财务表现 - 2025年上半年毛利率同比提升 主要原因为产品结构优化、激励熔断器业务增长及降本增效措施 [2] - 激励熔断器上半年收入达1.07亿元 同比增长116% [2] - 股份支付费用：2025年上半年约2200万元 全年预计3600-3700万元 2026年预计降至1000万元左右 [3] 业务增长 - 新能源汽车业务收入同比增长约52% 高于行业平均水平 [2] - 风光储行业收入同比增长13.94% 因聚焦高质量客户策略 [3] - 激励熔断器全年收入目标2.5亿元 公司持乐观态度 [2] 产品与技术 - 激励熔断器应用拓展 比亚迪在电机侧新增应用方案 其他厂商评估推广 [2][3] - 风光储领域推动激励熔断器应用 与客户合作尝试性能升级 [3] - efuse研发处于前期阶段 面向车用低压场景 尚未提供样品 [3] - 具备数据中心HVDC架构产品升级能力 核心客户包括台达、维谛等 [3] 海外拓展 - 海外客户定点项目持续增加 欧洲豪华品牌项目预计2025年10-11月量产 [2] - 泰国工厂建设：2025年9月底4条产线量产 年底新增2条调试 2026年计划5-6条产线调试 [3] - 国际化战略目标：海外业务占比超40% 新任总经理具国际化经验 [3] 行业与市场 - 光伏行业竞争激烈 公司通过产品竞争力提升和策略调整推动收入回升 [3] - 数据中心熔断器市场规模无权威数据 但公认具备增长潜力 [3]

行业趋势 - AI推动中国数据中心进入长期刚需时代，大模型训练、智能驾驶、工业互联网等场景需高功率密度服务器和海量算力支撑 [1][2] - 超大规模科技公司持续投入AI，使数据中心长期需求明确，单机柜功率密度从传统4-6千瓦飙升至AI服务器20千瓦以上，电力需求翻数倍 [2] - 国内芯片厂商如华为、寒武纪、摩尔线程、壁仞科技技术快速突破，国产化芯片部署加速推进，替代能力持续增强 [2] 竞争关键因素 - 快速交付产能成为抢单通行证，在供应链不确定性背景下，能快速响应需求并按约定时间交付产能的运营商更具竞争力 [10] - 绿电力成为核心护城河，可靠低成本的可再生能源获取能力直接决定第三方数据中心运营商竞争地位，符合双碳政策且控制运营成本 [11] - AI数据中心每兆瓦建设成本与传统相近，但区位优质项目定价略高，盈利能力更有保障 [11] 技术发展 - 液冷技术成为AI数据中心标配，替代传统风冷以解决高功率密度服务器高发热问题 [11] - 液冷技术主要包含三种路径：后门热交换器改造难度低、芯片直冷散热效率更高、浸没式冷却适合超高功率场景 [12] 市场参与者 - 美银明确首选标的为世纪互联和万国数据，两者在产能交付和能源获取方面优势显著 [11]

公司产品结构 - 子公司生产化合物半导体产品包括砷化镓晶片和磷化铟晶片[1] 磷化铟晶片应用领域 - 主要用于生产光模块中的激光器和探测器芯片[1] - 下游主要应用于5G通信/数据中心和可穿戴设备领域[1] 砷化镓晶片应用领域 - 主要用于射频器件产品、激光器件、传感器及高亮度发光二极管（HBLED）器件产品[1] - 下游可应用于手机及电脑、通信基站、无人驾驶、新一代显示（MiniLED/MicroLED）、工业激光和面容识别等领域[1]

收购进展 - 对索尔思光电的收购进展顺利 核心交易环节已按计划推进 [2] - 全资子公司超毅集团拟以现金方式收购索尔思光电100%股份并认购其可转债 交易总金额不超过59.35亿元 [2] 技术布局与扩产计划 - 索尔思在光芯片领域的核心竞争力是自研能力 [2] - 扩产计划聚焦高端光模块需求 包括800G和1.6T产品 [2] - 采取EML与硅光方案双轨并行策略 当前以EML方案为主力推进800G/1.6T产品送样 [2] - 重点培育硅光技术 其硅光方案成本优势显著 在LRO、DSP减半及LPO等场景中具备应用优先级 [2] - 收购后将通过IDM垂直整合模式保障产能稳定与成本可控 [2] 战略协同与客户发展 - 股权交割后将依托战略协同加大对索尔思的资本与供应链支持 [2] - 推进高端芯片研发量产 及时响应AI服务器或数据中心客户需求 [2] - 大客户核心围绕高端光模块产品的市场渗透 [2] - 长期目标重点锁定2027年全球顶级科技客户的1.6T光模块需求 [2] - 优化生产基地为2026年业务放量夯实产能基础 [2]

