民营企业发展现状与战略 核心观点 - 民营企业战略分化明显 部分选择收缩内功 部分积极推动技术创新 数字化转型 国际化布局等战略升级 [1][29] - 政策环境显著改善但落地仍存障碍 行业分化加剧 前沿技术领域表现亮眼而传统行业承压 [5][13][14] - 国际环境不确定性增加倒逼企业提升供应链韧性 加速海外布局 [17][33] 政策环境分析 营商环境改善 - 民营经济促进法实施从法律层面确认民营经济地位 减少战略不确定性 [5] - 政务服务效率提升 多地推行"一企来办""连环清"机制 审批流程简化 [6] - 市场准入限制减少 核电 铁路等领域向民企开放 新能源项目参与门槛降低 [7] - 融资渠道拓宽 REITs发展加速 高科技企业担保额度提高至3亿 [7][8] 政策落地障碍 - 基层执法存在"一刀切"现象 环保执法中直接处罚而非指导整改 [9] - 招标投标隐性壁垒突出 政府项目设置"特定业绩要求"等附加条件 [10] - 三角债问题未解 专项债资金优先解决国企资产 惠企资金兑付流程复杂 [10] - 银行顺周期放贷问题严重 光伏行业在低谷期遭遇抽贷断贷 [11] 行业经营分化 业绩表现 - 约20%企业实现营收利润双增长 多为前沿技术领域如AI 机器人 创新药 [14] - 30%企业营收利润持平 30%双下滑 房地产及相关行业跌幅显著 [14] - 纺织服装 OEM企业受关税冲击 利润空间被挤压 [18] 核心挑战 - 传统制造业面临需求不足 产能过剩 光伏组件毛利率持续压缩 [16] - 商业承兑汇票增多 应收账款周期拉长 或触发债务危机连锁反应 [16] - 关键设备进口受阻 如新材料行业高温熔融设备 服装业高端设备 [18] 战略转型方向 技术创新 - 轮胎装备企业通过数字化赋能提升智能化水平 实现效益增长 [31] - 化工企业布局具身智能机器人新材料研发 切入前沿技术供应链 [31] - 头部企业构建"技术+服务+资本"供应链共同体 强化生态协同 [32] 国际化布局 - 装备制造企业在南非 阿联酋构建"中国核心+海外配套"网络 [33] - 电力设备企业聚焦欧洲电网更新 发展中国家缺电市场 [33] - 东南亚 中东本地仓建设加速 利用泰国 荷兰转口贸易优势 [33] 数字化转型 - 制造过程数字化改造优化产线自动化水平 [35] - 企业转型为开放创新创业平台 吸引内外创新团队 [35]

清洁能源发展现状 - 烟台市清洁能源装机容量突破1700万千瓦 稳居山东省首位 [1] - 连续19年完成能耗下降目标 通过源头节能、过程降碳、末端减排等措施实现 [1] - 投运全国首个城市级虚拟电厂 海阳成为中国首个"零碳"供暖城市 [1] 能源体系建设规划 - 聚焦构建"核、风、光、氢、储、LNG"协同发展新型能源体系 [1] - 加快建设总投资7000亿元的核电、风电、光伏、LNG四大千万级清洁能源基地 [1] - 目标到2035年全市清洁能源装机容量突破6000万千瓦 打造"中国北方清洁能源中心" [1] 低碳应用场景建设 - 零碳供暖面积达2250万平方米 采用核能零碳供暖工程和工业余热供暖规模化利用 [2] - 投用山东省规模最大"近零能耗"建筑群万华人才公寓 比常规建筑能源消耗降低60%以上 [2] - 绿色公交占比达96% 开展新能源汽车推广和零碳港口、绿色机场建设 [2]

