分组1：隐含波动率指数及相关概念 - 金融期权隐含波动率指数反映截止上一交易日的30日隐波走势，商品期权隐含波动率指数通过主力月平值期权上下两档隐波加权所得，反映主力合约的隐波变化趋势 [3] - 隐波指数与历史波动率的差值越大，反映隐波相对历史波动率越高；差值越小，表明隐波相对历史波动率越低 [3] 分组2：隐含波动率与历史波动率图表 - 包含300股指、50ETF、1000股指、500ETF、日银、豆粕、玉米、棉花、橡胶、日糖、甲醇、PTA、原油、铁矿石、沪铜、PVC、螺纹钢、尿素、棕榈油、铝、锌、日油、采租等品种的隐含波动率（IV）、历史波动率（HV）及两者差值（IV - HV）的走势图 [4][5][6] 分组3：隐含波动率分位数排名 - 展示了PTA、PVC、字碑、天殿、天腔、300股指、棉花、50ETF、玉米、铁矿石、白糖、日时等品种的隐含波动率分位数排名，如PTA为0.92，PVC为0.85等 [21][22]

分组1：隐含波动率指数及相关概念 - 金融期权隐含波动率指数反映截止上一交易日的30日隐波走势，商品期权隐含波动率指数通过主力月平值期权上下两档隐波加权所得，反映主力合约的隐波变化趋势 [3] - 隐波指数与历史波动率的差值，差值越大反映隐波相对历史波动率越高，差值越小表示隐波相对历史波动率越低 [3] 分组2：隐含波动率分位数及相关含义 - 隐波分位数代表当前品种隐波在历史上的水平，分位数高代表当前隐波偏高，分位数低代表隐波偏低 [21] - 波动率价差指隐含波动率指数与历史波动率的差值 [21] 分组3：各品种隐含波动率分位数数据 - PTA隐含波动率分位数为0.84，PVC为0.75，关键为0.77，罗祥为0.74，好为0.60，48为0.49，玉米为0.42，棉花为0.39，300版指为0.13，50ETF为0.13，线为0.06，30012指为0.32，7588为0.04，SOETF为0.30，玉米为0.04，铁矿石为0.13，白糖为0.03、0.08，互指神运为0.01 [23]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 未提及 行情回顾 - 上证50收盘价2744.2604，涨幅0.12%，成交额746.46亿元，成交量36.15亿；沪深300收盘价4034.491，涨幅0.68%，成交额3255.17亿元，成交量161.25亿；中证1000收盘价6535.6713，涨幅1.14%，成交额3259.84亿元，成交量227.83亿 [4] - 上证50期权成交量3.97万张，认购期权成交量2.60万张，认沽期权成交量1.38万张，日成交量PCR为0.53，期权持仓量7.76万张，认购期权持仓量4.96万张，认沽期权持仓量2.80万张，持仓量PCR为0.56；沪深300期权成交量9.93万张，认购期权成交量6.26万张，认沽期权成交量3.67万张，日成交量PCR为0.59，期权持仓量20.16万张，认购期权持仓量11.56万张，认沽期权持仓量8.60万张，持仓量PCR为0.74；中证1000期权成交量27.30万张，认购期权成交量15.15万张，认沽期权成交量12.15万张，日成交量PCR为0.80，期权持仓量28.66万张，认购期权持仓量13.78万张，认沽期权持仓量14.88万张，持仓量PCR为1.08 [4] 行情概况 - 上证指数收涨0.37%报3516.83点，深证成指涨1.43%，创业板指涨1.75%，北证50涨0.86%，科创50涨0.8%，万得全A涨0.94%，万得A500涨0.83%，中证A500涨0.9%。A股全天成交1.56万亿元，上日成交1.46万亿元 [9] 波动率分析 - 展示上证50、沪深300、中证1000的历史波动率链、下月平值隐波及波动率微笑曲线 [8][9]

报告行业投资评级 - 未提及 报告的核心观点 - 展示2025年7月17日A股市场相关指数行情、中金所股指期权成交情况以及部分指数波动率分析情况 [4][10] 根据相关目录分别进行总结 行情回顾 - 上证50收盘价2740.9006，跌幅0.23%，成交额681.42亿元，成交量34.25亿；沪深300收盘价4007.2019，跌幅0.30%，成交额3006.57亿元，成交量151.03亿；中证1000收盘价6462.063，涨幅0.30%，成交额3060.83亿元，成交量220.23亿 [4] - 上证50期权成交量4.24万张，认购期权成交量2.53万张，认沽期权成交量1.70万张，日成交PCR为0.67，期权持仓量7.53万张，认购期权持仓量4.80万张，认沽期权持仓量2.72万张，持仓PCR为0.57 [4] - 