上市概况 - 宁德时代港股上市首日股价最高涨幅超18%，H股市值达1.29万亿港元 [2] - 公司从启动到完成港股上市仅用128天，是备案制以来最快完成境外发行备案的企业 [2] - 从递交A1申请到通过港交所聆讯仅用2个月，上市全程耗时不到100天 [2] 发行细节 - 全球发售1.35亿股，发行价263港元/股，募资356.57亿港元，90%用于匈牙利项目建设 [3] - 基石投资者认购金额203.71亿港元，占募资总额49%以上 [3] - 港股公开发售认购倍数超120倍，认购金额突破2800亿港元，香港公开发售部分获151倍超额认购 [3][4] 定价策略 - 发行价较定价日A股收盘价零折让，是过去十年A股公司赴港上市最窄折让 [4] - 发行价较定价区间基准日（5月8日收盘）0折价，较定价日前五日收盘价平均值折让5.1% [4] 投资者结构 - 基石投资者包括中石化、科威特投资局（KIA）、高瓴资本、高毅资产等机构，覆盖15个国家和地区 [4] - 韩国Mirae未来资产集团等国际资本参与认购，反映全球能源转型趋势 [5] 全球化布局 - 公司在全球拥有13个电池生产基地，包括德国埃尔福特基地和匈牙利德布勒森基地 [6] - 德国工厂2022年底投产，2024年已盈利，并成为欧洲首家获得大众集团电芯认证的电池制造商 [6] - 匈牙利工厂模组产线2024年投产，电芯产线预计同年投产 [7] 零碳战略 - 公司定位为零碳科技公司，布局零碳交通、零碳电力和产业新能源化三大赛道 [8] - 计划2025年实现核心运营碳中和，2035年实现价值链碳中和，比同行提前15年 [8] - 推动换电模式和电池标准化，研究零碳电网技术，打造全生命周期零碳新业态 [8] 行业前景 - 高工产研预测2030年全球电动汽车渗透率超55.7%，储能电池出货量年复合增长率达29.2% [6] - 全球能源转型加速，零碳经济带来数万亿美元市场空间 [5][6]

港股上市 - 宁德时代于5月20日在香港联合交易所主板挂牌上市，H股大涨16.43%至306.2港元/股，发行价为263港元/股，总市值达1.39万亿港元 [1] - 本次发行总规模1.18亿股，若超额配股权全额行使，募资总额预计40-50亿美元，可能成为近年来港股最大IPO之一 [1] - 这是公司第二次上市，也是本年度最大"A+H"股项目，从递交申请到挂牌不足100天，创A股公司二次上市最快纪录 [4] - 最终发行1.36亿股H股，募集资金总额356.57亿港元，净额353.31亿港元，基石投资者认购203.71亿港元，占募资总额40%以上 [4] 资金用途 - 募集资金90%用于匈牙利项目第一、二期建设，10%用于营运资金 [5] - 匈牙利超级工厂规划总产能72GWh，一期已投入7亿欧元，将配套宝马、奔驰等欧洲车企 [5] - 公司在欧洲已布局德国、匈牙利、西班牙三座电池工厂，德国工厂2023年初投产，匈牙利工厂总投资需49亿欧元 [5] 财务表现 - 2024年营业收入3620.13亿元，归母净利润507.45亿元，同比增长15.01% [6] - 2025年第一季度营业收入847.05亿元，归母净利润139.63亿元，同比增长32.85%，综合毛利率24.4% [6] - 2024年营收同比下滑9.7%，为2018年A股上市以来首次年度负增长，主要因碳酸锂等原材料价格下降导致销售均价下调 [6] - 2022-2024年净利润分别为335亿元、473亿元、553亿元，净利率从10.2%提升至15.3% [6] 市场份额 - 2024年全球储能电池出货量303GWh，公司以110GWh出货量连续4年全球第一 [7] - 4月国内动力电池装车量21.2GWh，市占率39.44%，环比下降2.94个百分点，比亚迪市占率26.35%，环比上升1.83个百分点 [9][11] 战略布局 - 通过AS9100航空航天质量管理体系认证，将在无人机、eVTOL等领域布局 [12] - 发布75标准化换电块及全场景底盘换电解决方案，计划2030年建成覆盖全国80%干线运力的换电网络 [13] - 计划三年内推动重卡电动化渗透率超50%，2024年实现所有电池工厂碳中和 [13]

