股价表现 - 威胜控股股价上涨3.3%至11.57港元 成交额达1464.82万港元 [1] 海外业务增长 - 海外业务营业收入同比增长19%至12.4亿元 [1] - ADO海外收入同比大幅增长754% 由600万元增至5000万元 占比4.2% [1] - 电力AMI业务海外收入增长12%至9.1亿元 占海外收入73% [1] - 通讯及流体AMI业务海外收入上升26%至2.8亿元 [1] - 海外业务未完成订单金额达36.05亿元 [1] 数据中心业务拓展 - 重点聚焦数据中心行业 深度参与东数西算工程 [1] - 上半年实现字节跳动订单突破 [1] - 马来西亚工厂正式投产 与西门子、万国数据等企业在智算中心配电领域合作 [1] - 预计2025年数据中心订单超20亿元 保守按50%出库确认收入将超10亿元 [1] - 万国数据订单13亿元（在手5亿元+第四季度8亿元） 交付约5亿元 [1] - 三大运营商和其他行业订单约10亿元 交付约5-6亿元 [1]

上海奉望对并济科技的战略投资 - 控股股东上海奉望与并济科技现有股东签署战略投资框架协议 计划对并济科技增资3亿元 增资预计在30天排他期内完成[1] - 并济科技为人工智能算力服务商 已搭建并运营不低于20000P的人工智能算力集群及公共服务平台 规划建设算力规模不低于50000P 并参与多个国家级重点项目[5] - 并济科技运营近3万张算力卡 能够获取高端算力芯片的最新货源 包括英伟达稀缺算力卡 并与天府云战略合作建成西南地区核心算力节点[5] *ST宇顺收购中恩云资产进展 - 公司拟支付现金33.5亿元收购中恩云(北京)数据科技有限公司 北京申惠碧源云计算科技有限公司 中恩云(北京)数据信息技术有限公司100%股权[7][9] - 标的公司2023年营收7.35亿元 归母净利润0.95亿元 2024年营收8.15亿元 归母净利润1.73亿元 2025年第一季度营收2.18亿元 归母净利润0.45亿元[10] - 交易尚待9月29日2025年第二次临时股东大会审议 资金来源包括控股股东借款 自有资金或自筹资金[7][9][10] 业务协同与资产注入可能性 - 上海奉望认为并济科技与中恩云业务存在本质区别：中恩云主营数据中心存储管理和常规计算 而并济科技专注智算中心AI训练和推理[5] - 控股股东表示目前上市公司因中恩云收购交易未完成 不方便启动对其他资产的收购 但未否认未来将并济科技注入*ST宇顺的可能性[6][7] *ST宇顺财务状况与转型需求 - 公司2020-2024年连续五年扣非净利润亏损：2020年-0.33亿元 2021年-0.27亿元 2022年-0.27亿元 2023年-0.18亿元 2024年-0.21亿元[10] - 2025年5月因财务表现被实行退市风险警示 通过收购中恩云资产切入数据中心业务以实现业务转型和业绩扭转[9][10]

文章核心观点 - 上海奉望实业有限公司对并济科技增资3亿元 布局人工智能算力服务领域 与上市公司*ST宇顺33.5亿元收购中恩云数据中心资产形成协同效应 [1][4][5] - *ST宇顺通过收购中恩云资产实现业务转型 标的公司2023年-2025年一季度归母净利润达0.95亿元-1.73亿元 将显著改善上市公司连续五年亏损状况 [7][8][9] - 控股股东明确表示并济科技与中恩云业务存在本质区别 智算中心与数据中心分属不同赛道 暂不构成同业竞争 但未否认未来资产注入可能性 [3][4][5] 公司战略布局 - 上海奉望作为*ST宇顺控股股东 在上市公司收购中恩云资产同时 单独增资并济科技3亿元 布局人工智能算力服务赛道 [1][4] - 并济科技拥有20000P算力集群 规划建设50000P 运营近3万张算力卡 包括英伟达高端芯片 为西南地区头部人工智能算力服务商 [4] - *ST宇顺以33.5亿元现金收购中恩云科技 申惠碧源 中恩云信息100%股权 资金来源包括控股股东借款及自筹资金 [7] 业务协同与竞争关系 - 中恩云主营数据中心业务 功能为数据存储管理和常规计算 而并济科技专注智算中心 从事AI训练和推理 设备性能要求更高 [5] - 控股股东强调两项资产业务区别 解决不同客户需求 目前不构成同业竞争 但未排除未来将并济科技注入上市公司的可能性 [3][5] - 并济科技与天府云战略合作 建成"东数西算"西南核心算力节点 而中恩云资产位于北京房山数据中心项目 [4][7] 财务与交易进展 - 中恩云标的公司2023年营收7.35亿元 归母净利润0.95亿元 2024年营收8.15亿元 净利润1.73亿元 2025年一季度营收2.18亿元 净利润0.45亿元 [8] - *ST宇顺2020-2024年扣非净利润连续五年亏损 分别为-0.33亿元 -0.27亿元 -0.27亿元 -0.18亿元 -0.21亿元 2025年5月被实施退市风险警示 [9] - 33.5亿元收购交易尚待2025年9月29日第二次临时股东大会审议 目前处于最后冲刺阶段 [6][9]

