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【知识科普】金融期权开户条件和要求一文详解
搜狐财经· 2025-09-29 13:07
财顺小编本文主要介绍金融期权开户条件和要求一文详解,金融期权开户需满足监管机构、交易所及券商的三重标准,具体条件因市场、品种及投资者类型 (个人/机构)而异。 金融期权开户条件和要求一文详解 一、中国内地市场:以股票期权为例 1. 核心监管要求(上交所/深交所) 资金门槛: 个人投资者:前20个交易日日均证券/期货账户资产≥50万元(不含融资融券),或等值外汇(如港股通期权)。 机构投资者:净资产≥100万元,且金融资产≥200万元。 交易经验: 证券账户开户满6个月,具备融资融券业务参与资格或金融期货交易经历。 机构需提供最近3年金融衍生品交易记录或专业投资机构证明。 知识测试: 通过交易所统一组织的期权知识测试(三级分级),成绩≥80分。 测试内容涵盖期权基础、交易规则、风险控制、希腊字母(Delta/Gamma/Theta等)应用。 风险评估: 风险承受能力评估为C4(积极型)或C5(激进型),机构需通过专业投资者认证。 材料提交: 身份证/营业执照、资产证明、交易经历证明、风险测评问卷。 2. 特殊品种补充要求 ETF期权(如50ETF、300ETF):需额外满足持仓限额(如权利仓≤20张,总持仓≤5 ...
政策预期升温,股指震荡上涨
宝城期货· 2025-09-29 11:03
投资咨询业务资格:证监许可【2011】1778 号 金融期权 | 日报 2025 年 9 月 29 日 金融期权 专业研究·创造价值 政策预期升温,股指震荡上涨 核心观点 今日各股指均震荡上涨。沪深京三市全天成交额 21781 亿元,较上日 放量 120 亿元。消息面,中共中央政治局 9 月 29 日召开会议,研究制定国 民经济和社会发展第十五个五年规划重大问题。政策利好预期持续发酵,一 方面市场关注短期的稳定需求政策,另一方面市场也关注中长期的战略产 业布局。中长期来看,政策利好预期与资金面长期净流入趋势构成驱动股指 上行的中长期动力。短期内,由于股票估值端显著上升,特别是指数反弹至 前期高点附近,获利资金止盈需求上升,并且考虑到国庆长假的不确定性扰 动仍存,假期前股指上行动能相对有限。后市主要关注资金止盈节奏与政策 预期发酵的博弈情况。总的来说,由于指数接近前期高点以及临近长假,短 期内股指预计以宽幅震荡为主。 目前期权隐含波动率有所回落,考虑到股指中长线向上,可以继续持 有牛市价差或比例价差。 姓名:龙奥明 宝城期货投资咨询部 从业资格证号:F3035632 投资咨询证号:Z0014648 电话:057 ...
波动率数据日报-20250926
永安期货· 2025-09-26 11:56
报告核心观点 - 金融期权隐含波动率指数反映截止上一交易日的30日隐波走势,商品期权隐含波动率指数通过主力月平值期权上下两档隐波加权所得,反映主力合约的隐波变化趋势;隐波指数与历史波动率的差值越大,反映隐波相对历史波动率越高,差值越小代表隐波相对历史波动率越低 [2] - 隐波分位数代表当前品种隐波在历史上的水平,分位数高代表当前隐波偏高,分位数低代表隐波偏低,波动率价差为隐波指数与历史波动率的差值 [4] 相关指标数据 隐含波动率指数、历史波动率及其价差情况 - 展示了300股指、50ETF、1000股指、500ETF等金融期权以及白银、沪金、豆粕等商品期权的隐含波动率(IV)、历史波动率(HV)及其差值(IV - HV差)的走势图 [3] 隐波分位数与波动率价差分位数排名 - 给出了50ETF、300股指、PTA等品种的隐含波动率分位数排名数据,如50ETF隐波分位数为0.58,300股指为0.78等 [5]
波动率数据日报-20250925
永安期货· 2025-09-25 13:27
70 -300股指 IV -- 300股指 HV IV-HV美 - 50ETF IV IV-HV美 - 50ETF HV 20 BO IV-HV差 -- 1000股指 IV -- 1000股指 HV - 500ETF HV - 500ETF IV -HV手 20 10 20 0 10 20 白银 IV 日报 HV IV-HV美 沪金 IV HA HA 244 3586 075PF 2005/14 一豆粕 IV 空期 HV IV-HV差 玉米 IV 玉米 HV IV-HV差 50 20 20 30 10 10 10 40 0 40 017 CLS e 75 . (2) 145 27 NE . 30 10-5 BT 8 40 10 30 30 白糖 IV 白糖 HV IV-HV差 | IV-HV差 -- 棉花 IV -- 棉花 HV 25 20 25 20 10 20 0 15 10 10 -20 TO 30 15 5 40 0 o 20 01 00 a/16 70 40 - 申醇 IV - 用酮 HV IV-HV套 橡胶 Ⅳ 橡胶 HV IIV-HV l 30 30 eg 50 20 20 50 40 10 1 ...
