美国总统特朗普表示，将再给俄罗斯10天时间与乌克兰达成停火协议，这是其首次明确设定新期限以向 普京施压要求结束冲突。 "以今日为起点，10天期限。"特朗普在当地时间周二结束苏格兰五日访问返程时，在空军一号上对记者 作出上述表态。 本周一特朗普曾宣称将缩短给普京的期限，并威胁若俄方不采取停火行动将实施经济惩罚，但当时未明 确具体截止日期。其在7月14日最初设定的50天期限原定于9月2日到期，而新期限将提前至8月8日。 "我们将加征关税等惩罚措施，虽然不确定能否奏效——因为普京显然希望延续冲突。"特朗普周二表 示。此番言论刺激WTI原油价格突破69美元/桶关口，创下去年6月以色列空袭伊朗以来最大单日涨幅， 布伦特原油看涨期权溢价两周来首次超过看跌期权。 本月早些时候特朗普宣称，若俄罗斯拒绝停火呼吁将实施100%关税。其顾问团队透露，惩罚措施可能 采用二级制裁形式，针对购买俄罗斯石油等出口商品的国家。华盛顿及其盟友认为这类采购行为构成对 俄支持，变相提振俄罗斯经济并削弱制裁效果。 尽管特朗普此前多次威胁经济惩罚普京，但均未付诸实施，分析认为其意在保留谈判空间。 二级制裁可能波及印度和中国两大贸易伙伴，时值特朗普正寻 ...

地缘政治与原油市场 - 美国总统特朗普将俄罗斯达成俄乌停火协议的最后通牒期限从50天大幅缩短至10天，截止期从9月2日提前到8月8日 [1] - 特朗普威胁若俄罗斯未在10天内取得进展，美国将对俄征收100%关税并对购买俄油国家实施"二级制裁" [2][7] - "二级制裁"可能影响印度等俄罗斯石油主要买家，因其涉及与受制裁实体做生意的第三方国家 [2][7] 原油价格波动 - 特朗普缩短最后通牒期限后，国际原油期货盘中大涨，WTI原油涨至69.76美元（日内涨4.6%），布伦特原油涨至73.08美元（涨4.3%），创6月17日以来最大盘中涨幅 [3][6] - 市场担忧制裁可能收紧俄罗斯原油和燃料的全球供应，推动油价跳涨 [6] - 油价上涨还受到北半球夏季需求旺季和部分地区库存紧张的支撑 [6] 美国能源政策与市场影响 - 特朗普表示不担心对俄制裁影响油市，称美国可通过提高本国产油量来应对供应问题 [8] - 美国正与印度等受"二级制裁"潜在影响的国家进行贸易谈判，外界质疑其是否会真正实施惩罚措施 [9] - 印度决定暂缓8月1日截止期前的贸易让步，转而寻求在9月或10月前达成全面双边协议 [9] 俄罗斯的回应与地缘博弈 - 俄罗斯安全会议副主席梅德韦杰夫称特朗普的最后通牒是"迈向战争的一步"，暗示可能升级美俄直接冲突 [10] - 克里姆林宫表示已注意到特朗普的威胁，但普京不太可能改变现有路线 [10] - 美俄双方陷入囚徒困境式博弈，特朗普试图通过施压印度等俄油买家来削弱俄罗斯财政 [10]

