KKR首只人民币基金落地 - KKR旗下境内私募实体开德时璞（上海）私募投资基金完成备案 首只人民币基金正式落地上海临港新片区 规模约4亿元人民币 [1] - 基金有限合伙人阵容多元 包括平安资本旗下母基金 新加坡曹氏家族企业曹宝记及施罗德旗下基金 形成险资+产业资本+美元资本组合 [1] - 此次募资体现国际资本对中国资产价格吸引力的认可 虽面临短期退出挑战 但大资金更关注长期布局 传递对中国经济韧性的信心 [1] KKR全球及中国市场地位 - KKR成立于1976年 是全球领先的另类资产管理公司 在2024年PEI 300榜单中以过去五年1178.89亿美元募资总额位居全球榜首 [2] - 截至2025年6月30日 公司资产管理规模达6860亿美元 [2] - 自2007年进入中国市场以来 投资领域覆盖消费、新经济、医疗等 典型案例包括南孚电池、蒙牛乳业、字节跳动、乖宝宠物等 [2] 中国团队及投资策略 - KKR上海团队约十余人 由开德私募法定代表人孙铮领导 其参与过字节跳动、开域集团等项目投资 现任KKR投资集团合伙人 [3] - 投资负责人许康曾任黑石集团香港办公室工作 参与懂车帝、迅策科技、圣农发展等项目投资 现任KKR私募股权投资团队董事 [3] - 公司倾向于选择行业成熟、竞争格局稳定、市场份额集中的领域 重点关注拥有定价权、盈利水平高且存在运营效率提升空间的企业 [3] 临港新片区的战略意义 - KKR人民币基金落地上海临港新片区 凸显该区域作为金融开放创新前沿阵地的吸引力 凭借开放优势、制度优势及政策优势吸引外资机构 [4] - 临港新片区正成为外资参与中国资本市场、推进本土化战略的重要枢纽 人民币基金将引导全球资本对接中国经济与产业升级需求 [4] 大窑饮料并购交易进展 - KKR通过新设特殊目的公司Dynamo亚洲控股II私人有限公司 间接收购远景国际85%股权 后者为大窑饮料关联公司 [5] - 远景国际通过关联公司在中国从事饮料业务 2024年在碳酸饮料市场份额为5%-10% 交易前由自然人全资控制 交易后KKR取得单独控制权 [5] - 尽管大窑未正面回应 但多方信息显示交易或已初步完成 重庆市监局已于2025年7月4日无条件批准该经营者集中案件 [5][6] KKR中国投资布局 - 截至目前 KKR在中国参与投资事件达174起 累计投资金额近7000亿元 覆盖信息服务、软件、消费、生物医药、制造业等多个行业 [6] - 在食品饮料行业已有丰富投资经验 曾投资中粮家佳康、现代牧业、珍酒酿酒、认养一头牛等企业 [6]

战略合作 - 施罗德资本房地产投资部门与中国民营企业西子国际达成战略合作，联合发起投资管理计划 [1] - 第一阶段计划发行总规模约30亿元人民币的一系列私募房地产股权投资基金 [1] - 合作将专注于上海及长江三角洲区域核心城市的优质写字楼与消费类基础设施投资机会 [1] - 双方将共同筛选并重点发掘核心稳定型以及具备改造升级潜力的高质量项目 [1] 公司背景 - 施罗德投资集团深耕中国市场已逾30年，并不断拓展在华业务 [1] - 2019年集团旗下非公开市场业务平台施罗德资本在华设立全资子公司开展人民币基金业务 [1] - 2020年初完成中国证券投资基金业协会私募基金管理人备案登记 [1] - 目前施罗德资本在华私募基金管理人已累计发起并管理了7只人民币私募股权基金 [1] 合作优势 - 施罗德资本房地产团队深耕亚太地区逾25年，始终坚持与本地优秀合作伙伴携手拓展主要市场 [1] - 施罗德资本可依托施罗德投资集团的全球资源、专业本地基金运营团队与成熟合规管理体系 [1] - 西子国际拥有雄厚资金实力及丰富房地产投资、开发经验，具备广泛市场资源和物业改造能力 [1] - 这种优势互补的合作模式将为机构投资者提供更多房地产投资机会 [1]

