行业趋势与市场前景 - 2026年CES被视为AI科技硬件爆发式增长关键之年的前哨战 行业探索正从技术突破走向场景化落地[6] - AI技术自2025年起呈现广泛且深入的态势 全方位渗透到消费电子产品的方方面面[5] - AI Agent被预判为下一个机器人行业 是蕴藏着万亿美元机会的市场[5] - 更多AI Native智能硬件如AI眼镜、机器人、AI玩具等正以远超想象的速度改写科技发展轨迹[6] 中国企业出海与全球化 - 新一代中国硬件创业者具备全球视野和打造高溢价品牌的野心 背靠全球完整高效的工业体系与供应链网络在远洋市场捷报频传[4] - 2025年前三季度中国高技术产品出口额达3.75万亿元人民币 同比增长11.9%[5] - CES已成为中国智能硬件公司出海亮相的第一站和进入全球市场的“首堂必修课” 是科技企业开年的最佳营销场域[6] - 将AI技术潜能转化为用户可感的产品 让AI从抽象走向具象 被认为是中国科技企业最擅长和最优势的领域[6] 投资机构视角与活动 - 同创伟业作为投资机构认为未来2-3年是AI Agent重塑智能终端产品定义、带来新交互体验、重新分配流量的最重要投资窗口期[7] - 同创伟业已投资一批智能硬件企业 包括大漠大、浩瀚科技、品智岩Govee、傲雷Olight、集海科技等 这些企业将参展2026年CES[7] - 36氪将与同创伟业及「摊牌」栏目在CES期间提供一线报道、深度访谈并组织线下路演与交流活动 为创业者与投资人搭建资源对接平台[7][8] - 「摊牌」栏目是由同创伟业王晶与云鲸CEO张峻彬联合发起的音视频栏目 聚焦华人创业者与科技趋势探讨[8]

此次开源意味着硬件厂商、手机厂商和开发者均可基于AutoGLM，在自己的设备或系统中复现一个 能"看懂"屏幕、并模拟真人进行点击、输入、滑动的AI助手。目前，AutoGLM已支持微信、淘宝、抖 音、美团等超过50个高频中文应用的核心场景，其自动化操作能力与此前引发热议的"豆包手机"演示相 似。 智谱深夜开源其核心AI Agent模型AutoGLM。该模型被业界视为全球首个具备"Phone Use"(手机操作)能 力的AI Agent，能够稳定完成外卖点单、机票预订等长达数十步的复杂操作流程。 AutoGLM的开源将大幅降低AI手机的技术门槛，推动AI手机生态从封闭走向开放共创。同时，项目支 持本地与云端部署，确保数据与隐私控制权始终掌握在使用者手中。 ...