核心观点 - 青海省依托绿色算力优势和清洁能源禀赋 积极构建数据要素生态 推动数字经济与实体经济深度融合 开辟高质量发展新赛道 [1][2][5] 绿色算力产业发展 - 全省已建在建标准机架达18.9万架 其中已建成2万多架且使用率超95% 算力规模超1.7万PFLOPS [3] - 形成"通算+智算+超算"综合算力供给体系 与百度/阿里/金山/京东/360/寒武纪/科大讯飞7家头部企业达成战略合作 [3] - 建成全国首个清洁能源和绿色算力调度中心 综合PUE值达1.18 三大运营商绿电占比均达95%左右 [3] 数据要素生态建设 - 建成3个数据标注基地 培养800余名从业人员 标注数据规模达20TB 云藏搜索引擎标注入选全国优秀案例 [4] - 海东市与蚂蚁集团合作呼叫中心解决200余人就业 在高质量数据集和企业可信数据空间建设取得突破 [4] - 出台《青海省"数据要素×"三年行动计划实施方案》 推动算力在生态文明/产业四地/天文气象等领域深度应用 [4][5] 产业应用场景 - 聚焦盐湖化工/清洁能源/文化旅游/高原农牧业 催生"智能盐湖"/"智游青海"/高原"智慧农牧"等典型应用场景 [5] - 通过数据要素赋能有效提升产业竞争力 为盐湖化工/清洁能源/文化旅游/高原农牧等特色产业注入新动力 [5] 政策与战略布局 - 创造性结合清洁能源与人工智能发展 形成"1+2+N"绿色算力基地布局 变绿电为绿算/电缆为光缆/瓦特为比特 [2] - 成为全国首个获得国家算力政策支持的非枢纽节点省份 深入推进绿色算电融合发展模式 [3] - 未来将完善算力一体化供给体系 培育数据标注/算力调度数商集群 释放数据要素乘数效应 [5]

行业发展趋势 - 数据要素被视为数字经济时代的基础性战略性资源 其价值释放和市场构建成为推动经济高质量发展的关键举措 [1] - 行业聚焦数据要素流通与共享 通过跨区域合作提升数字经济核心动能 青藏高原首个人工智能算力中心已于2023年11月投运 [2] - 区域积极融入"东数西算"战略 依托国家级互联网骨干直联点推动绿色算力核心区和丝路数据枢纽区建设 [2] 区域发展举措 - 西宁市城西区探索"算力筑基 场景赋智 生态兴城"发展路径 全力推进数据要素市场化改革 [2] - 区域聚焦"四区建设"目标：绿色算力核心区 场景创新试验区 数商集聚先导区和丝路数据枢纽区 [2] - 政府以市场主体需求为导向优化营商环境 通过常态化沟通机制解决企业实际难题 [2] 合作与投资机会 - 政企协同构建数据要素市场合作桥梁 在数据市场化配置 场景开发应用和人才培养领域寻求深度合作 [3] - 区域提供最优服务和环境吸引企业投资 共同打造数据要素市场化配置的示范样板 [3] - 通过生态大会平台凝聚智慧共识 为数字经济高质量发展注入新动能 [1]

