价幅度未披露[1] - 投资者认为该交易结构可能产生重组收益而非单纯化债[1] 公司回应要点 - 公司表示债权重组有助于加速应收款项回收[1] - 该举措旨在改善当前及未来财务状况[1] - 公司强调重组对经营成果将产生积极影响[1] 投资者关注焦点 - 交易定价合理性成为主要质疑点[1] - 投资者对交易双方地位不对等表示疑虑[1] - 公司未直接回应资产溢价及收益确认方式的具体问题[1]

债权重组方案 - 公司拟以价值2.22亿元的商铺及住宅资产抵偿9812.63万元应收款项（含应收账款、应收票据及工程款）[1] - 公司需额外支付1.24亿元现金完成债权重组交易[1] - 交易对方为多家房地产公司 旨在减少业务回款不确定性风险并加速资金回收[1] 交易执行进展 - 已聘请评估机构对抵债房产进行专业估值[1] - 重组方案已通过董事会及监事会审议程序[1] - 尚需获得股东大会批准方可实施[1]

公司经营状况 - 上汽红岩因不能清偿到期债务且严重资不抵债被申请破产重整 [1] - 2024年初启动12亿元债权重组计划 折让金额不超过1 56亿元 [1] - 2024年上汽红岩销量5511辆重卡 同比暴跌39 37% 不及2021年单季销量2 23万辆 [1] - 母公司动力新科2024年营业收入64 67亿元 同比下降25 50% 净利润-19 99亿元 [2] - 2025年第一季度动力新科净亏损2 10亿元 亏损幅度收窄26 10% [2] - 截至2025年一季度 动力新科应收账款及应收票据达19 34亿元 [2] 行业环境 - 2024年中国重卡市场销量90 17万辆 同比下降1 03% [2] - 行业面临产能过剩 保有量高 需求不足三重压力 [2] - 竞争对手向中轻卡领域拓展 上汽红岩坚守重卡阵地 [2] 战略调整 - 上汽红岩尝试产品多元化 计划推出杰狮M100中端产品 开发窄体准重卡 打造宽体自卸车 考虑进军高端消防车领域 [3] - 新能源战略方面 计划到2025年开发37款新能源产品 投资20亿元建设氢能重卡产业基地 目标未来4年落地超1万台氢能重卡 [3] - 2024年启动与120家经销商的债权重组 涉及债权金额12亿元 折让6 3亿元 截至2024年底完成5 62亿元本金重组 折让2 99亿元 [3] - 2025年4月继续推进剩余5 03亿元债权重组 [3] 管理层变动 - 2025年5月动力新科完成董事会换届 原董事长蓝青松离任 杨怀景接任董事长 徐秋华出任总经理 [3] - 杨怀景现任上汽集团商用车执管会主席和上汽大通总经理 徐秋华曾负责上汽大通常务工作 [4] - 战略委员会由杨怀景亲自挂帅 [4] 未来展望 - 若重整成功实施 将有利于化解上汽红岩债务 缓解公司经营压力 [5] - 上汽红岩案例折射中国重卡行业集体困境 市场需求萎缩 产能严重过剩 [5]