公司动态：智谱AI开源AutoGLM模型 - 智谱于12月9日通过微信公众号宣布，开源其核心AI Agent模型AutoGLM [1] - AutoGLM的目标是让AI真正学会“使用手机”，实现从说到做，可在外卖App完成下单、在云手机批量处理通知、在销售客服等场景自动完成重复操作 [1] - AutoGLM于2024年10月25日发布，被业界视为首个具备“Phone Use”（手机操作）能力的AI Agent [1] - 2025年，公司推出AutoGLM 2.0，验证了强化学习的规模扩展定律，并提出MobileRL、ComputerRL和AgentRL算法，通过让模型在上千个虚拟设备环境中同时强化学习，扩展了Agent的准确性和泛化能力 [1] - AutoGLM Phone Agent支持微信、微博、淘宝、京东、美团、抖音、小红书等超50款主流中文应用，可完成启动应用、输入文本、长按、双击等操作，面对登录、输入验证码等敏感操作时会发起人工接管请求 [1] - 智谱为国内头部AI大模型公司，由清华大学团队孵化，致力于打造新一代认知智能大模型 [2] - 公司此前已推出对话模型ChatGLM、开源单卡版模型ChatGLM-6B，并打造了包括智谱清言、CodeGeeX、CogVLM和CogView在内的AIGC产品矩阵 [2] 行业趋势：AI Agent技术发展与应用 - 近期，人工智能技术正向更具实用价值的智能体Agent方向发展，行业希望AI能“长出手脚”，不仅提供建议，还能将建议转为行动 [2] - 豆包于12月1日宣布发布技术预览版豆包手机助手，并与中兴通讯联合推出工程样机nubia M153少量发售，演示中AI助手实现了手机跨App调用，消息引起市场广泛关注，中兴通讯股价当日涨停 [2] - 豆包手机助手在nubia M153上操作手机功能时，被用户发现在部分App出现异常退出甚至无法登录的情况，业内人士认为可能与需要系统级权限相关 [3] - 豆包在后续声明中确认，需要用户主动授权INJECT_EVENTS系统级权限（或类似无障碍权限）才能提供服务，并承诺虽然需要读取屏幕以完成指令，但不会在云端存储用户屏幕内容，且相关内容不会进入模型训练 [3] - 行业人士认为，目前Agent技术仍在探索中，如何平衡使用体验和隐私安全等，需要行业共同努力，开源等方式或有助于加速行业对技术的共同研发 [3] 技术路径与隐私考量 - 由于隐私保护争议和当前手机难以支撑AI Agent模型算力需求，智谱AutoGLM选择不完全部署于手机端，而是在云端运行端侧模型 [3] - 智谱表示，云端运行方案让AI Agent的每一个动作都可以回放、审计、干预，从而将敏感数据隔离 [3] - 在实践中，用户个人隐私保护和网络安全隐忧仍在，以手机智能体为例，将App操作托管给AI需要用户授权屏幕读取权限，引发对个人信息泄露和Agent被灰黑产利用的担忧 [2]

核心观点 - 智谱AI开源其核心AI Agent模型AutoGLM 此举被业界视为技术上的“掀桌”行为 将原本被视为“大厂核武器”的跨应用操作能力 变成了整个行业可共同拥有的公共技术底座 有望推动AI手机产业进入类似新能源汽车的爆发式增长阶段 并可能重构现有的互联网流量和商业模式 [4][9][20] 事件背景：豆包手机引发的行业震荡 - 12月1日 字节跳动联合中兴通讯旗下努比亚推出搭载“豆包手机助手”的nubia M153 售价3499元 该手机凭借系统级权限 能够模拟人类操作 跨越APP孤岛执行点外卖、发微信、比价购物等复杂任务 [8] - 豆包手机迅速引爆市场 首批备货瞬间售罄 在闲鱼平台上 该手机的未拆封报价甚至一度被炒至7999~9999元 [8] - 微信、淘宝及多家银行APP随即启动了防御机制 当豆包助手尝试接管应用时 会出现异常退出、风险提示甚至封号的情况 行业普遍认为 这本质上是互联网巨头对流量入口和数据控制权的保卫战 [8] 智谱AI的应对：开源AutoGLM - 12月9日 智谱AI正式宣布开源其核心AI Agent模型——AutoGLM 这是一个历经32个月研发、具备“Phone Use”（手机操作）能力的智能体框架 [1] - 智谱AI明确表示开源初衷是“把这一层能力变成整个行业可以共同拥有、共同打磨的公共底座” [9] - 开源内容包含训练好的核心模型、Phone Use能力框架与工具链 以及覆盖超过50个高频中文应用的可跑通Demo [4][9] 技术路径与优势 - **研发历程与能力**：AutoGLM研发始于2023年4月 经过32个月打磨 建立了一整套Phone Use能力框架 将点击、滑动、输入、界面理解抽象化 2024年11月 AutoGLM发出了人类历史上第一个由AI完成的手机红包 [12] - **底层技术“降维打击”**：AutoGLM在底层调用ADB（Android Debug Bridge）指令 并结合视觉大模型（AutoGLM-Phone-9B） 其运行逻辑是“看屏幕截图 -> 大模型分析 -> 模拟手指点击” 这种基于视觉的“类人操作”让APP厂商通过简单代码检测进行防御变得极其困难 [15] - **隐私与部署方案**：AutoGLM支持私有化部署和本地部署模式 通过MobileRL等强化学习算法在云端虚拟手机中训练 实际运行时 模型运行和数据处理可在用户设备端完成 数据不出手机 此举旨在瓦解互联网大厂以“隐私泄露”为由进行围剿的合法性基础 [18] 行业影响与未来展望 - **硬件厂商的新机遇**：中信证券指出 AI Agent之于手机 正如自动驾驶之于汽车 AutoGLM的开源为荣耀、小米、OPPO等手机厂商 甚至中小硬件开发者提供了现成的技术底座 未来“大模型厂商+手机厂商”的深度绑定将成为常态 AI手机有望迎来类似新能源汽车的爆发式增长 [4][20] - **互联网生态面临挑战**：当用户可以通过AI Agent绕过APP的首页推荐、广告位 直接触达核心服务（如直接订票、比价购物）时 超级APP的流量分发逻辑将失效 互联网巨头面临选择：继续修筑高墙或开放API与AI Agent共建新生态 [23] - **赋能个体开发者**：AutoGLM的开源标志着手机Agent进入了“可编程”时代 未来可能诞生出专门服务于视障人士的公益Agent、专注于特定工作流的效率Agent 甚至是完全个性化的私人助理 [24] - **开启新赛道**：智能终端的交互逻辑正在发生根本性逆转 一个新的万亿级赛道——端侧智能体经济 已经开启 [28]

