核心观点 - 公司积极响应"提质增效重回报"专项行动 聚焦主业经营质量提升、创新驱动发展、增强投资者回报、加强投资者沟通、规范公司治理和优化关键少数责任机制 通过一系列具体举措推动高质量发展和股东价值提升 [1][2][3][4][5][6] 主业经营与资源拓展 - 公司坚持稀土产业链、锆钛独居石产业链和循环经济产业链三大主营业务方向 致力于成为负责任的关键原材料国际化供应商 [1] - 通过协议安排收购Peak公司全部普通股 加强坦桑尼亚Ngualla稀土矿项目开发 目前交易审批工作正在推进中 [2] - 完成江阴加华、淄博加华并购项目交割 进一步拓展业务版图 [2] - 坦桑尼亚Fungoni锆钛项目自2024年底投产至今已产出近2万吨毛矿产品 预计2025年9月达成10万吨重矿物/年的设计产能 [2] - Tajiri项目建设加快推进 预计2025年年底前达到投产条件 马达加斯加重砂矿项目前期工作有序推进 [2] - 稳步推进稀土废料原料渠道开拓和三稀渣库等循环经济项目 推动业务迈上新台阶 [2] 技术创新与生产力提升 - 公司以创新维持核心竞争力 坚持市场需求和价值创造导向 推进技术创新和管理创新 [2] - 晨光稀土金属工厂金属铽产线技改实现反应转化率与收率显著提升 废料回收工厂成功开发铈回收工艺 预计提升经济效益 [3] - 乐山盛和氯化稀土前处理工艺改造后实物投入量实现翻倍增长 萃取线改造实现多种物料高效处理 [3] - 包头三隆拥有内蒙古自治区首条稀土金属自动化检测线 在检测效率与精度上领先 并采用熔盐电解法实现镧钇合金低成本生产 [3] - 上半年成功获得16项专利授权及软件著作授权 乐山盛和牵头实施四川省科技厅重大揭榜挂帅项目和重大专项产业化项目 [3] 投资者回报与分红政策 - 公司高度重视股东回报 已连续多年实施现金分红 2020至2024年度累计现金分红约7.36亿元 占累计归母净利润的20.84% [3] - 2024年度全年现金分红约2.10亿元 占2024年归母净利润的101.52% [3] - 积极响应新"国九条"政策精神 首次连续2年开展中期利润分配 拟定2025年中期现金分红预案为每股派发现金红利0.05元（含税） 拟派发现金红利87,641,328.50元(含税) 占2025年半年度归母净利润的23.25% [4] - 未来将积极落实长期、稳定、可持续的股东价值回报机制 保持现金分红政策的一致性、合理性和稳定性 [4] 投资者沟通与交流 - 公司通过设立投资者专线、接待现场调研、参加投资者交流会、路演和反向路演、举办业绩说明会、开展走进上市公司活动、回复上证E互动平台提问等多种方式加强与投资者良性互动 [5] - 累计接待机构投资者、个人投资者、券商、分析师调研超260人次 接听投资者专线电话交流70余次 通过上证E互动平台回复投资者提问25条 [5] - 2025年下半年将进一步加强与投资者沟通 及时召开业绩说明会 积极参加"我是股东"——走进上市公司活动 [5] 公司治理与合规运作 - 公司不断完善法人治理结构 强化股东会、董事会及各专门委员会、监事会的依法合规运作 [5] - 对公司法人治理结构进行调整 取消监事会设置 新设1名职工董事 并及时修订《公司章程》等相关制度 [6] - 在全公司范围内宣贯落实合规相关制度 开展合规工作监督核查 督促存在薄弱环节的单位整改 [6] 关键少数责任与绩效机制 - 公司与控股股东及董事、监事、高级管理人员等"关键少数"保持紧密沟通 及时传达最新监管政策法规 常态化组织培训提升履职能力和合规意识 [6] - 建立以净资产收益率为核心指标 兼顾经营性现金流、企业运营能力、合规运营等指标的绩效考核体系 将核心管理人员绩效薪酬与公司经营表现紧密关联 [6]

