山西经济转型与金融支持 - 山西作为资源型省份面临产业结构单一和抗风险能力弱的问题 需通过金融支持实现能源转型和产业多元发展[1] - 山西金控集团统筹21家子公司 围绕金融"五篇大文章"为省内经济转型提供精准灌溉[1] 资本市场服务与国企发展 - 北方铜业通过定向增发募资7亿元建设压延铜箔生产线 实现从铜矿到铜箔的全产业链布局[2] - 中德证券以"股权+债权"模式提供6亿元资金支持 助力北方铜业资产证券化率提升至83.5%[3] - 山西交控凭借"知名成熟发行人"资格发行债券 累计融资74亿元 票面利率低至1.93%[3] - 山西金控的综合资本市场服务已覆盖省内90%以上的省属大型国企[4] 产业基金赋能科技成果转化 - 中合盛资本设立1.31亿元产业基金支持航天国泰的甲烷治理技术 项目年碳减排93万吨 节约标准煤10.2万吨[5] - 太行产业基金通过3次接续投资持有海玉食品15%股权 帮助企业获得30项专利并引入3000万元上市倍增基金[6] - 山西金控累计管理9只省级政府投资基金 总规模312亿元 投资150多个项目[7] 数据要素与金融服务创新 - 山西股权交易中心构建含200余项指标的企业可信数字档案 覆盖90.5万家市场主体[8] - 通过区块链技术实现数据安全流通 帮助企业和信贷融资44.45亿元 项目融资102.3亿元[9] - 山西数据交易中心业务扩展至气象预测、文物保护等7个专区 促进农业灾害防御和文物活化利用[9] - 数字金融通过整合数据助力科技型企业画像和碳减排管理 支持绿色科技发展方向[10]

核心观点 - 成都银行凭借在特色金融领域的卓越实践与创新成果，荣获“年度特色金融特别奖”，其差异化发展路径和深耕区域、服务实体的成效获得业界充分肯定 [1] - 公司资产规模达1.38万亿元，成为西部首家突破万亿元资产的城商行，资产质量稳居银行业第一梯队，风险抵御能力显著优于行业平均水平 [1] - 公司系统性地构建了科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融五大特色金融服务体系，致力于将金融资源精准配置到国家重点发展领域 [2][12] 科技金融 - 公司构建了以“专营机构+专业团队+专项授信+专属产品”为核心的科技金融“四专”服务体系，科技支行服务的科技型企业贷款户数占比超过90% [3] - 创新推出“成长贷”、“科创贷”等18款科技金融产品，形成四大产品系列，过去一年累计走访超3000家科技型企业 [3] - 对成都市专精特新“小巨人”企业及科创板上市企业的综合金融服务覆盖率已突破80%，并发布场景创新项目助力科技成果市场验证 [4] 绿色金融 - 公司构建“绿色融资+科技赋能+生态协同”三位一体的绿色金融服务体系，截至2024年末绿色信贷余额达497.71亿元，较上年增长90亿元，增幅22.87%，市场占有率位居全省法人银行首位 [6] - 成功发行30亿元绿色金融债券，为四川省首家实现此类突破的地方法人银行，债券募集资金精准支持了53个绿色项目 [6] - 去年累计承销绿色债券9.9亿元，创新“绿色债券+”投资模式，落地首笔碳减排优惠贷款，为200余家客户提供碳资产管理服务 [6] 普惠金融 - 公司打造“园区+金融+场景”立体服务生态，完善“政银类+场景化+供应链”特色信贷产品体系，2024年累计对接超1万家企业 [7] - 打造政银类、场景化、供应链三大产品体系，提供“秒级响应、智能审批”的极速体验 [7] - 截至2024年末，累计为省内200余家优质核心企业提供授信超150亿元，支持链上超5000家小微企业，供应链金融业务增速领跑全行 [8] - 去年普惠贷款加权平均利率降至3.3%，通过“费用清单公示+补贴联动”机制全年让利规模超900万元 [8] 养老金融 - 公司建立健全老年客户“优先、优惠、优待”制度，2024年累计提供上门服务645笔、远程视频服务196笔 [9] - 持续推进数字适老改造，迭代手机银行老年版，新增一键拨号咨询、电话快速接入人工客服等服务 [9] - 截至2025年6月末，个人存款规模超过5078亿元，较年初增长15.84%，个人存款在总存款中占比提升至51.64% [10] 数字金融 - 公司系统性打造赋能全局的“5+2”中台体系，已建成应用系统160余套、各类工具及服务40余个 [11] - 在对公领域推出票据“秒贴宝”，升级供应链金融产品“惠成信”；在普惠领域优化“惠税贷”、“惠抵贷”等产品 [11] - 2024年个人电子银行客户规模突破634万户，覆盖超过58%的零售客户；手机银行月活跃客户规模达139万户，实现三年翻番；财资管理系统服务企业客户超2000户 [12]

