文章核心观点 - 分期乐普惠通过属地化服务与大数据风控相结合的模式，有效解决了县域小微经营主体（特别是禽畜养殖户）“急、频、小”的融资难题，成为支持乡村振兴和产业发展的金融毛细血管 [5][7][16] 行业痛点与需求 - 禽畜养殖业投入大、周期长，资金回笼慢，例如牛需养一年多才能出栏 [2] - 养殖户账上年度流水可达数百万元，但流动资金经常短缺，普遍缺乏几万至十几万的小额应急资金 [2] - 行业面临“机遇性”资金需求，如遇到品相好、价格低的幼畜时缺乏现款采购，或为等待更好价格而延长饲养期产生的额外饲料成本 [2] 公司解决方案与模式 - 推行属地化经营，由本地服务队伍深入田间地头，深入了解产业链各环节的资金缺口与周转周期 [5] - 结合大数据风控体系，将难以量化的生产规模、订单流水等“软实力”转化为可验证的风险评估依据，实现快速审批 [7] - 服务模式高效便捷，用户通过电话联系后，服务人员上门办理，申请后几分钟内即可完成风险评估并放款 [7] 业务成效与数据 - 2023年第三季度，分期乐普惠累计帮助15.8万小微用户，新增普惠贷款额近50亿元 [16] - 具体案例显示，河北邯郸鸡泽县的养殖户通过该服务度过了资金断顿的危机，并实现了经营规模的扩大 [4][13] - 用户口碑传播效应显著，受益养殖户主动成为产品“推介员”，将服务推荐给同村其他养殖户及小商贩 [4][13] 市场定位与愿景 - 公司定位于扎根低线城市，服务农林牧渔等小微产业，致力于破解小微经营者的融资难题 [16] - 目标是成为服务小微产业的“金融毛细血管”，以更灵活的产品和更高效的服务支持乡村振兴 [16]

文章核心观点 - 公司通过体制机制优化、产品服务创新和综合金融陪伴 持续发力普惠金融 支持中小微企业发展[1] - 公司坚定“民营企业的银行”战略定位 将中小微企业作为服务重点[1] - 公司致力于以“融资便利+综合服务”的小微金融 深耕实体经济[5] 产品服务创新 - 创新优化产品服务 包括小微“蜂巢”、行业中小信贷计划、民生惠等线上产品[2] - 结合区域特色推出“白鹅贷”专属“蜂巢”批量授信 破解养殖户融资难题[2] - 依托国补订单数据授信 推出“国补贷+备货贷”项目 为企业配置最高1000万元 期限2年的信用贷款[2] - 接入全国中小微企业资金流信用信息共享平台 推动百余种产品嵌入资金流平台模块[2] - 运用线上信用贷“民生惠”缓解融资难 “人才贷”助力初创科技企业 “知识产权贷”支持科技企业[4] - 提供“发薪贷”解决企业临时性员工发薪需求 并使用民生山姆信用卡、民易贷等产品提升员工个人消费金融支持[4] 体制机制优化 - 专门设立普惠金融管理委员会 精准对接推进普惠金融、乡村振兴工作[3] - 联动政府、商协会、小微园区等 深入开展“千企万户大走访”专项行动[3] - 持续优化网点布局 试点设立6家普惠小微支行 并给予资源及配套机制保障[3] - 实行尽职免责工作 推动经营机构“敢贷、愿贷”的内生动力 形成“能贷、会贷”的差异化服务[3] 综合金融服务 - 以全场景、适配多群体的普惠产品矩阵 精准滴灌小微企业成长[4] - 运用“民生e家”企业数智管家平台、财资云产品 助力中小微企业数字化转型[4] - 提供财务顾问、税务咨询、政策解读等“软支持” 并开展防范电信诈骗宣传[4] - 提供上门服务为员工办理工资卡 守住企业及员工资金安全防护网[4]

