核心观点 - 中信证券2025年上半年在投资银行、财富管理、资产管理等核心业务领域保持市场领先地位 多项业务指标排名行业第一 同时公司拟实施中期现金分红方案 每10股派发现金红利2.90元[1][5][54] 业务表现 投资银行业务 - 境内股权融资业务保持市场第一 完成A股主承销项目36单 承销规模1,485.28亿元 市场份额19.19%[5] - 科创板、创业板及北交所股权承销规模261亿元 排名市场第一 服务影石创新、赛分科技等科技创新企业[5] - 承销境内债券2,821只 承销规模10,387.25亿元 同比增长11.61% 金融债、交易商协会产品、资产支持证券承销规模均排名同业第一[5] - 完成A股重大资产重组交易6单 交易规模370.05亿元 市场份额16.09% 交易单数排名市场第一[6] - 境外股权项目完成30单 承销规模29.89亿美元 香港市场IPO项目18单、再融资项目9单 承销规模28.85亿美元[7] - 完成160单中资离岸债项目 承销规模24亿美元 市场份额4.36% 排名市场第二[7] - 完成29单涉及中国企业全球并购项目 交易规模209.62亿美元[7] 财富管理业务 - 客户数量累计超1,650万户 托管客户资产规模超12万亿元 均较上年末增长4%[8] - 境外财富管理产品销售规模和收入实现同比翻倍增长[8] 机构股票经纪业务 - 公募基金分仓佣金收入2024年排名保持市场第一 QFI交易客户数量超320家[9] - 境外机构股票经纪业务市场份额在亚太地区保持领先[9] 金融市场业务 - 股权衍生品业务保持客户群体广泛、产品供给丰富的稳定形态 境外市场交易量稳步增长[10] - 窝轮业务获港交所Top Emerging Issuer奖项 在马来西亚成功发行场内窝轮[11] - 固定收益业务大力发展FICC领域做市及衍生品业务 国际化进程加速推进[11] 资产管理业务 - 资产管理规模合计15,562.42亿元 包括集合资产管理计划3,608.99亿元、单一资产管理计划9,077.76亿元、专项资产管理计划2,875.67亿元[13] - 私募资产管理业务市场份额12.83% 排名行业第一[13] - 华夏基金管理资产规模28,512.37亿元 其中公募基金管理规模21,019.52亿元 机构及国际业务资产管理规模7,492.85亿元[14] 托管业务 - 提供资产托管服务的产品数量为13,745只 提供基金外包服务的产品数量为14,557只[15] 股权投资业务 - 中信证券投资聚焦"投早、投小、投长期、投硬科技" 推动科技创新与产业创新融合[16] - 中信金石管理规模进一步提高 新增并购策略并落地并购基金 获得多项行业荣誉[17] - 中信金石基金累计设立不动产私募基金约401.66亿元 管理规模国内排名前列[17] 股东结构 - 中国中信金融控股有限公司持有公司2,939,832,712股 占比19.84%[2] - 广州越秀资本控股集团及相关主体合计持有公司1,296,876,933股 占比8.75%[2] 融资情况 - 存续债券包括25中证G1余额40亿元、25中证S2余额80亿元[4] - A股配股募集资金净额22,318,195,731.58元 H股配股募集资金净额4,838,776,311.28元[20][21] - 截至2025年6月30日 A股募集资金专户余额96,902,313.85元 H股募集资金专户余额55.98港元[22] 利润分配 - 2025年中期利润分配方案为每10股派发现金红利2.90元 合计派发现金红利4,297,958,580.41元 占中期净利润32.53%[54] - 分配方案尚需股东大会批准[54] 公司治理 - 第八届董事会第三十七次会议审议通过2025年半年度报告、中期利润分配方案等多项议案[32][33][47] - 第八届监事会第十二次会议审议通过半年度报告和利润分配方案[57][58] 会计政策变更 - 根据财政部标准仓单交易相关会计处理实施问答要求变更会计政策[61] - 变更对2024年度利润总额和净利润均无影响 对资产负债表无影响[60][65]

