公司概况与财富地位 - 张刚家族以1600亿元人民币身家位列2025胡润百富榜山东首富，其父张学信在彭博全球实时富豪榜上身家为289亿美元，位列全球第81位[4][5] - 信发集团在2025年中国民营企业500强中排名第20位，2024年营业收入达3028.94亿元，高于中国五矿股份有限公司的2955.16亿元[8] - 公司股权结构简单，由张刚（持股51%）、其母宋传英（持股19.6%）及三位张姓股东（各持股9.8%）通过茌平信友企业管理有限公司100%控股，宋传英以315亿元身家位列2025胡润女企业家榜第20位[9] 业务布局与产业链控制 - 公司已掌控铝业全产业链，包括铝土矿、氧化铝、发电（含新能源）、电解铝、铝加工、化工、建材[6] - 近年来持续大额收购上游矿山资源：2025年7月以55亿元收购国内最大铅锌矿"火烧云"40%股权；2025年5月分别以10.12亿元和16.12亿元收购广西金龙铝土矿采矿权和山西正义铝土矿探矿权；2024年10月以45.57亿元收购山西下枣林铝土矿采矿权[6] - 公司起家于1972年成立的茌平县热电厂，为解决发电过剩问题于1997年启动电解铝项目，1999年销售利税达1.5亿元，占当时茌平县财政收入三分之一[10] 资本运作与融资模式 - 公司选择不上市、不发债、不公开财务报表，通过复杂的股权变更将历史国资参股企业逐步清理至纯自然人持股[13][14] - 公司获得大量银行授信支持：工商银行提供24亿元授信用于济南供暖工程；农业银行聊城分行截至2025年3月授信额度200亿元，贷款余额74亿元；2023年合并银行授信额度达380亿元[16][18][19] - 在21世纪初扩张期主要依赖职工集资模式，例如2007年广西靖西氧化铝项目（总投资200亿元）首期30亿元资金大多来自职工集资，员工入股上限10万元、干部30万元，曾提供年化50%至100%的高额分红回报，十年累计分红超过300亿元[23][24] 历史沿革与股权演变 - 公司前身茌平县热电厂于2000年更名为山东省茌平县信发热电有限责任公司，当时茌平县国资局持股约51%，企业工会持股约49%[10] - 2007年成立关键持股平台"茌平信发华兴实业有限公司"，并于2014年3月取代原主体更名为信发集团有限公司，实现"腾笼换鸟"[13] - 国资逐步退出历史舞台：2022年5月聊城国资委转让茌平信发华宇氧化铝有限公司1.3471%股权，作价1.022亿元；2024年7月以6773.22万元出售起家之地"茌平国能热电有限公司"50.97%股权给信发系公司[13]

融资计划概述 - 公司拟申请注册发行超短期融资券以拓宽融资渠道、优化融资结构、降低融资成本 [1] - 拟申请注册规模不超过人民币5亿元（含5亿元） [1] - 具体发行规模将以在中国银行间市场交易商协会注册的金额为准 [1]

融资计划 - 公司拟申请注册发行中期票据 拟注册规模不超过5亿元人民币 [1] - 募集资金计划用于偿还公司有息负债及补充流动资金等 [1] - 具体发行规模及期限将根据市场情况和公司需求确定 [1] 审批与实施进程 - 该融资议案已通过董事会会议审议 尚需提交股东大会审议批准 [1] - 发行计划需在中国银行间市场交易商协会接受注册后方可实施 [1] - 本次发行计划存在不确定性 [1]

融资方案概览 - 公司通过“配售现有股份”及“先旧后新认购新股份”方式融资，配售及认购各发行400,000,000股（约4.0亿股），募集总额约116.8亿港元，扣除费用后净得约114.9亿港元 [1] - 本次融资由UBS瑞银集团、招银国际、中信建投国际等担任联席全球协调人及配售代理，田口富中证券担任联席牵头经办人 [1] - 配售价定为29.20港元，较前一交易日收市价32.30港元折让约9.6%，较前五个交易日平均收市价折让约12.5% [1] 股权结构影响 - 本次配售及认购股份各占公司现有已发行股本约4.20%，完成后各占扩大股本约4.03% [1] - 本次发行根据股东大会授予的一般授权实施，预计于2025年11月20日完成 [1] 资金用途 - 募集资金净额约114.9亿港元将用于发展及提升国内及海外项目、偿还现有债务以优化资本架构以及补充营运资金及一般企业用途 [1] 公司背景 - 公司是中国主要的大型铝产品制造商 [1]

融资计划 - 公司计划申请注册发行总额不超过40亿元的债务融资工具，包括不超过20亿元的超短期融资券和不超过20亿元的中期票据 [2] - 此次融资旨在保障公司发展资金需求并优化融资结构 [2] - 该议案已于2025年11月14日召开的第九届董事会第三十四次会议审议通过 [2]

