消费日报网讯（记者 卢岳）近日，正处于IPO进程中的强一半导体（苏州）股份有限公司（以下简 称"强一股份"）更新了问询回复，公司就关联交易、核心技术及来源、采购与供应商、毛利率等问题回 答了上交所的问题。 上交所官网显示，强一股份本次IPO，拟募资15亿元，保荐机构为中信建投证券。2024年，强一股 份实现营收6.41亿元，净利润2.33亿元，公司净利润相较于2023年增长近13倍。 强一股份净利润暴增背后，除了毛利率大幅增长外，还与公司对单一客户和供应商的依赖有些紧密 联系。报告期内，公司向前五大客户销售金额占营业收入的比例由62.28%升至82.84%，客户集中度较 高，尤其是对单一最大客户的依赖度较强，而这种高度依赖背后，又存在着关联交易的逻辑。 集中度高 存在关联交易占比高风险 资料显示，强一股份是一家专注于服务半导体设计与制造的高新技术企业，聚焦晶圆测试核心硬件 探针卡的研发、设计、生产与销售，在国内细分行业中具备较大影响力。 强一股份的主要产品为2D/2.5D MEMS探针卡。据了解，探针卡是半导体测试中的关键部件，用于 连接测试机与晶圆上的芯片。它通过微细探针与芯片焊盘接触，传输电信号以检测芯片 ...

公司股价表现 - 2025年9月22日开盘涨停 报5.95元 涨幅19.96% [1] - 2025年9月5日收盘报4.96元 涨幅11.96% [1] 重大资产重组方案 - 拟发行股份及支付现金购买漳州兮璞材料科技100%股权和浙江贝得药业40%股权 [1] - 发行股份购买资产的股份发行价格为2.93元/股 不低于定价基准日前120个交易日股票交易均价的80% [2] - 拟向不超过35名特定投资者募集配套资金 总额不超过发行股份购买资产交易价格的100% [2] - 募集配套资金将用于支付现金对价、交易税费、标的公司项目建设和中介费用 [3] 交易标的资产情况 - 兮璞材料专注于高端半导体关键材料研发制造和销售 [4] - 贝得药业主营抗感染类、心血管类及消化系统类药物研发制造和销售 [5] - 标的资产审计评估工作尚未完成 最终交易价格待确定 [2] 财务数据表现 - 公司2025年上半年营业收入1.44亿元 同比减少8.33% [9] - 归属于上市公司股东净利润116.07万元 同比减少35.68% [9] - 扣非净利润4.48万元 同比减少94.46% [9] - 经营活动现金流量净额840.31万元 同比减少35.53% [9] 股权结构及控制关系 - 吴建龙直接持股28.79% 通过浙江盈凖投资间接控制1.19% 合计控制29.98%股份 [3] - 吴建龙为控股股东和实际控制人 浙江盈凖投资为一致行动人 [3] - 本次交易构成关联交易 交易对方向日葵投资为实控人配偶控制的企业 [3] 历史融资情况 - 2023年向特定对象发行股票1.67亿股 发行价2.24元/股 募集资金净额3.71亿元 [6] - 全部由控股股东吴建龙现金认购 [7] 股东股份质押情况 - 吴建龙解除质押3000万股 占总股本2.33% [7] - 截至公告日 吴建龙及一致行动人累计质押2.21亿股 占总股本17.17% [7][8]