文章核心观点 - 宁波银行通过深度融合“科技+金融”，以数字化转型为引擎，积极践行中央金融工作会议部署，全力书写科技金融、普惠金融、绿色金融、数字金融等“五篇大文章” [2] - 公司重塑金融服务模式，在服务实体经济、破解发展痛点的过程中，走出了一条独具特色的高质量发展之路 [2] 科技金融 - 为科技型企业提供从“资金输血”到“生态赋能”的全链条服务，不仅提供资金，更匹配资源和生态 [3] - 全程辅导企业搭建产业基金架构，例如协助成立总规模5亿元的嘉善干窑永赢股权投资基金，重点投向泛机器人核心零部件、新一代信息技术、高端装备制造等前沿领域 [3] - 依托全国范围内5000多家科创企业培育库，为区域提供“精准画像”的项目源，将招商模式从“大海捞针”升级为“优中选优”，项目落地成功率提升至50%以上 [4] - 已成功助力嘉善、平湖、桐乡等地设立11支总规模43.7亿元的产业基金，成功落地7个高质量科创项目 [4][5] - 2025年上半年设立一级部门科技金融部，联动投资银行部、授信管理部，为科技型企业提供全生命周期服务，并在重点区域设立科技金融专营团队 [5] - 围绕“资金链、技术链、产业链、供应链”四大方向，为科创企业提供全方位、全流程、专业化的综合金融解决方案 [5] 普惠金融与数字化服务 - 以数字化技术为利器，创新推出“小微贷”“容易贷”“出口极贷”“科创贷”“订单贷”等一系列纯信用信贷产品组合，精准直击小微企业“轻资产、缺抵押”的融资堵点 [6] - 通过具体案例体现服务效率，例如为余姚某茶厂（年销售额逾500万元）在春茶收购旺季迅速获批170万元“小微贷”纯信用额度，资金当天到账 [6] - 以数字化技术重塑服务模式，根据企业全生命周期需求，提供涵盖资金结算、现金管理、国际业务、票据业务、财富管理等一站式综合金融服务 [7] - 打造“外汇金管家”综合服务平台，对外直联接入外管跨境区块链平台、海关单一窗口平台等多个系统，整合200多项功能于一体，为进出口企业提供7*24小时全线上服务 [7] 绿色金融 - 通过数据驱动破解绿色金融核心痛点，将抽象的环境效益转化为具体的金融价值，例如通过“波波知了”智慧水电气服务为企业加装高精度智能电表，搭建实时能效监测系统 [8] - 帮助企业实现节能降费，例如通过数据分析发现“瞬时电流浪涌”问题，并建议加装输入电抗器、优化变频器参数，进行电能质量综合治理 [8] - “波波知了”服务范围已延伸至碳计算与申报、ESG披露等领域，为出口企业提供欧盟碳边境调节机制计算工具，帮助企业应对国际贸易壁垒，降低碳关税申报成本和时间 [9] - 宁波银行嘉兴分行为近百家企业提供碳关税申报、智慧水电气服务，年节费超千万元 [9] - 2023年上线绿色金融业务管理系统，借助大数据、人工智能等科技手段，将ESG要求纳入信贷管理全流程和全面风险管理体系，实现绿色金融资金的精准投放 [9] - 为特定企业定制综合方案，例如为贝盛绿能定制“美元押汇+货币互换”方案，优化外汇结算流程，并联合成立“光伏绿色金融联盟”，助力其获得地方专项补贴超500万元 [10] 数字金融与科技投入 - 数字金融是贯通“五篇大文章”的底层支撑，公司聚焦智慧银行的金融科技发展愿景，秉承“系统化、数字化、智能化”发展理念 [11] - 坚持将每年营收的5%投入科技金融建设及智能化数字化产品、服务平台研发，该比例在全国上市银行中处于领先水平 [11] - 2025年上半年焕新升级多款核心产品：鲲鹏司库2.0升级为“咨询全方位+业务全覆盖+风险全管控+海外全连接+系统全开放+使用全陪伴”的六全服务体系；财资大管家2025版升级为“8个易用模块+4大应用平台+N项金融科技保障”服务体系 [11] - 通过数字化产品提升企业效率，例如为杭州某高端汽车零配件制造企业将下属7家成员单位全部纳入系统服务平台，仅财务管理一项每年就能为企业减少几十万元开支 [11] - 在动产融资领域，依托“动产融资统一登记公示系统”，高效完成生产设备抵押登记，成功为某制造型企业发放300万元短期流动资金贷款，将闲置设备转化为流动资金 [12]