续签协议概况 - 公司与复星财务公司续签金融服务协议 服务期限自2026年1月1日起至2028年12月31日止[1] - 协议提供非排他性金融服务 包括综合授信 存款及结算等业务[1][3] - 协议需提交股东会审议批准[2][5] 关联关系说明 - 复星财务公司与公司控股股东同为复星高科技 构成关联方关系[1][4] - 续签协议属于关联交易 符合上证所上市规则规定[1][4] 交易额度与历史数据 - 2026-2028年存款日最高额上限均为人民币20亿元（2,000,000万元）[4] - 2023-2025年6月实际存款日最高额未披露具体数值[2] - 结算服务费用年度上限为人民币100万元[9] 金融服务内容 - 综合授信额度最高不超过人民币20亿元 包括贷款 票据贴现及委托贷款等[8] - 存款利率不低于商业银行平均水平及复星财务公司对其他成员单位利率[8][9] - 结算服务收费标准不高于金融机构平均水平及对其他成员单位收费[9] 财务公司基本情况 - 复星财务公司注册资本人民币15亿元 公司持股20%[6] - 2024年末总资产人民币125.86亿元 所有者权益人民币21.91亿元[6] - 2025年6月末总资产人民币108.40亿元 较2024年末下降13.9%[6] 风险控制措施 - 公司制定风险处置预案保障资金安全[2][12] - 复星财务公司承诺资本充足率及流动性比例符合监管要求[10] - 复星高科技提供连带责任承诺 承担无法履约造成的损失[12][13] 协议审议程序 - 董事会审议时6名关联董事回避表决 其余6名董事一致通过[5][13] - 独立非执行董事事前认可本次关联交易[5][13]

今年盛夏时分，园内种植的丹参、黄芩生长到了关键时期，急需一笔资金来采购化肥农药并支付人工费用，无奈马总前期资金已经全部用于了园区建设， 流动资金面临着较大缺口。面对这"燃眉之急"，马总第一时间就想到了平日里"常走动、送服务"的安丘农商银行，并主动拨通了对接客户经理的电话。 在得知企业面临困境后，安丘农商银行客户经理立即前往园区考察，实地查看药材长势，详细核实资金需求细节。针对企业面临的"用款急、金额大"特 点，为其量身定制了汇金保证贷款的方案，并开通绿色通道，仅用三个工作日的时间，就将100万元贷款资金发放到位，立竿见影地化解了企业的资金难 题。如今，园内600亩丹参、黄芩等药材已全部施肥除虫完毕，为今年药材增产提质打下了坚实的基础。 近年来，安丘农商银行立足当地资源禀赋，持续加大特色产业及加工企业对接扶持力度，针对不同产业发展阶段、经营特点，通过不断创新信贷产品、优 化"线上+线下"办贷流程、提供"一户一策"金融服务方案、深化与担保公司协同联动等，破除企业融资瓶颈，助力县域富民产业做大做强。(通讯员姚芳) "这100万元贷款真是'及时雨'！资金难题解决了，今年我们药材稳产增收更有底气了！"在山东鸢都药谷生物 ...

财务表现 - 2025年上半年实现营业收入23.15亿元 同比增长3.13% [1] - 归属于上市公司股东的扣非后净利润为-6179.67万元 同比实现减亏 [1] 汽车销售业务 - 上半年实现合并口径宝马品牌销售6711辆 同比增长17.6% [1] - 在宝马集团中国市场整体交付量同比下滑背景下实现逆势增长 [1] - 通过调节奏、强服务、扩渠道等措施全力抢占市场份额 [1] 新能源业务 - 云南楚雄光伏发电场稳定运营 上半年完成上网电量1212万千瓦时 [1] - 通过光伏发电并网向国家电网公司进行销售 [1] 房地产业务 - 洪江"湘水国际"项目商铺累计去化率28% 车位累计去化率41% [2] - 西安"曲江龙邸"项目车位累计去化率95% 商铺累计去化率95% [2] - 持有申华金融大厦建筑面积约3.6万平方米 坐落于黄浦江畔 [2] 资产运营 - 申华金融大厦通过更新硬件设备、提高办公环境质量等措施提升运营服务水准 [2] - 大厦出租率在市场低迷环境下保持稳定和逆势提升 [2] - 2025年上半年大厦营收、利润均超预期完成 [2] 战略合作 - 洪江项目旗下酒店与锦江集团达成深度战略合作 [2] - 洪江房车营地及尚贤客舍酒店加入锦江集团旗下"非繁云居"品牌 [2]

