公司业绩与指引 - 公司全面上调未来数年业绩指引 2025财年营收指引为360至370亿美元 自由现金流指引从30-35亿美元提高至35-40亿美元 [6] - 2026财年自由现金流指引进一步提升至45-50亿美元 2028财年营收指引从450亿美元上调至520亿美元 调整后EBITDA利润率从14%提高至22% [6] - 公司将季度股息翻倍至每股50美分 同时将股票回购计划从60亿美元提高至100亿美元 [7] 市场表现与股价 - 公司股价在周三盘中创出历史新高 自2024年3月从通用电气分拆独立后 股价已经翻了6倍 其中年内迄今为止翻了一倍有余 [3][5] - 至少有6家券商上调了公司的目标价 摩根大通给出了最高的1000美元目标价 Oppenheimer上调评级至“跑赢大盘”并给予855美元目标价 [10][11] 业务需求与订单 - 得益于AI数据中心的狂暴扩张 公司预计到年底将签署80吉瓦的联合循环燃气轮机合同 [7] - 公司的燃气轮机已经卖光了截至2028年的所有产能 2029年的产能也已经卖到只剩10% [8] - 第四季度来自超大规模云服务商的订单出现显著增长 需求增长在加速 没有看到任何放缓的迹象 [9][10] - 公司的电力订单活动“远超预期” 同时在每笔交易中持续测试更高定价 [11] 行业地位与前景 - 公司与西门子能源、三菱重工并称全球燃气轮机市场的三大寡头 [5] - 随着大型数据中心建设推动电力需求上升 数据中心向更高电压架构转型 同时电网产能持续受限 公司有望继续提升市场份额并增强定价能力 [7][11] - 公司有潜力成为AI超大规模客户的“核心技术合作伙伴” [11]