股指宽幅震荡整理为主
宝城期货· 2025-09-23 10:36
投资咨询业务资格:证监许可【2011】1778 号 金融期权 | 日报 2025 年 9 月 23 日 金融期权 专业研究·创造价值 股指宽幅震荡整理为主 核心观点 今日各股指均宽幅震荡整理,全天探底回升。沪深京三市全天成交额 25186 亿元,较上日放量 3760 亿元。目前市场情绪存在一定分歧,重点关 注资金止盈节奏与政策预期发酵的博弈情况。一方面随着估值端显著上升, 获利资金止盈需求仍存;另一方面,政策利好预期与资金面净流入趋势构成 驱动股指上行的中长期动力。目前政策利好预期的发酵有待 10 月重磅会议 的召开,增量资金方面从融资余额突破 2.4 万亿、7 月份和 8 月份新增非银 存款同比大幅多增等情况可见一斑。总的来说,短期内股指预计以宽幅震荡 为主。 目前期权隐含波动率有所上升,考虑到股指中长线向上,可以继续持 有牛市价差或比例价差。 (仅供参考,不构成任何投资建议) 姓名:龙奥明 宝城期货投资咨询部 从业资格证号:F3035632 投资咨询证号:Z0014648 电话:0571-87006873 邮箱:longaoming@bcqhgs.com 作者声明:本人具有中国期货 业协会授予的期货从业资 ...
金融期权策略早报:金融期权-20250923
五矿期货· 2025-09-23 01:36
报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 股市呈现多头方向上先下降回落,后反弹回升,再高位震荡的行情,金融期权隐含波动率逐渐上升至均值较高水平波动 [3] - 对于ETF期权,适合构建偏多头的买方策略和认购期权牛市价差组合策略;对于股指期权,适合构建偏多头的卖方策略、认购期权牛市价差组合策略和期权合成期货多头与期货空头做套利策略 [3] 根据相关目录分别进行总结 金融市场重要指数概况 - 上证指数收盘价3,828.58,涨0.22%,成交额9,418亿元 [3] - 深证成指收盘价13,157.97,涨0.67%,成交额11,797亿元 [3] - 上证50收盘价2,922.18,涨0.43%,成交额1,564亿元 [3] - 沪深300收盘价4,522.61,涨0.46%,成交额5,631亿元 [3] - 中证500收盘价7,225.13,涨0.76%,成交额4,219亿元 [3] - 中证1000收盘价7,489.48,涨0.69%,成交额4,405亿元 [3] 期权标的ETF市场概况 - 上证50ETF收盘价3.054,涨0.30%,成交量633.10万份,成交额19.29亿元 [4] - 上证300ETF收盘价4.619,涨0.33%,成交量629.28万份,成交额28.97亿元 [4] - 上证500ETF收盘价7.318,涨0.79%,成交量235.62万份,成交额17.14亿元 [4] - 华夏科创50ETF收盘价1.479,涨3.35%,成交量4,249.91万份,成交额62.02亿元 [4] - 易方达科创50ETF收盘价1.447,涨3.51%,成交量1,266.46万份,成交额18.07亿元 [4] - 深证300ETF收盘价4.764,涨0.36%,成交量138.23万份,成交额6.57亿元 [4] - 深证500ETF收盘价2.923,涨0.69%,成交量98.41万份,成交额2.86亿元 [4] - 深证100ETF收盘价3.494,涨0.55%,成交量73.30万份,成交额2.55亿元 [4] - 创业板ETF收盘价3.082,涨0.65%,成交量1,382.08万份,成交额42.28亿元 [4] 期权因子—量仓PCR - 上证50ETF成交量111.04万张,持仓量185.07万张,成交量PCR 0.73,持仓量PCR 0.70 [6] - 上证300ETF成交量99.62万张,持仓量146.93万张,成交量PCR 0.88,持仓量PCR 1.10 [6] - 上证500ETF成交量161.88万张,持仓量133.95万张,成交量PCR 1.05,持仓量PCR 1.35 [6] - 华夏科创50ETF成交量248.25万张,持仓量244.66万张,成交量PCR 0.75,持仓量PCR 1.15 [6] - 易方达科创50ETF成交量48.56万张,持仓量67.15万张,成交量PCR 0.68,持仓量PCR 1.00 [6] - 深证300ETF成交量20.57万张,持仓量36.30万张,成交量PCR 