IBM中国AI战略发布 - 公司发布中国"AI深耕"计划 聚焦区域市场 伙伴生态及共创平台三方面 主攻民营企业数智化转型和全球化运营[2] - 公司坚持混合云+AI战略 定位为平台构建者 借助AI推动企业数智化转型 区别于自研大模型竞赛路径[2] 企业AI应用现状与认知误区 - 企业普遍存在认知误区：将AI完全等同于生成式AI 或认为AI无所不能[6] - 生成式AI在企业侧整体应用规模不大 真正提效的是"传统AI"如企业数据库管理与分类[7] - 许多企业数字化基座不扎实 未搭建知识库和数据库系统 制约AI应用效果 中小企业问题尤为普遍[7] 企业数字化转型趋势 - 未来20年将迎来企业数字化转型爆发期 大量民营企业进入"二代接班"节点[7] - AI技术作为核心引擎 契合新一代管理者对技术创新的关注焦点[7] - 公司软件业务营收占比显著提升 2024年软件业务营收占628亿美元总营收的45% 体现向软件业务转型决心[7] 智能体发展前景与布局 - 中国在机器人 AIGC领域发展迅速 但在数据存储与管理等基础环节仍有优化空间[8] - 国务院提出明确目标：2027年智能体应用普及率超70% 2030年超90% 智能经济成为重要增长极[10] - 公司围绕watsonx Orchestrate构建集成解决方案 提供预构建智能体 支持低代码开发 强化多智能体编排[10] - 已上线HR 销售 采购 客服及定制化智能体 覆盖多应用场景 预测2028年15%的企业日常决策将由AI智能体自动生成[10] 中国智能体竞争优势 - 中国拥有农业根基深厚 工业体系完备 消费生态活跃的复合型发展土壤 形成场景定义需求 需求驱动创新的闭环生态[11] - 智能体本质是AI应用 突破点在于学习 规划及复杂任务执行能力 中国在应用开发方面具备显著优势[11]

DeepSeek新模型开发计划 - 公司正在开发具有更强大AI Agent能力的新模型 预计在今年年底推出[3] - 新模型仅需少量提示就能帮用户执行复杂操作 并能根据历史操作自我进化和学习[7] - 模型将在今年最后一个季度面世[8] DeepSeek-V3.1性能升级 - DeepSeek-V3.1具备更强的Agent能力 通过Post-Training优化在工具使用与智能体任务中有较大提升[5] - 编程智能体方面 SWE-bench测试得分从V3-0324的45.4提升至66.0 SWE-bench Multilingual从29.3提升至54.5 Terminal-Bench从13.3提升至31.3[11][12] - 搜索智能体方面 Browsecomp从8.9提升至30.0 Browsecomp zh从35.7提升至49.2 HLE从24.8提升至29.8 xbench-DeepSearch从55.0提升至71.2 Seal0从29.7提升至42.6[14] 行业发展趋势 - 智能体概念成为行业焦点 2025年下半年几乎没有大模型产品不谈智能体[16] - 并行智能体正在成为提升AI能力的新方向[16] - 行业预计智能体价格门槛可能被降低[19] 技术架构创新 - 新模型采用混合推理架构 集成思考模式和非思考模式[13] - 实现更高的思考效率 比DeepSeek-R1想得更快[13] - 在工具使用与智能体任务中表现有较大提升[13] 产品发布节奏 - 从去年12月到今年8月 DeepSeek V系列版本号从V3升级至V3.1[9] - 业内原本预期会先推出新一代V系列基础模型 再发布被期待已久的R2[8] - 小版本改进暗藏玄机 实际性能提升显著[10]