每经AI快讯，12月9日，智谱宣布开源其核心AI Agent模型 AutoGLM，该模型是一款具有"Phone Use"（手机操作）能力的 AI Agent，能够稳定地完成外卖点 单、机票预订等复杂操作流程。 （文章来源：每日经济新闻） ...

人民财讯12月9日电，12月9日，智谱开源其核心AI Agent模型AutoGLM。该模型是具备"Phone Use"（手机操作）能力的AI Agent，能够稳定完成外卖点单、机票预订等长达数十步的复杂操作流程。 这意味着硬件厂商、手机厂商和开发者均可基于AutoGLM，在自己的设备或系统中复现一个能"看 懂"屏幕、并模拟真人进行点击、输入、滑动的AI助手。目前，AutoGLM已支持微信、淘宝、抖音、美 团等超过50个高频中文应用的核心场景，其自动化操作能力与此前引发热议的"豆包手机"演示相似。 ...

公司动态 - 智谱于12月9日上午宣布开源其核心AI Agent模型AutoGLM [1] - 该模型具备“Phone Use”（手机操作）能力，能够稳定完成外卖点单、机票预订等长达数十步的复杂操作流程 [1] - AutoGLM已支持微信、淘宝、抖音、美团等超过50个高频中文应用的核心场景 [1] - 项目支持本地与云端部署，确保数据与隐私控制权始终掌握在使用者手中 [1] 产品与技术 - AutoGLM是一个能“看懂”屏幕、并模拟真人进行点击、输入、滑动的AI助手 [1] - 其自动化操作能力与此前引发热议的“豆包手机”演示相似 [1] 行业影响 - 硬件厂商、手机厂商和开发者均可基于开源的AutoGLM，在自己的设备或系统中复现AI助手 [1] - AutoGLM的开源将大幅降低AI手机的技术门槛 [1] - 此举将推动AI手机生态从封闭走向开放共创 [1]

核心观点 - 智谱公司宣布开源其核心AI Agent模型AutoGLM 此举将大幅降低AI手机的技术门槛 推动AI手机生态从封闭走向开放共创 [1][2] 模型能力与特性 - AutoGLM是一个具备“Phone Use”（手机操作）能力的AI Agent 能够稳定完成外卖点单 机票预订等长达数十步的复杂操作流程 [1] - 该模型能“看懂”屏幕 并模拟真人进行点击 输入 滑动 其自动化操作能力与此前引发热议的“豆包手机”演示相似 [1][2] - 目前 AutoGLM已支持微信 淘宝 抖音 美团等超过50个高频中文应用的核心场景 [1][2] - 项目支持本地与云端部署 确保数据与隐私控制权始终掌握在使用者手中 [2] 行业影响与机会 - 硬件厂商 手机厂商和开发者均可基于开源的AutoGLM 在自己的设备或系统中复现一个AI助手 [1][2] - 此次开源将大幅降低AI手机的技术门槛 推动AI手机生态从封闭走向开放共创 [2]