赴港上市计划 - 递表港交所半个月后公司新增委任中信里昂、建银国际金融及中泰国际证券为整体协调人 显示对赴港上市的重视 [1] - 赴港上市目的包括拓展海外市场以及缓解资金紧张压力 [1] - 港股IPO融资用途之一是偿还中国进出口银行山东省分行金额为4亿元人民币的银行贷款 [35] 财务表现与资金状况 - 2025年上半年公司实现收入70亿元人民币 同比微增3% [7] - 中国内地市场2025年上半年收入31亿元人民币 同比下滑2% [7] - 2022年至2024年年内利润分别为2.48亿元、7.96亿元及11.14亿元人民币 2023年和2024年分别同比增长221%和40% [9] - 2025年上半年期内利润5.77亿元人民币 同比增长9% 增幅降至个位数 [9] - 截至2025年6月末公司可支配货币资金不足13亿元人民币 短期债务约10亿元人民币 资金链相对紧张 [1] - 货币资金总额37.22亿元人民币 其中保证金24.59亿元人民币 可支配资金12.63亿元人民币 [28] - 短期借款9.53亿元人民币 同比增长56% 一年内到期的非流动负债5814万元人民币 短期债务合计约10亿元人民币 [29] 业务运营与市场地位 - 公司是全球工程机械领域龙头企业 产品包括推土机、挖掘机、装载机等全系列工程机械及零部件 [5] - 自2010年至2024年公司于中国推土机市场份额一直稳居60%以上 2024年销量计为全球第三大、中国第一大推土机制造商 [7] - 2022年至2024年公司向山东重工销售金额为6.55亿元、5.02亿元、8.77亿元人民币 占当期收入比例分别为5.8%、4.4%、6.2% 山东重工一直是公司第二大客户 [14] - 2022年至2025年上半年公司向山东重工采购金额分别为6.94亿元、13.61亿元、21.37亿元及13.15亿元人民币 占当期采购总额8.7%、15.4%、19.7%及24.1% 山东重工为第一大供应商 [15] - 2025年至2027年公司向山东重工采购产品建议上限为31.6亿元、41.1亿元及49.1亿元人民币 [16] 关联交易与集团关系 - 2021年公司向潍柴动力定向发行2367万股股票 截至2025年中期末潍柴动力持股15.78% 为第二大股东 [13] - 潍柴动力和山东重工组成一致行动人 合计控制公司超40%股权 [13] - 公司与山重租赁联合对终端客户融资租赁利率进行促销 公司承担利息差额 2025年利息差额预算额度3000万元人民币 [17] - 公司与山东重工集团财务有限公司开展存款、融资、结算等业务 报告期内每日最高存款余额高达26.47亿元、17.15亿元、27.56亿元及14.56亿元人民币 [18] - 2025年中期末公司短期借款9.53亿元人民币 其中向财务公司借款1亿元人民币 子公司向财务公司借款共计6.03亿元人民币 [19] 成本控制与战略调整 - 2025年降本总计划为5.2亿元人民币 其中设计降本1.7亿元、采购降本2.55亿元、工艺降本0.95亿元 [11] - 降本方法包括引入集团兄弟单位供应链资源降低采购成本 [16] - 国内房地产行业持续低迷 基建投资增速不及预期 工程机械行业面临拉动不足风险 [8] 海外市场拓展与风险 - 报告期内海外市场贡献收入从38.7%一路上升至55.7% [24] - 2025年上半年海外市场收入占比55.7% 其中非洲21.0%、亚太地区20.0%、欧洲9.8%、美洲4.9% [25] - 因俄罗斯政策变动及地缘政治影响 公司在俄罗斯市场受到较为明显冲击 [26] - 公司已启动推进印尼、泰国、澳大利亚及尼日利亚四家海外子公司建立 并规划在其他大洲进一步建立海外子公司 [27] 收购与资金压力 - 2024年12月公司耗资18.41亿元人民币收购山重建机100%股权 增值率129.69% [31] - 收购导致资金存量未处于非常理想状态 [31] - 公司通过延长供应端付款等多种手段加强资金管理 截至2025年6月30日贸易应付款项及应付票据高达82亿元人民币 [32]

公司业务与市场地位 - 主营新型储能电池管理系统相关产品 连续三年在大型储能领域BMS产品出货量保持行业前列[2] - 致力于成为全球领先的新型储能系统安全与价值提升解决方案的核心供应商[2] 财务表现 - 营收从2022年3.46亿元飙升至2024年9.19亿元 复合增长率达63.31%[3] - 归母净利润分别为5375.26万元(2022年)、8822.92万元(2023年)和9842.23万元(2024年)[3] - 三年净利润累计约2.3亿元[5] - 经营活动现金流净额连续两年亏损超1.1亿元 2024年转正994.5万元[5] 盈利能力与产品定价 - 毛利率连续三年下滑 从2022年28.37%降至2024年26.02%[3] - 核心产品储能BMS模块毛利率2024年骤降3.72个百分点[3] - 主控模块和显控模块单价持续下行 因行业竞争加剧导致全产业链降本需求[3] - 公司为提升市场份额持续优化降本并相应让利传导至销售报价端[3] 应收账款状况 - 应收账款从2022年1.85亿元暴增至2024年5.06亿元[7] - 应收账款占营收比例连续三年超50% 2024年达59.04%[7] - 应收账款周转率从2022年2.54次/年下降至2024年1.89次/年[7] - 部分客户受内部资金安排及付款流程影响导致逾期付款 回款周期拉长[7] 客户集中度 - 前五大客户收入占比从2022年34.29%升至2024年45.41%[10] - 2024年第一大客户阿特斯销售额约1.98亿元 占营业收入21.61%[11] - 阿特斯通过旗下投资平台持有公司约1.37%股份 双方签署战略合作协议[9] 关联交易与资产重组 - 2022年12月向关联方转让全资子公司万智微100%股权 作价500万元[13] - 转让时万智微账面净资产84.88万元 溢价率超500%[14] - 通过此次交易获得415.12万元投资收益 占当年利润总额6.52%[14] - 截至2024年末万智微营收仅28.22万元 净亏损1334.78万元 净资产降至-1048.65万元[14]