公司背景与创始人经历 - 创始人杨劲松拥有北京大学计算机专业背景及康奈尔大学MBA学位 曾在埃森哲、亚马逊AWS、飞书和阿里达摩院担任重要职位 具备技术、商业与战略复合能力 [10] - 在亚马逊AWS期间负责Elastic Beanstalk产品 实现年收入2亿美元规模 在飞书主导AI搜索与用户增长模块 在阿里达摩院推动千亿参数大模型落地行业应用 [11][12][14] - 2023年6月创立未来式智能 定位智能体赛道 成为国内首批深耕Agent领域的企业 并参与工信部智能体平台行业标准制定 [20] 行业机遇与市场定位 - 2022年底识别企业级智能体机遇 当时中国亲手训练大模型者不足100人 能应用于生产环境者不足1000人 与企业普适性需求形成巨大鸿沟 [1][15][16] - 公司愿景是让全球10亿知识工作者提升10倍效率 通过智能体重构工作流消除机械性任务 [2][31] - 优先切入能源（如电网）和金融行业 因需求刚性、付费能力强且业务复杂度高 电力行业在阿里云18个行业中收入体量最大 [5][34][35] 技术实现与落地案例 - 智能体通过"流水线"模式重构知识工作流程：AI处理标准化任务 人类聚焦关键决策 实现效率指数级提升 [6][37][38] - 体育内容案例：AI自动抓取海外赛事→翻译打标签→生成多版本内容→人工审核 将生产时间从数小时缩短至分钟级 [7][43][48] - 工程审计案例：与青矩技术合作 通过数字审计团队实现全量检查 将6人月项目压缩至2人周 且覆盖率远超人工抽检 [51][56][58] 商业模式与平台战略 - 避免软件付费陷阱 采用按效果/结果付费模式 如按处理文件量或审计报告数量收费 实现与客户利益绑定 [8][68][70] - 打造"灵搭"智能体平台 降低构建门槛 让行业专家无需编程即可复刻知识为数字员工 形成双边市场生态 [62][63][65] - 远期目标为平台化生态 通过专家能力复刻实现规模变现 如顶尖律师可通过数字员工服务成千上万客户 [66][67] 技术挑战与未来方向 - 2023年面临底层大模型推理能力不足 通过垂直场景工程化弥补 2024年下半年GPT-o1和DeepSeek R1使推理能力达及格水平（60分以上） [22][24][25] - 当前核心攻关方向为Agent长期记忆能力 以及基于强化学习的后训练 使智能体持续进化超越人类专家 [80][81] - 算力封锁是严峻挑战 海外集群达20万张GPU 国内仅数万卡规模 需通过算法和数据努力弥补差距 [75][76][77]

活动概况 - 星连资本与智谱Z计划于8月31日在中关村举办Z DemoDay活动 展示24个早期AI项目 覆盖Agent、多模态、AI陪伴、生产力工具、AI4S、具身智能等赛道[2][3][6] - 活动吸引450位投资人参与 路演项目聚焦金融、法律、具身智能、教育、动漫、效率工具六大核心赛道 所有项目均具备AI Native基因[6] 项目融资阶段分布 - 24个项目中 天使轮阶段项目占比最高 包括阿米奥机器人、LATIOS.AI、Fortunetell AI等[38][43][52] - 部分项目已进入Pre-A轮及B轮 如奇点灵智(Pre-A轮)、6Estates(B轮) 显示不同发展阶段企业的共同参与[70][85] 技术领域创新 - 具身智能领域涌现突破性方案 阿米奥机器人专注工业场景柔性生产需求 BeingBeyond研发通用具身智能大模型 其Being-Dex系统降低90%真机数据采集成本[36][79][80] - AI4S(科学智能)应用深化 鑫研微末开发冷冻电镜+AI技术平台 深原质药利用AI算法开发生物大分子药物 部分项目进入临床阶段[38][98] 跨行业解决方案 - 法律科技公司幂律智能联合智谱打造法律大模型PowerLawGLM 服务数百家央国企及头部企业 获数亿元融资[61] - 教育领域创新密集 iOffer提供AI驱动的留学申请助手 奇点灵智推出AI英语伴学机器人 内测显示儿童用户高频次使用[53][68][69] 团队背景特征 - 多个项目由顶尖学术机构孵化 境瞳科技为中国人民大学信息学院首个孵化项目 趋境科技团队出身清华计算机系高性能研究所[56][73] - 国际化团队成为趋势 LATIOS.AI团队全部为海外大厂与名校背景 6Estates核心团队扎根东南亚市场十多年[42][84] 商业化进展 - 部分项目已实现显著用户增长 AiPPT.com全球拥有超2000万用户 国内垂直赛道排名第一[15] - 效率工具类产品降低用户使用成本 LemonAI将单任务成本降至竞品的1/10 星魄云渺将漫画产能从1周50张提升至500张[77][85] 技术架构突破 - 趋境科技首创"以存换算"技术架构 将大模型推理门槛降低10倍 解决方案性能超越同类4-20倍[71][72] - 天大智图构建440万实体的中医药知识图谱 显著提升问答准确率 项目已在药企、医院和科研院所落地[74][75]

