事件概述 - 成都未来产业基金首批子基金于2025年11月21日集中签约，规模约65亿元，标志着千亿级未来产业基金集群进入实体运作阶段[2] - 活动主题为“到成都·投未来”，汇聚国内顶尖投资机构代表、重点企业及园区负责人等多方嘉宾[2] 基金签约与合作机构 - 成都未来产业基金与鼎晖投资、中金资本、碧鸿投资、中芯熙城、工银投资、厚为资本等六家合作机构集中签约[3] - 交子资本系基金与永新医疗、中电金信、中瓴智行、迈科科技等4家硬科技企业签约，达成投资金额约3.2亿元，覆盖智能网联、先进封装、医疗科技等细分领域[3] 投资布局与产业方向 - 子基金将布局成都“9+9+10”现代化产业体系，推动人工智能、量子科技、前沿半导体、生命健康、新能源等重点前沿科技领域实现整体突破[3] - 重点产业链项目机会清单涵盖集成电路、生物医药、人工智能、人形机器人、智能网联汽车等战略性新兴产业与未来产业赛道，汇聚超百家硬核科技企业[8] 交子资本战略与基金矩阵 - 交子资本累计管理及参与基金超70支，总规模逾1700亿元[5] - 公司构建“3+1”交子资本系基金矩阵，包括“交子未来”、“交子满园”、“交子AIC”三大系列基金及“交子并购”培育型业务[5][7] - “交子未来”系列基金重点布局装备制造、新型材料、人工智能、量子科技等具备前瞻性和爆发力的赛道[7] - “交子满园”系列基金深化与成都东部新区及郫都、简阳、彭州、崇州等区（市）县的合作联动，支持园区建设与企业成长[7] - “交子AIC”系列基金与工商银行、农业银行、建设银行等多家银行合作搭建创新基金平台，已落地交子工银AIC、交子农银AIC、交子建银AIC基金[7] - “交子并购”基金精准锚定本地重点行业、支柱产业及龙头企业，助力本土上市公司整合产业链[7] 生态构建与资源整合 - 现场发布“投成都”未来产业投资联盟二维码，该联盟聚合政府机构、科研院所、行业协会、企业、金融资本等多方资源，为目标企业提供全生命周期精准服务[8] - 活动进行了主题交流，从资本运作、赛道洞察、载体支撑维度构建未来产业发展的立体认知框架[9] - 基金管理人闭门会议围绕未来产业基金全周期赋能路径等议题展开研讨，为助力成都打造未来产业创新高地提供实践参考[9]

文章核心观点 - 南京银行致力于打造科技金融特色名片，通过理念转变、专业机制、投贷联动和生态共建，为科创企业提供全周期金融支持，实现银企共赢 [1][4][9] 科创金融服务规模与成果 - 截至2025年9月末，累计服务科创企业近8.8万户，提供超8500亿元资金支持 [1] - 线上标准化产品"鑫e科企"服务企业超2.68万户，预授信253亿元，最高额度1000万元 [4] - 投贷联动模式累计服务企业200多户，2024年成为江苏省首家落地"认股权登记＋贷款"业务的金融机构 [5][6] - 搭建科创金融"朋友圈"，链接近2万家科创企业、88家创投机构、35家服务机构、近百个科技园区 [9] 信贷理念与文化转变 - 实现"三个转变"：从看过去转向看未来，从看财务报表转向看团队产品，从看抵押担保转向看经营现金流 [2] - 以案例说明理念转变成效：支持一家宠物用品公司，授信从480万元提升至5500万元，企业销售收入从2000万元增长至3.2亿元 [2][3] 专业机制建设 - 战略专：总行成立科创金融发展委员会和一级部门科创金融部，精准锚定战略定位 [4] - 机构专：17家分行均成立科创金融服务中心，打造营销、风控、审批"铁三角" [4] - 产品专：创新"鑫e科企"等线上产品，模型算法获多地政府认可用于高企预诊断 [4] - 