特斯拉与马斯克 - 埃隆・马斯克的政治立场转变可能影响特斯拉业务发展，投资者期待其回归公司运营以重振销量和推动AI转型 [1] - 特朗普盟友成立"FSD PAC"超级政治行动委员会，旨在遏制马斯克的政治野心 [2] 苹果产品研发 - 苹果折叠iPhone进入P1原型开发阶段，预计2026年下半年上市 [1] - 折叠iPad研发被搁置，因面板生产困难和市场接受度问题 [1] 能源与航运 - 6月东北亚对欧洲航煤出口量达35万吨（280万桶），创近一年新高，因运费下降和亚洲供应充足 [1] - 部分贸易商估计6月预订航煤量达46.5万吨，可能缓解亚洲供应过剩局面 [1] 科技与创新 - 中国自主创建的全球科技文献数据平台上线，收录9000万条科技文献元数据 [2] - 世界首台500兆瓦冲击式水轮发电机组转轮研制成功，重80吨，外径6.23米 [8] 投融资动态 - 北京魔森卡供应链管理公司完成3000万人民币A轮融资，将加速线下门店布局 [2] - 北京中科光析科学技术研究所山东分所完成1000万元A轮融资，由豪仲资本领投 [3][4] - 哈啰旗下上海钧丰网络科技公司注册资本由61亿元增至66亿元 [5] 医疗健康 - 华森制药CX001缓释片获临床试验批准，为公司首个改良型创新药项目 [6] - 美团会员体系新增大健康权益，黑金/黑钻会员可享免费秒问医生服务 [7] 交通与出行 - 迪拜成功试飞空中出租车，最高时速320公里，计划2026年商业运营 [6] - 香港"粤车南下"计划11月实施，初期每日配额100辆车 [10] 国际贸易 - 特朗普威胁对日本征收35%关税，引发市场担忧 [10]

全球贸易格局变化 - 中国与全球南方国家贸易预计每年增长6%，是全球贸易增速（2.9%）的两倍 [1][4] - 南南贸易（新兴经济体间）年增速将超过5.6%，形成新贸易通道 [1][4] - 全球南方133个成员中，63个最大贸易伙伴是中国，占比近一半，远超欧盟和美国 [4] 金砖国家合作前景 - 中国和印度合作加强提升金砖国家信心，东盟和非洲国家表现出强烈加入意愿 [2][7] - 金砖国家扩员开启"大金砖合作"新时代，为全球南方国家合作注入新动力 [2] - 金砖国家在全球人口和GDP中占据重要位置，将成为全球石油生产重要力量 [5] 中国企业国际化趋势 - 过去四五年中，快消品、耐用品等领域的中国企业加速国际化布局 [2][6] - 中国高性价比产品在全球南方市场有巨大发展空间 [2][6] - 企业需建立"地缘政治肌肉"，增强风险感知和应对能力 [3][11] AI与技术创新 - 中国AI计算能力达20吉瓦，STEM毕业生数量全球领先，AI论文引用量领跑 [8] - 中国私营部门过去四五年对AI投资600亿美元，政府支持风险资本投入1100亿美元 [8] - 中国在绿色技术领域保持领先，与欧美并列全球第一梯队 [9] 供应链与地缘政治应对 - 建议供应链多元化，在东南亚或拉美设立互不相关的备用生产基地 [12] - 全球六大航运咽喉承载80%供应链运输，任何问题可导致延迟15天以上 [13] - 企业需精简产品组合，通过AI优化采购流程和成本分析 [13][15] 企业战略调整 - "过度观望"是重大风险，企业需尽快做出战略性决策避免错失创新窗口期 [11][12] - 建议库存近岸化，针对关键市场如美国建立本地仓储 [13] - 需重新评估定价策略，部分产品可适度涨价或吸收成本换取份额 [14]