沪深300期权成交量9.69万张，认购期权成交量6.13万张，认沽期权成交量3.57万张，日成交PCR为0.58，期权持仓量20.08万张，认购期权持仓量11.66万张，认沽期权持仓量8.42万张，持仓PCR为0.72 [4] - 中证1000期权成交量25.56万张，认购期权成交量14.52万张，认沽期权成交量11.04万张，日成交PCR为0.76，期权持仓量28.70万张，认购期权持仓量14.29万张，认沽期权持仓量14.41万张，持仓PCR为1.01 [4] 行情概况 - 上证指数收跌0.03%报3503.78点，深证成指跌0.22%，创业板指跌0.22%，北证50涨0.27%，科创50涨0.14%，万得全A涨0.06%，万得8500跌0.27%，中证A500跌0.22%；A股成交1.46万亿，上日成交1.64万亿 [10] 波动率分析 - 展示上证50历史波动率、下月平值隐波及波动率微笑曲线情况 [8][9] - 展示沪深300历史波动率、下月平值隐波及波动率微笑曲线情况 [9] - 展示中证1000历史波动率、下月平值隐波及波动率微笑曲线情况 [10]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 未提及 相关内容总结 隐含波动率指数及相关指标含义 - 金融期权隐含波动率指数反映截止上一交易日的30日隐波走势，商品期权隐含波动率指数通过主力月平值期权上下两档隐波加权所得，反映主力合约的隐波变化趋势 [3] - 隐波指数与历史波动率的差值越大，反映隐波相对历史波动率越高；差值越小，表明隐波相对历史波动率越低 [3] 隐含波动率指数、历史波动率及其价差走势 - 展示了300股指、50ETF、1000股指、500ETF、豆粕、玉米、棉花、橡胶、甲醇、PTA、原油、铁矿石、沪铜、PVC、螺纹钢、尿素、棕榈油、铝、锌、日油、采租等多种品种的隐含波动率（IV）、历史波动率（HV）及两者差值（IV - HV差）的走势图，时间跨度从2019年至2025年不同日期 [4][5][6] 隐波分位数与波动率价差分位数排名 - 隐波分位数代表当前品种隐波在历史上的水平，分位数高代表当前隐波高，分位数低代表隐波偏低；波动率价差为隐波指数与历史波动率的差值 [20] - 给出了PVC、PTA、50ETF、300股指等品种的隐含波动率分位数和历史波动率分位数排名情况 [21]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 未提及 相关内容总结 隐含波动率指数及相关指标说明 - 金融期权隐含波动率指数反映截止上一交易日的30日隐波走势，商品期权隐含波动率指数通过主力月平值期权上下两档隐波加权所得，反映主力合约的隐波变化趋势 [3] - 隐波指数与历史波动率的差值越大，反映隐波相对历史波动率越高；差值越小，表明隐波相对历史波动率越低 [3] 隐含波动率与历史波动率走势图 - 展示了300股指、50ETF、1000股指、500ETF、豆粕、玉米、棉花、橡胶、甲醇、PTA、原油、铁矿石、沪铜、PVC、螺纹钢、尿素、铝、锌、豆油、菜粕等品种的隐含波动率（IV）、历史波动率（HV）及两者差值（IV - HV差）随时间的走势 [4][5][6][7][8][9][10][11][12][13][14][16][17][18][19][23] 隐波分位数与波动率价差分位数排名 - 隐波分位数代表当前品种隐波在历史上的水平，分位数高代表当前隐波偏高，分位数低代表隐波偏低；波动率价差为隐波指数与历史波动率的差值 [20] - 列出了PTA、PVC、50ETF、300股指、白糖等品种的隐含波动率分位数排名和历史波动率分位数排名 [21]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 未提及 相关内容总结 隐含波动率指数及差值含义 - 金融期权隐含波动率指数反映截止上一交易日的30日隐波走势，商品期权隐含波动率指数通过主力月平值期权上下两档隐波加权所得，反映主力合约的隐波变化趋势 [3] - 隐波指数与历史波动率的差值越大，反映隐波相对历史波动率越高；差值越小，表明隐波相对历史波动率越低 [3] 隐含波动率分位数排名 - PTA分位数为0.51、0.81，天胶0.37，50ETF 0.21、0.10，PVC 0.23、0.15，甲醇0.20，300版指0.10，棉花0.13，45为0.11、0.07，玉米0.06，300 12 44为0.05，75 88为0.03，白糖0.03、0.01，盘新为0.00，9.4 6为0.01等 [19] 稳波指数分位教与波动率价差分位数含义 - 隐波分位数代表当前品种隐波在历史上的水平，分位数高代表当前隐波高，分位数低代表隐波偏低；波动率价差为隐波指数与历史波动率差值 [22]