队伍专：重点打造营销人员、"行研之鹰"、审批专家"三支队伍"，进行实战培训 [4] 投贷联动创新模式 - "小股权+大债权"模式：以小额股权为纽带，配比大债权及综合金融服务，2015年起联合外部投资机构 [5][6] - "投贷联动"直通车：联合行业主管部门进区县、园区、企业，累计服务企业超3000户 [6] - "政银园投"四方联动基金：以高新园区为载体，政府园区为主要出资方，投资机构为管理人，银行配套信贷 [6] - 无锡高新区案例：与政府、金雨茂物设立3亿元专项基金，已投资16个项目总额超1.4亿元，引进6家航空航天公司 [7][8] 生态平台与资源整合 - 上线"投贷智慧管家"云平台，试运行以来近300户企业、35家创投机构、11个科技园区注册，实现政银创企一站式撮合 [9] - 探索"鑫云+"，丰富法律、税务、会计等创新要素资源，推动"融资-融智-融商"到"融生活-融无限" [9] - 案例：南京一家仪器设备公司通过平台对接徐州市产业发展基金，解决转型资金和场地问题，实现从"融资"到"融商"跨越 [10]

中欧班列基础设施与能力提升 - 郑州集结中心已建成仓储及配套物流设施46.5万平方米、场站141万平方米、6束12条集装箱装卸线，可支撑每年开行5000班次 [1] - 新疆阿拉山口口岸新建两座大宗物资室内换装库，以提升恶劣天气下的作业连续性和换装效率 [2] - 国家开发银行向哈萨克斯坦铁路公司发放2.55亿元人民币贷款，支持采购200台优化设计的机车，以提升其铁路运输能力 [3] - 广东江门项目中欧班列喂给站智慧物流产业园区将建设具备国际商品装卸、存储、交割等功能的专用仓库 [3] - 辽宁沈阳集结中心产业园一期项目将建设高标准仓库，以提高大宗商品承载能力和集疏运效能 [4] 政策与金融支持 - 国家开发银行设立总额300亿元人民币中欧班列专项贷款，重点支持通道、口岸、枢纽节点及配套设施建设 [4] - 国家开发银行通过投贷联动方式，运用新型政策性金融工具支持广东江门和辽宁沈阳等地的中欧班列相关项目 [3][4] - 国家开发银行表示将聚焦基础设施能力提升、创新与融合发展、绿色转型升级，搭建银企合作平台 [5] 战略定位与发展背景 - 中欧班列是高质量共建“一带一路”的互联互通大动脉，提升其发展水平被纳入“十五五”规划建议 [1] - 全球贸易格局正经历历史性重构，“一带一路”沿线及全球南方国家等新兴市场成为全球贸易增长主要驱动力 [1] - 中欧班列已成长为共建“一带一路”国家间物流陆路运输的重要选择 [2]

国家战略与行业背景 - 科技创新在国家“科技自立自强”战略下成为驱动经济发展的核心引擎 [1] - 科技金融在优化创新资源配置和提升科技成果转化效率方面扮演重要桥梁角色 [1] - 众多银行正积极发展科技金融，引导金融资源流向科技创新领域，以提升国家科技自主创新能力 [1] 平安银行上海分行科技金融战略 - 公司依托集团综合金融优势，聚焦集成电路、人工智能等战略性新兴产业 [1] - 公司通过创新金融工具、深化产融结合、强化科技赋能三大路径构建覆盖企业全生命周期的服务体系 [1] - 发展科技金融是公司践行社会责任和顺应产业革新、政策调整、企业创新时代大势的主动选择 [1][6] 科技型中小企业融资困境与解决方案 - 国内科技型中小企业普遍面临“技术强、资产轻”的融资困境，平均有效质押资产不足传统企业的30% [2] - 截至2025年三季度，因担保缺失导致融资受阻的科技型中小企业比例达45% [2] - 公司创新推出“政策性工具+市场化增信”组合方案，以低费率、灵活流转为核心助力企业降低资金压力 [2] 