生态圈研讨会 - TE Connectivity在苏州阳澄湖畔举办生态圈研讨会，主题为"多赢"，邀请整车企业及产业链上下游合作伙伴共同参与 [1] TE与金发科技战略合作 - TE与金发科技宣布深化战略合作，以低碳材料为核心驱动力，全面革新车载连接器产业生态 [2] - 金发科技展示生物基材料创新成果，包括生物基PA10T应用于TE高压及SMT连接器，实现30%碳减排 [2] - 生物基PA56材料替代传统PA66材料，碳减排达35% [2] - 生物基PA10T具有极低吸水率与突出耐热性，匹配连接器回流焊工艺需求 [2] - 生物基PA5T在高温环境下电性能表现优异，保障连接器安全稳定运行 [2] - 生物基PBT可替代传统石油基PBT，大幅降碳同时保持传统材料优异特性 [2] 材料创新与行业趋势 - 汽车行业绿色环保理念已从口号转为系统性行动，与产品新能源化形成协同效应 [3] - 材料创新成为驱动产品创新、应用创新与产业升级的源头动因 [3] - 绿色低碳材料、小型化与集中化零部件成为发展趋势，需满足车规级标准和极致稳定性要求 [3] - TE与金发科技合作涵盖高性能材料与可持续材料两大方向，匹配汽车行业电动化、智能网联化与低碳化需求 [3] - 联合开发耐高压连接器材料可耐受更高电压，适配新能源汽车技术要求 [3] - 高节拍连接器材料大幅缩短注塑成型周期，降低生产能耗 [3] 行业合作与创新 - TE与金发科技合作已超过10年，强调绿色环保不应只是口号 [4] - 中国汽车产业有实力站在绿色材料应用浪潮前沿 [4] - 汽车行业是矿产资源使用大户，材料、零部件设计及工艺改进可带来可观资源节省 [4] - 创新需从"头痛医头、脚痛医脚"状态转向更深层次突破 [7] - 跨部门合作与协同可激发业务创新，推动跨越式发展 [7] - 智能化、电动化时代需要更多"原子级"创新，需联合同级伙伴与上下游企业协同推进 [7] 温升经济学 - TE提出"温升经济学"假说，旨在通过扩大温升范围、优化散热性能减少线束金属用量 [8][9] - 该创新需金发科技等高温尼龙材料供应商及上游企业协同支持 [9] - 生态圈伙伴联手可将实验室解决方案推向成熟规模化应用 [9] - 中国产业基础和成熟供应链可加速技术迭代与商用 [9] 其他创新成果 - TE展示全面铝代铜技术、适配智能网联汽车的连接器、电池包FFC/FPC刺破式压接技术方案等 [10] - 这些技术将助力国内汽车市场发展，帮助中国汽车品牌满足全球低碳、绿色要求 [11]

核心财务表现 - 2025年上半年营业收入592.94亿元，同比增长2.46% [4] - 归属于上市公司股东的净利润3.73亿元，同比增长203.86% [4] - 经营活动产生的现金流量净额为-10.99亿元，较上年同期-20.56亿元有所改善 [4] - 基本每股收益0.26元/股，同比增长225% [4] - 境外主营业务收入74.14亿元，同比增长21.86%，占主营业务收入13.57% [13] 产品产量与销量 - 铜及铜合金材料总产量91.98万吨，总销量86.03万吨，产销量保持同比增长 [13] - 铜材产品海外销量9.92万吨，同比增长14.52% [13] - 稀土磁性材料实现主营业务收入7.34亿元，同比增长37.76% [13] - 应用于新能源汽车、光伏、风电等领域的铜产品销量10.35万吨，其中新能源汽车领域铜产品销量同比增长20% [14] 战略业务进展 - 高压电磁扁线业务快速发展，800V高压电磁扁线出货量同比增长137%，高压扁线占比提升至42% [15] - 新增新能源驱动电机定点项目42项，其中800V高压平台新增定点23项 [15] - 绿色高端低碳再生铜产品销量同比增长61%，产品矩阵覆盖铜带、铜线、电磁线等多品类 [17] - 泰国年产8万吨精密铜管生产项目建设进展顺利，越南新能源汽车用电磁扁线项目持续扩大合作 [13] 研发与技术创新 - 2025年上半年研发费用3亿元，同比提升11% [19] - 截至报告期末，公司拥有授权发明专利272项，其中国际专利5项，获省级以上科技进步奖20项 [19] - 子公司科田磁业承担宁波无重稀土磁体开发重大攻关项目，实现基于晶界扩散的轻稀土辅助扩散技术量产 [19] - 公司积极推进石墨烯铜复合材料、陶瓷覆铜板等前沿技术研发 [14] 行业发展趋势 - 我国新能源汽车产销分别完成约800万辆，市场占有率超过50% [8] - 全国可再生能源发电新增装机2.68亿千瓦，总量达21.59亿千瓦，同比分别增长99.3%和30.6% [8] - 全球AI数据中心铜需求年复合增长率约26%，预计2030年可能突破100万吨 [8] - 单台人形机器人铜材平均消耗量达8.2公斤，部分高端机型消耗量突破12公斤 [8] 产能与产业布局 - 公司稀土永磁材料年产能提升至9,000吨，积极推进包头基地二期项目以将产能提升至1.3万吨 [12] - 公司铜材总产量已位居全球第一，2024年实现铜及铜合金材料总产量191.62万吨 [9] - 通过新设立的德国子公司加速国际化布局，提升国际市场份额 [12] 数字化与智能制造 - 公司获评"国家卓越级智能工厂"、"国家5G工厂"、"浙江省未来工厂"等荣誉 [19] - 深度融合AI、数字孪生等前沿技术，构建技术、业务、组织"三位一体"的智能体系 [19] - 通过数字化建设提升经营管理效率，公司产品毛利水平与盈利能力同比提升 [4][13] 产品应用拓展 - 铜排产品用于散热领域销量同比增长超过30%，高精度异形铜排批量应用于算力机柜框架母线 [17] - 电磁线在AI基站高压散热系统用风扇中实现量产，铜热管、液冷铜管批量供货于算力服务器 [17] - 高精密易切削铜棒应用于低空飞行器机载结构件，PEEK材料产品为低空经济提供高压驱动稳定性技术方案 [18] - 高强高导铜合金应用于高铁驱动电机导条、高铁接触线夹等领域 [18]