人民币基金与新兴产业培育 - 未来中国培育新兴产业要以人民币基金为主 人民币基金需加速培育人工智能时代下的新技术、新模式、新业态 [1] - 美元基金正逐步退出 人民币基金必须担负起历史使命 投资中国就是投资未来 [3] - 国资成为风投市场主力军 广东、江苏、上海、北京、浙江等地国资直投活跃 在部分产业领域有巨大影响力 [3] 人工智能对风投行业的影响 - 千行百业加速进入人工智能时代 人工智能不仅影响被投企业 也深刻影响风投行业本身 [3] - 人工智能正在重塑风投行业模式 解锁决策流程、人才结构及生态合作模式 [3] - 深度理解人工智能技术路径、把握产品应用、构建全方位使用能力将成为风投机构核心竞争力 [3] 风投行业变化与投资策略调整 - 风投机构业务管理需围绕投资人诉求变化创新 国资背景投资人需平衡政策性目标与盈利性目标 [4] - 投资策略要结合退出路径灵活调整 不同退出方式影响支持创新企业的力度、精准度、耐心及风险容忍度 [4] - 深创投累计管理资金总规模超5000亿元 直接投资企业超1700家 其中274家在全球17个资本市场上市 [4] 深创投的科技创新投资布局 - 坚持"国家需要什么就投什么"理念 加大对硬科技投资布局 涵盖信息科技、人工智能、机器人、健康产业、新材料、新能源等领域 [5] - 助力企业在半导体设备、工业软件、新材料、创新药等方面取得突破 [5] - 构建市场化基金与政策性资金结合的"双轮驱动"模式 协同各方资本支持产业科技创新 [5]

人民币基金与新兴产业培育 - 未来中国培育新兴产业要以人民币基金为主 人民币基金需承担历史使命 加速培育人工智能时代下的新技术、新模式、新业态 [1] - 中国风投需为中国原创提供充裕的耐心资本 持续大量投入 [1] 2025年中东投资者峰会 - 峰会将于2025年5月27日-28日在阿布扎比举行 主办单位为Collab Ventures 协办单位为全球母基金协会和母基金研究中心 支持单位为阿联酋家族办公室协会和纽约大学阿布扎比分校 [2] - 已吸引超百家来自主权基金、家族办公室等LP参会 将深度聚焦投资行业发展 解读行业趋势和LP投资布局 [3] 母基金研究中心相关活动 - 2025母基金研究中心专项榜单评选正式开启 [4] - 2025 40U40优秀青年投资人榜单揭晓 [4] - 2024中国母基金全景报告发布 [4]

本文来自微信公众号：数星星的星哥 （ID：gh_e6a9d8423302），作者：星哥，原文标题：《一级市场 各投资人，谁现在过得更惨？》，头图来自：视觉中国 美元基金 什么，还有活着的美元基金？ 最怕被问到："2014年设立的一期基金，到现在的DPI是多少了？" 默默把2021年发的朋友圈删了，内容是："现在不all in新能源，就是2000年没在深圳买房。" 天使的唯一投资逻辑：如果想不出谁会在下一轮接盘，那么就是你自己没跑了。 去年的天使投资人是批量去大学实验室抢教授，今年的天使投资人排队去找教授退钱。 美元基金"本土化"的第一步，就是投资人把英文名从Jonathan和Jessica改成王总和小李。 面对着恶劣的环境，仍然有一部分美元基金投资人坚持出海战略，就是肉身去东南亚找工作。 现在最麻烦的问题，就是募资的时候要给老外解释，什么叫招商返投。 由于以前的工作语言是英语，现在跟国内的LP和政府打交道，还得找翻译把材料翻译回中文。 最惨的是，人在美元基金，刚被降薪，刚从纳指割肉，又杀进了美债。 天使基金 据说大部分的天使投资人，现在不是在找工作，就是在找工作的路上。 某天使基金拿了国资的钱，国资要求该基金 ...