针对特定领域与企业的金融产品创新 - 公司在高端芯片、基础软件等“卡脖子”领域创新“资本先行+信贷跟进”的投贷联动机制 [3] - 公司为国产芯片龙头企业豪威集团构建涵盖“商行+投行+交易银行”的立体化服务网络，并提供跨境金融服务支持其出海布局 [5] - “科创贷”产品突破传统担保模式，通过整合交易数据和税务信息构建动态风控模型，实现“3分钟申请、T+0放款”的高效信贷服务 [5] 具体服务案例与成效 - 通过线上化流程和担保机构合作，帮助一家信息技术企业解决高频开具投标保函的难题，支持其参与更多政府项目投标 [2] - 公司基于思朗科技的技术优势及股东背景，在关键研发阶段提供投贷联动支持，加速国产算力底座建设 [3] - 张江药谷的RJ科技凭借医疗AI专利及合作订单，在无抵押情况下通过“科创贷”快速获得500万元纯信用贷款，助力其中标三甲医院项目 [5] 未来发展方向 - 公司将持续聚焦集成电路、人工智能等战略领域，通过业务创新、专属产品研发和服务精准落地推动科技金融发展 [6] - 积极发展科技金融是深化金融供给侧结构性改革的重要突破口，公司旨在全力做好科技这篇“大文章” [6]

国资国企改革模式创新 - 公司打破传统国资运作模式 采用"1+N"多元化投融资体系 实现从资本受益者到产业链赋能者的角色跃迁 [1] - 2022年至2024年 公司公有资产总额从94.9亿元跃升至145.2亿元 增幅达53% [1] - 公司成功培育出1家AA+评级国企 [1] 多元融资策略 - 公司创新采用政策资金与国资运作双轮驱动策略 打通政策性金融 专项借款 债券融资等多条资金通道 [3] - 公司与国家开发银行广东省分行达成深度合作 落地全省首个开发性金融支持镇街高质量发展项目 合作金额高达300亿元 [3] - 公司借力南海区城市更新有限公司作为融资主体 获得全国首批城中村改造专项借款授信95亿元 用于1590亩连片产业开发用地 [6] - 公司与省国开行就珠江流域水生态环境治理项目签订合同 获9亿元中长期贷款支持 构建项目收益内部反哺补偿长效机制 [6] - 公司通过发行债券等直接融资产品提升造血能力 旗下投资发展有限公司获AA+评级并成功发行首期5亿元公司债券 [6] 产业精准赋能 - 公司围绕新兴产业补链强链延链需求 布局形成覆盖人工智能 半导体光电 生物医药等领域的专项基金矩阵 已设立5支基金 [9] - 公司设立首个镇级科创直投基金 首期规模1亿元 联合银行开展投贷联动业务 以股权加债权方式撬动约5倍规模金融活水 [11] - 公司已投资启明光大 世寰科技等12家企业5600万元 覆盖生物医药 智能制造等战新企业 并助推启明光大新一轮融资近1亿元 [11] 混合所有制改革实践 - 公司在文旅产业通过混改成立运营公司 建成千灯湖音乐秀场 6场活动吸引乐迷29万 拉动消费16亿元 [14] - 公司合资成立商业运营公司 打造全国首个威士忌主题街区 形成日咖夜酒24小时消费链 [14] - 公司以混改方式盘活老旧圩市物业 与农村社区合作成立龙漂公司 市场化运营IP 拉动消费达3.45亿元 [14] - 公司在民生领域推行混改 建成全市首家公办托育机构 新增运营10家新型公办幼儿园 投资建设医养一体化项目 [16] - 公司在贸易领域新成立混改企业 首次涉足建材贸易业务 近半年内实现交易额超4000万元 [16]