公司业务与战略 - 江苏银行启动模拟投资大赛 活动时间为2025年8月25日至9月7日报名 9月8日至11月30日为比赛阶段 参赛者获得50万虚拟资金用于模拟投资理财和基金产品组合 [3][4] - 大赛设置多重奖励机制 包括参与奖、双周优胜奖、投资达人奖和团队奖 累计收益率前10名选手最高可获得等值28888元奖励 含华为Mate X6手机和苏超周边礼品 前30战队可瓜分600万苏银豆奖池 [4] - 公司依托"智慧零售"战略构建全渠道服务体系 优化智能机具实现无卡化业务办理 对客户进行全时段全方位需求挖掘 2025年上半年零售AUM规模超1.59万亿元居城商行首位 零售存款余额9484亿元较上年末增长15.25% [9][11] - 推出"苏银金选"基金优选品牌筛选长期表现优异产品 通过手机银行App提供一站式金融服务 线下500余家网点提供专业咨询 定期开展金融知识讲座和投资策略分享会 [11][14] 市场环境与行业趋势 - 金融机构持续降息导致低风险偏好家庭银行利息收益下降 上证指数突破10年来阶段性新高 市场交易活跃度显著提升体现中国经济韧性和资本市场改革成效 [1][7] - 当前市场面临资产荒与存款利率下调挑战 股市债市交替火爆为投资者提供新机遇 投资者普遍缺乏存款外理财产品的实战经验 [1][7][10] 品牌建设与客户服务 - 作为苏超联赛总冠名商 通过抽奖活动提供苏超半决赛和决赛门票 提升品牌声誉并拓展民生金融服务场景 [1][12] - 构建"8+1"场景线上获客体系覆盖出行、旅游、就医等需求 创新"1+N"拓客模式融入社区生态 通过"金融知识进社区"活动普及防诈骗知识 [14] - 公司荣获智通财经财富管理银行"拓扑奖"和"上证·金理财"2024年度银行财富管理品牌奖 彰显行业认可度 [9]

金融服务特色农业产业集群现状 - 金融机构虽开发了相应金融产品但未深度嵌入产业链种植养殖加工销售流通等环节未形成对产业链整体支持的最大合力[1] - 金融服务存在产融对接难融资增信难农村信用体系不健全等问题[1] - 涉农信用信息不对称问题突出数据标准化规范化程度低数据壁垒信息孤岛问题突出涉农数据采集成本高导致信息碎片化严重推高涉农贷款风险[2] - 特色农业创新险种以分散性实验性小规模开展为主具有高风险高成本高赔付特征对财政补贴依赖度高[2] 政策建议与解决方案 - 打造产业集群加链长银行加金融方案新模式以国家级优势特色产业集群为试点遴选链长银行整合运用信贷保险担保贴息等金融工具设计多样化差异化金融产品[3] - 支持培育核心链主企业通过龙头带动链条整合打通融资信息壁垒壮大特色农业产业集群[3] - 鼓励金融机构开发基于应收账款订单仓单等核心交易数据的融资产品[3] - 完善风险缓释措施整合涉农补贴资金用好融资担保农业保险风险补偿资金池组合工具撬动金融资源投入农村特色产业[3] - 鼓励金融监管机构强化正向引导完善金融服务创新激励机制引导金融机构推出更多普惠信用产品加大首贷客户支持提高单户信用额度扩大普惠服务覆盖面[3] - 创新组合担保方式通过追加保证担保各类生产要素等非标准债权资产抵押方式适度放宽准入条件提高授信额度简化业务流程[4] - 支持保险公司创设推广普惠性涉农配套保险产品重点研发收入保险产量保险指数保险地理标志保险等创新险种推进农业保险服务向产业链上下游延伸[4] 发展目标与战略意义 - 充分发挥金融等要素作用打通金融服务特色农业产业集群堵点难点为推进乡村全面振兴提供坚实保障[1] - 需要深化产业财政金融政策联动助力特色农业产业延链补链强链[2]