产品核心特性 - 腾讯推出智能体框架youtu-agent，采用YAML配置替代代码编写的极简范式，大幅降低开发门槛，以前需要数百行Python代码实现的功能现在仅需几行YAML配置即可完成[1] - 框架基于开源模型和轻量级工具构建，在深度搜索与工具使用基准测试中表现优异，其中WebWalkerQA测试使用DeepSeek-V3.1达到71.47%准确率（新SOTA），GAIA纯文本验证子集使用DeepSeek-V3-0324达到72.8% pass@1[4] - 具备全异步特性并集成追踪与分析系统，支持自动化生成智能体，基于YAML配置可实现工具生成与优化，应用场景包括深度广度研究、网页生成及轨迹收集[9] 技术实现与性能 - 项目在GitHub平台获得超过2000个Star，关注度显著提升[8] - 框架搭建在OpenAI Agents之上，支持通过简单配置快速创建个性化AI智能体[2] - 提供预构建工具包和可视化功能，例如svg_generator示例可基于研究主题自动生成SVG信息图，展示强大的自动化处理能力[30][34] 开发与部署 - 运行环境要求Python 3.12+版本，推荐使用uv工具进行依赖管理[13] - 部署流程包括克隆仓库、配置国内镜像加速安装、设置API密钥等步骤，支持交互式CLI聊天机器人和Web界面两种操作方式[16][24][32] - 提供完整的API密钥申请通道和详细文档支持，开发者可通过官方GitHub仓库和文档站点获取技术资源[12][26]

大会基本信息 - 2025年9月10日至13日在上海开幕 主题为"重塑创新增长" [1] - 包括1场开幕主论坛 40余场开放见解论坛 18场创新者舞台 3场AI科创系列赛事 [1] - 首次设立创投Meetup 升级10000平方米科技主题展和5000平方米机器人小镇 [1] - 设置科技人才招聘会等活动 [1] 参会嘉宾阵容 - 邀请16位院士和图灵奖得主 550多位行业专家和企业领袖 [1] - 嘉宾包括图灵奖得主理查德·萨顿 杰克·唐加拉 《人类简史》作者尤瓦尔·赫拉利 [1] - 中国工程院院士王坚 郑庆华 夏强 中国科学院院士陈子江等参会 [1] 科技领域焦点 - 聚焦具身智能 智能体 大模型等前沿科技领域 [1] - 近百位AI科学家 科技企业创始人 CEO参会 [1] - 包括宇树科技创始人兼CEO王兴兴 DeepWisdom创始人兼CEO吴承霖等代表 [1] 参与规模 - 吸引全球近两万名青年科技人才报名参与 [2] - 参与创新者舞台 AI科创赛 创投Meetup等多项科创活动 [2]