财务业绩 - 2025年前三季度归属于母公司股东的净利润39.92亿元，同比增长15.54% [2] - 2025年前三季度营业收入110.13亿元，同比增长5.03% [2] - 年化加权平均净资产收益率13.16%，同比提高0.48个百分点 [3] 资产质量 - 截至2025年9月末不良贷款率1.10%，较上年末下降0.04个百分点 [3] - 截至2025年9月末拨备覆盖率269.97%，较上年末提高28.65个百分点 [3] 业务布局 - 在山东省16个城市设有16家分行，营业网点超200家，实现省内全域覆盖 [4] 业务联动 - 投贷联动：推进企业客户统一授信，合理分配用信渠道，为省内实体企业提供资金支持 [5] - 投存联动：通过分支行联动营销支持公司存款增长，并借投资业务拓宽企业客群 [5] - 承销业务联动：通过债券发行为企业融资，自营及理财投资保障发行业务，帮助分支行获取新项目 [5] - 创新业务联动：利用齐全金融市场牌照提供债券发行、信用缓释凭证、远期结售汇、结构性存款等全方位金融服务 [5]

大湾区科技企业发展态势 - 粤港澳大湾区硬科技发展迅猛，是科技金融探索前沿[1] - 工信部第七批专精特新小巨人企业名单中，大湾区新增675家，创历史新高[2] - 走访今朝时代、智绘科技、莫界科技、北科生物四家科技型中小企业，了解其发展历程与金融支持路径[2] 银行业服务模式转型 - 银行服务从依赖资产抵押的砖头逻辑转向看重技术实力和实控人专业背景的技术逻辑[3] - 银企产融合作关系加深，银行对优质中小科创企业主动对接显著增多，支持力度增强[3] - 银行服务不止于对公信贷，向企业扩大销售、管理提升、数字化转型和降本增效等方向延伸[3] - 股权融资与银行贷款等债权融资联动紧密，区域性银行发挥深耕本地优势支持民营中小企业[3] 智绘科技案例 - 公司成立于2015年，主营商用清洁机器人和巡检机器人，已完成5轮融资，营收规模未过亿[4] - 研发周期和推广周期久，资金需求大，前期需通过股权融资和银行贷款补充研发生产资金[4] - 银行贷款特点为多机构、小金额，进入快速发展阶段后急需整合，希望贷款期限从一年拉长至两年[4] - 华润银行通过科创力风险评价体系给予2500万元授信，结合团队实力、专利成果、技术水平提供理想方案[5] - 贷款缓解了购买物料、人员成本、研发成本等方面的资金压力，提升经营效率[5] 今朝时代案例 - 公司成立于2009年，主营超级电容和混合电容单体、模组和系统集成研发，2023年获深创投近2亿元投资，最新估值15亿元[7] - 超级电容应用于储能调频、AI服务器电源、新能源汽车等风口产业，行业迅速发展[7] - 采购周期和收款账期均为三到四个月，希望贷款期限超过经营周期以缓解压力[7] - 华润银行首次合作即给到5000万元授信，贷款期限放宽至2年以上，极大缓解公司经营压力[7] 北科生物案例 - 公司成立于2005年7月，主营干细胞储存业务和干细胞医疗技术临床转化及技术服务，是行业领军企业[9] - 建设北科大厦时申请数亿元长期贷款，2020年疫情及总部装修时资金需求大增[9] - 华润银行授信额度是各家银行中最高，支持公司研发和出海业务[9] - 研发投入逐年增加，剔除研发费用后净利润可观，银行支持对保证产品至关重要[9] - 创始人希望与拥有医药、医疗产业资源的金融资本结合，产生事半功倍效果[9] 莫界科技案例 - 公司成立于2021年，主营智能化AR/XR眼镜生产销售，定位ODM核心技术方案商[11] - 已有10次被投记录，资方包括珠海高新投、格力集团、毅达资本、横琴金投等[11] - PE/VC帮助实现从0到1技术研发突破，银行体系帮助从1到N夯实量产能力、打通供应链[11] - 华润银行通过资方介绍获悉贷款需求，目前授信额度达5000万元，是最大合作银行[11] - 贷款价值体现为降本增效和信用背书，补充运营资金缓解研发与生产压力，避免过早股权融资[12] 华润银行科创金融服务 - 核心定位为产业银行，科创金融体系注重生态支持和企业数字化增值服务[8] - 润创港湾品牌下推出四类产品：润融通满足融资需求、润商通满足扩大销售需求、润e办满足数字化转型需求、润智慧满足管理提升需求[8] - 服务覆盖全产业、全链条、全要素、全周期，构建技术—资本—生态良性闭环[12]