美加贸易关系破裂 - 加拿大总理宣布与美国持续数十年的紧密经济关系彻底结束 [1] - 自1988年《美加自由贸易协定》生效后，两国经济深度绑定，此次破裂由特朗普关税政策推动 [3] - 加拿大经济对美国依赖度极高，绝大多数产品销往美国，而美国对加拿大出口占比很小 [3] 贸易冲突的直接导火索与升级 - 加拿大安大略省一则反关税广告成为导火索，该广告剪辑美国前总统里根讲话以批评现行关税政策 [7][8] - 特朗普对此反应强烈，指责广告为欺诈行为，并于10月23日叫停所有美加贸易谈判，宣布对加拿大所有商品再加征10%关税 [10] - 尽管安大略省停止广告投放且加拿大总理致歉，特朗普仍拒绝重启谈判 [10] 贸易冲突的经济影响 - 特朗普对钢铝等关键行业加征高额关税，导致加拿大出口量明显下滑 [5] - 2025年第二季度加拿大经济出现下滑，安大略省五万个相关工作岗位受到威胁 [5] 加拿大的经济脱美计划 - 加拿大官方宣布十年贸易脱美计划，目标是将非美市场出口额翻一倍，多赚3000亿加元 [12] - 已与印尼签署自贸协定，并与阿联酋、德国及欧盟在人工智能、矿产等领域达成合作 [12] - 加速推进蒙特利尔港扩建工程以支持新贸易路线 [14] - 加拿大总理计划参加东盟峰会和APEC峰会寻找新合作机会，国内过半出口商计划开拓新市场 [15] 加拿大经济转型面临的挑战 - 蒙特利尔港存在水深不足、难以停靠大型货轮以及过去发生过罢工等问题，物流合作方存在顾虑 [15] - 新开拓市场的购买力远不及美国，目前其规模仅能弥补对美出口损失的零头 [15] - 短期内彻底摆脱对美国市场的依赖被评估为几乎不可能 [15] 美联储降息新论点及争议 - 美联储理事斯蒂芬·米兰提出，美元稳定币需求增长可能增加海外对美债等资产的需求，从而拉低中性利率约0.4个百分点，并据此呼吁美联储降息 [17][19][20] - 该论点关注数字金融对货币政策的影响，但缺乏长期数据支撑，2024年稳定币发行方购买400亿美元美债的规模能否显著影响利率存在争议 [22] - 该理事与特朗普关系亲近，其论点被质疑带有政治倾向，可能影响美联储货币政策的独立性 [22] 美联储的政策困境 - 由于美国联邦政府关门，关键经济数据缺失，美联储内部对12月是否降息存在激烈争论 [24] - 若基于带有政治倾向的论点贸然降息，可能导致通胀反弹并引发市场对美元稳定性的怀疑 [24] - 美联储接下来的决策，无论是降息还是维持现状，都将影响全球金融市场走向 [28]

公司战略与市场定位 - 渣打银行在第八届中国国际进口博览会以"连接启新境，机遇正当时"为主题展示其在支持企业出海、跨境贸易、可持续金融、数字金融等领域的创新成果 [1] - 公司依托网络优势、跨境金融服务能力与财富管理专长重点展示升级产品与服务包括焕新升级的"渣打中小企业出海通"以及一站式跨境金融解决方案"渣打环球链" [1] - 渣打集团行政总裁温拓思表示中国是最重要的战略市场之一公司将继续发挥"超级连接器"的作用投资并服务于中国市场 [1] 中国市场表现与历史 - 渣打银行在华展业已超过167年深度参与了中国金融市场众多里程碑式的开放 [2] - 自2017年起中国一直是渣打集团全球网络收入贡献最大的市场 [2] - 公司于今年7月在杭州开设中国内地第3家、全球第14家优先私人理财中心未来将继续在中国加大对生产力、数字化和金融创新的投入 [2] 进博会参与与合作成果 - 自2018年首次参加进博会以来渣打银行从"头回客"变成"回头客"成为连年赴约的"全勤生" [1] - 公司累计与近40家企业、机构及行业协会达成战略合作合作范围从大宗商品贸易拓展至可持续金融、科技创新、国际资本市场合作等领域 [1]