公司治理结构调整 - 董事会通过取消监事会并将相关职权转移至董事会审计与法律风险管理委员会的议案 需提交股东大会审议 [2][29][47] - 公司同步修订《公司章程》《股东大会议事规则》《董事会议事规则》及《"三重一大"决策制度实施办法》 所有议案获董事会全票通过 [4][7][8][11][32][36] 管理层薪酬与考核 - 董事会通过经理层成员2024年度个人业绩考核结果 关联董事李染生回避表决 同意8票 [11] - 批准公司负责人2024年度预考核绩效年薪分配方案 关联董事李染生回避表决 同意8票 [11] 关联交易事项 - 公司向控股股东京能集团申请10,472.76万元委托贷款 期限三年 利率及期限由双方协商确定 [38][39][40] - 该笔资金用于京能锡林郭勒盟特高压外送三期40万千瓦新能源项目 符合国有资本经营预算资金使用规定 [39][45] - 关联董事张凤阳、周建裕、孙永兴回避表决 议案获非关联董事6票同意 [11][45] - 京能集团2024年末经审计总资产49,343,694.88万元 净资产17,624,217.81万元 2024年度净利润610,312.03万元 [43] 股东大会安排 - 公司定于2025年10月10日召开第二次临时股东大会 审议包括取消监事会在内的多项议案 [14][16] - 股东大会采用现场投票与网络投票相结合方式 网络投票通过上交所系统进行 [15][17] - 股权登记日为2025年9月30日 登记地点为公司证券与资本运营部 [23][24]

公司治理结构调整 - 取消监事会并修订公司章程及相关制度 董事会审议通过取消监事会设置 由董事会审计与风险管理委员会行使原监事会职权 同时修订公司章程 股东会议事规则和董事会议事规则[1][46][47] - 议案表决获全票通过 9名董事全部投赞成票 无反对或弃权票[3] - 调整需经股东大会审议通过 目前第九届监事会仍继续履行监督职能 待股东大会审议通过后正式取消[47] 关联交易及债转股安排 - 公司转让中储恒科65%债权予中国包装 转让价格1.565亿元 转让后公司保留35%债权计8431万元[4][10][11] - 实施债转股增资中储恒科 公司与关联方中国包装按持股比例将全部债权转为实收资本 转股比例1:1 公司转股金额8431万元 中国包装转股金额1.565亿元[4][11][32] - 交易完成后中储恒科注册资本增加2.409亿元 股权结构变更为中国包装持股65% 公司持股35% 中储恒科不再纳入公司合并报表范围[11][16][34] 交易定价及评估 - 债权价值经评估机构采用成本法评估 账面价值与评估价值均为2.409亿元 无增减值变动[18][20][25] - 评估基准日为2024年12月31日 评估假设包括交易假设 公开市场假设和企业持续经营假设等[20][22][23] - 定价经交易双方协商确定 以评估值为基础 遵循公平合理原则 未损害公司及股东利益[20][25][26] 关联关系及审议程序 - 交易对手方中国包装为公司间接控股股东中国物流集团的全资子公司 构成关联交易[10][13][14] - 董事会审议时3名关联董事回避表决 非关联董事6人全票通过 独立董事专门会议4人全票同意[4][5][6][12][38] - 交易尚需提交股东大会审议 资产评估结果需报国有资产主管部门备案[13][39][40] 历史关联交易情况 - 过去12个月内公司与关联方累计发生非日常关联交易2次 总金额4.617亿元[10][41][42] - 包括收购广州货代和寿阳公司100%股权 以及转让中储恒科65%股权交易 其中股权转让价格为6931万元[41][42][43] 交易影响及安排 - 交易有利于公司聚焦主业 提高核心竞争力 促进高质量发展 不会对生产经营产生不利影响[34] - 交易不涉及管理层变动 人员安置或土地租赁 不会产生同业竞争或非经营性资金占用[34][35][36] - 协议生效需各方签署并经有权机构批准 违约方需承担赔偿责任 逾期付款将按日0.2‰支付违约金[32][33]