宁德时代港股上市表现 - 宁德时代5月20日在香港交易所主板挂牌上市 午盘股价涨幅达16 96% 收报307 6港元/股 [1] - 公司发行价为263港元/股 行使超额配售选择权后总募资金额达356 57亿港元 成为近年来港股规模最大IPO之一 有望成为2025年全球最大IPO [1] - 上市吸引全球市场关注 香港特区财政司司长表示这反映企业和投资者对香港股票市场的信心 也显示内地企业正通过香港加速全球战略布局 [1] 募资用途与战略规划 - 本次IPO募集资金的90%将用于匈牙利项目的第一期及第二期建设 以提升本地化供应能力 巩固新能源领域全球领先地位 [1] - 董事长曾毓群表示香港上市将使公司更深入融入全球资本市场 是推动全球零碳经济的新起点 全球零碳交通是万亿级市场 "产业新能源化"是零碳经济最大增量 [1] 基石投资者情况 - 港股IPO吸引能源巨头 主权财富基金和顶级市场化机构等基石投资者 认购金额最高达203 71亿港元 占募资总额40%以上 [3] - 参与认购的投资者包括中石化 科威特投资局 高瓴资本 高毅资产 瑞银等 其中中石化 科威特投资局 高瓴资本分别认购5亿 5亿 2亿美元 [3] 香港上市趋势 - 香港交易所CEO表示已有超过40家A股上市公司提交H股上市申请 众多A股公司宣布计划在香港二次上市 预计未来几个月将有更多A股公司选择香港上市 [2] - 香港作为国际金融中心 主要吸引力在于为上市公司开辟筹资平台支持离岸扩张计划 中国公司正推行"+1战略"通过香港上市扩大国际业务版图 [2] - 中金公司表示中国最好的公司走进全球资本市场并获得投资人青睐并非个别现象 未来还将出现一批市值更高的制造业头部公司获得全球投资人认可 [2]

上市概况 - 公司于5月20日在香港联交所主板挂牌上市，全球发售股份总数1.35亿股（绿鞋前），发行价263港元/股 [1] - 首日股价涨幅超18%，市值突破1.3万亿港元，成为首个以"仅设定价格上限"方式完成定价的"先A后H"项目 [1] - 募集资金净额约353亿港元（约325亿元人民币），创今年全球最大IPO及港股四年多募资新高 [3] 上市进程 - 从启动赴港上市到成功登陆仅用128天：2023年底发布公告，2024年2月11日递交A1申请，3月25日获证监会备案 [3] 募资用途 - 90%募资将投向匈牙利项目第一、二期建设，旨在扩张欧洲本地化生产能力 [6] - 匈牙利基地规划分三期建设年产100GWh电池生产线，总投资不超73亿欧元，建设期不超64个月 [6] 全球布局 - 已在全球拥有13座电池生产基地，包括德国埃尔福特基地（欧洲首家获大众电芯认证）和匈牙利德布勒森基地 [6] - 与Stellantis集团在西班牙建合资工厂，在印尼布局采矿-电池制造-回收全产业链项目 [6] 市场竞争 - 2017-2024年连续八年全球动力电池装机量第一，但面临竞争者涌入 [7] - 2021-2024年营收增速从159%降至-9.7%，净利润增速从185%降至15% [7] - 行业预测2027年全球动力电池需求达1476GWh，储能需求381GWh [7] 战略定位 - 公司定位从电池制造商升级为零碳科技公司，港股上市被视为融入全球资本市场的新起点 [8] - 投资者覆盖15国主权基金、产业资本、长线机构等多元化主体 [8]