评选活动概况 - 第五届21世纪金牌分析师评选最终榜单将于2025年12月6日在广州南方财经国际论坛证券业年会上正式发布[1] - 该评选由《21世纪经济报道》主办，遵循专业、公正、透明的原则，旨在系统梳理过去一年资本市场的研究成果与脉络[1] 奖项设置与导向 - 奖项体系涵盖两大类别，以全面反映研究领域的广度与深度[1] - “行业分析师奖项”覆盖包括宏观经济、固定收益、机器人、创新药、北交所研究等33个细分方向[1] - 设置八个特色奖项，侧重于表彰在综合影响力或特定战略研究方向上有突出表现的机构与个人[1] - 新设立“年度践行金融五篇大文章最佳研究机构”奖，引导研究力量服务于科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融和数字金融的国家战略方向[1] - 设立“年度智库研究最佳机构”奖，鼓励在宏观战略、产业政策等深层次领域进行持续、系统性研究并产出政策参考价值成果的机构[2] - 继续颁发“年度影响力券商研究所”、“年度影响力券商研究所所长”以及“年度服务高质量发展最佳首席经济学家”等衡量行业综合影响力的奖项[2] 活动平台与影响 - 榜单发布典礼被纳入“南方财经国际论坛”及系列年会活动中，使发布仪式延伸为更广泛的交流平台[2] - 证券业年会是论坛“1+5+N”活动体系的组成部分，论坛主论坛主题为“共识的力量——创新涌动，中国资产重估”[2] - 同期将举办科技年会、创新资本年会、卓越董事会年会、基金业年会等多场平行专题会议，为分析师、投资机构与上市公司创造多元对话机会[2]

文章核心观点 - 江苏省中小微企业在旺季面临融资难问题，需寻找安全、高效、低成本的资金周转解决方案 [1] - “政策+科技”双轮驱动模式正在形成，官方平台提供安全可靠的政策支持，科技平台提供高效灵活的融资服务，共同构建“长短结合”的融资体系 [5] 官方政策平台支持 - 江苏省综合金融服务平台作为普惠金融基础设施，以政府公信力为根基，整合多家金融机构与产品，通过“线上抢单+线下护航”机制实现企业需求“分钟级”响应 [2] - 该平台有效解决信息不对称问题，有案例显示企业当天登记需求即有银行联系，一个月内获得南京银行的信用敞口，后续信用敞口有所增加 [2] 科技金融平台服务 - **奇富借条（原360借条）** 依托大数据分析能力，为中小微企业提供年化综合利率从7.2%起的融资服务，支持一键申请、即时审批和随借随还 [3] - 南京快贷网作为本地助贷机构，与多家银行合作，通过精准匹配产品帮助客户降低融资成本，并提供快速审批和债务优化服务 [3][4] - 有外贸企业案例通过奇富借条实现当天申请、当天到账，缓解了贸易战期间的资金压力 [3] 融资产品与案例验证 - 江苏银行的“经营随e贷”产品提供信用贷和抵押贷额度，一次申请、三年有效，每年系统自动年审，适合企业长期资金需求 [4] - 南京快贷网通过债务优化服务，帮助餐饮企业主将高息网贷置换为低息银行产品，有效减轻月度还款压力 [4] - 南京快贷网自2015年成立以来累计放款金额较大，服务众多企业解决过桥资金等问题 [4] 未来产业融资趋势 - 江苏农商联合银行于2025年8月30日推出“农商未来贷”、“科创苗圃贷”、“科技人才创业贷”系列产品，针对未来产业企业提供一定额度、较长期限的贷款 [5] - 未来融资体系将呈现官方平台提供长期政策支持与科技平台提供短期灵活资金相结合的智能化趋势 [5]

普惠金融发展成就 - “十四五”期间普惠小微贷款年均增速超20% [1] - 截至今年10月末普惠小微贷款余额达35.77万亿元 [2] - 2024年末普惠小微授信户数超6000万户 覆盖约三分之一经营主体 [3] 普惠金融服务优化 - 今年6月新发放普惠小微企业贷款利率为3.48% 较“十三五”末下降约2个百分点 [3] - 支持小微企业融资协调工作机制启动以来已发放贷款22万亿元 [3] - 银行业优化风控模型服务“毛细血管”客户 保险业推动农业保险扩面增品提标 [3] 政策导向与未来展望 - “十五五”规划建议明确提出加快建设金融强国 引导发展普惠金融等五篇大文章 [1] - 展望“十五五”我国将基本建成高质量普惠金融体系 促进共同富裕迈上新台阶 [3] - 金融服务从“锦上添花”转向“雪中送炭” 为薄弱环节提供平等金融服务 [2][4]