核心财务表现 - 报告期内实现营业收入25.21亿元，同比下降4.19% [2] - 归属于上市公司股东的净利润为4239.79万元，同比扭亏为盈（上年同期亏损2454.96万元） [2] - 扣除非经常性损益后的净利润为2562.39万元，同比实现盈利改善 [2] - 经营活动产生的现金流量净额为1.33亿元，同比下降32.09% [2] - 总资产达81.10亿元，较上年度末增长5.32%；归属于上市公司股东的净资产为20.37亿元，下降3.08% [2] 主营业务与行业地位 - 公司主营胎圈钢丝、钢帘线及胶管钢丝的研发、生产和销售，产品应用于各类轮胎制品 [3] - 是国内规模最大的胎圈钢丝制造企业，2022-2024年胎圈钢丝产量分别占国内市场份额的38.97%、38.27%和37.53% [16] - 客户包括中策橡胶、玲珑轮胎等国内头部企业，以及米其林、普利司通等国际知名轮胎生产商 [4][15] 行业运行数据 - 2025年1-6月行业胎圈钢丝产量58.67万吨，同比增长6.07%；钢帘线产量161.67万吨，同比下降1.55% [6] - 轮胎行业子午化率达96.75%，较上年增加0.20个百分点 [11] - 轮胎出口交货值773.78亿元，同比增长9.24%；出口率（值）达53.28% [11] 经营策略与竞争优势 - 采用"以销定产"模式，通过柔性化生产体系满足多样化需求 [5][17] - 持续加强原材料采购成本、生产成本和运输成本的管控，提高产品毛利率 [2][12] - 拥有国家级企业技术中心、国家知识产权示范企业等研发平台，技术优势显著 [17] 产能与项目进展 - 摩洛哥海外生产基地国内审批手续已完成，正办理当地土地手续 [13] - 推进200兆瓦风力发电项目和70兆瓦生物质热电联产项目建设，预计2026年并网发电 [13] - 钢帘线智能工厂获评2025年山东省先进级智能工厂 [14] 研发与可持续发展 - 工程胎缆型胎圈钢丝、特高强度胎圈钢丝等新产品开发取得进展 [12] - 获得ISO14021声明证书，胎圈钢丝可回收材料占比达100%，钢帘线达80% [12] - 2025年上半年研发费用2530.66万元，同比下降26.80% [18] 财务结构变化 - 短期借款增至19.82亿元，较上年末增长17.61% [19] - 应收款项融资增至1.96亿元，增长162.62%，主要因银行承兑汇票增加 [19] - 长期应付款增至4.97亿元，增长91.39%，主要因风电项目租赁款项增加 [19] 子公司经营情况 - 主要子公司山东胜通钢帘线实现营业收入5.22亿元，净利润1073.47万元 [21] - 海外子公司大业（香港）国际发展有限公司实现净利润289.82万元 [20] - 多家新能源子公司处于建设期，尚未实现盈利 [20][21]