5月20日，宁德时代在香港联合交易所主板挂牌上市（股票代码为03750.HK）。 宁德时代此次港股上市，全球发售股份总数为绿鞋前1.35亿股，发行价格为263.00港元/股。 本次发行是首个以"仅设定价格上限"方式完成定价的"先A后H"上市项目，所设价格上限较定 价当日A股收盘价零折扣。本次港股上市从启动到完成仅用时128天。投资者涵盖了来自15个 国家和地区的主权基金、产业资本、长线机构、保险资金及多策略基金等。港股上市开盘即高 开，开盘价296.00港元/股，较发行价上涨12.55% 。 宁德时代正全力以赴研究零碳电网技术，包括电力电子、柔性调控、虚拟电厂等技术，打造新 型零碳电力系统，让零碳科技惠及千家万户。 全球产业新能源化零碳经济的最大增量 当前已有195个国家和地区公布碳减排国家自主贡献目标，各国都在加快能源结构转型。国际 能源署预测，2030年起，为实现"净零排放"，全球投资每年将达4.5万亿美元。 上市仪式上，宁德时代董事长兼CEO曾毓群发表《创新全球零碳科技，推动全球零碳经济》主 题讲话，并从全球零碳交通、全球零碳电力以及全球产业新能源化三个领域，分别介绍了全球 零碳经济的市场前景以及宁德时 ...

上市概况 - 公司成为国内首家同时在A股和H股上市的动力电池公司 [1] - 本次发行是首个以"仅设定价格上限"方式完成定价的"先A后H"上市项目，价格上限较定价当日A股收盘价零折扣 [1] - 港股上市从启动到完成仅用时128天，投资者涵盖15个国家和地区的主权基金、产业资本等 [1] - 港股开盘价296.00港元/股，较发行价上涨12.55% [1] 公司战略定位 - 公司定位为系统解决方案提供者和零碳科技公司，致力于成为全球零碳经济的开拓者 [1] - 公司从全球零碳交通、零碳电力和产业新能源化三个领域布局零碳科技 [1] - 公司打造了全球最先进、最全面的产品矩阵，推动换电模式发展，促进交通网和能源网融合 [1] 零碳电力技术 - 公司正研究零碳电网技术，包括电力电子、柔性调控、虚拟电厂等技术，以构建新型零碳电力系统 [2] - 西班牙大停电暴露出电网柔性调控能力弱、储能配备不足等问题 [2] - 公司所有电池工厂将在今年实现碳中和 [2] 研发与全球化 - 公司在全球设立六大研发中心，研发人员超过2万名，香港研究院于今年2月启动运营 [2] - 过去十年公司研发投入超过700亿元，拥有专利及在申请专利超43000项，连续五年新增专利数行业第一 [2] - 港股上市标志着公司更广泛融入全球资本市场，6月将发布电池循环经济愿景和全球倡议 [2]

上市概况 - 宁德时代于5月20日在港交所挂牌，成为国内首家同时在A股和H股上市的动力电池企业 [1] - 港股发行1.35亿股，占一季度末总股本约3%，发行价263港元/股，较A股5月16日收盘价折价约6% [3] - 上市募资净额约353亿港元（约325亿元人民币），为今年全球最大上市募资，创港股四年多募资新高 [3] 股价表现 - 港股首日股价报296.6港元，上涨12.89%，A股股价257.31元，下跌1.03% [3] - 基石投资者包括中石化、科威特投资局、高瓴资本等23家机构，认购57.1%发行股份，中石化和科威特投资局各出资38.7亿港元 [3] 募资用途 - 募资90%将投向匈牙利项目第一、二期建设，剩余用于营运资金等 [4] - 匈牙利项目规划产能共72GWh，总投资约49亿欧元 [4] 战略布局 - 公司定位为全球动力和储能电池龙头，连续八年动力电池装车量居首，四年储能电池市场份额第一 [3] - 不仅是电池零部件制造商，更是系统解决方案提供商，正发力换电业务和零碳电网技术研究 [3] - 海外建厂（德国、匈牙利）利于规避贸易风险并拓展欧美市场 [4] 融资历史 - 最近一次融资为2022年6月A股定向增发募资449亿元 [4]