金砖国家合作与全球治理 - 2025金砖国家治国理政研讨会暨人文交流论坛在巴西里约热内卢举行，主题为"大金砖合作：为全球变局注入更多确定性稳定性"，来自中国、巴西、俄罗斯、印度、南非、埃及、印度尼西亚等金砖国家和相关国际组织的120余名代表参与 [1] - 金砖机制实现历史性扩员，"大金砖合作"格局形成，代表性、影响力扩大，成为变乱交织世界中的稳定力量 [1] - 金砖国家应倡导平等有序的世界多极化和普惠包容的经济全球化，加强全球南方治国理政经验交流，构建公正合理的全球治理体系 [1] 金砖国家的经济与政治影响 - 金砖国家汇聚了世界上人口和经济的重要部分，合作是对当前经济和政治格局的回应，也是塑造更加公平、可持续未来的机会 [1] - 当前国际秩序经历重大分化重组，扩员后的金砖机制将凝聚合力推动共同发展，捍卫多边主义，为构建更加公平的全球治理体系作出贡献 [2] - 地缘政治演变给全球经济带来不确定性，金砖国家需团结协作、维护多边贸易体系，以应对危机并维护全球南方国家共同利益 [2] 金砖扩员与国际影响力 - 金砖国家的扩员使机制在国际舞台上的影响力不断扩大，更具代表性，有更强推动各项全球议程的能力 [2] - 中国积极参与全球发展与治理，引领金砖和全球南方合作，三大全球倡议为人类发展、安全、文明事业提供重要合作平台 [2] 活动成果与后续展望 - 活动期间举办了金砖影像联盟"金砖——人文之美"图片展，发布专题报告《"大金砖合作"：百年变局中的稳定和进步力量》和《全球发展新时代的金砖合作调查报告2025》 [3] - 与会嘉宾希望金砖国家治国理政研讨会暨人文交流论坛进一步凝聚金砖国家团结合作，打造成为全球南方知识分享与文明对话的重要机制平台 [2] 活动主办方 - 本次活动由中共中央宣传部、中国外文局、巴西国家地理与统计局共同主办 [4]

金砖国家文明对话活动 - 文明对话系列活动(金砖专场)在巴西里约热内卢州立大学举行 300余名来自中国、巴西、俄罗斯、南非、印度等金砖国家的代表与会 [1] - 中国国务院新闻办公室代表强调"大金砖合作"新阶段需要加强交流互鉴 使"金砖+"合作更可持续 [3] - 巴西里约热内卢州议会副议长蒂娅·茹指出珍视差异和国际团结有助于构建理解、和平与共同繁荣的未来 [3] 中企在巴西的文化合作 - 中国海油巴西公司在巴西《文化激励法》框架下资助科帕卡巴纳要塞管弦乐团 使其免于解散并帮助贫民窟孩子 [5] - 中国海油巴西公司总经理黄业华通过数据展示中巴"共商共建共享"理念的实践成果 [5] 文化展览与活动 - 活动同期举办多项展览包括"《文明宣言》"、"世界的温度"影像展、"文明互鉴·世界愿景"图形印展等 [7] - 岭南文化创新展、中医药文化体验展及金砖国家非遗互动体验等活动展示多元文化 [7]

外交与政策动态 - 国家主席习近平出席第二届中国—中亚峰会并与哈萨克斯坦总统托卡耶夫举行会谈 [1] - 中方欢迎越南成为金砖伙伴国 推动"大金砖合作"高质量发展 [1] - 大连市、湖北省自2025年7月1日起实施境外旅客购物离境退税政策 [1] 金融与监管动态 - 财政部、国家金融监管总局加强对企业实施《企业会计准则第25号——保险合同》的指导 [1] - 中国人民银行将于6月18日在香港发行300亿元6个月期中央银行票据 [2] - 国家金融监督管理总局上海监管局与上海市科委联合发布科技保险高质量发展指导意见 [2] - 交易商协会加强银行间债券市场发行承销规范 并召开汽车企业融资支持座谈会 [2] 经济与市场数据 - 5月国民经济平稳运行 生产需求稳定增长 新动能持续壮大 [2] - A股多个重要指数完成样本调整 涉及沪深300、中证500等11个指数 [2] 能源与社会保障 - 6月17日国内成品油零售限价预计上调 幅度超50元/吨红线 [3] - 单位缴纳的养老保险费记入统筹基金而非职工个人账户 [3] 文化与科技产业 - 光线传媒动画电影《哪吒之魔童闹海》海外票房预计超1亿美元 创近20年国产电影出海纪录 [4] - 中国歼-10CE战斗机亮相巴黎航展 成为明星展品 [4]

中俄煤炭贸易谈判 - 中俄双方正在就取消俄罗斯煤炭进口关税问题进行谈判 目前尚未达成一致 谈判处于磋商阶段[1] - 俄罗斯动力煤出口即使在最盈利的远东港口渠道 上一季度也出现亏损[1] - 2023年中俄贸易额首次突破2400亿美元 其中70%来自能源合作 包括原油 天然气和煤炭[5] 俄罗斯能源出口形势 - 俄乌冲突导致欧洲市场封锁 俄罗斯能源出口被迫转向东方市场[5] - 俄罗斯副总理诺瓦克亲自牵头谈判 寻求中国取消煤炭进口关税 以避免煤炭库存积压[5] - 俄罗斯面临国内经济压力 特别需要维持与中国的贸易往来以支撑特别军事行动[3] 中俄经贸合作背景 - 中俄经贸往来紧密 但遵循"不对抗 不结盟 不针对"的合作原则[5] - 俄罗斯科学院与中国同行曾模拟相互加征关税影响 结论显示贸易战中没有绝对赢家[3] - 中俄在金砖国家和上海合作组织框架下保持密切合作 共同维护国际体系稳定[7] 全球经贸环境 - 全球经济面临债务攀升 贸易金融失衡和美国霸权地位等挑战[3] - 部分国家通过不平等贸易 货币政策和高附加值产业限制等手段向边缘经济体施压[3]