创业历程 - 币安于2017年上线，凭借产品体验和用户服务迅速崛起为全球领先的加密货币交易平台 [3] - 创始人赵长鹏出生于中国江苏，12岁移民加拿大，拥有计算机专业背景，并在多个国家参与金融系统软件开发工作 [4] - 赵长鹏于2005年回国在上海创办科技公司，2013年受以太坊创始人影响开始关注加密货币，2017年卖掉上海房产全仓投入比特币并创立币安 [6][8][9] - 币安通过低廉的交易费用、高流动性和多语言服务吸引全球用户，赵长鹏于2018年成为首位跻身福布斯数字货币富豪榜的华人 [11] 监管挑战 - 随着规模扩大，币安面临多国监管机构审视，由于各国对加密货币态度不一，公司未能设立实体总部，员工多远程工作 [15][17] - 2021年赵长鹏个人资产突破900亿美元成为华人首富，2022年跻身《福布斯》全球富豪榜前列 [19] - 2023年3月美国司法部对赵长鹏提起诉讼指控其非法经营，同年6月美国证监会进一步提出十三项罪名，导致平台资产规模显著下滑 [20] 法律和解与处罚 - 2023年11月赵长鹏与美国司法部达成协议，对涉嫌洗钱指控认罪，并同意缴纳43亿美元罚款 [23] - 美方随后没收其护照并限制离境，2024年美国法院判处其四个月监禁，美国商品期货委员会追加罚款28.5亿美元 [24] - 累计罚款超过70亿美元（约合人民币500亿元），赵长鹏迅速缴纳罚款的行为引发舆论不同解读 [25] 行业影响与展望 - 赵长鹏的经历是加密行业发展的缩影，折射出数字货币领域在创新与监管之间的艰难平衡 [29] - 公司若想持续参与全球市场特别是美国市场，必须在合规治理与资源整合方面做出更多努力 [31] - 2025年赵长鹏在香港大学演讲中表达对数字金融未来发展的信心，并表示将重新出发探索行业前路 [27]

活动背景与政府支持 - 上海证券报社组织近百位上市公司、优强企业及金融机构高管赴安徽开展实地调研与座谈交流，这是今年下半年以来第四次“走进安徽”系列考察活动 [1] - 安徽省省长王清宪在座谈时指出，安徽正巩固壮大实体经济根基，建设具有国际竞争力的先进制造业集群，加快构建具有安徽特色的现代化产业体系 [2] - 安徽省政府希望推动更多上市公司、优强企业、金融投资机构等常态化走进安徽，共享安徽高质量发展机遇，并承诺打造一流营商环境 [2] 企业投资与合作意向 - 奥来德董事长提出在合肥落地研发与制造板块的设想，以真正与本地合作伙伴实现“零距离”，该设想在现场得到积极反馈 [4] - 美埃科技中国区首席运营官表示正积极考察安徽投资环境，计划在当地寻找潜在客户与优质供应链资源，拓展工业过滤市场 [5] - 上海风语筑文化科技股份有限公司副总经理看好安徽文旅市场潜力，希望将公司在数字化展陈与文旅项目运营方面的经验深度融入安徽发展 [5] - 松应科技董事长希望将公司在工业物理仿真与人工智能平台领域的技术能力，与安徽当地的制造业基础相结合 [6] - 苏商集团董事、CEO表示公司将积极回归长三角市场，并将安徽作为重点投资区域，推动集团资源、智慧、资本等要素向安徽集聚 [9] 产业生态与具体合作方案 - 胜科纳米董事长提出三方面合作愿景：引入芯片检测与分析服务、在合肥布局无人机芯片物流体系以压缩送检时效、联合高校培养半导体领域高端技术人才 [6][7] - 海南省发展控股有限公司总经理建议以安庆机场为平台，优化航线布局构建琼皖“空中快线”，并深化战略性新兴产业合作，探索“安徽研发制造+海南系统集成+全球应用推广”的模式 [8][9] - 天风证券总裁希望作为投资机构在安徽寻找优质标的提供上市并购等服务，并运用自有资金长期持有具备成长价值的企业 [10] 政策与基础设施建议 - 起帆电缆副董事长建议政府进一步完善中高端技术人才的引进与留用机制，并加快基础设施的规划与建设进度 [10] - 苏商集团董事、CEO提出三点期盼：支持民营企业参与重大项目、强化对民企的政策与金融支持、持续优化市场准入与公平竞争环境 [9]