金融体系支持科创的实践与探索 - 在商业银行为主导的金融体系下，拓展支持科创的空间离不开银行业，商业银行实践包括为高新技术企业和专精特新中小企业提供专门金融服务、成立专精特新部、开展信用贷款及知识产权与股权质押业务、放宽考核期并提高宽容度，同时加强与风投机构等合作，对投资机构意向投资的科创企业提供贷款[3] 投贷联动与知识产权融资模式 - 长期探索投贷联动模式，鼓励银行业金融机构在风险可控前提下与外部投资机构深化合作，探索贷款加外部直投的业务新模式，以分摊风险并更好掌握贷款企业经营情况，实现风险与收益的跨期平衡[3] - 发展知识产权质押融资，过去因难以估值遇困难，随着人工智能和数字银行发展，能更好评估知识产权的市场价值，为推动知识产权质押贷款创造条件[3] 债券与股权市场创新 - 在债券市场设立科技板，央行正推动对科技企业股权投资机构和金融机构发行的科创债券给予支持，提升债券市场对科技创新的适配性，央行通过风险补偿、结构性工具风险分担及征信支持为第三方机构对科创企业股权投资开辟新渠道[4] - 股权市场支持科创需进一步提升科创板创业板服务创新企业的水平，包括地方产权交易中心[4] 创业投资发展 - 发展创业投资，中央层面正推进设立国家创业投资引导基金以解决募投管退中的募资问题，并特别强调退出问题，在IPO节奏放慢背景下需大力发展并购市场，鼓励设立市场化并购基金来解决退出问题[4] 科技赋能金融服务 - 加强科技对金融服务赋能，利用人工智能和机器学习构建智能风控模型以动态评估企业信用风险，降低金融机构决策成本和风险，通过智能投顾为企业提供定制化投融资方案并优化资金使用效率，人工智能革命为科技金融提供更好赋能环境[4] - 借助智能技术构建动态信用画像以提升金融机构风险识别能力，同时建立有效风险分担和补偿机制，如通过保险和再保险为科技型企业融资实行风险分担，并探索地方政府对科创企业征信和风险补偿机制[5]

科创金融改革试验区政策支持 - 2022年11月中国人民银行等八部门联合印发方案提出将科创金融改革试验区打造为合作示范区、产品创新集聚区、政策先行先试区、金融生态样板区和产城融合领先区[1] - 江苏省给予科创金融"顶格支持"《南京市建设科创金融改革试验区实施方案》明确六个方面20项重点任务并写入2024年省政府工作报告[6] - 中国人民银行江苏省分行等机构出台专项政策形成全省"一盘棋"推进合力并建立季度动态评估机制引导金融资源向科技领域倾斜[6] - 工行、农行、中行、建行、交行等10家金融机构与南京市政府签署战略协议推动"一机构一创新"将试验区建设内化为创新实践[7] 保险产品创新与服务 - 人保财险南京市分公司推出全国首单"科技项目研发费用损失保险"为方生和医药科技千万元抗癌药研发预算提供超支赔付保障[2] - 保险机构响应政策推出"中试综合保险"为医药化工企业中试过程的费用损失及产品责任风险提供补偿该产品于2024年落地方生和成为全国首单[3] - 相关部门强化保险服务保障引导保险机构围绕技术研发、成果转化等关键环节健全覆盖科技型企业全生命周期保险产品体系[3] 银行授信模式突破与并购贷款 - 