0.90,持仓量PCR 1.01 [6] - 深证500ETF成交量32.85万张,持仓量43.85万张,成交量PCR 1.53,持仓量PCR 0.93 [6] - 深证100ETF成交量14.20万张,持仓量17.72万张,成交量PCR 2.97,持仓量PCR 1.36 [6] - 创业板ETF成交量201.14万张,持仓量218.09万张,成交量PCR 1.00,持仓量PCR 1.37 [6] - 上证50成交量3.11万张,持仓量6.20万张,成交量PCR 0.47,持仓量PCR 0.59 [6] - 沪深300成交量8.55万张,持仓量15.11万张,成交量PCR 0.65,持仓量PCR 0.75 [6] - 中证1000成交量19.79万张,持仓量23.58万张,成交量PCR 0.81,持仓量PCR 0.93 [6] 期权因子—压力点和支撑点 - 上证50ETF压力点3.10,支撑点3.00 [8] - 上证300ETF压力点4.60,支撑点4.60 [8] - 上证500ETF压力点7.50,支撑点7.00 [8] - 华夏科创50ETF压力点1.65,支撑点1.40 [8] - 易方达科创50ETF压力点1.60,支撑点1.35 [8] - 深证300ETF压力点4.80,支撑点4.70 [8] - 深证500ETF压力点3.00,支撑点2.85 [8] - 深证100ETF压力点3.60,支撑点3.30 [8] - 创业板ETF压力点3.10,支撑点3.00 [8] - 上证50压力点3000,支撑点2850 [8] - 沪深300压力点4600,支撑点4500 [8] - 中证1000压力点7500,支撑点7000 [8] 期权因子—隐含波动率(%) - 上证50ETF平值隐波率19.40,加权隐波率21.26 [11] - 上证300ETF平值隐波率18.91,加权隐波率20.11 [11] - 上证500ETF平值隐波率22.97,加权隐波率24.17 [11] - 华夏科创50ETF平值隐波率48.62,加权隐波率47.36 [11] - 易方达科创50ETF平值隐波率45.61,加权隐波率48.02 [11] - 深证300ETF平值隐波率19.87,加权隐波率23.85 [11] - 深证500ETF平值隐波率23.66,加权隐波率31.95 [11] - 深证100ETF平值隐波率25.85,加权隐波率64.35 [11] - 创业板ETF平值隐波率38.90,加权隐波率45.45 [11] - 上证50平值隐波率19.64,加权隐波率21.87 [11] - 沪深300平值隐波率20.66,加权隐波率21.91 [11] - 中证1000平值隐波率27.60,加权隐波率29.64 [11] 策略与建议 金融股板块(上证50ETF、上证50) - 标的行情:上证50ETF短期下方有支撑,多头上涨高位回落后快速反弹上升后高位震荡 [14] - 期权因子:隐含波动率维持均值偏上水平,持仓量PCR收报于0.80附近,压力位3.10,支撑位3.00 [14] - 期权策略:构建卖方偏多头组合策略,获取时间价值收益;持有现货+卖出认购期权 [14] 大盘蓝筹股板块(上证300ETF、深证300ETF、沪深300) - 标的行情:上证300ETF短期下方有支撑,多头上涨高位大幅波动 [14] - 期权因子:隐含波动率维持均值偏上水平,持仓量PCR报收于1.00以上,压力位4.60,支撑位4.60 [14] - 期权策略:构建认购期权牛市价差组合策略;构建做空波动率组合策略;持有现货+卖出认购期权 [14] 大中型股板块(深证100ETF) - 标的行情:深证100ETF偏多头上涨行情 [15] - 期权因子:隐含波动率回落至均值附近,持仓量PCR报收于1.20以上,压力位3.60,支撑位3.30 [15] - 期权策略:构建看涨期权牛市价差组合策略;构建做空波动率组合策略;持有现货+卖出认购期权 [15] 中小板股板块(上证500ETF、深证500ETF、中证1000) - 标的行情:上证500ETF短期偏多上涨,高位大幅度震荡;中证1000多头趋势方向上高位大幅震荡 [15][16] - 期权因子:上证500ETF隐含波动率维持均值偏上水平,持仓量PCR维持在1.00以上,压力位7.50,支撑位7.00;中证1000隐含波动率上升较高,持仓量PCR报收于1.00以上,压力位7500,支撑位7000 [15][16] - 期权策略:构建看涨期权牛市价差组合策略;持有现货+卖出认购期权;中证1000构建做空波动率组合策略 [15][16] 创业板板块(创业板ETF、华夏科创50ETF、易方达科创50ETF) - 标的行情:创业板ETF高位震荡 [16] - 期权因子:隐含波动率持续上升至历史较高水平,持仓量PCR报收于1.10以上,压力位3.10,支撑位2.90 [16] - 期权策略:构建牛市认购期权组合策略;构建做空波动率策略;持有现货+卖出认购期权 [16]