未来企业组织形态与核心竞争力 - OpenAI CEO山姆·阿尔特曼提出未来可能出现“一个人的独角兽公司”即一位CEO管理众多智能体[1][4] - 人类员工角色将演化为“目标架构师”会更精英化并能在AI Agent帮助下扩大能力边界完成更大价值交付[1][4] - “人类优秀员工”无法被轻易复制但“超级智能体”可以无限复制这为企业快速进行全球化扩张提供了可能[1][4] 企业未来核心竞争力构建 - 企业核心竞争力第一方面是尽早引入并使用智能体[1][4] - 企业核心竞争力第二方面是选用最先进的智能体[1][4] - 企业核心竞争力第三也是最重要的方面是利用自身的闭环数据持续训练智能体使其在相同技术基础上变得更强[1][4] - 总结而言企业构建核心竞争力的关键在于“要早、要快、要有闭环数据”[1][4]

行业投资评级 - 投资评级：看好（维持）[4] 核心观点 - 报告核心观点围绕AI技术驱动的产业变革与投资机会展开，重点关注AI入口竞争、应用落地及对传统商业模式的潜在影响，同时覆盖电影、电视剧、游戏、互联网、新业态等多个传媒子板块的结构性机会[5][6][7][8][9] - 建议持续把握AI+应用逐步落地，关注B端、C端用户真实反馈及商业模式延展，并沿新渠道+新内容方向进行布局[10][45] 本周行业动态与事件总结 - **AI入口竞争**：字节跳动于12月1日发布豆包手机助手技术预览版，该助手基于豆包大模型，具备系统级操作权限，可实现跨应用操作，但实测中微信、淘宝、支付宝等App出现安全限制，豆包随后对金融、游戏等场景的操作能力进行了规范化调整[5] - **行业要闻**： - 游戏《洛克王国：世界》定档2026年3月26日[10][22] - 可灵AI 2.6版本全量上线，搭载首个音画同出模型[10][22] - 2025年中国电竞产业收入达293.31亿元，同比增长6.40%，用户规模超4.95亿人，同比增长1.06%[10][23][24] 细分领域投资建议与关注标的 - **电影/电视剧方向**： - 关注优质进口片《疯狂动物城 2》、《阿凡达 3》等对票房的带动作用[5] - 建议关注电影出品/发行方及院线公司：中国电影、猫眼娱乐、大麦娱乐、上海电影、幸福蓝海、横店影视、金逸影视等[5] - 电视剧行业受新政指导，关注长视频平台、IPTV/OTT平台及剧集制作方：芒果超媒、爱奇艺、新媒股份、海看股份、华策影视、慈文传媒、欢瑞世纪、柠萌影视等[5] - **AI应用方向**： - 关注文生图片能力提升对IP内容升维的加速作用，以及AI漫剧产业趋势[6] - 建议关注IP版权&工业化内容生产方：中文在线、阅文集团、掌阅科技、荣信文化等[6] - 建议关注生产技术工具&渠道&流量平台：快手、哔哩哔哩、昆仑万维、捷成股份、腾讯等[6] - 关注AI底层技术迭新下，有收入结构的教育、电商、营销、游戏、短剧等应用方向[6] - 重视AI端侧（玩具、教育、家居等）与多模态大模型结合的产业升级机会[6][7] - **互联网方向**： - 重视AI Agent技术能力推进及入口竞争演绎，关注其对流量广告、激励等原有商业模式的影响[5][7] - 建议关注头部互联网公司在AI技术研发、应用落地及组织架构调整中的战略价值[7] - 关注标的包括：腾讯控股、阿里巴巴、美团、快手、哔哩哔哩、腾讯音乐、网易云音乐、美图公司等[7] - **游戏方向**： - 财报交易博弈结束，产品趋势基本验证，财报兑现度较高[8] - 建议关注大单品+新管线游戏，如《王者荣耀》、《三角洲行动》、《超自然行动组》等[8] - 基于新产品周期，关注头部游戏公司在AI+陪伴+游戏化范式探索上的示范效应[8] - 