数字人民币试点核心数据 - 截至9月末 全市数字人民币钱包开立数超过3169万个 其中个人钱包3169.4万个 对公钱包107.1万个 [1] - 今年全市数字人民币交易金额3.6万亿元 同比增长77.3% 发放数字人民币贷款3655.1亿元 同比增长35.2% [1] - 数字人民币财政支出1184.7亿元 占财政支出比重达46% 月平均活跃钱包数154.7万个 同比增长4.3% [1] - 累计受理商户门店数达72.9万户 [1] 应用场景与创新成果 - 智能合约应用深化 "苏智合"预付卡资金监管平台对接8个重点行业2156家商户 其中1185家正式上线 [2] - 供应链金融 新能源车充电 公车支付等智能合约创新场景积极推进 [2] - "东航Suzhou Pass联名卡优享产品" "苏惠青年卡"等硬钱包推广取得突破 [2] - 数字人民币跨境应用成效显著 今年以来货币桥交易累计106笔 金额25.5亿元 相较去年全年交易金额增长超250倍 双边模式取得突破 [2] 产业生态与标准建设 - 江苏省数字金融重点实验室建设扎实推进 贸易金融服务平台功能持续完善 [2] - 累计集聚62家数字金融实验室等创新工作载体或平台 846家数字金融生态圈企业 [2] - 市金融业商会面向全市征集15项数字人民币核心标准 涵盖硬钱包 预付卡资金监管体系等行业规范 目前已有7项标准正式发布 [2] 政策与组织推动 - 市委金融办 市委金融工委 人民银行苏州市分行联合8家运营机构发布党建专项行动方案 探索金融党建和业务深度融合 [3] - 以高质量党建推动金融高质量发展 数字人民币试点工作将进一步总结成效经验 前置精准布局 [3] - 数字人民币推广党员先锋队举行授旗仪式 [3]

公司战略定位与核心业务 - 公司始终以服务实体经济为根本，十四年间深耕民营经济、产业升级、区域协调发展等核心领域 [2][3] - 公司合作民营实体企业贷款规模超1400亿元，占对公贷款余额的70% [3] - 公司立足“五篇大文章”战略布局，将绿色金融、普惠金融、数字金融等特色业务与大型活动需求深度对接 [5] 区域经济与镇街金融服务 - 公司创新打造“镇街金融2.0”策略，围绕“产业赋能、场景融合、生态共建”，为广东省镇街经济体量身定制金融服务 [4] - 在佛山推出“长期授信+国资增信”综合金融服务模式，为区域核心项目注入稳定资金流 [4] - 通过“一镇一策”精准服务体系，深入对接粤港澳三地镇街的特色产业资源，将金融服务与大型活动筹备场景需求深度融合 [4] 绿色金融发展 - 公司是广东省内率先发行绿色金融债券的城商行，在2016-2018年发行合计50亿元绿色金融债 [5] - 截至2024年末，绿色信贷余额近248亿元，较上年末增幅超20%，近5年复合增长率达26% [5] - 连续两年获央行碳减排支持工具支持资格，截至目前投放碳减排贷款超1亿元 [5] 普惠金融与小微企业服务 - 针对小微企业资金需求，推出“华兴好企贷”、“华兴快贷”、“华兴抵押贷”等数智化产品体系 [6] - 截至9月末，普惠型小微企业贷款规模同比增长超20% [6] - 通过“千企万户大走访”专项行动，深入粤港澳三地赛事配套产业集群，精准对接小微企业需求 [6] 数字金融与科技创新 - 2025年公司科创中心新数据中心正式启用，55项AI+智能体落地 [6] - “三核协同”风控体系构筑金融安全盾牌，智能营销中枢让转化率跃升4倍 [6] - 优化线上支付结算系统并同步对接人行数字人民币系统，推出7×24小时线上服务通道 [7] 科技金融与养老金融 - 公司初步构建了产品、审批、风控等维度的科技金融推动体系，为科创企业提供差异化金融支持 [7] - 在养老金融领域，推出医药流通行业专项保理业务，截至2024年末已为多家医药流通企业授信超10亿元 [7] - 深度合作零售药店头部企业，为其下游加盟药店提供融资服务，并联合企业为大型活动期间老年观众提供购药、健康咨询等间接支持 [7]