核心观点 - 公司发布2025年度"提质增效重回报"行动方案半年度评估报告 展示经营质量提升、研发创新突破及投资者回报增强等多项进展 [1] 增强管理能效与经营质量 - 报告期内实现营业收入同比增长3.84% 扣非净利润同比增长10.65% [1] - 通过资源聚焦与流程优化驱动人均产出持续增长 核心业务发展势能巩固 [2] - 强化人才队伍建设 吸引国内外一流高校复合型人才覆盖生命科学、AI算法等领域 [2] - 落实一线导向资源配置、任务导向领导及结果导向激励三大机制提升经营管理效能 [2] 研发创新与生态布局 - 2025年上半年研发投入增至15,382.05万元 同比增长6.3% 占营业收入比例达17.71% [3] - 研发资本化投入同比增长30.16% 新增研发类固定资产投入近1,500万元 [3] - 新获国内外注册准入证书百余项 累计突破1,700项准入认证 新增专利及软著70余项 [3] - 推出耶氏肺孢子菌三联核酸检测试剂盒 实现单次检测覆盖三大高危病原体 [4] - 九价HPV疫苗检测方案实现"检测-评估-接种"1小时闭环 [5] - Natch CS3 Plus全自动一体机提升血源筛查效率 推动血站系统标准化智能化升级 [5] - SansureSeq1000高通量测序仪上市 抢占国产替代窗口期 [5] - 8款药物基因组学产品连续上市 搭建抗凝、降压、降脂等药物基因检测产品矩阵 [5] - 参股公司圣维鲲腾、圣微速敏等战略板块新增投入超1亿元 同比增长超40% [6] 投资者回报与资本管理 - 实际控制人提议2024-2026年每年现金分红不低于3亿元 三年累计不低于9亿元 [7] - 2025年半年度拟每10股派现2.62元 上市以来累计分红11次超23亿元 [7] - 实施3轮股份回购累计资金5.8亿元 2024-2025年注销907万余股回购股份提升每股收益 [8] - 实控人累计增持股份约1.5亿元 承诺不减持首发前股份 [12] 信息披露与公司治理 - 2025年上半年披露临时公告40份、定期报告2份及其他文件27份 含3份自愿性公告 [9] - 修订《公司章程》取消监事会设置 强化审计委员会监督职权 [10] - 修订《股东会议事规则》《关联交易管理制度》等十余项治理制度 [11] - 实施4次限制性股票激励计划 综合考核研发创新、业务开拓及战略实施等多维度指标 [11]

增持计划基本情况 - 增持计划于2025年4月30日首次披露 计划实施期间为2025年5月6日至2025年11月5日 为期6个月 [3] - 增持主体包括部分董事、高级管理人员及其他核心骨干员工 合计31人 其中尤明杨、范晓波、宋璐璐、邓鹏及27名核心骨干员工 [2][4][5] - 增持主体此前持股情况差异较大 尤明杨、范晓波、宋璐璐、邓鹏增持前持股0股 27名核心骨干员工增持前持股5,500股 [2][4] 增持计划金额及进展 - 计划增持总金额不低于人民币1,080万元 其中尤明杨不低于120万元、范晓波不低于80万元、宋璐璐不低于80万元、邓鹏不低于50万元、27名核心骨干员工不低于750万元 [4][5] - 截至2025年8月29日 合计增持股份1,465,800股 增持金额807.07万元 计划尚未实施完毕 [3] - 各主体累计增持金额：尤明杨129.58万元（235,600股）、范晓波80.04万元（147,700股）、宋璐璐59.97万元（107,600股）、邓鹏50.05万元（90,000股）、27名核心骨干员工487.43万元（884,900股） [4][5][6] 增持实施细节 - 增持方式为通过上海证券交易所系统允许的方式 包括集中竞价和大宗交易 27名核心骨干员工通过集中竞价方式增持41,000股A股股份 [3][5] - 本次增持实施期间为2025年8月1日至2025年8月29日 本次增持股份金额均为0万元 显示近期无新增操作 [4][5] - 增持资金安排为自有资金和自筹资金 所有增持金额包含2024年度分红 [4][5][6] 增持计划目的及影响 - 增持计划是公司落实"提质增效重回报"行动方案的具体措施之一 旨在提升公司投资价值 [6] - 增持计划不会影响公司上市地位 不会导致控股股东及实际控制人发生变化 [7] - 增持计划不会导致公司股份分布不具备上市条件 不会对公司治理结构及持续经营产生影响 [7]