建议关注标的包括：腾讯控股、网易、恺英网络、巨人网络、完美世界、心动公司、吉比特、三七互娱等[8] - **新业态方向**： - **团播**：认为其推动行业从依赖个人魅力的“偶然性增长”转向系统创新的“确定性增长”，模式升级且收入结构健康[9] - 建议关注：①直接布局团播业务的公司，如网龙、遥望科技；②受益平台公司，如快手、哔哩哔哩；③具备网红/艺人运营能力或场地设备服务的公司，如奥拓电子、姚记科技[9] - **卡牌潮玩方向**：建议关注泡泡玛特、姚记科技、巨星传奇、大麦娱乐、阅文集团、卡游、TopToy等[9] - **国有出版等方向**： - 部分出版公司在教育等新业态探索落地，并强化分红持续性[10] - 重视国有传媒公司推动产业并购整合的意向和进度[10] - 建议关注皖新传媒、南方传媒、山东出版、中文传媒、中南传媒、凤凰传媒等[10] 市场与数据表现总结 - **板块表现**：2025年12月1日至12月5日，申万传媒行业指数下跌3.86%，在申万所有31个行业中排名垫底[10][13] - **A股个股涨跌**：周涨幅前五为联建光电(+28.62%)、博纳影业(+23.60%)、迅游科技(+10.76%)、天威视讯(+8.06%)、长江传媒(+6.27%)；跌幅前五为荣信文化(-15.23%)、蓝色光标(-13.98%)、掌阅科技(-13.30%)、宣亚国际(-12.70%)、福石控股(-12.26%)[14][19] - **港股个股涨跌**：周涨幅前五为云游控股(+6.02%)、禅游科技(+5.68%)、微博-SW(+4.97%)、疯狂体育(+2.53%)、宝尊电商-W(+2.47%)；跌幅前五为美图公司(-12.67%)、游莱互动(-9.84%)、指尖悦动(-8.21%)、知乎-W(-6.17%)、创梦天地(-6.06%)[21][22] - **AI投融资**：本周（12.1-12.5）人工智能领域共发生15起融资事件，其中清微智能获得20亿元人民币C轮融资（最新估值120亿人民币），BFL获得3亿美元B轮融资（最新估值208亿人民币）[30][31] - **游戏数据**： - 中国iOS手游畅销榜：《王者荣耀》多日位居榜首，《恋与深空》因新活动单日上升41名后登顶，《逆水寒》新进榜至第十名[32][33] - 微信畅销小游戏榜首为《向僵尸开炮》[34][35] - 中国App Store畅销游戏榜中，《开心消消乐》位居第一[35][37] - 美国Google Play畅销游戏榜中，《Coin Master》位居榜首[36][38] - **影视数据**： - **电影**：本周（12.1-12.7）全国总票房7.98亿元，《疯狂动物城2》以6.06亿元周票房、75.9%的票房占比强势领跑[39][40] - **电视剧**：爱奇艺《唐朝诡事录之长安》以1.72亿正片播放量、13.70%市占率位居第一[41][42] - **综艺**：腾讯视频《现在就出发 第三季》以17.53%的正片播放市占率稳居榜首[43][44] 公司动态摘要 - **世纪华通**：拟将回购的1,280,000股股份用途变更为注销并减少注册资本，约占公司总股本的0.0172%[10][26] - **电广传媒**：拟与芒果超媒、张旅集团共同投资设立“张家界芒果文旅有限公司”，注册资本1.8亿元人民币，三方各出资6,000万元，持股约33.33%[29] - **新媒股份**：特定股东横琴红土融耀计划减持251,224股，占公司总股本0.11%[24] - **电魂网络**：股东胡玉彪计划减持不超过2,438,967股，不超过公司总股本1.00%[25] - **三七互娱**：公司及相关责任人收到中国证监会《行政处罚决定书》[27][28]