分组1：隐含波动率指数和历史波动率相关概念 - 金融期权隐含波动率指数反映截止上一交易日的30日隐波走势，商品期权隐含波动率指数通过主力月平值期权上下两档隐波加权所得，反映主力合约的隐波变化趋势 [3] - 隐波指数与历史波动率的差值，差值越大反映隐波相对历史波动率越高，差值越小表示隐波相对历史波动率越低 [3] 分组2：各类品种的隐含波动率（IV）、历史波动率（HV）及两者差值（IV - HV）走势 - 包含300股指、50ETF、1000股指、500ETF、白银、豆粕、玉米、棉花、橡胶、甲醇、PTA、原油、铁矿石、沪铜、PVC、螺纹钢、尿素、铝、锌、菜粕、日糖等品种的IV、HV及IV - HV差的走势图表展示 [4][5][6] 分组3：隐含波动率分位数排名 - 部分品种隐含波动率分位数排名情况为铜0.67、PTA 0.82、菜粕0.55、PVC 0.35、天胶0.43、50ETF 0.10、300 股指0.09、玉米0.13、棉花0.11等 [22]

市场整体表现 - A股7月1日小幅上行，沪深两市成交1.49万亿元，超2600只个股上涨，市场氛围偏多 [1] - 医药、生物制品、贵金属、银行板块领涨，多元金融、软件开发、通信、电池板块跌幅居前 [1] 期权市场交易数据 - 沪深两市及中金所期权总成交372.81万张，较前一交易日减少19.20%，总持仓739.85万张，较前一交易日增加8.42% [1] - 上证50ETF期权成交60.56万张，减少19.56%，持仓124.71万张，增加8.23% [1] - 深交所沪深300ETF期权成交量减少29.05%，持仓量增加11.19%，上交所沪深300ETF期权成交量减少21.86%，持仓量增加10.67% [2] - 中金所沪深300股指期权成交量减少10.97%，持仓量增加2.27% [2] - 科创50ETF期权成交量减少14.32万张，持仓量增加11.91万张 [2] 期权持仓变动分析 - 上证50ETF期权7月合约合计增持5.54万张，认购增持2.00万张，认沽增持3.54万张，认购增持范围较大，认沽增持较为集中 [1] - 上交所沪深300ETF期权7月合约总计增持5.60万张，认购增持3.02万张，认沽增持2.58万张，认购增持力度更大 [2] - 华夏科创50ETF期权7月合约总计增持4.84万张，认购增持3.99万张，认沽增持0.85万张，认购在平值、浅虚值部位集中增持 [2] 波动率分析 - 上证50ETF当月合约平值期权隐含波动率为11.62%，历史波动率低位徘徊，上证50ETF的30日历史波动率为8.48%，沪深300指数的30日历史波动率为8.81% [3] 市场预期 - 期权市场各大指数认购、认沽均在浅虚值部位增持，小盘指数认购增持力度更大，预计市场仍以震荡上行为主 [1][3] - 沪深300ETF期权认购增持力度更大，增持价位集中于平值附近，预计市场短期上涨受阻 [2] - 科创50ETF期权认购增持力度较大，预计市场大幅上行走势很难持续 [2]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 未提及 行情回顾 - 上证50收盘价2707.5688，跌幅1.13%，成交额957.14亿元，成交量57.08亿 [4] - 沪深300收盘价3921.7578，跌幅0.61%，成交额3434.68亿元，成交量194.56亿 [4] - 中证1000收盘价6276.9373，涨幅0.47%，成交额3304.55亿元，成交量248.56亿 [4] - 上证指数收盘下跌24.22点，跌幅0.7%，报收3424.23点，成交额6057.32亿元 [8] - 深证成指收盘上涨35.07点，涨幅0.34%，报收10378.55点，成交额9353.85亿元 [8] - 创业板指收盘上涨9.91点，涨幅0.47%，报收2124.34点，成交额4645.62亿元 [8] 中金所股指期权成交情况 - 上证50期权成交量4.39万张，其中认沽期权1.32万张，认购期权3.08万张，PCR为0.43，持仓量5.78万张，认购期权持仓3.55万张，认沽期权持仓2.22万张，持仓PCR为0.63 [4] - 沪深300期权成交量9.73万张，其中认沽期权3.08万张，认购期权6.65万张，PCR为0.46，持仓量16.53万张，认购期权持仓10.07万张，认沽期权持仓6.46万张，持仓PCR为0.64 [4] - 中证1000期权成交量20.69万张，其中认沽期权8.05万张，认购期权12.64万张，PCR为0.64，持仓量23.28万张，认购期权持仓11.90万张，认沽期权持仓11.38万张，持仓PCR为0.96 [4] 波动率分析 - 报告展示了上证50、沪深300、中证1000的历史波动率链和下月平值隐波的波动率微笑曲线 [10]