工行南京分行以总行科创企业专属评价体系为蓝本调整评级授信模型将方生和评级从BBB提升至AA级并发放8514万元并购贷款[4] - 2024年金融监管总局放宽科技企业并购贷款政策试点将南京等6个试验区纳入其中工行南京分行随即为方生和创始人提供近5000万元并购贷款[5] - 银行机构超越传统资金中介角色加强同业合作如工行南京分行与南京银行组建银团为众能联合发放行业首单设备资产银团贷款总额3亿元[15] 政府引导基金与投贷联动 - 江苏南京软信服务产业专项母基金投资埃斯顿酷卓3000万元撬动国家先进制造业基金1亿元共同助力企业完成1.3亿元融资目标[8] - 投贷联动成为南京科技金融重点举措多家银行成立合作联盟探索"贷款+外部直投"模式建立"见投即贷、见贷即投"机制[10] - 江苏省探索"专利产业化+认股权"模式指导江苏股交中心服务高校科研院所"认股权"业务并研发12项成果转化专属金融产品已投放超6000万元[11] 科技企业成长与融资案例 - 方生和医药科技通过5轮融资累计募资超1.8亿元并利用保险赔付资金配置新保险产品实现稳健经营如今拥有5000平方米研发中心和50亩制剂工厂[2][3][5] - 埃斯顿酷卓依托母公司埃斯顿自动化的技术积累实现人形机器人整机生产并通过母基金投资缓解初创阶段资金需求加速具身智能发展[8][9] - 众能联合通过数字化平台整合工程设备租赁资源运营设备突破15万台并在银行支持下用信贷替代融资租赁降低7%-11%的利息负担[12][14] 科创金融整体成效 - 截至2025年9月南京市科技企业贷款余额达4500亿元同比增长38%自试验区获批以来新增境内外上市公司17家其中科创板上市企业5家全国排名第六[15] - 私募股权投资基金活跃度居全国第六新增科技创新类债券等直接融资超540亿元构建"宁科投""宁创融""宁科贷"全生命周期服务体系[15] - 2025年前9个月中国人民银行江苏省分行通过"苏创融""宁创融"投放再贷款631.25亿元支持9603户和3988户科技型企业获得低成本信贷[15]

股权投资生态面临的结构性问题 - 股权投资“投早投小”的意愿和能力减弱，耐心资本稀缺 [2][3] - 2024年底新备案私募股权、创投基金总数4073只，较2023年的7383只同比减少44.83% [10] - 存续私募股权投资及创业投资基金管理人数量由2023年12,893人减少至2025年8月的11,740人 [10] - 政府引导基金与国有资本在LP端占比上升，对成熟期或政策性目标项目偏好增强，挤压市场化民间资本 [10] - 退出通道收紧及对上市质量的高标准，导致LP更偏好接近上市的企业，弱化对早期高风险项目的配置意愿 [10] - 资金聚集与“抱团投资”现象使得少数头部项目获得大量资金，早期独立投资机会减少 [10] - 2018年资管新规短期内压缩了依赖杠杆的资金通路，对股权投放造成暂时性冲击 [10] 重构股权投资生态的解决方案 - 动员与培育耐心资本是基石，需放宽长期资金配置边界、调整监管激励与税收政策，鼓励养老金、保险资金等进入创投 [6] - 优化政府引导基金设计，核心任务应是撬动社会资本，鼓励通过市场化方式运作 [6] - 拓宽退出与流动性渠道，发展私募二级市场基金（S基金）、并购基金与并购重组市场至关重要 [7] - 大力推进投贷联动，形成“创投先行、银行后赋能”的协同模式，实现风险与期限的分层管理 [7] - 强化中介机构与园区治理能力，通过专业GP、第三方评估机构等降低信息不对称，提升企业“可投性” [8] - 资本市场支持科创企业的关键在于重构“募—投—管—退”全链条，实现长期资金、市场化激励与制度创新协同发力 [9]