波动率数据日报-20250918
永安期货· 2025-09-18 06:13
1、金融期权隐含波动率指数反映截止上一交易日的30日隐波走势,商品期权隐含波动 率指数通过主力月平值期权上下两档隐波加权所得,反映主力合约的隐波变化趋势。2 隐波指数与历史波动率的差值,差值越大反映隐波相对历史波动率越高,差值越小代 表隐波相对历史波动率越低。 70 - 300股指 IV -- 300股指 HV IV-HV美 - 50ETF IV T-HV美 - 50ETF HV 20 BO IV-HV差 -- 1000股指 IV -- 1000股指 HV - 500ETF IV - 500ETF HV 20 10 20 10 20 白银 IV 日报 HV IV-HV美 沪金 IV HA HA Ar 325 80 77 2577 202586 Applan 2075/777 D2422 一豆粕 IV 空期 HV IV-HV差 IV-HV差 -王米IV 玉米 HV 50 20 10 10 10 10 0 40 40 21/2 .67 0.0 75 P3 01 r Jill . 66 40 10 30 白糖 IV -- 棉花 IV IV-HV差 日糖 HV IV-HV差 -- 棉花 HV 25 20 25 20 ...
波动率数据日报-20250916
永安期货· 2025-09-16 09:19
、隐含波动率指数、历史波动率及其价差走势图 1、金融期权隐含波动率指数反映截止上一交易日的30日隐波走势,商品期权隐含波动 率指数通过主力月平值期权上下两档隐波加权所得,反映主力合约的隐波变化趋势。2 隐波指数与历史波动率的差值,差值越大反映隐波相对历史波动率越高,差值越小代 表隐波相对历史波动率越低。 波动率数据日报 70 -300股指 IV -- 300股指 HV IV-HV美 - 50ETF IV -HV美 - 50ETF HV 20 80 IV-HV差 -- 1000股指 IV -- 1000股指 HV - 500ETF IV - 500ETF HV 20 10 20 0 10 白银 IV 日报 HV 沪金 IV IV-HV美 HA HA 76.80 F 25/7/7 7075816 1075617 375/36 Apr R S TOPS AF 一豆粕 IV 空期 HV IV-HV差 -王米IV 玉米 HV IV-HV差 50 20 10 10 10 10 40 0 40 .67 75 0.0 75 pt 01 40 10 30 白糖 IV 白糖 HV -- 棉花 IV IV-HV套 IV-HV差 - ...
金融期权策略早报-20250916
五矿期货· 2025-09-16 03:13
金融期权 2025/09/16 金融期权策略早报 | 卢品先 | 投研经理 | 从业资格号:F3047321 | 交易咨询号:Z0015541 | 邮箱:lupx@wkqh.cn | | --- | --- | --- | --- | --- | | 黄柯涵 | 期权研究员 | 从业资格号:F03138607 | 电话:0755-23375252 | 邮箱:huangkh@wkqh.cn | 金融期权策略早报概要: (1)股市短评:上证综指数、大盘蓝筹股、中小盘股和创业板股表现为多头方向上逐渐下降回落后反弹回升的市 场行情。 (2)金融期权波动性分析:金融期权隐含波动率逐渐上升至均值较高水平波动。 (3)金融期权策略与建议:对于ETF期权来说,适合构建偏多头的买方策略,认购期权牛市价差组合策略;对于股 指期权来说,适合构建偏多头的卖方策略、认购期权牛市价差组合策略和期权合成期货多头与期货空头做套利策略 。 表1:金融市场重要指数概况 | 重要指数 | 指数代码 | 收盘价 | 涨跌 | 涨跌幅 | 成交额 | 额变化 | PE | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | - ...