项目背景与战略意义 - 项目位于陕北毛乌素沙漠边缘，是国内首套百万吨级煤间接液化示范项目，由山东能源兖矿能源建设运营 [1] - 项目于2015年8月23日全流程打通并成功产出合格柴油、石脑油等产品，产品产量已突破百万吨大关 [1] - 项目被列入建党百年百条精品线路，成为展示中国工业实力和科技创新的标志性工程 [1] - 项目基于2012年国家能源安全战略需求启动，旨在解决中国"富煤、缺油、少气"的能源结构性困局 [1][2] 技术突破与创新 - 核心技术采用自主研发的低温费托合成技术，将煤炭气化后通过费托合成装置产出液蜡和高端化学品 [3] - 关键单元技术全部采用自主知识产权，从5000吨/年中试装置直接放大至百万吨级，属全球罕见 [6] - 2018年建成10万吨/年高温费托合成工业示范装置，实现煤炭一步法制烯烃，成为国内唯一同时掌握高、低温费托合成工业化应用的企业 [14] - 累计实施980多项技术改造，包括合成圈关键技术升级和催化剂攻关，使费托合成装置实现常态化高负荷运行 [7][8] 运营成果与经济效益 - 2023年煤液化系统实现满负荷稳定达产，能源转化率达48.96%，为历史最好水平 [19] - 技术改造使能耗和生产成本降低10%，年节约标准煤34万吨，减排二氧化碳134万吨 [19] - 115℃精制费托蜡打破国外垄断，获得欧盟和美国FDA认证，畅销全球10多个国家和地区 [18] - ORC余热发电项目年新增发电量1100万千瓦时，年节约标准煤3400吨，减排二氧化碳5000吨 [19] 产品与产业链延伸 - 产品涵盖柴油、石脑油、液化石油气、高端精制蜡及烯烃类产品，具有十六烷值高、低硫低氮低芳烃等优质特性 [8][14] - 10万吨/年费托蜡精加工项目于2020年投产，产品应用于聚氯乙烯润滑剂、热熔胶、化妆品等高附加值领域 [17][18] - 正在推进50万吨/年高温费托合成工业示范项目，计划形成油化结合新局面 [20] - 费托蜡精加工一期扩产技改项目投产后预计年产能达20万吨，推动产品向精细化工转型 [20] 未来发展规划 - 以科技创新驱动煤基能源化学品全产业链发展，推动技术向终端化、精细化升级 [19][21] - 围绕新质生产力布局产业链，致力于实现产品由中低端向高端转变，走绿色低碳发展路径 [21] - 强化高、低温费托合成技术优势，开发多品种、系列化、高端化成套加工技术，优化产品结构 [21]

政策环境与外资吸引力 - 国家发展改革委联合八部门印发《关于实施鼓励外商投资企业境内再投资若干措施的通知》，从项目服务保障、土地要素配置、金融支持等六个方面提出吸引外资举措 [1] - 2024年新版全国外资准入负面清单全面取消制造业领域外资准入限制，并在部分地区开展云计算、生物技术等开放试点 [2] - 外资准入负面清单已从最初的190项缩减至全国版29项和自贸试验区版27项 [2] - 20个服务业扩大开放综合试点示范省市已开展1100余项试点任务 [2] 外资投资数据与趋势 - 今年上半年新设立外商投资企业30014家，同比增长11.7% [1] - 实际使用外资金额4232.3亿元，同比增长显著 [1] - 瑞士、日本、英国等主要经济体对华投资增幅均在37%以上，其中瑞士同比增长68.6% [1] - 去年新设外商投资企业5.9万家，同比增长9.9% [7] - 实际使用外资金额1162亿美元 [7] - 截至今年上半年，外商投资实际使用金额已连续增长六个季度 [7] - 外商累计在华投资设立企业超过126.9万家，累计实际使用外资金额超过21万亿元 [7] 投资结构与质量优化 - 制造业新设外资企业数量占比降至不足12%，服务业占比超过87% [7] - 今年上半年制造业与服务业实际使用外资金额占比分别为25.7%和72.2% [7] - 高技术产业引资占比达到34.6% [8] - 今年上半年高技术产业实际使用外资1278.7亿元 [8] - 电子商务服务业、化学药品制造业、航空航天器及设备制造业、医疗仪器设备及器械制造业实际使用外资分别增长127.1%、53%、36.2%、17.7% [8] 研发与创新生态 - 中国拥有26个全球百强科技创新集群，连续两年位居世界第一 [4] - 每年STEM专业毕业生超过500万人，科学家与工程师总体规模接近2000万人 [4] - 上海累计认定外资研发中心605家，较2024年实现成倍增长 [9] - 北京去年新认定外资研发中心超过110家，目前跨国公司研发中心数量221家 [9] 产业融合与供应链 - 近七成跨国公司通过在中国经济技术开发区设立子公司深化产业链融合 [10] - 中国制造业31个大类和548个小类中均有外商投资 [10] - 超60%全国专业标准化技术委员会有外资企业代表参与 [10] - 特斯拉、大众、通用等汽车公司零部件本地化采购率达90%以上 [11] 经济表现与消费市场 - 今年上半年中国经济增长5.3% [4] - 国际货币基金组织将今年中国经济增速上调0.8个百分点至4.8% [4] - 今年上半年社会消费品零售总额245458亿元，同比增长5.0% [4] - 中国消费规模与发达经济体相比有20个百分点的差距，潜力可观 [5] - 中国拥有全球最大规模中等收入群体，"90后""00后"成为新消费主力 [5] 政策支持与未来方向 - 2025年新版全国外资准入负面清单将降低科技、金融、医疗等10多个服务领域外资准入门槛 [13] - 新版《鼓励外商投资产业目录》将引导外资投向先进制造业、现代服务业、高新技术等领域 [13] - 外资企业再投资可享受工业用地长期租赁、先租后让等灵活方式降低用地成本 [13] - 符合鼓励类项目的在华再投资外资企业可享受进口设备税收减免 [13]