地缘政治与原油市场 - 美国总统特朗普将俄罗斯达成俄乌停火协议的最后通牒期限从50天大幅缩短至10天，截止期从9月2日提前到8月8日 [1] - 特朗普威胁对俄罗斯实施"二级制裁"，即对与俄罗斯进行贸易的第三方国家施加制裁，可能影响印度等俄罗斯石油主要买家 [1][9] - 制裁威胁升级引发原油供应担忧，推动国际油价大幅上涨 [3] 原油价格波动 - 特朗普确定新最后通牒期限后，美国WTI原油涨至69.76美元，日内涨幅达4.6%，布伦特原油涨至73.08美元，涨幅超4.3% [5] - 两种原油价格均创6月17日以来六周最大盘中涨幅 [5] - 原油价格正迎来第三个月度涨幅，受部分地区库存紧张和北半球夏季需求旺季支撑 [9] 行业影响与市场反应 - 分析师认为新期限可能收紧俄罗斯原油和燃料对全球市场的供应 [8] - 欧盟宣布新一轮对俄制裁，包括对印度Nayara Energy的处罚措施，该公司已因制裁削减炼厂加工率 [8] - 全球市场关注8月1日贸易协议谈判截止期和决定9月供应政策的OPEC+会议 [8] 贸易与外交动态 - 印度决定在8月1日截止期前暂缓新的贸易让步，寻求通过全面双边协议解决贸易分歧，目标在9月或10月前敲定协议 [10] - 俄罗斯近几周加大了对乌克兰的导弹和无人机攻击，表明外交努力未能取得进展 [12] - 俄罗斯安全会议副主席梅德韦杰夫强硬回应特朗普的最后通牒，称这是"迈向战争的一步" [13]

地缘政治与原油市场 - 美国总统特朗普将俄罗斯达成俄乌停火协议的最后通牒期限从50天大幅缩短至10天 截止期从9月2日提前到8月8日 [1] - 特朗普威胁对俄罗斯实施"二级制裁" 即对与俄罗斯进行贸易的第三方国家施加制裁 可能影响印度等俄罗斯石油主要买家 [1][7] - 若俄乌50天内无法达成协议 美国计划对俄罗斯征收100%关税 并对购买俄罗斯石油的国家征收次级关税 [2] 原油价格波动 - 特朗普缩短最后通牒期限后 国际原油期货盘中大涨 WTI原油涨至69.76美元(日内涨4.6%) 布伦特原油涨至73.08美元(较周一收盘涨4.3%) 创6月17日以来最大盘中涨幅 [3] - 分析师认为新期限意外 若实施可能收紧俄罗斯原油和燃料对全球市场的供应 [6] - 原油价格正迎来第三个月度涨幅 受部分地区库存紧张和北半球夏季需求旺季支撑 [6] 美国能源政策 - 特朗普表示不担心对俄制裁影响油市 称美国可通过提高本国产油量来应对 [8] - 美国正与印度等主要贸易伙伴进行经贸磋商 外界怀疑其是否会真正实施"二级制裁" [9] - 印度决定在8月1日截止期前暂缓新的贸易让步 寻求通过全面双边协议解决贸易分歧 [10] 俄罗斯立场与外交动态 - 俄罗斯近几周加大对乌克兰攻击 显示特朗普与普京六次通话均未取得进展 [11] - 俄罗斯安全会议副主席梅德韦杰夫强硬回应特朗普的最后通牒 称这是"迈向战争的一步" [12] - 克里姆林宫表示"注意到"特朗普缩短期限的威胁 但普京不太可能改变路线 [12]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 隔夜消息层面上美国总统特朗普预计缩短对俄罗斯的豁免期限，引发市场对俄罗斯能源出口新制裁预期的升温，油价整体偏强运行，OPEC+减产监督会议未给出建议，9月产量等待周末核心产油国会议决定，同时中美间贸易谈判开启，豁免期可能继续延长，短期多重利好刺激油价偏强运行，短线512 - 520区间运行，长线多单轻仓持有 [3] 根据相关目录分别进行总结 每日提示 - 原油2509基本面，美国和中国高级经济官员举行会谈，寻求延长贸易休战期，特朗普设定俄结束乌战争新期限，OPEC+强调遵守生产协议，8成员国将开会决定9月是否增产，整体中性 [3] - 7月28日基差19.86元/桶，现货升水期货，偏多 [3] - 美国截至7月18日当周API原油库存减少57.7万桶，EIA库存减少316.9万桶，库欣地区库存增加45.5万桶，上海原油期货库存增加72.3万桶，偏多 [3] - 20日均线偏平，价格在均线附近，中性 [3] - 截至7月15日，WTI原油主力持仓多单减少，布伦特原油主力持仓多单增加，中性 [3] 近期要闻 - 7月28日特朗普表示对普京失望，缩减给俄与乌达成协议期限至10 - 12天，威胁实施“二级制裁”，推动国际原油期货盘中加速上涨 [5] - 美中高级经济官员在斯德哥尔摩会谈，寻求延长贸易休战期三个月，两国5月中旬达成的休战很可能再延长90天 [5] - 本周鲍威尔将召开个人新闻发布会，联邦公开市场委员会会议重要性不高，市场预计基准利率无变动 [5] 多空关注 - 利多因素为俄乌冲突加剧和夏季需求提升 [6] - 利空因素为OPEC+连续三个月增产、美与其他经济体贸易关系紧张、伊朗与以色列停火 [6] - 行情驱动是短期地缘冲突抬升，中长期等待夏季需求旺季 [6] 基本面数据 - 期货行情方面，布伦特原油结算价涨1.66美元，幅度2.45%；WTI原油涨1.55美元，幅度2.38%；SC原油跌3.10元，幅度 - 0.61%；阿曼原油跌0.63美元，幅度 - 0.88% [7] - 现货行情方面，英国布伦特Dtd涨0.74美元，幅度1.06%；西德克萨斯中级轻质原油（WTI）涨1.55美元，幅度2.38%；阿曼原油环太平洋跌0.46美元，幅度 - 0.64%；胜利原油环太平洋跌0.59美元，幅度 - 0.87%；迪拜原油环太平洋跌0.66美元，幅度 - 0.92% [9] - API库存方面，7月18日库存为45438.8万桶，较上期减少57.7万桶 [10] - EIA库存方面，7月18日库存为41899.3万桶，较上期减少316.9万桶 [12] 持仓数据 - WTI原油基金净多持仓7月22日为153331，较上期减少9096 [14] - 布伦特原油基金净多持仓7月22日数据未完整给出，但7月15日为238745，较上期增加16398 [17]