公司荣誉与社会责任 - 兰陵县慈善联合总会授予临商银行兰陵支行荣誉证书，以表彰其对县慈善事业发展的支持 [1] - 公司持续弘扬践行社会主义核心价值观，传递临商温暖 [1] 公司战略与运营 - 公司深入贯彻总行党委"1+5"高质量发展理念 [1] - 公司立足扎根县域经济发展服务大局 [1] - 公司秉持"金融为民"初心，深耕县域金融服务沃土 [1] 公司具体活动 - 公司组织开展了"情系沂蒙·温暖临商"春节走访慰问活动 [1] - 公司组织开展了"慈善一日捐"活动 [1] - 公司组织开展了"夏日送清凉"等公益活动 [1]

债券发行 - 南海农商银行发行广东省内首单农商行科创债券 规模20亿元 固定期限5年 票面利率1.93% [2] - 债券评级AAA 主体评级AAA 由联合资信评估股份有限公司担任信用评级机构 [2] - 牵头主承销商为中信建投证券 联席主承销商包括申万宏源证券 中银国际证券 中金公司 华福证券和国投证券 [2] 银行概况 - 南海农商银行2011年改制挂牌 前身为1952年成立的南海农村信用社 [3] - 截至2024年12月末 在佛山全辖设有223家营业网点 在职员工3623人 [3] - 已成为南海区从业人员及营业网点最多 服务范围最广的银行金融机构 [3] 专业服务团队 - 大成律师事务所担任本次债券发行的法律顾问 [2] - 法律服务团队由顾问李振 合伙人何玉华带领 项目组成员包括合伙人李盛誉 [3] - 专业领域涵盖金融 资本市场 合规与风险控制 公司与并购重组等 [7][9][13]

金融服务宣传 - 民生银行济南西城支行开展现金兑换宣传活动，提升民众对残缺污损人民币兑换政策的认知[1] - 工作人员在营业厅主动讲解兑换标准，包括票面剩余面积比例和图案文字清晰度要求[1] - 支行深入周边社区设立临时宣传站点，派发资料并现场演示小面额人民币兑换流程[2] 客户服务举措 - 针对商户小面额现金需求，提供电话或线上预约兑换服务，保障供应[3] - 为商户传授识别残缺污损人民币技巧，降低经营风险[3] - 工作人员现场解决客户疑问，如百元钞票破损兑换标准解释[2] 业务覆盖范围 - 活动覆盖营业厅客户、社区居民及周边商户三类群体[1][2][3] - 特别关注商户节假日零钱需求激增问题，提供针对性解决方案[3] - 通过多层次宣传使金融服务触达更多人群[2][3] 社会责任践行 - 公司通过基础金融服务优化提升民众生活便利度[3] - 活动体现金融机构服务民生的社会责任担当[3] - 未来将持续优化现金兑换服务措施[3]

中国银行对上海民营企业的金融支持 - 中国银行坚守金融为民初心 不断创新产品和服务 针对上海民营企业特点和需求提供定制化金融支持 [1] 护航企业国际化发展 - 中国银行利用全球化优势和综合化特色 为外向型上海民营企业提供实而精的金融服务 护航企业走出去 [2] - 通过内保外贷方式为岩土工程企业境外子公司开立付款保函和履约保函 满足企业融资及跨境结算需求 [2] - 帮助民营企业应对全球产业链重构中的融资壁垒和汇率风险等挑战 [2] 推动绿色转型发展 - 为园林绿化工程企业定制专属金融服务方案 结合中小微企业政策性融资担保贷款贴息政策提供支持 [3] - 通过降低利息成本并减免全部担保费用 支持企业搭建旧物回收服务平台 助力无废城市建设 [3] - 解决再生资源回收利用企业在全市设立惠民服务站的资金投入难题 [3] 支持科技创新与市场拓展 - 作为主承销商助力快递综合服务提供商发行交通运输行业首笔民营科技创新债券 [4] - 专项支持企业转运中心建设和科技研发 推动企业从人员密集型向技术密集型转型 [4] - 与上海市工商业联合会发布服务方案 推出共建工作站 千企万户大走访等务实举措 [4] - 通过增加多元化融资产品和强化无缝续贷支持 为民营企业提供更坚实便利的金融支持 [4]