碳普惠机制创新 - 北京市碳普惠管理办法试行 旨在引导公众参与绿色低碳行动并助力实现碳达峰碳中和目标 [1] - 碳普惠机制对个人家庭社区及小微企业自愿减碳行为进行具体量化并赋予价值 [3] - 市民绿色出行节能节电等行为有望通过碳排放权交易商业模式创新及绿色金融等方式获得价值激励 [3] 参与规模及减排成效 - 北京市碳普惠行动参与人数达560万 成为全国参与人数最多的城市 [1] - 北京市已发布3个交通领域碳普惠方法学并支持开展5个碳普惠项目 累计产生碳减排量超40万吨 [3] - 碳普惠活动对80%用户转向绿色低碳出行起到积极促进作用 [3] 实施场景及方法 - 北京市自2020年起以低碳出行为切入点实施碳普惠 公交地铁及共享单车等行为可转化为碳资产 [3] - 减排行为覆盖低碳出行能源资源循环利用及分布式新能源等多个领域 依据技术规范核算减排量 [3] - 通过量化绿色行为减排量并提供激励 推动城市绿色低碳发展 [3]

深圳国际低碳城论坛及绿色低碳场景示范基地征集 - 深圳国际低碳城论坛自2013年起已连续举办12届，成为深圳绿色低碳发展的重要平台 [1] - 2022-2024年论坛期间已累计评选出三批城市绿色低碳场景示范基地，涵盖能源、工业、建筑、交通等多个领域 [1] - 2024年评选出8个示范基地项目，包括深圳国际低碳城会展中心、甘泉路近零碳排放社区等 [1] 2025年示范基地征集要求 - 征集领域包括清洁能源、工业节能降碳、绿色交通、绿色建筑、低碳技术等 [2] - 申报单位需为具备独立法人资格的企业、事业单位等机构，在领域内有一定知名度 [2] - 示范基地需位于深圳市辖区内，2025年8月31日前完成建设，具备完善的能源管理体系 [2] 示范基地典型案例 - 深圳国际低碳城会展中心采用"能源管理云+光伏+储能"解决方案，实现近零能耗目标 [2] 年度活动方案要求 - 活动方案需包含不低于4场活动，形式包括专业研讨、投资路演、科普宣传等 [3] - 活动时间为2025年10月至2026年9月 [3]

核心观点 - 包钢股份热轧卷产品获得中国钢铁工业协会颁发的低碳排放钢证书 标志着公司在绿色低碳发展和提升产品环保属性方面取得新突破 [1][3] - 公司通过系统性低碳转型措施 包括提高高炉球团矿配比与转炉废钢比等核心减碳路径 实现热轧卷产品碳效E级认证 [3] - 包钢集团已发布绿色低碳品牌战略 包括"低碳排放稀土钢"和"低碳排放钢"两大系列 此次认证是对该战略的有力支撑 [5] 低碳转型措施 - 公司低碳能源中心对2024年热轧卷碳绩效水平进行周密测算 并制定低碳排放钢生产方案 [3] - 采用提高高炉球团矿配比与转炉废钢比的核心减碳路径 2025年6月29日成功生产低碳排放钢 [3] - 通过LCA技术积累完成多次碳足迹测算 确定减碳工艺路径 实现减碳量40%以上 [5] 认证与标准 - 热轧卷产品经中国钢铁工业协会低碳排放钢发布平台计算和第三方机构验证 符合《低碳排放钢评价方法》团体标准 [3] - 公司是国内钢铁行业第二家开展生命周期评价(LCA)研究的企业 已发布10份EPD报告和1份碳足迹报告 [5] 产品与品牌 - 包钢绿色低碳品牌包括"低碳排放稀土钢"和"低碳排放钢"两大系列 [5] - 低碳排放钢认证涵盖钢轨、稀土耐磨钢、铁精矿等产品 [5]