地缘政治与能源市场 - 美国总统特朗普大幅缩短俄乌停火协议谈判期限，从原50天缩减至10-12天，并威胁对俄实施"二级制裁"[1][2] - 二级制裁可能波及印度、中国等俄罗斯石油主要买家，影响全球原油贸易流向[5][7] - 特朗普透露曾考虑与俄罗斯进行"大量贸易"，特别提及俄罗斯稀土矿资源开发潜力[5] 原油市场反应 - 特朗普言论推动WTI原油盘中涨至67.06美元（+2.9%），布伦特原油涨至70.35美元（+2.8%），均收复上周五低位[2] - 俄罗斯卢布兑美元跌破81.00，日内跌幅超2%，创5月中旬以来新低[5] - 交易员重新评估供应中断风险，摩根大通警告三位数关税可能导致油市供应冲击[8] 制裁政策演变 - 美国拟对俄罗斯征收100%关税，并对购买俄油国家征收次级关税[6] - 欧盟新制裁包括降低俄油价格上限，禁止进口第三国用俄油生产的精炼产品，2024年1月生效[8] - 制裁威胁与印度对美贸易谈判冲突，印度正寻求避免美国8月1日起征收的26%对等关税[7] 地缘冲突现状 - 俄乌在伊斯坦布尔谈判仅达成战俘交换，未取得停战进展[9] - 俄罗斯持续攻击乌克兰城市，德国等北约国家计划向乌提供更多爱国者防空系统[9] - 特朗普外交努力受挫，指责普京缺乏结束战争的诚意[9]

特朗普：（谈俄罗斯）除非我们达成协议，否则我们将实施二级制裁；我们可能会达成协议。 ...