大数据产业ETF表现 - 大数据产业ETF（516700）9月1日早盘场内价格上涨2.4% [1] - 中证数据指数（930902）当日涨幅为2.53% [1] - 成份股数据港涨停 光环新网和紫光股份分别上涨7.74%和7.42% [1] - 神州泰岳、天融信和广联达分别下跌1.09%、0.84%和0.13% [1] 指数权重股详情 - 中科曙光权重9.95% 总市值1320亿元 当日涨幅2.01% [1] - 科大讯飞权重8.66% 总市值1251亿元 当日涨幅1.48% [1] - 浪潮信息权重6.09% 总市值1030亿元 当日涨幅4.29% [1] - 恒生电子权重4.73% 总市值728亿元 当日涨幅2.69% [1] - 紫光股份权重4.58% 总市值857亿元 当日涨幅7.42% [1] - 拓维信息权重3.95% 总市值529亿元 当日涨幅1.4% [1] - 云天励飞权重3.37% 总市值380亿元 当日涨幅6.13% [1] - 润泽科技权重3.3% 总市值995亿元 当日涨幅3.29% [1] - 用友网络权重2.99% 总市值571亿元 当日涨幅1.58% [1] - 中国长城权重2.96% 总市值586亿元 当日涨幅1.62% [1] 人工智能技术发展 - Gartner2025年人工智能技术成熟度曲线显示AI智能体和AI就绪型数据进入期望膨胀期 [1] - 腾讯云推出AI CLI统一管理工具CloudBase AI CLI优化命令行操作效率 [1] - Claude Opus 4.1版本在编程性能、Agent任务及推理能力方面实现突破性升级 [1] 政策导向与产业规划 - 《关于深入实施"人工智能+"行动的意见》提出2027年实现人工智能与六大重点领域深度融合 [2] - 工业领域在"人工智能+"产业发展中优先级最靠前 [2] - 2027年新一代智能终端、智能体等应用普及率目标超70% 2030年超90% [2] - 政策支持人工智能芯片创新与使能软件生态培育 加快智算集群技术突破 [2] 行业景气度分析 - AI产业链、智能驾驶、国产替代、出海等细分领域景气度相对更好 [3] - 利润端受益于基数效应、减员增效及AI赋能下的成本节约 表现优于收入端 [3] - 下半年经营强度有望好于上半年 AI落地进展显著 预计环比实现倍数增长 [3] - 2025年高景气赛道为AI算力、激光雷达 AI应用加速向上 [3] - 软件外包、金融IT、量子计算保持稳健向上 教育IT、网安出现拐点向上 [3] - 智慧交通、政务IT底部企稳 工业软件、医疗IT略有承压 [3]

主营业务发展 - 公司专注于检验检测与数据资产等研发与服务 作为全链数智化管理与全栈数据要素生态软件开发服务商 AI全面赋能业务 [2] - SunwayLink AI智能体应用平台打造智能体集群 并研发推广检验检测具身智能机器人 [2] - 数据资产业务探索新业务模式 推出数据要素交易运营管理平台等产品 积极开拓海外市场 核心产品亮相日本与马来西亚展会 推进合作协议签订 [2] 经营业绩表现 - 上半年实现主营业务收入6926.30万元 同比增长4.60% [2] - 主营业务成本及销管研费用有不同程度减少 [2] - 归属于上市公司股东净利润总额为-6057.69万元 亏损较去年同期收窄12.08% [2] - 经营活动现金流量净额-6732.23万元 负额较去年同期减少35.65% [2] - 公司在手订单总计41012.70万元 较去年同期增长23.55% [2] 研发与技术优势 - 2025年初发布SunwayLink AI应用开发平台 结合主营业务产品向客户推广 [2] - AI相关合同订单总额累计超5000万元 [2] - Sunwaylink产品与低代码平台结合降低编程成本 在数据治理和资产管理方面技术积淀深厚 [3] - 数智化检验检测管理平台与AI完美融合 [3] 客户与市场拓展 - 针对央国企客户需求 在供应链优化 医药领域中药材鉴别 财产保险领域进行业务创新 [3] - 上半年约35%的收入来自央国企客户 同比上涨约5% [3] - 通过数据资产高峰论坛吸引高科技企业客户 探索数据要素市场化新路径 [3] - 凭借技术储备和头部客户示范效应获得内生增长动力 [3]

