宏观经济数据发布 - 中国4月CPI年率将于周六公布[2] - 中国4月贸易帐和M2货币供应年率将于周五公布[2] - 中国4月外汇储备数据可能于周三公布[1] - 美国初请失业金人数和3月批发销售月率将于周四公布[2] - 美国3月贸易帐和4月全球供应链压力指数将于周二公布[1] - 欧元区3月零售销售月率和PPI月率分别于周三周二公布[1] - 德国3月季调后工业产出月率将于周四公布[2] 央行政策会议 - 美联储利率决议将于周四公布[2] - 英国央行周四同时公布利率决议、会议纪要及货币政策报告[2] - 欧洲央行周二起举行中央银行论坛持续至5月7日[1] - 美联储多位官员周五和周六密集发表讲话[2] 能源市场动态 - 沙特阿美预计周一公布官方原油售价[1] - EIA周三公布月度短期能源展望报告[1] - 美国API原油库存和EIA原油库存数据周三公布[1] - 美国至5月9日当周石油钻井总数周六公布[2] 企业财报发布 - AMD和Lucid周二美股盘后公布财报[1] - 迪士尼、Arm和西方石油周三美股盘后公布财报[1] - 中芯国际和华虹半导体周四发布港股财报[2] 地缘政治事件 - 俄罗斯周四起停火三日[2] - 俄罗斯周五庆祝卫国战争胜利80周年[2] - 德国新政府周二就职[1] - 梵蒂冈周三开始选举新教皇的枢机秘密会议[1] - 韩国总统大选周六开始候选人登记[2] 金融市场安排 - 中日韩英股市周一休市[1] - 日韩股市周二休市[1] - 美国身份证件新规周三实施[1] - 新修订《婚姻登记条例》周六实施[2]

日本外汇储备与美债持有情况 - 日本财务大臣确认日本持有大量美国国债作为外汇储备的一部分 [1] - 持有美债的主要目的是确保在需要时有足够资金进行外汇干预 [1]

中国外汇储备与黄金策略 - 中国近20年稳坐全球外汇持有率头把交椅，但近期已连续两个月停止收购黄金 [1] - 中国通过减持外汇储备等举措应对美国金融战，央行持有3万多亿美元储备及充足黄金储备 [9][23] - 全球多国跟随中国放缓黄金收购速度，凸显黄金在不确定环境下的战略地位 [12] 美国货币政策与全球影响 - 美联储连续7次维持高利率，试图通过美元走强吸引资金回流缓解通胀，但可能引发全球金融危机 [5][16] - 美国高利率政策导致依赖进口的日本制造业成本翻倍，盈利空间急剧压缩 [17] - 韩国等国家同样受到美元收割冲击，形成连锁反应 [9] 中美金融博弈态势 - 美国试图通过加息和芯片限制对中国实施双重打压，但中国外汇储备和经济基础形成有效防御 [19][23] - 耶伦公开喊话要求中国"保持克制"，反映美方对中国反制能力的担忧 [3][21] - 中国通过与其他国家深化合作构建经济防线，具备应对挑战的综合实力 [25] 全球经济格局变化 - 美国经济增速明显放缓，政策转向金融收割他国财富而非推动内部增长 [3][14] - 中国作为第二大经济体，其政策调整对全球产生"蝴蝶效应" [14] - 疫情后全球经济发展暂缓，美国试图通过金融手段转嫁危机 [14]

美债市场波动对外汇储备影响 - 单一市场、单一资产变动对中国外汇储备影响总体有限，外汇储备投资组合已实现有效分散化 [1] - 中国外汇市场有韧性，外汇储备规模近几个月稳定在3.2万亿美元以上 [2] - 市场参与者成熟度提升，企业外汇衍生品套期保值比率和人民币跨境收支占比稳步增长 [2] 货币政策与流动性管理 - 人民银行将实施适度宽松货币政策，适时降准降息以保持流动性充裕 [1][3] - 一季度精准投放流动性，中长期贷款保持高增速为稳投资提供资金保障 [3] - 推动实体经济融资成本下降，经营主体和居民利息负担持续减轻 [3] 结构性政策工具与重点领域支持 - 将创设新结构性货币政策工具，聚焦稳就业、稳增长领域精准加力 [1][3] - 加大对科技创新、绿色低碳、普惠金融等领域的金融支持力度 [3] - 支持金融机构创新工具加大中长期贷款投放，重点覆盖"两新""两重"领域 [4] 稳就业与民生金融措施 - 推动创业担保贷款政策落实，重点支持返乡农民工、新市民、高校毕业生等群体 [4] - 保障外贸中小企业合理融资需求，对暂时困难企业不抽贷、不断贷 [4] - 提升服务消费供给，聚焦文旅体育、餐饮住宿等领域加大金融支持 [4] 民营企业金融支持 - 私人控股企业贷款余额达45万亿元（截至2025年3月），前3个月新增2.4万亿元 [6] - 新发放私人控股企业贷款利率3.41%，同比降58个基点 [6] - 扩大民营企业债券融资规模，推广"两新"债务融资工具支持发债 [5][6] - 完善全国中小微企业信用信息共享平台，研究建立民营中小企业增信制度 [6]