中美贸易磋商进展 - 中美确认在8月"关税休战"到期前进行新一轮磋商 旨在延长现有相互降低关税的临时性协议[1] - 6月中国对美稀土出口量环比5月增长6倍 反映双方在关键矿产贸易领域取得突破性进展[3] - 美国财政部长贝森特称中美谈判"进展顺利" 预示磋商可能达成更多共识[3] 美国新增谈判条件 - 美方试图将中国对俄罗斯及伊朗石油采购纳入谈判议题 要求中国配合美国对俄伊制裁政策[4] - 美国威胁对与俄罗斯进行能源贸易的国家实施"二级制裁" 包括大幅加征关税措施[4] - 美方立场出现反复 上月曾表示允许中国购买伊朗石油 本月却新增限制条件[6] 地缘政治影响 - 俄罗斯筹备总统普京9月访华行程 被解读为应对美国施压稳定中俄关系的举措[7] - 中美贸易谈判涉及第三方国家事务 可能影响中国与俄罗斯伊朗的能源合作项目[6][4] - 美国设定50天期限要求俄罗斯与乌克兰停火 否则将启动制裁 目前剩余约40天[4]

俄乌冲突最新动态 - 俄军过去一周控制5个定居点并对乌克兰军事目标发动10次联合打击包括军工企业机场基础设施无人机组装储存设施等 [3] - 俄军黑海舰队摧毁4艘乌军无人艇防空系统拦截27枚航空炸弹7枚火箭弹4枚"海王星"导弹2049架无人机 [3] - 乌军通报前线发生85次战斗波克罗夫斯克地区最频繁击退俄军多次进攻 [4] - 俄罗斯7月25日夜发射弹道导弹袭击哈尔科夫州和第聂伯罗彼得罗夫斯克州造成至少1死17伤含1名儿童 [5][6][7][8][9] 特朗普核武条约表态 - 特朗普首次表态希望维持《新削减战略武器条约》设定的美俄战略核武器部署上限1550枚核弹头 [13][14][15][16] - 条约原定2026年2月到期特朗普称"不会希望条约终止"并警告取消核武限制将导致大麻烦 [13][14][15] - 特朗普提及可能提前对俄实施二级制裁原定50天期限或缩短 [17][18] 俄乌领导人会晤进展 - 泽连斯基表示双方谈判代表已讨论与普京直接会晤可能性拟8月底前举行 [20][21][23] - 普京称愿在谈判"最后阶段"会晤但俄方首席代表梅金斯基强调需先就协议条款达成一致目前时机不成熟 [22][25] - 乌方提议会晤时间与特朗普设定的50天和平协议期限大致吻合 [24]

俄乌冲突局势 - 俄乌冲突可能在未来几个月内迎来大结局 [1] - 老挝准备向俄乌边境派遣扫雷部队协助 [1] - 普京坚持继续冲突不惜与特朗普关系破裂 [1] 美国对俄石油贸易政策 - 特朗普提议对购买俄罗斯石油的国家征收100%关税 [3] - 该政策包括二级制裁即与俄贸易往来的国家同样征税 [3] - 给予俄罗斯50天期限否则实施关税政策 [3] - 美国财政部长贝森特表示将与中国讨论俄伊石油贸易问题 [3][5] 政策影响分析 - 美国对俄石油关税政策可能导致一些国家远离美国 [7] - 该政策可能打击美国经济加剧通胀迫使美联储加息 [7] - 可能导致经济衰退和增长放缓给特朗普政府带来问题 [7] - 美国媒体指出特朗普关税政策使美更依赖俄罗斯尿素 [7] - 5月美国从俄进口尿素占比达64%是关税前的两倍 [7] 各国反应 - 欧洲、中国、印度等国需要从俄罗斯购买能源 [3] - 埃及经济学家认为美国二次制裁是危险想法 [7] - 没有国家会为美国牺牲自身利益 [7]