董事会会议召开情况 - 会议于2025年8月28日以现场方式召开 由董事长王宝良主持 应参会董事9名 实际参会董事8名 监事及高管列席会议[1] 半年度报告及财务披露 - 董事会审议通过2025年半年度报告及其摘要 反映公司2025年6月30日财务状况及半年度的合并经营成果和现金流量情况[1] - 半年度报告及摘要已在上海证券交易所网站披露[2] 募集资金管理 - 董事会审议通过2025年半年度募集资金存放与使用情况专项报告 认为符合相关监管规定及公司制度 未改变募集资金用途[2] 公司治理行动方案 - 董事会审议通过2025年度"提质增效重回报"行动方案半年度评估报告[2] - 评估报告已在上海证券交易所网站披露[3] 董事会换届选举 - 提名王振宇 王苗夫 祝德江 方琪为第四届董事会非独立董事候选人[3] - 提名蒋贤品 赵新建 陈祥强为第四届董事会独立董事候选人[4] - 换届选举议案已通过提名委员会审查 尚需提交股东大会审议[3][4] 监事会结构调整 - 取消监事会设置 职权由董事会审计委员会行使 相应修订公司章程及管理制度[5][6] - 议案尚需提交股东大会审议[6] 内部制度更新 - 董事会审议通过制定及修订21项内部管理制度 其中7项子议案需提交股东大会审议[6][7] 核心技术团队变动 - 董事会审议通过核心技术人员调整议案[7] - 调整详情已在上海证券交易所网站披露[7] 股东大会安排 - 董事会决定于2025年9月15日下午14:00召开2025年第四次临时股东大会[8]

核心观点 - 公司发布"提质增效重回报"行动方案2025年上半年执行情况评估报告 聚焦主业发展、股东回报、信披质量及公司治理四大领域 [1] 主业发展 - 公司坚持打造国内领先的跨境不动产资产管理平台 通过轻资产模式扩大管理规模 新增厦门五缘湾商业项目、广州增城外贸产业园咨询业务及苏州吴中、济南历下住宅监管服务项目 [2] - 截至2025年6月末 在管投资管理类项目21个 受托管理第三方项目17个 咨询服务类项目11个 总建筑面积达426.72万平方米 覆盖消费基础设施、写字楼、仓储物流、酒店公寓等多业态 [2] - 实施"一项目一策"精准管理 推动北京中关村Art Park大融城（西区）、成都锦江大融城、南京健康大融城等项目开业 并加快仓储物流与写字楼租赁去化 [3] 股东回报 - 公司优先采用现金分红方式回报股东 但因2024年度归母净利润为负 不具备利润分配条件 [3] - 未来将综合考虑经营状况、资金需求等因素 适时修订公司章程分红条款 制定中长期分红及股份回购规划 提高分红率与股息率 [4][5] 信息披露 - 2025年上半年披露定期报告2份、临时公告44份 涵盖经营数据、关联交易、融资及风险提示等重要信息 [5] - 通过投资者电话、上证e互动平台及业绩说明会等多渠道沟通 上半年回复平台问题8个（回复率100%） 召开业绩说明会1次 [6] 公司治理 - 修订《"三重一大"决策实施办法》《"一把手"监督任务清单》《违规问责办法》等制度 召开独立董事专门会议4次 组织独董与审计机构沟通年度审计计划 [6][7] - 每月向董监事发送《董监通讯》传达公司动态 组织董监高参加监管培训 下半年将推进监事会改革及公司章程修订工作 [7]