金砖国家经贸合作 - 金砖国家第十五次经贸部长会议于5月21日在巴西首都巴西利亚举行 由巴西副总统兼发展、工业、贸易和服务部长阿尔克明主持 金砖成员贸易部长或代表参会 [1] - 会议围绕绿色矿产、电子提单、标准合作、数字化绿色化转型等领域打造示范合作项目 旨在加强经贸务实合作并惠及各方企业和民众 [1] - 金砖国家将共同维护多边贸易体制 抵制单边主义和贸易保护主义 维护发展中成员合法权益 [1] 贸易政策关切 - 与会各方对单边关税和非关税措施的增加表达强烈关切 认为这些措施扭曲贸易且不符合世贸组织规则 [1] - 会议呼吁落实领导人达成的共识 深化大金砖合作框架下的经贸协作机制 [1]

核心观点 报告围绕财经要闻、宏观策略、行业公司及重点数据更新展开分析，指出当前经济政策利好，市场短期震荡但有结构性机会，各行业发展态势不一，投资者可关注业绩确定性高、政策催化明确的板块[5][8]。 财经要闻 - 国家主席习近平强调支持金砖国家新开发银行，聚焦绿色等领域合作[5][8] - 多部门开展市场准入壁垒清理整治，促进全国统一大市场建设[5][8] - 工信部推动重点产品提质升级，落实多领域政策措施[5][8] 宏观策略 市场分析 - 汽车互联网、银行游戏、软件通信等行业领涨，A股震荡整固或小幅波动，当前市盈率适合中长期布局，成交金额处于中位数区域上方，预计短期区间震荡，政策与业绩驱动结构性行情，投资者需平衡防御与成长，关注特定行业投资机会[8][12][14] 宏观专题 - 4月中央政治局会议判断经济受外部冲击影响大，应办好自己的事，工作重心是抓好“四稳”，维持宽松调控政策，强调实施和用足前期政策，明确消费、新质生产力、房地产、资本市场等政策着力点[9][10] 周度策略 - 涵盖全国、河南经济与政策、债券和股票市场、券商板块周行情跟踪等内容[13][15] 行业公司 电力及公用事业 - 4月电力及公用事业指数强于市场，一季度核电、水电发电量同比正增长，核电机组核准节奏加速，全国电力供需有变化，煤炭量价、天然气量价有不同表现，三峡水情和河南电力供需有数据体现，维持“强于大市”评级，建议关注大型水电、核电企业[15][16][19] 机械 - 4月中信机械板块下跌，部分子行业有不同表现，受对等关税等因素影响市场震荡，建议关注工程机械、高铁设备等传统龙头及人形机器人等主题投资机会[21][22] 核电 - 4月27日核准5个核电项目共10台机组，我国核电发展积极安全有序，规模跃居世界第一，维持“强于大市”评级，建议关注大型核电运营商[23][24] 券商 - 3月券商指数冲高未果，4月业绩有不同变化，预计整体经营业绩环比有压力但幅度收敛，后续政策有望出台，行业中长期向好，建议关注政策面和券商板块[25][26][27] 电气设备 - 4月电气设备指数弱于沪深300指数，宏观数据回升向好，原材料价格波动，出口保持旺盛但受关税影响，维持“同步大市”评级，长期驱动因素稳固，板块估值有修复潜力[28][29] 新能源汽车 - 汽车行业产销增长，新能源汽车维持高增，渗透率提升，维持“强于大市”评级，建议关注汽车智能化升级投资机会[31][32][33] 计算机 - 1 - 2月软件产业增速略有回落，国产化、AI、电子等子行业有重要进展，给予“强于大市”评级，建议关注[34][35][36] 传媒 - 3 - 4月传媒板块下跌，建议关注游戏、广告、国有出版主线及AI垂直应用领域，推荐相关公司[37][38][39] 锂电池 - 3月锂电池板块指数下跌，新能源汽车销售和动力电池装机增长，原材料价格涨跌互现，维持“强于大市”评级，短期建议适度关注[40][41] 农林牧渔 - 3月农林牧渔行业表现强于对标指数，鸡价止跌反弹，生猪养殖价格震荡，预计相关上市公司业绩有望迎来拐点[43] 重点数据更新 限售股解禁明细 - 多只股票在4月30日和5月6日有不同数量限售股解禁[44] 沪深港通前十大活跃个股明细 - 2025年4月29日公布A股十大活跃个股成交金额、收盘价及涨跌幅[46] 近期报告 - 涵盖年报点评、季报点评、市场分析、行业月报等多类报告，涉及多个行业和公司[47][48][50]