董事会会议召开情况 - 会议通知及资料于2025年9月12日通过直接送达或电子邮件方式发送给董事、监事及高管人员 [2] - 会议于2025年9月19日以通讯表决方式召开 [3] - 应参加表决董事11人 实际表决董事11人 [4] - 会议召集和召开符合法律法规及公司章程规定 [5] 董事会会议审议情况 - 审议通过受托管理太钢集团持有的宁波宝新73.97%股权议案 关联董事6人回避表决 非关联董事5票同意0反对0弃权 [6] - 审议通过部分子公司董事人选调整议案 委派丛双龙担任太钢华东（江苏）销售有限公司董事等职务调整 11票同意0反对0弃权 [7][8][9] 关联交易概述 - 公司与太钢集团签署委托管理协议 受托管理宁波宝新73.97%股权 行使经营管理权 [11][13] - 太钢集团持有公司63.19%股权 为公司控股股东 本次交易构成关联交易 [13][16] - 关联交易不构成重大资产重组 预计年托管费用不超过1000万元 未达最近一期净资产5% 无需股东大会批准 [12][14] 关联方基本情况 - 太钢集团为国有独资企业 注册资本667,468万元 实际控制人为中国宝武钢铁集团有限公司 [14] - 2024年资产总额14,878.43亿元 归母净利润15.61亿元 2025年6月末资产总额14,414.79亿元 上半年归母净利润15.60亿元 [15] 交易标的基本情况 - 宁波宝新为外商投资企业 注册资本232,750.36万元 太钢集团持股73.97% [19][20] - 2024年资产总额35.50亿元 亏损3,173.95万元 2025年6月末资产总额31.53亿元 上半年净利润7,635.07万元 [21] 交易定价及协议内容 - 托管费用包括固定费用100万元/年和浮动费用（按超额利润10%收取） [27][28] - 托管期限3年 若标的股权转让完成则提前终止 [26] - 太钢集团放弃单方解除协议权利 不干涉受托方行使股东权利 [25] 交易影响及累计关联交易 - 交易有助于解决同业竞争问题 不会导致合并报表范围变更 对财务状况无重大影响 [30] - 2025年初至披露日与太钢集团累计关联交易金额123.26亿元 与宝武系累计关联交易金额152.42亿元 [31] 独立董事意见 - 独立董事专门会议审议通过 认为交易符合法律法规 有利于解决同业竞争 不会损害公司及中小股东利益 [32]

关联交易概述 - 间接控股股东郑州高新投资控股集团有限公司为公司提供最高时点金额不超过6.97亿元的连带责任保证担保 担保期限自董事会审议通过日至2028年3月30日止 预计支付担保费总额不超过1,385.92万元 [2][4][9] - 担保费计算方式为固定费用135万元加0.7%/年费率 按实际担保金额和期限据实结算 [4][10][14] - 本次交易不构成重大资产重组 且未超过公司2024年经审计净资产的5% 无需提交股东大会审议 [3][4][5] 关联方信息 - 关联方郑州高新投资控股集团有限公司成立于2000年10月 注册资本21.85亿元 由郑州高新技术产业开发区管委会持股98.17% [7][8] - 公司主营业务涵盖投资活动 资产管理 市政设施管理及园区服务等 与公司在人员 资产 财务等方面保持独立 [7][8] 交易条款细节 - 担保范围包括借款本金 利息 违约金及实现债权的费用 担保额度按每日24时担保余额计算 [12][13][14] - 担保费按季度结算 首期费用含固定费用135万元及按实际担保情况计算部分 需于2025年12月31日前支付 [14] - 年担保费率0.7% 日费率为年费率除以360 总费用原则上不超过1,385.92万元 [10][14] 交易影响与审议程序 - 本次担保有助于提高公司融资效率 满足生产经营资金需求 且担保费率按市场化原则确定 不影响公司独立性 [4][15] - 独立董事专门会议前置审核认为交易定价公允 已于2025年9月19日经董事会审议通过 关联董事回避表决 [15][16] - 过去12个月内与同一关联人类别相关交易金额为1,216.30万元 另发生办公租赁及物业费合计32.61万元 [5]

公司交易安排 - 控股子公司二热公司计划向华润电力沈阳公司采购热量 预计采购量约为950万吉焦 采购单价不高于48元/吉焦 [1] - 此次交易金额预计不超过5亿元 占公司2024年度经审计净资产的272.46% [1] - 本次交易构成关联交易 但不属于重大资产重组 无需相关部门批准 但须获得公司股东会批准 [1] 关联交易累计情况 - 年初至今 公司与该关联人累计交易总金额为3.34亿元 [1] 交易背景与目的 - 为保障2025-2026年供暖期的供热需求 [1]

交易概述 - 新相微全资子公司新相技术拟以自有资金1亿元人民币对北电数智进行增资 [2] - 本次交易构成关联交易 但不构成重大资产重组 [2] - 投资事项尚需有权国资主管部门履行相应的内部审批程序 [2] 关联关系 - 北京电控持有新相微12.30%的股份 [2] - 新相微董事董永生担任北京电控副总经理职务 [2] - 北电数智为北京电控的控股子公司 属于新相微的关联法人 [2] 投资主体 - 投资方为新相微旗下全资子公司新相技术 [2] - 投资标的为北电数智 [2] - 投资金额为1亿元人民币 [2]