财报核心数据 - 2026财年第一财季营收2476.52亿元 同比增长2% [1] - 净利润423.82亿元 同比增长76% [1] - 非通用会计准则净利润335.10亿元 同比下滑18% [1] - 归属于普通股股东的净利润431.16亿元 [1] 闪购业务进展 - 日均订单峰值达1.2亿单 8月周日均订单8000万单 [3] - 月度交易用户达3亿 较4月前增长200% [3] - 日均活跃骑手达200万人 较4月增长3倍 [3] - 闪电仓超5万家 订单同比增长超360% [7] - 盒马线上订单突破200万单 同比增长70% [7] 业务协同效应 - 闪购带动淘宝8月DAU增长20% [4] - 高频场景提升用户活跃天数 [4] - 流量上涨推动广告与CRM收入提升 [4] - 减少市场费用投入 [4] - 预计3年内带来1万亿新增成交 [8] 经营效率优化 - 短期UE亏损预计缩减50% [6] - 通过用户结构优化提升平台UE [5] - 高价值订单比例提升带动客单价增长 [5] - 物流成本随订单规模稳定显著下降 [6] - 长期有望达到行业领先效率水平 [6] 云业务表现 - 阿里云收入同比增长26% [9] - 利润率达8.8% [9] - AI训练和推理需求持续旺盛 [10] - 车厂/教育/医疗企业专用模型训练需求增长 [10] - 通义开源模型带来后训练商业化机会 [10] 战略投资规划 - AI领域三年投资3800亿元 [12] - 内需领域追加500亿投入 [13] - 资本支出根据供应链情况动态调整 [12] - 具备饱和式投入两大领域的资金实力 [18] 商业化进展 - CMR增长10% 受千六服务费和全站推渗透驱动 [14] - 预计CMR保持高增速 [14] - 智能体时代需强化长上下文窗口理解能力 [15] - 无影AgentBay提供沙盒环境支持 [15] - 模型编码能力成为核心方向 [15] 业务整合优势 - 饿了么基础能力支撑闪购快速发展 [16] - 淘宝提供高活跃用户 饿了么提供商户与运力 [16] - 投资逻辑转向电商生态综合收益 [16] - 到店业务已在部分城市开展测试 [12]

国家人工智能战略部署 - 国务院发布《关于深入实施"人工智能+"行动的意见》 系统规划人工智能赋能产业升级的实施路径 围绕六大重点行动和八大基础支撑能力作出详细部署 [1] - 发展目标分三阶段：2027年实现与6大重点领域广泛深度融合 智能终端和智能体应用普及率超70%；2030年普及率超90% 智能经济成为重要增长极；2035年全面步入智能经济和智能社会发展新阶段 [2] 智能体发展重点 - 智能体与新一代智能终端成为赋能各行业转型的重要载体 全球人工智能厂商正竞相布局智能体 [2] - MiniMax推出首款全栈通用智能体 提供企业版本服务 覆盖建站编程、小程序制作、SaaS服务及复杂程序编制等场景 [3] - 阶跃星辰重点布局汽车、手机、具身、IoT四大场景 多模态能力已落地OPPO、荣耀等多品牌量产旗舰机型 与吉利汽车、千里科技达成深度合作推动"AI+车"融合 [3] 行业应用落地 - 百川智能专注AI医疗 发展理念与《意见》中"人工智能+"民生福祉高度契合 通过开源医疗模型提升辅助诊疗、健康管理、医保服务等场景能力 [5] - 零一万物CEO李开复表示中国开源模型性能比肩顶尖闭源模型 开源优势在于规模化、定制化和社区活力 有望在产业渗透深度和应用生态多样性上反超闭源模型 [5] 发展挑战与解决方案 - 面临三大核心挑战：构建国产算力平台上自主可控大模型及产业生态、解决数据治理问题、解决场景问题 [6] - 360集团通过"安全+AI"打造安全智能体 利用专业安全数据、知识、工具和工作流应对"智能体黑客"攻击 实现安全能力质的突破 [7] - 《意见》高度关注安全可控 12处提到"安全" 明确提出打造安全治理多元共治新格局和提升安全能力水平等要求 [6]