董事会会议基本情况 - 第九届董事会第三次会议于2025年8月29日在上海浦东新区中国船舶大厦召开 [1] - 会议由董事长胡贤甫主持 应出席董事11名 实际出席11名 其中3名董事因公务委托他人代为表决 [1] - 公司高级管理人员列席会议 会议符合法律法规及公司章程规定 [1] 半年度报告审议情况 - 董事会审议通过《公司2025年半年度报告及摘要》 认为报告编制程序合规且真实反映公司财务状况及经营成果 [1][2] - 审计委员会确认半年度报告内容真实准确完整 未发现重大编制错误或遗漏 [2] - 表决结果为11票同意 0票反对 0票弃权 [2] 关联交易风险评估 - 董事会审议通过中船财务有限责任公司2025年上半年风险持续评估报告 认为其风险控制体系无重大缺陷 [2] - 评估显示中船财务运营正常 资金充裕 内控健全 资产质量良好 资本充足率较高 拨备充足 [2] - 关联董事回避表决 非关联董事4票全票通过 [2][3] 募集资金管理 - 2025年1-6月募集资金存放与使用符合法律法规规定 实行专户存放和专项使用 [3] - 未发现变相改变募集资金用途、损害股东利益或违规使用资金的情形 [3] - 表决结果为11票同意 0票反对 0票弃权 [3] 公司治理制度 - 董事会审议通过新版董事会提名委员会、薪酬与考核委员会、战略委员会工作细则 [6] - 同步通过《内幕信息知情人登记管理制度》和《信息披露暂缓及豁免管理办法》 [7] - 所有议案均获11票全票通过 [6][7] 经营考核方案 - 批准2025年度及任期（2025-2027年）经营业绩考核指标 [6] - 议案事先经董事会薪酬与考核委员会审议通过 [6] - 表决结果为11票同意 0票反对 0票弃权 [6]

董事会会议召开情况 - 第六届董事会第十七次会议于2025年8月29日以现场结合通讯方式召开 由董事长杜玉林主持 全体8名董事实际出席[1] - 会议召集及召开程序符合《公司法》及《公司章程》等法律法规规定[1] 半年度报告审议 - 董事会审议通过《2025年半年度报告及摘要》 认为报告编制程序合规且公允反映公司半年度财务状况及经营成果[1] - 审计委员会已预先审议该议案并同意提交董事会 表决结果为8票同意0票反对0票弃权[2] 募集资金管理 - 董事会审议通过《2025年半年度募集资金存放与使用情况专项报告》 确认募集资金使用符合《证券法》及科创板监管规则[2] - 募集资金实行专户存储与专项使用 未发现资金用途变更或违规使用情形[2] - 审计委员会预先审议该议案 表决结果为8票同意0票反对0票弃权[2] 专项行动评估 - 公司发布《2025年度"提质增效重回报"专项行动半年度评估报告》 响应沪市公司专项倡议[3] - 该行动基于对公司发展前景信心及长期投资价值认可 表决结果8票同意0票反对0票弃权[3] 股权激励计划 - 董事会批准向3名激励对象授予预留限制性股票2.6976万股 授予价格为36.18元/股[4] - 授予日为2025年8月29日 该议案经董事会薪酬与考核委员会审议 表决结果7票同意0票反对0票弃权（关联董事吕成伟回避表决）[4]

董事会会议召开情况 - 公司第四届董事会第二十三次会议于2025年8月29日以现场结合通讯方式召开 会议通知于2025年8月19日通过邮件发出 [1] - 会议由董事长苏新国主持 应出席董事6人 实际出席6人 符合公司法及公司章程规定 [1] - 公司监事列席本次会议 会议程序合法有效 [1] 董事会审议议案 - 审议通过《2025年半年度报告》 该议案已通过董事会审计委员会审议 表决结果为同意6票 反对0票 弃权0票 [1][2] - 审议通过《2025年度"提质增效重回报"行动方案半年度评估报告》 表决结果为全票6票同意 [2] - 审议通过《2025年半年度利润分配方案》 该议案经董事会审计委员会审议后提交 表决结果为全票6票同意 [2] - 审议通过《2025年半年度计提资产减值准备议案》 该议案经董事会审计委员会审议通过 表决结果为同意6票 反对0票 弃权0票 [2]