行业政策背景 - 2024年9月国务院印发《关于加强监管防范风险推动保险业高质量发展的若干意见》（“新国十条”），明确提出增强行业可持续发展能力并提高数智化水平 [1] - 政策鼓励运用人工智能、大数据等技术，以加快数字化转型，提升营销服务、风险管理和投资管理水平 [1] 公司数字化战略 - 公司将“以客户为中心”理念融入科技创新，其核心载体“中国人寿寿险”App成为践行“新国十条”的先锋样本 [3] - 公司以“新国十条”为蓝图，将数字金融的宏大叙事细化为用户可感的便捷服务 [7] 智能理赔服务 - 公司深耕人工智能应用，成功构建全流程无人工干预的理赔作业模式，部分案件从申请到赔付全程自动化处理，最快仅需3分钟 [4] - 公司在业内率先实现医保商保门诊直赔，打通数据壁垒，在院端收费时即可完成商保结算，实现“免申请、秒结案”的革命性突破 [4] 全景服务生态 - “中国人寿寿险”App深度整合核心业务功能，构建“管保单、管财富、管健康、管养老”四管服务场景的闭环生态 [5] - 管保单功能实现从多元保险产品投保到全量保单状态实时可视，让用户轻松掌控保障脉络 [5] - 管财富功能通过整合全资产视图，供给红利、年金等多样化资产配置能力，提供数字化、精细化的资产统筹方案 [5] - 管健康功能内设专业康养板块，提供定制化养生食谱、健康资讯及管理工具，并无缝连接“国寿嘉园”高品质养老社区服务 [5] - 管养老功能创新推出“尊老模式”，打造行业首个获得工信部适老化及无障碍认证的移动应用，支持语音唤醒、导航、报案及“空中客服”视频协助 [6] 数字化生态影响 - 公司运用科技之力打破时空壁垒与服务门槛，让高质量保险保障与综合金融服务覆盖更广泛人群 [7] - 公司App的迭代是保险业响应“数字金融”号召，以智能服务书写普惠金融新范本的有力证明 [7]

公司战略定位 - 公司作为大型综合类上市券商，将服务实体经济作为根本宗旨，并将功能性放在首要位置 [1] - 公司战略聚焦于对内强化科技赋能与对外服务科技创新，致力于在科技金融和数字金融领域实现双向赋能 [1] 投资银行业务 - 2025年1月，公司成功保荐海博思创在科创板上市，该项目是中国新型储能行业首单IPO [2] - 在无先例可循的情况下，公司通过深入的行业研究、专家交流和多维度分析，成功论证了企业的科创属性与价值 [2] - 2024年以来，公司累计服务14家科技型企业实现股权融资67.45亿元，在科创板、创业板及北交所的IPO单数与规模均位居行业前十 [3] - 公司承销发行了58只科创债，融资规模达122.64亿元，并成功助力多项市场首单或创新案例 [3] - 公司坚持“早介入、早服务”，系统梳理科创企业资本需求，并积极推进专业行业组建设，深耕生物医药、新能源等战略性新兴产业 [3] 私募股权与基金投资 - 近五年，公司通过子公司中泰创投、中泰资本为40余家科创企业进行股权投资，投资额达30亿元 [6] - 公司通过投资山东新动能基金20亿元，助力区域创新高地建设与新兴产业集群培育 [6] - 公司发起设立多只科创基金，管理规模达60亿元，有效带动社会资本支持科创型中小企业 [6] 区域性股权市场服务 - 公司子公司齐鲁股权交易中心的“专精特新”专板服务企业2300余家，其中省级专精特新企业、“小巨人”企业、单项冠军企业占比超84%，服务企业数量和企业质量占比两项指标均居行业首位 [5] - 该专板构建了涵盖“六大载体、七类工具、八大产品”的综合服务体系，并利用区块链技术完善企业数字档案和产业链图谱 [5] - 2025年，该中心升级推出“上市云梯计划”，为“小巨人”、单项冠军等企业提供全链条上市陪跑服务 [5] 金融科技与数字化转型 - 公司党委牵头成立科技创新领导小组，组建了650余人的专业金融科技团队，年均信息技术投入超10亿元，投入占比连续五年位居行业前列 [7] - 公司数字化转型成果获国务院“国有重点企业管理标杆项目”和中国人民银行“金融科技发展奖”二等奖，并有15个项目入选资本市场金融科技创新试点，数量居行业首位 [7] - 公司构建“1+N”大模型战略框架，以自研“仓颉大模型平台底座”联动多个应用，相关技术已在财富管理、机构业务等多场景落地 [7] - 自研的证券极致交易平台XTP核心交易穿透延迟低于5微秒，机构客户统一服务平台“尚元”已于2024年发布 [8] - 投行业务一体化平台已建成电子底稿、智能文档等核心系统，累计完成线上化处理373万次 [8] - 投资条线打造的盖亚量化策略平台覆盖6大类资产，支持策略类型超20种 [8]