财务表现 - 2025年上半年公司收入3.55亿元 同比增长26.93% 主要因特种集成电路行业需求波动带动订单规模增加 [1] - 归母净利润3572.05万元 同比下降51.26% 主因部分产品单价下降及管理成本、研发投入、信用减值损失增加 [1] - 扣非归母净利润1898.55万元 同比下降59.15% [1] - 毛利率72.25% 同比下降4.69个百分点 净利率10.73% 同比下降16.23个百分点 [2] - 三项费用率26.41% 同比微降0.27个百分点 [2] 成本费用结构 - 管理费用7339.50万元 同比增长26.28% [2] - 销售费用1816.55万元 同比增长10.58% 主因送样费用增加 [2] - 财务费用216.86万元 去年同期为-7.66万元 主因募集资金利息收入减少 [2] 研发与技术储备 - 研发支出1.00亿元 同比增长36.67% 占营业收入比例28.27% 同比上升2.02个百分点 [3] - 拥有发明专利123项 集成电路布图设计权238项 软件著作权44项 [3] - 研发人员401人 占员工总数41% 核心技术人员6人 覆盖FPGA、ADC/DAC、智能SoC及产品检测领域 [3] - 公司在FPGA、高速高精度ADC、智能SoC领域承接多项国家重点研发计划 技术储备居行业第一梯队 [3] 战略布局与产能建设 - 高端集成电路研发及产业基地项目预计2027年2月建成 将形成设计、测试与应用开发一体化平台 [4] - 重点布局高性能FPGA、高速高精度ADC和自适应智能SoC三大技术方向 [4] - 积极拓展生成式AI、汽车智能化、低空经济及数据中心等新兴应用领域 [4] 产品应用方向 - FPGA项目集成高速ADC/DAC与定制加速单元 适用于5G通信、卫星通信及人工智能加速场景 [4] - ADC/DAC芯片采用宽频谱射频直采架构 应用于电磁频谱监测、卫星激光通信及高端仪器仪表 [4] - 智能SoC芯片通过多核异构协同 支撑机器人、无人机及车载嵌入式计算等高能效计算场景 [4] 业绩展望 - 预计2025-2027年营业收入分别为9.02亿元、11.68亿元、14.67亿元 [4] - 预计同期归母净利润分别为2.43亿元、3.29亿元、4.02亿元 [4]

公司业务地位 - 公司是最早进入数据中心行业的企业之一 具有三十年的生产应用和技术积淀[2] - 市场占有量位居国内及全球领先地位 多年来深受广大客户认可[2] 核心业务布局 - IDC数据中心相关业务一直是公司重点业务之一[2] - 公司产品可广泛应用于数据中心 智算中心 超算中心等场景 提供后备电源支撑[2] 客户结构特征 - 北美数据中心终端客户多为美国互联网头部厂家[2] - 具体客户信息涉及保密不予披露[2]

数据中心散热解决方案进展 - 公司积极推进散热解决方案及核心材料、模组在算力设备端的应用 打造新的增长曲线 [2] - VC模组产品在高速光模块中的市场化应用加速落地 [2] - 热模组核心零部件、TIM材料等产品批量供货于服务器厂商 [2] 液冷散热模组业务拓展 - 积极推进液冷散热模组的客户导入、产品认证和量产供货 [2] - 客户及产品情况需关注深交所指定信息披露平台上的定期报告和相关公告 [2]

Question-and-Answer SessionI'm going to ask some questions about kind of core RIM business, document storage and then pivot to data centers and then pivot to asset life cycle management. If there are questions at the end, we'll have time for maybe 1 or 2. But focusing on kind of the core business, maybe update us on how you've been able to maintain the very strong pricing economics within RIM and maybe unpack different sectors or different geographies where you see storage volumes shifting in any notably di ...

其中多只房地产股连板，荣盛发展、香江控股3连板。一图速览今日连板股>> | 朗博科技 | 2 | 汽车零部件 | | --- | --- | --- | | 洛凯股份 | 2 | 储能 | | | 第□则经 > | 原數点 | | 板设 | 9.16 | | | --- | --- | --- | | | | 截至收盘斩获连板个股 | | 股票名称 | 连板天数 | 所属概念 | | *ST威尔 | 8 | 铝塑膜 | | *ST亚太 | 7 | 化工 | | 华建集团 | 4 | 城市更新 | | 山子高科 | 3 | 汽车零部件 | | 荣盛发展 | 3 | 房地产 | | 香江控股 | 3 | 房地产 | | 上海建工 | 3 | 建筑 | | 首开股份 | 3 | 房地产 | | *ST正平 | 3 | 金属锌 | | 百利科技 | 3 | 固态电池 | | 万向钱潮 | 2 | 汽车零部件 | | 泰慕士 | 2 | 服装家纺 | | 怡亚通 | 2 | AI算力 | | *ST宇顺 | 2 | 数据中心 | | ST未名 | 2 | 创新药 | | *ST仁东 | 2 | 多元金融 | | *ST ...

业务应用领域 - 汽车智能驾驶领域提供车规级高可靠性连接器 适配于智能驾驶域控制器和视觉感知等关键模块 [1] - 人形机器人领域提供精密连接器 覆盖关节驱动 动力传输及视觉感知模块 [1] - 数据中心领域部分产品用于服务器电源控制 同时持续进行相关产品技术储备 [1] 核心技术优势 - 核心解决高速信号传输与严苛环境下的稳定性问题 [1] - 通过抗振动 抗电磁干扰设计满足高动态场景需求 [1] - 支撑服务器高频数据传输需求 [1] 技术竞争力基础 - 基于工业级连接器领域积淀的精密加工能力 [1] - 具备高频高速仿真技术及全场景验证体系 [1] - 拥有跨行业技术迁移与快速客户响应优势 [1]