公司上市与市值表现 - 禾元生物是一家从事“稻米造血”技术创新的公司，于两周前在上海证券交易所科创板上市 [1] - 禾元生物的市值从6000万元人民币增长至超过300亿元人民币，增幅超过500倍 [1] - 天风证券总市值达到592.3亿元人民币，较2023年3月宏泰集团控股前增长275.7亿元人民币 [3] - 天风证券在湖北省A股上市公司中的市值排名从第16位提升至第5位 [3] 投资与资本运作 - 天风证券旗下光谷创投基金于2010年参与禾元生物的天使轮投资，并于2022年其Pre-IPO轮再次加码投资 [3] - 在禾元生物IPO过程中，天风证券协同其控股股东湖北宏泰集团参与战略配售 [3] - 湖北宏泰集团于2023年成为天风证券控股股东，填补了省级国资控股券商的空白 [3] 财务业绩 - 天风证券今年1至9月累计实现营业收入21.12亿元人民币，同比增长57.53% [3] - 天风证券今年1至9月实现归属于母公司股东的净利润1.53亿元人民币，同比扭亏为盈 [3] 业务发展与企业服务 - 天风证券近期助力兴福电子、众捷汽车、八马茶业分别在科创板、创业板和港交所发行上市 [4] - 公司完成了全国首单专项用于新一代信息技术领域的公司债、以及全国首单用于空天科技的公司债等项目 [4] - 近三年，天风证券累计服务实体经济融资规模近9300亿元人民币，其中为湖北省企业融资近1200亿元人民币 [4] - 天风国际已成为10家地方政府的境外招商联络站 [4] - 天风证券与包括进出口银行、工商银行、农业银行、中国银行、建设银行在内的22家银行机构签订了合作协议 [4]

数据来源：天眼查APP 浙江拓感科技有限公司成立于2021-06-28，公司法人代表为李建林，注册地址为浙江省嘉兴市海宁市海 昌街道谷水路306号A18二层，注册资本为1000万人民币，公司主要经营一般项目：技术服务、技术开 发、技术咨询、技术交流、技术转让、技术推广；电子元器件制造；集成电路芯片及产品制造。许可项 目：技术进出口；货物进出口。 | 公布日 | 投资方 | 交易金额 | 融资轮次 | | --- | --- | --- | --- | | 2025-11-04 | 西湖科创投 | 未披露 | A++轮 | | 2025-08-07 | 中小担创投 | 未披露 | A+轮 | | | 宁波城投 | | | | 2024-12-29 | 浙江产投 | 未披露 | A轮 | | 2023-06-11 | 浙股坤鑫投资 | 未披露 | Pre-A轮 | | | 中申真金 | | | | 2021-06-27 | 世史出任 浙大联创投资 | 未披露 | 天使轮 | | | 海宁泛半导体产投 | | | 证券之星消息，根据天眼查APP于11月4日公布的信息整理，浙江拓感科技有限公司A++轮融资，融资 额未 ...

社会融资规模增长 - 前10个月社会融资规模增量达30.9万亿元，同比多增3.83万亿元 [1] - 10月末社会融资规模存量437.72万亿元，同比增长8.5%，较上年同期高0.7个百分点 [1][2] - 10月份社会融资规模新增约8100亿元 [2] 政府债券对社融的支撑 - 前10个月政府债券累计发行规模约22万亿元，比去年同期多近4万亿元 [2] - 政府债券净融资规模占社会融资规模的比重达到38.67% [2] - 2025年超长期特别国债发行规模扩大至1.3万亿元，首发和发行完毕时间均提前 [2] 货币供应量情况 - 10月末广义货币（M2）余额335.13万亿元，同比增长8.2%，较上年同期高0.8个百分点 [1][3] - 10月末狭义货币供应量（M1）余额112万亿元，同比增长6.2%，较今年2月份低点回升6.1个百分点 [3] - 10月末M1-M2剪刀差为2%，较去年9月收窄8.1个百分点，反映企业生产经营活跃度提升 [1][3] 信贷总量与结构 - 前10个月人民币贷款增加14.97万亿元，10月单月增加2200亿元 [4] - 10月末人民币各项贷款余额270.61万亿元，同比增长6.5% [4] - 10月份普惠小微贷款余额为35.77万亿元，同比增长11.6%，制造业中长期贷款余额为14.97万亿元，同比增长7.9%，增速均高于各项贷款 [5] 融资渠道多元化与成本 - 除贷款外的其他融资方式在社会融资规模增量中占比已超过一半 [5] - 10月份企业新发放贷款加权平均利率为3.1%，比上年同期低约40个基点 [6] - 10月份个人住房新发放贷款加权平均利率为3.1%，比上年同期低约8个基点 [6] 杠杆率变化 - 截至三季度末，政府部门杠杆率同比提高8.8个百分点至67.5% [3] - 非金融企业部门杠杆率同比上升4.5个百分点，居民部门杠杆率略降1.2个百分点 [3]

德业股份公告称，公司正筹划发行境外股份（H股）并在香港联交所上市，以推进全球化战略、拓宽融 资渠道。目前公司正与中介商讨具体推进工作，细节未确定，且本次上市不会导致控股股东和实控人变 化。待确定方案后，需经董事会、股东大会审议，以及证监会备案和港交所等监管机构审核。本次上市 能否最终实施有较大不确定性，公司将及时披露进展。 ...

股东财务支持 - 公司第一大股东深圳市地铁集团有限公司提供不超过16.66亿元借款，用于偿还公开市场债券本金与利息 [1] - 借款期限不超过3年，利率为1年期LPR减66个基点，目前水平为2.34% [1] - 深铁集团已累计向公司提供借款291.3亿元，此次新增借款未包含在内 [1]