政策导向与战略意义 - “十五五”规划建议明确提出“加快建设金融强国”，引导大力发展普惠金融等金融五篇大文章 [1] - 展望“十五五”，中国将基本建成高质量的普惠金融体系，普惠金融促进共同富裕迈上新台阶 [6] 市场规模与增长 - “十四五”期间普惠小微贷款年均增速超20% [1] - 截至今年10月末，普惠小微贷款余额达35.77万亿元 [3] - 普惠金融覆盖面和可得性不断提升，2024年末普惠小微授信户数超过6000万户，已覆盖约三分之一经营主体 [5] 服务成本与效率 - 融资成本显著降低，今年6月新发放普惠小微企业贷款利率为3.48%，比“十三五”末下降约2个百分点 [6] - 服务机制更灵活，支持小微企业融资协调工作机制启动以来，通过“千企万户大走访”活动已发放贷款22万亿元 [6] 服务对象与模式创新 - 普惠类贷款服务小微企业、个体户、农户等缺乏抵押物、风险承受能力较弱的群体 [3] - 银行业优化风控模型，服务难以触达的“毛细血管”客户，将金融服务融入具体生产生活场景，实现“资金找人” [6] - 保险业丰富产品供给，推动农业保险持续“扩面、增品、提标”，为脱贫人口、老年人、新市民等群体提供适宜产品 [6]

活动概述 - 招商金控支持，招商证券、招商期货和腾讯金融消费者权益保护部承办了一场名为“金融向善，共建共益”的社区公益金融实践活动，活动于11月30日在深圳蛇口启动 [1][9] - 活动在深圳证监局、中共深圳市委金融委员会办公室、中国金融期货交易所等多方指导下进行，并由多个行业协会及蛇口社区基金会协办，形成多方联动 [1][9] 核心模式：“无感投教” - 活动采用创新的“无感投教”模式，将金融知识自然融入社区咖啡馆、茶室和晨练等日常生活场景，吸引了大批社区居民参与 [1][3][9][11] - 具体形式包括：在四海公园将防非反诈知识与晨练结合；在社区咖啡馆通过“答题解锁饮品”和观看金融电影吸引年轻人；在街角茶室通过“以题换茶”与中老年居民互动 [3][11] - 招商证券相关负责人表示，此举旨在让金融知识“沉下去”，让民生福祉“升起来”，是“金融人民性”的体现 [3][11] - 招商期货相关负责人认为，该模式让金融走出专业概念的“冷”，在可感知、可参与、可受益的路上拥有更多社会生活的“热” [3][11] 公司实践与使命延伸 - 作为主要承办方，招商证券与招商期货将招商局集团“以商业成功推动时代进步”及招商证券“助力社会财富保值增值”的使命，创新延伸至社区场景 [5][14] - 活动设计了可循环使用的投教集装箱、提供了千杯“金融咖啡”快闪、以及步数兑换社区AED等环节，体现了专业能力与民生关怀的结合 [5][14] - 该实践将企业社会责任与居民日常生活深度绑定，让金融服务在传递温暖中自然浸润人心，实现了从宏观使命到微观关怀的衔接 [5][14] 未来计划与行业意义 - “无感投教”仅是开始，在招商系推动下，“蛇口社区居民金融素养提升计划”同步启动，标志着该模式将迈向“常态化存在” [6][16] - 未来计划包括：针对长者的“反诈课堂”、面向中青年的“金融充电站”、以及进入校园的“财商教育”，旨在构建一套覆盖全龄的体系 [6][16] - 这套体系被认为是证券期货行业回归本源的必然选择，也是对“五篇大文章”的基层响应 [6][16] - 蛇口的实践提供了一个全新的、可复制的社区公益金融样本，展示了金融服务民生的未来图景 [8][18]