金融期权策略早报-20250908
五矿期货· 2025-09-08 02:37
报告行业投资评级 未提及相关内容 报告的核心观点 - 股市短评上证综指数、大盘蓝筹股、中小盘股和创业板股表现为多头方向上逐渐下降回落的市场行情 [3] - 金融期权波动性分析金融期权隐含波动率逐渐上升至均值较高水平波动 [3] - 金融期权策略与建议ETF期权适合构建偏多头的买方策略,认购期权牛市价差组合策略;股指期货适合构建偏多头的卖方策略、认购期权牛市价差组合策略和期权合成期货多头与期货空头做套利策略 [3] 根据相关目录分别进行总结 金融市场重要指数概况 - 上证指数收盘价3812.51,涨46.64,涨跌幅1.24%,成交额9791亿元,额变化 - 1288亿元,PE为16.34 [4] - 深证成指收盘价12590.56,涨471.86,涨跌幅3.89%,成交额13256亿元,额变化 - 1108亿元,PE为29.81 [4] - 上证50收盘价2942.22,涨31.75,涨跌幅1.09%,成交额1609亿元,额变化 - 472亿元,PE为11.81 [4] - 沪深300收盘价4460.32,涨95.12,涨跌幅2.18%,成交额6642亿元,额变化 - 1090亿元,PE为13.98 [4] - 中证500收盘价6913.95,涨215.51,涨跌幅3.22%,成交额4320亿元,额变化 - 400亿元,PE为33.09 [4] - 中证1000收盘价7245.67,涨204.51,涨跌幅2.90%,成交额4588亿元,额变化 - 298亿元,PE为45.91 [4] 期权标的ETF市场概况 - 上证50ETF收盘价3.072,涨0.038,涨跌幅1.25%,成交量649.92万份,量变化634.97,成交额19.81亿元,额变化 - 25.60亿元 [5] - 上证300ETF收盘价4.554,涨0.098,涨跌幅2.20%,成交量1060.33万份,量变化1046.12,成交额47.80亿元,额变化 - 15.72亿元 [5] - 上证500ETF收盘价7.011,涨0.232,涨跌幅3.42%,成交量307.75万份,量变化304.48,成交额21.22亿元,额变化 - 1.15亿元 [5] - 华夏科创50ETF收盘价1.326,涨0.044,涨跌幅3.43%,成交量4937.75万份,量变化4876.96,成交额64.37亿元,额变化 - 14.90亿元 [5] - 易方达科创50ETF收盘价1.296,涨0.044,涨跌幅3.51%,成交量1854.70万份,量变化1831.33,成交额23.58亿元,额变化 - 6.08亿元 [5] - 深证300ETF收盘价4.696,涨0.103,涨跌幅2.24%,成交量134.72万份,量变化131.57,成交额6.26亿元,额变化 - 8.23亿元 [5] - 深证500ETF收盘价2.800,涨0.090,涨跌幅3.32%,成交量115.05万份,量变化113.45,成交额3.17亿元,额变化 - 1.21亿元 [5] - 深证100ETF收盘价3.360,涨0.134,涨跌幅4.15%,成交量77.64万份,量变化76.74,成交额2.56亿元,额变化 - 0.39亿元 [5] - 创业板ETF收盘价2.944,涨0.193,涨跌幅7.02%,成交量2742.08万份,量变化2707.03,成交额78.02亿元,额变化 - 20.54亿元 [5] 期权因子—量仓PCR - 各期权品种成交量、持仓量及量PCR、仓PCR有不同变化,如上证50ETF成交量138.34万张,量变化 - 49.19,持仓量169.64万张,仓变化 - 17.93,量PCR为0.80,变化 - 0.14,仓PCR为0.83,变化0.01 [6] 期权因子—压力点和支撑点 - 各期权品种有不同压力点和支撑点,如上证50ETF压力点为3.20,支撑点为3.00 [8] 期权因子—隐含波动率 - 各期权品种平值隐波率、加权隐波率等有不同数值及变化,如上证50ETF平值隐波率19.01%,加权隐波率19.23%,变化 - 2.42% [11] 策略与建议 - 金融期权板块分为大盘蓝筹股、中小板、创业板等板块,各板块有对应期权品种 [13] - 各板块期权品种有不同标的行情分析、期权因子研究和期权策略建议,如金融股板块上证50ETF7月以来呈特定行情走势,期权隐含波动率等因子有相应表现,策略建议构建卖方偏多头组合策略等 [14]