公司上市与战略定位 - 公司在香港联合交易所主板挂牌上市，全球发售股份总数为绿鞋前1.35亿股，发行价格为263.00港元/股 [1] - 公司定位从电池零部件制造商升级为系统解决方案提供者，并致力于成为零碳科技公司 [1] - 港股上市被视为融入全球资本市场和推动全球零碳经济的新起点 [1] 全球零碳交通布局 - 电动交通领域投资预计到2030年将达到每年3万亿美元以上 [1] - 公司打造了全球最先进、最全面的产品矩阵，满足多元化用户需求并引领创新技术 [1] - 以车电分离和电池标准化为核心推动换电模式发展，目标在2030年建成覆盖全国80%干线运力的重卡换电网络 [2] - 在乘用车领域发起"巧克力联盟"推动换电新生态落地 [2] 全球零碳电力发展 - 到2050年全球年用电量将增长75%，未来25年可再生能源总投资潜力超过10万亿美元 [4] - 当前电网面临柔性调控能力弱、储能配备不足等问题 [4] - 公司研究零碳电网技术包括电力电子、柔性调控、虚拟电厂等，打造新型零碳电力系统 [4] 全球产业新能源化 - 2030年起全球为实现"净零排放"每年需投资4.5万亿美元 [5] - 公司所有电池工厂将在今年实现碳中和，并对外输出技术和解决方案推动传统产业新能源化 [5] - 探索一体化零碳解决方案，合作打造零碳岛、零碳产业园和全域零碳示范城市 [5] 研发投入与创新能力 - 过去十年研发投入超过700亿元，拥有专利及在申请专利超43000项 [5] - 连续五年新增专利数行业第一，全球设立六大研发中心持续提升创新能力 [5]

上市表现 - 宁德时代港股上市首日开盘价296港元/股，较发行价263港元上涨12.55%，盘中最高涨幅超17% [2] - 截至发稿时股价307.8港元，涨幅17.03%，成交1814万股，金额53.5亿港元 [3] - 公司总市值达201.31万亿港元，市盈率23.42倍，市净率4.78倍 [3] 募资情况 - 全球发售1.18亿股，募资总额356.57亿港元（约328.85亿元人民币），为近年来港股最大IPO项目 [4][6] - 募集资金净额353.31亿港元，主要用于匈牙利德布勒森工厂建设 [7][15] - 采用首单仅设置价格上限的"A+H"定价模式 [4] 投资者结构 - 吸引15个国家和地区的23名基石投资者，认购比例达57.13% [7] - 前三大机构投资者为中石化(1473.68万股)、科威特投资局(1473.68万股)、高瓴资本(589.47万股) [8][9] - 包括主权基金(科威特投资局)、产业资本(中石化)、长线机构(高瓴、高毅、瑞银)等多类型投资者 [7][11] 战略定位 - 公司明确转型为"全球零碳科技公司"，定位超越电池制造商 [4] - 重点布局零碳交通(16万亿美元市场)、零碳电力、产业新能源化等万亿级领域 [13][14] - 获得全球前三大ESG基金参与，强化零碳经济战略认同 [13] 行业地位 - 连续8年动力电池使用量全球第一，2024年市占率37.9%，领先第二名20.7个百分点 [11] - 全球13座生产基地(含3座海外)，加速匈牙利(2025投产)、西班牙、印尼项目 [15][16] - 反映全球动力电池产业话语权向中国企业转移 [11] 市场前景 - 预计2030年全球电动车渗透率55.7%，储能电池年复合增长率29.2% [13] - 新能源汽车销量预计从2024年1770万辆增至2030年5560万辆，年复合增速21% [14] - 国际能源署预测全球年需4.5万亿美元投资实现"净零排放" [13]

5月20日，动力电池巨头宁德时代（300750.SZ/03750.HK）正式登陆港交所，摘下今年以来"全球最大IPO"桂冠。 开盘首秀即点燃市场热情：股价开盘大涨超12%，截至午盘涨幅扩大至16.96%，收报307.600港元/股，较当日A股午盘收盘价（263.96元人民币）形成港 股溢价。 上市表现抢眼 宁德时代本次赴港上市可谓极为迅速，从申报到正式上市仅用时三个多月。宁德时代在今年2月11日正式递表港交所，并于3月25日获得中国证监会出具的境外发 行上市备案通知书，4月11日通过港交所聆讯。而自5月12日开启招股以来，宁德时代在港股IPO的认购热情持续火爆。 富途牛牛数据显示，截至5月15日，宁德时代的公众认购倍数已超过120倍，融资申购额已经超过2822亿港元。 而在5月19日晚间，宁德时代公布的配发结果显示，公司全球发售约1.356亿股股份，香港公开发售1016.84万股，国际发售约1.254亿股，其中，香港公开发售获 151.15倍认购，国际发售获15.17倍认购；最终发售价为每股263港元，全球发售净筹约353.312亿港元。 证券时报记者在上市仪式现场发现，香港特区政府财政司司长陈茂波、香港交易 ...