大会概况 - 2025首届青海数据要素生态大会在西宁开幕 主题为“数聚青海·链通丝路” [1] - 行业专家与业界代表围绕数据要素市场化改革、发展机遇及赋能青海特色产业等议题进行研讨交流 [1] 战略布局与基础设施 - 青海省积极融入“东数西算”国家布局 推动形成“1+2+N”绿色算力基地发展布局 [1] - 推动绿色算电协同发展 变绿电为绿算、变电缆为光缆、变瓦特为比特 [1] - 全省已建在建标准机架达18.9万架 已建机架使用率超过95% [1] - 算力规模超过1.7万PFLOPS 初步形成“通算+智算+超算”综合算力供给体系 [1] 产业合作与项目进展 - 已与百度、阿里、金山、京东等7家全国互联网头部企业达成战略合作 [1] - 百度标注中心、金山智算中心、新华三图灵小镇等项目相继落地 [1] - 中国联通·阿里云全国产芯片万卡绿色算力集群点亮投运 [1] - 柴达木绿色微电网算力中心示范项目全面启动 [1] 平台建设与制度创新 - 青海省数据要素流通服务创新中心揭牌 标志着省级数据要素统筹、交易、流通和运营平台完成升级 [2] - 该平台将在制度创新、场景孵化、生态集聚等方面发挥枢纽作用 [2] 数据应用与产业融合 - 签署“牦牛贷”金融合作项目并发布《全域可信数据空间建设规划》 [2] - 借助能源优势推动场景引领 促进数据与产业深度融合 [2] - 围绕盐湖化工、新能源、生态旅游、特色农牧等优势产业推动“数据+”融合应用 [2] - 以典型示范带动全产业链数据赋能 提升实体经济全要素生产率 [2]

公司战略与投资 - 控股股东上海奉望对人工智能算力服务商并济科技增资3亿元 预计30天内完成[1] - 并济科技运营近3万张算力卡 已搭建不低于20000P人工智能算力集群 规划建设规模不低于50000P[2] - 并济科技与天府云战略合作 建成"东数西算"西南核心算力节点[2] 业务布局与协同 - 上市公司拟以33.5亿元现金收购中恩云数据中心相关资产 拓展数据中心业务[7] - 董事长明确中恩云主营数据中心存储管理业务 并济科技专注智算中心AI训练推理 业务本质不同不构成同业竞争[4] - 控股股东先行投资系因上市公司当前重组交易尚未完成 不便启动新收购[5] 财务表现与交易进展 - 标的公司中恩云2023年营收7.35亿元归母净利润0.95亿元 2024年营收8.15亿元净利润1.73亿元 2025年一季度营收2.18亿元净利润0.45亿元[8] - 上市公司2020-2024年连续五年扣非净利润亏损 2024年亏损0.21亿元 2025年5月被实施退市风险警示[9] - 33.5亿元收购交易已进入最后阶段 待9月29日股东大会审议[9] 未来发展规划 - 控股股东未否认未来将并济科技注入上市公司的可能性 表示"一切皆有可能"[6] - 并济科技能够获取英伟达稀缺算力芯片最新货源 被认定为优质资产[2]

宏观经济数据 - 8月规模以上工业增加值同比增长5.2% 较上月回落0.5个百分点[2][4] - 8月社会消费品零售总额同比增长3.4% 较上月回落0.3个百分点[2][4] - 1-8月固定资产投资同比增长0.5% 较1-7月放缓1.1个百分点[4] - 1-8月全国一般公共预算收入148198亿元 同比增长0.3% 其中税收收入121085亿元同比微增0.02%[2] - 1-8月证券交易印花税1187亿元 同比增长81.7%[1][2] 产业政策与监管 - 九部门联合发布19条措施扩大服务消费 涉及商旅文体健融合场景打造及服务业对外开放[1][4] - "东数西算"工程带动社会投资超万亿元 提供全国约八成智算算力[1][5] - 网信部门整治快手微博热搜炒作乱象 平台方已组建专项整改团队[1][6] - 第十一批药品集采规则细化 坚持"稳临床、保质量、防围标、反内卷"原则[1][6] - 市场监管总局对英伟达启动反垄断进一步调查[1][5] 国际贸易与合作 - 中美经贸团队就TikTok问题及减少投资障碍达成基本框架共识[2][3] - 中方要求美方为TikTok提供非歧视营商环境[3][7] - 欧盟第19轮对俄制裁涉及能源金融领域 包括禁止俄液化天然气及下调原油价格上限至47.6美元/桶[10] 金融市场动态 - 美联储降息25个基点至4.00%-4.25%区间 市场预期10月降息概率超90%[1][8] - 现货黄金突破3700美元/盎司创历史新高[1][10] - 中国7月持有美债7310亿美元 较6月减少250亿美元[9] - 香港探索股票结算周期缩短至T+1 推动科技企业赴港融资[8] 科技创新与投资 - 英伟达拟斥资50亿美元收购英特尔4%股份并建立合作关系[11] - 截至8月底中国电动汽车充电基础设施达1734.8万个 同比增长53.5%[5] - 世贸组织预测人工智能将使2040年全球贸易额提升34%-37%[12]