公司治理结构优化 - 根据最新《公司法》规定 将《公司章程》中"股东大会"表述统一调整为"股东会" 并删除"监事会"及"监事"相关表述[1] - 制定《董事 高级管理人员离职管理制度》并对部分治理制度进行修订 相关制度已通过董事会审议 部分需提交股东会审议[2] - 取消监事会设置 监事会职权由董事会审计委员会行使 同步修订《公司章程》及相关治理制度[57][59] 经营业绩表现 - 2025年上半年实现营业收入85.94亿元 同比增长62.75% 归属于上市公司股东净利润2.10亿元[5][6] - 风机对外销售容量达4.72GW 同比增长约44% 创历史同期最高水平 在手订单超28GW[7] - 期间费用率11.29% 同比下降4.04个百分点 销售回款率超100% 应收账款周转率1.76次 同比提升22.7%[6] 研发投入与技术突破 - 研发投入3.68亿元 占营业收入比例4.28% 研发人员占比达11.62%[7] - 实现海上风机业务突破 获粤电石碑山200MW及河北建投祥云岛250MW海风项目[7] - 成功并网460MW自建风场 在建风场容量约2.9GW[7] 海外业务拓展 - 海外销售收入2.33亿元 毛利率超20% 显著高于国内业务[8] - 海外新增订单1GW 2025年累计新增订单超2GW 在手海外订单价值超100亿元[8] - 完成乌兹别克斯坦1GW绿地项目投资协议签署 海外绿地项目累计规模超1.5GW[8] 投资者回报政策 - 2024年度权益分派每10股派现6.00元 合计派发现金红利7.32亿元 占2024年净利润比例40.39%[9] - 自2022年上市以来现金分红金额连续三年增长 且均在年度股东大会通过后一个月内完成分派[9] 募集资金管理 - 截至2025年6月30日募集资金专户余额1.38亿元 本年度使用募集资金9.88亿元[23] - 利用闲置募集资金进行现金管理余额5.19亿元[31] - 累计使用超募资金14.17亿元永久补充流动资金[23] 期货套期保值业务 - 增加期货套期保值业务额度 保证金余额上限由1亿元增至1.5亿元 合约价值上限由1亿元增至3亿元[64][67] - 交易品种为锡 镍 铜等大宗商品原料 旨在规避原材料价格波动风险[65] - 资金来源为自有资金 不涉及募集资金[68] 行业发展趋势 - 2025年上半年全国风电新增并网容量51.39GW 同比增长98.88%[5] - 风机中标价格较2024年度明显回升 招标量和价格显示行业景气度持续回升[5]

可转债赎回安排 - 高测转债触发有条件赎回条款 因公司股票在2025年7月28日至8月15日期间有15个交易日收盘价不低于当期转股价格9.58元/股的130% [12] - 赎回登记日为2025年9月8日 赎回价格定为100.1742元/张 其中包含当期应计利息0.1742元/张 [8][14][17] - 最后交易日为2025年9月3日 最后转股日为2025年9月8日 赎回款发放日为2025年9月9日 债券将于2025年9月9日起摘牌 [7][8][22] 业务经营表现 - 2025年上半年实现营业收入14.51亿元 光伏切割设备市占率稳居行业第一 并实现海外硅片环节设备订单基本覆盖 [31][32] - 金刚线销量达3030万千米 其中钨丝金刚线占比77.29% 约2342万千米 冷拉钨丝母线产能已扩充至400万千米/月 [33] - 硅片产量约26GW 跃居行业前五 渗透率达到8.23% 基于行业硅片产量316GW测算 [34][35] 技术创新与研发投入 - 研发费用为0.89亿元 占营业收入比例6.16% 截至2025年6月30日拥有1108项专利和71项软件著作权 [38] - 成功推出碳化硅减薄机、半导体倒角机、12寸半导体金刚线切片机及3C设备 创新业务设备与耗材协同销售优势显著 [36] - 接入DeepSeek、Qwen、ChatGLM等AI大模型 构建智能引擎 并形成青岛、成都、苏州、盐城四大技术中心矩阵 [38] 新兴业务布局 - 切入人形机器人领域 推出复合金属腱绳产品 已进入多家企业试用并形成小批量订单 [37] - 成立人形机器人业务产品线 推进行星滚柱丝杠磨削设备研发 并配合客户研发人形机器人用减速器等产品 [37] 公司治理与股东回报 - 公司治理架构调整 不再设置监事会 职权由董事会审计委员会行使 董事会中设置职工代表董事 [43] - 2024年度利润分配方案为每股派发现金红利0.18元 并以资本公积金每股转增0.4股 共计派发现金红利9841.84万元 [45] - 最近三年现金分红占年均可分配利润比例为119.38% 并通过2025年限制性股票激励计划 实现股东与员工利益共享 [45][46] 资产减值情况 - 2025年半年度计提信用减值损失134.70万元 计提存货跌价准备1713.11万元 [49][50] - 减值准备合计减少利润总额1847.81万元 基于谨慎性原则计提 不影响公司正常经营 [51]