外汇储备管理 - 中国人民银行副行长邹澜表示我国外汇储备以安全、流动、保值增值为目标 [1] - 外汇储备按照市场化、专业化原则在国际金融市场开展投资 [1] - 投资组合实现了较为有效的分散化 [1] - 单一市场、单一资产变动对我国外汇储备影响总体有限 [1]

马来西亚央行：马来西亚4月15日的外汇储备为1184亿美元，3月28日为1175亿美元。 ...

贸易谈判进展 - 美国宣布关税暂缓后 日本成为首个开启实质谈判的国家 [1] - 美国选择日本作为首个贸易谈判对象 意在将其打造成与其他国家达成协议的样板案例 [2] 美国潜在谈判要求 - 要求日本设定明确的贸易顺差目标 迫使日本少卖多买并干预贸易平衡 [3] - 推动日元升值 可能伤害出口企业并扼杀日本经济复苏势头 [3] - 要求日本延长所持美国国债期限 限制日本外汇储备灵活度 [3] - 增加政府财政支出 加剧日本债市供给压力并拉高长债利率 [3] 日本谈判立场 - 日本首相强调不会为迅速达成协议而妥协 认为过多妥协并非明智之举 [4] - 强调与长期盟友合作的重要性 [4] 对日元汇率影响 - 美方施压可能导致美元快速走弱 日元大幅升值 [4] - 在避险情绪高涨背景下 日元被倾向于视为美元替代品 资金持续流入加剧升值压力 [4] - 日元升值意味着日本商品出口竞争力下滑 直接打击以出口为核心的制造企业 [5] 对日本债市影响 - 日本超长期国债市场已显示供需不稳迹象 [5] - 20年期国债收益率飙升7个基点至2.435% 创2004年以来新高 30年期收益率暴涨12个基点至2.845% [5] - 扩大财政支出将使国债供给量大幅增加 导致长期利率快速飙升和收益率曲线陡峭化 [5] - 日本央行年内加息预期被下调 野村预测首次加息延后至2026年1月 加剧债市波动风险 [5] 全球债市风险 - 全球债券供需已显著崩溃 美国超长期国债成为震荡震源地 失去避险功能 [7] - 高收益债券利差继续扩大 显示信贷紧缩风险 [7] - 若政府债券和货币市场功能失效 投资者可能被迫全面削减头寸 加剧风险规避情绪 [7] - 美联储维持鹰派立场拒绝降息 且市场流动性持续紧张 可能加剧信用收缩甚至引发流动性危机 [7]

尽管印尼盾贬值，印尼外汇储备仍创历史新高 金十数据4月14日讯，在全球市场动荡重创印尼盾之际，印尼外汇储备上月增加26亿美元，再创历史新 高。印尼央行周一在一份声明中称，3月份外汇储备攀升至1571亿美元，税收和服务收入以及政府收回 外国贷款提振了外汇储备。从上个月开始，印尼还要求自然资源出口商必须将100%以美元计价的利润 留在国内至少一年。外汇储备的增加为货币当局提供了额外的支持，以捍卫今年受到多种因素严重打击 的印尼盾，包括特朗普的关税。上周，印尼盾兑美元汇率跌至有史以来最低水平，超过了1998年亚洲金 融危机时创下的低点。 ...

作 者丨林秋彤,唐婧 编 辑丨张铭心,肖嘉,江佩佩 4月11日早间，截至8 : 4 1分， 美元全线走弱，美元指数跌破1 0 0大关，为2 0 2 3年7月以来首次。 | < w | 美元指数 | | | | | | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | | USDX.FX | | | | | | | | 99.9498 | | 前收 | 100.9372 | | 开盘 | | 100.9347 | | -0.9874 | -0.98% | 菜品 | 99.9498 | | 买入 | | 99.9498 | | 最高 | 101.0237 | 今年来 | -7.86% | | 20 日 | | -3.74% | | 最低 | 99.6642 | 10 日 | -4.13% | | 60 日 | | -8.25% | | स्त्र स्व | モ日 | 日K | 周Ｋ | 月K | | 重多 | 0 | | 叠加 | | | | | | | | | 102.2102 | | | | | | | 1.26% | | 100.9372 What ...

外汇储备管理政策 - 日本财务大臣表示日本外汇储备的适当规模没有预设标准 [1] - 持有外汇储备的目的是为了在需要时进行外汇干预 [1]