公司股价表现 - 上纬新材股价在公布资产并购计划后一个月内涨幅超过12倍 [2] - *ST宇顺自4月发布收购公告后出现连续13个5%一字涨停及六轮连续五个交易日5%涨停 [2] - 9月14日大股东增资消息公布后股价再次连续涨停 [2] - 截至9月19日收盘股价报38.72元/股 年初至今涨幅近十倍 [10] 资本运作动态 - 大股东上海奉望对并济科技增资3亿元 预计30天内完成增资 [2] - 公司重大资产重组流程仅差股东大会审议及后续程序 [2] - 实控人未否认将并济科技注入上市公司的可能性 [7][8] - 上半年亏损不足1000万元 预计明年可摘星脱帽 [8] 标的公司业务优势 - 并济科技运营近3万张算力卡 属国内头部算力服务商 [5] - 掌握英伟达稀缺算力卡货源并实现国产GPU业务落地 [5] - 与顶尖院校成立联合实验室 入围工信部算力强基榜 [6] - 建成西南核心算力节点 在河北三地建立智算中心 [6] 行业整合趋势 - 2022-2024年算力数据领域并购事件超40起 以横向收购为主 [9] - 东阳光以280亿元收购秦淮数据引发行业关注 [8] - 数据中心产业处于加速整合早中期 政策推动小运营商向龙头集中 [9] - 智算中心受高性能芯片短缺及GPU需求激增影响获政策支持 [8] 业务协同与竞争 - 中恩云主营数据中心业务 并济科技专注智算中心业务 [6] - 智算中心专注于AI训练和推理 设备性能要求更高 [6] - 实控人强调两家公司业务本质不同 不会形成同业竞争 [6] - 二者同属数据中心产业 存在业务协同潜力 [6]

东数西算工程 - 东数西算工程带动社会投资超过1万亿元 形成8个枢纽节点和10个数据中心集群 覆盖14个省份[1] - 工程提供全国约80%智算算力 促进人工智能、智能制造、远程医疗等行业快速发展[1] 新能源汽车与制造业 - 重庆1-8月汽车产量165.9万辆同比增长7.6% 其中新能源汽车产量69万辆同比增长超31%[2] - 江苏省1-8月规模以上工业增加值同比增长6.8% 高技术制造业增速10.7%领跑[3] - 江苏医药制造业、铁路船舶航空航天设备制造业等细分领域增速均超12%[3] 显示面板行业 - 2025年上半年全球柔性OLED手机屏出货量近3亿片同比增长5.2%[2] - 中国大陆面板厂商柔性OLED手机屏出货量约1.9亿片同比增长7.7% 全球市场份额增至62.3%[2] 基础设施建设 - 新疆大石峡水利枢纽工程正式下闸蓄水 是世界最高混凝土面板砂砾石坝[2] - 我国首台15米口径亚毫米波望远镜在青海德令哈市启动建设[3] 企业动态 - 碧桂园拟对九只公开市场债券进行重组 调整本息偿付安排并提供多种选项[2] - 特斯拉获准在亚利桑那州测试配备安全监控器的自动驾驶汽车[5] 消费促进措施 - 海口市将发放1000万元旅游消费券 单人"机票+酒店"最高可省1800元[3] 资本市场 - 国内股票私募机构平均仓位升破78%达年内最高 百亿级股票私募仓位环比大幅上升[3] 国际事件影响 - 美国达拉斯地区机场电信故障导致至少1800架次航班延误 数百架次航班取消[4] - 欧洲多个机场系统遭网络攻击 布鲁塞尔机场9个航班取消15个航班延误至少1小时[4] 政策与贸易 - 中美就TikTok问题达成基本框架共识 包括合作解决相关问题及减少投资障碍[1] - 美国H-1B签证新规要求雇主为境外申请人支付10万美元并保留证明文件[5] - 美国参议院未通过临时预算案 联邦政府面临9月30日关门风险[5] 科技与创新 - 中国科学院研究员获联合国教科文组织-阿勒福赞奖 表彰海洋气候变化研究贡献[4] - 欧洲央行管委建议12月降息 称有利于实现通胀目标和经济发展[5] 行业监管 - 网信部门依法查处快手、微博平台热搜榜单过度炒作明星动态问题[1] - 国家医保局优化第十一批药品集采报量方式 允许按品牌或通用名报量[2]