政策导向与战略定位 - “十五五”规划建议明确提出“加快建设金融强国”，引导大力发展普惠金融等金融五篇大文章 [1] - 展望“十五五”，行业将基本建成高质量的普惠金融体系，普惠金融促进共同富裕迈上新台阶 [6] 市场规模与增长 - 普惠小微贷款在“十四五”期间年均增速超过20% [1] - 截至今年10月末，普惠小微贷款余额达35.77万亿元 [3] - 2024年末，普惠小微授信户数超过6000万户，已覆盖约三分之一的经营主体 [5] 服务覆盖与可得性 - 普惠金融的覆盖面和可得性不断提升，服务对象包括小微企业、个体户、农户等群体 [3][6] - 行业通过优化风控模型和服务生产生活场景，服务以往难以触达的“毛细血管”客户，实现“资金找人” [6] 融资成本与效率 - 今年6月，新发放的普惠小微企业贷款利率为3.48%，比“十三五”末下降约2个百分点 [6] - 支持小微企业融资协调工作机制启动以来，已发放贷款22万亿元 [6] 服务机制与产品创新 - 各地建立专班，组织开展“千企万户大走访”活动，主动对接小微经营主体融资需求 [6] - 保险业丰富产品供给，推动农业保险持续“扩面、增品、提标”，为脱贫人口、老年人、新市民等群体提供适宜产品 [6]

文章核心观点 - 中信建投证券总经理金剑华接受专访，阐述证券行业及公司自身如何响应“十五五”规划，通过强化战略引领、提升核心竞争力、服务新质生产力及做实金融“五篇大文章”来服务国家战略，并向国际一流投行迈进 [1][3][5][6][9] “十五五”规划的战略重心与行业指引 - “十五五”规划建议为经济社会发展设定五大关键任务：坚持高质量发展、加快构建新发展格局、坚持有效市场和有为政府相结合、统筹发展和安全、坚持人民至上 [3] - 对证券行业的深远指引在于：战略上需立足资本市场枢纽定位，推动科技、资本与产业高效循环；功能上需积极发展直接融资，发挥投融资中介作用；发展路径上需坚持规范经营，全面加强金融监管 [4] 中信建投证券的战略举措与定位 - 公司成立20年来累计服务国家级专精特新及制造业单项冠军企业超2100家，“小巨人”IPO保荐数量稳居市场前列，北交所IPO保荐数量及承销金额持续领先 [1] - 面对“十五五”时期，公司将重点聚焦四个方面：强化战略引领，加快打造“价值投行”、“新质投行”与“数智投行”；提升核心竞争力；提升国际化经营水平；强化人才支撑 [5][6] 服务新质生产力的角色与发力点 - 证券公司在服务新质生产力发展中扮演资本形成的组织者、资源配置的优化者和价值发现的推动者角色 [7] - 核心发力点包括：聚焦科技创新，打造全链条服务体系；深耕人工智能、量子信息、生物技术、新能源等前沿及战略性新兴产业；创新服务模式，利用大数据、AI提升投研能力；强化研究引领，建立覆盖前沿科技的研究体系 [8] 做实金融“五篇大文章”的具体实践 - **科技金融**：长期深耕科创板、创业板，保荐项目数量居行业前列；主承销科技创新债券家数排名行业第二；旗下中信建投资本管理规模累计近千亿元，重点投向硬科技、专精特新等领域 [9] - **绿色金融**：2025年上半年绿色债券承销规模达129.92亿元，居行业首位；深度参与国内碳市场建设，提供碳资产管理等服务；建立完善的ESG评价体系 [9] - **普惠金融**：通过营业网点和线上平台探索普惠数智中心模式；关注中小微企业融资需求，通过债券工具创新等方式拓宽其融资渠道；加大“三农”领域服务力度，开展“保险+期货”业务 [10] - **养老金融**：构建“产品+服务+生态”三位一体养老金融体系，旗下中信建投基金积极拓展养老金融服务；加强养老金融研究 [10] - **数字金融**：将金融科技作为重要战略支撑，持续加大科技投入；打造集交易、理财、资讯于一体的综合金融服务平台；在业务运营端广泛应用大数据、人工智能技术 [10]