中国金融体系规模与资本市场发展 - 银行业总资产近470万亿元，位居世界第一[2] - 股票、债券市场规模位居世界第二[2] - 外汇储备规模连续20年位居世界第一[2] - 银行业保险业总资产超过500万亿元，5年来年均增长9%[2] - 信托、理财、保险资管机构管理资产近100万亿元[2] - "白名单"项目贷款超过7万亿元，支持近2000万套住房建设交付[2] - A股科技板块市值占比超过1/4[2] - 各类中长期资金合计持有A股流通市值约21.4万亿元，较"十三五"末增长32%[2] - 外资持有A股市值3.4万亿元[2] - 境外机构和个人持有境内股票、债券、存贷款超10万亿元[2] 资本市场改革与监管动态 - 加快推进新一轮全面深化资本市场改革任务落地，深化科创板、创业板、北交所改革[5] - 加强战略性力量储备和稳市机制建设，加快补齐上市公司、行业机构法规制度[5] - 指导地方落实增量化债支持政策，统筹做好隐性债务置换、融资平台改革转型等工作[4] - 跨境互联网券商富途证券、老虎证券进一步关闭中国内地居民开户通道[6] - 香港证监会就实施投资者识别码制度展开咨询[6] 宏观经济政策与利率环境 - 9月1年期LPR报3%，5年期以上品种报3.5%，均连续第4个月不变[4] - 四季度央行有可能实施新一轮降息降准，并带动LPR报价跟进下调[4] - 可能通过单独引导5年期以上LPR报价下行，推动居民房贷利率更大幅度下调[4] 行业发展与政策导向 - 钢铁行业稳增长工作方案明确未来两年行业增加值年均增长4%左右目标[8] - 实施产能产量精准调控、推进钢铁企业分级分类管理，严禁新增产能[8] - 能源装备高质量发展指导意见部署13项重点任务，目标2030年实现能源关键装备产业链自主可控[8] - 全国离境退税商店数量突破1万家，前8个月退税商品销售额同比增长97.5%[8] - 典型房企存货账面价值总计8.14万亿元，较2024年末的8.53万亿元下降4.6%[9] 科技创新与产业合作 - 中国海军歼-15T、歼-35和空警-600三型舰载机完成在福建舰上首次弹射起飞和着舰训练[3] - OpenAI与立讯精密等企业签署协议，共同打造消费级AI设备[11] - 联发科发布天玑9500芯片，采用第三代3nm制程工艺，峰值性能提升33%，功耗节省42%[11] - OpenAI和英伟达建立战略合作伙伴关系，将部署10吉瓦的英伟达系统，英伟达计划向OpenAI投资高达1000亿美元[11] 上市公司动态与资本运作 - 佰维存储拟发行H股并在香港联交所主板上市[7] - 天赐材料已向香港联交所递交H股发行上市申请[7] - 长川科技前三季净利预增131.39%-145.38%[7] - 盛新理能拟14.56亿元收购启成矿业21%股权[7] - 天赐材料子公司签订不少于80万吨电解液供应合作协议[7] - 中京电子拟定增募资不超过7亿元用于PCB项目[7] - 国家集成电路基金已减持赛微电子634.81万股[7] 全球市场与资产表现 - A股三大指数集体收涨，上证指数涨0.22%报3828.58点，深证成指涨0.67%，创业板指涨0.55%，科创50涨3.38%[5] - A股全天成交2.14万亿元，资金继续抱团科技股[5] - 香港恒生指数收盘跌0.76%报26344.14点，恒生科技指数跌0.58%[6] - 南向资金净买入127.36亿港元，阿里巴巴获净买入超26亿港元[6] - 美国三大股指续创收盘新高，道指涨0.14%，标普500指数涨0.44%，纳指涨0.7%[14] - 日经225指数收盘涨0.99%报45493.66点，再创历史收盘新高[14] - 韩国综合指数上涨0.68%报3468.65点，再度刷新历史新高[14] - COMEX黄金期货涨2.03%报3781.20美元/盎司，再创历史新高[18] - 美油主力合约收跌0.10%报62.34美元/桶，布伦特原油主力合约跌0.06%报66.00美元/桶[18] 国际关系与地缘政治 - 美国总统特朗普称将在亚太经合组织领导人非正式会议期间同中国领导人会面[4] - 法国正式承认巴勒斯坦国，联合国193个会员国中已有152个国家承认巴勒斯坦国[12] - 土耳其终止对部分美国进口商品自2018年起征收的额外关税[13] 货币政策与外汇市场 - 港元兑美元升值约1%，幅度为2003年以来仅出现一次[20] - 在岸人民币对美元16:30收盘报7.1148，较上一交易日下跌23个基点[21] - 美元指数跌0.36%报97.31，非美货币多数上涨[21] - 外国投资者连续第八个月净买入日本超长期国债，1-8月累计净购入9.489万亿日元，创2004年以来同期新高[16]

资本市场风险防控举措 - 坚决维护市场平稳运行，健全跨市场跨领域跨境风险防控机制并加强逆周期调节[2] - 稳妥推动重点领域风险收敛，交易所市场债券违约率保持在1%左右的较低水平并清理全部27家应关闭金交所[2] - 大幅增强监管执法有效性，五年间向公安机关移送案件和线索超700件并构建全方位综合惩防体系[2] 投资者保护与市场生态建设 - 扎牢投资者保护安全网，完善股份减持、量化交易、融券等监管规则并推动出台先行赔付、责令回购等制度[3] - 市场生态持续净化，十四五期间对财务造假等案件作出行政处罚2214份，罚没414亿元[3] - A股市场韧性和抗风险能力增强，上证综指年化波动率为15.9%，较十三五下降2.8个百分点[3] 资本市场改革与发展成就 - 直接融资功能显著提升，近五年交易所市场股债融资合计达57.5万亿元，直接融资比重较十三五末提升2.8个百分点[3] - 科技企业成为上市主力，新上市企业中九成以上为科技企业，A股科技板块市值占比超过1/4[3] - 上市公司回报股东力度加大，五年间通过分红、回购派发10.6万亿元，比十三五增长超过八成[3] 投融资综合改革进展 - 中长期资金入市效果显现，截至8月底持有A股流通市值约21.4万亿元，较十三五末增长32%[4] - 科创板创业板改革深化，已有3家未盈利科创企业完成注册，创业板第三套标准迎来首单受理[4] - 市场开放度提升，十四五时期新增核准13家外资控股机构，外资持有A股市值3.4万亿元[4] 下一阶段改革重点方向 - 增强多层次市场体系适配性，以科创板创业板改革为抓手推进发行上市、并购重组等制度改革[5] - 发挥中长期资金压舱石作用，强化长周期考核并提高跨境投融资便利度以吸引全球资本[6] - 提升上市公司质量和投资价值，支持上市公司深耕主业并强化关键少数责任[6]

交易所战略方向 - 强化党委领导作用 走中国特色金融发展之路 [1] - 一体推进防风险 强监管 促高质量发展工作 [1] - 坚持从严监管 科学监管 严而有度 严而有方 严而有效 [1] 市场发展举措 - 推动中长期资金入市 持续稳定和活跃资本市场 [1] - 深化投融资综合改革 健全市场内在稳定性长效机制 [1] - 推进"提质增效重回报"行动 加强指数化投资生态建设 [1] 科创板改革 - 发挥科创板改革"试验田"作用 落实全面深化改革措施 [1] - 推动"科创板八条"和"并购六条"创新性示范性案例落地 [1] 对外开放 - 稳步拓展互联互通 丰富跨境投融资产品 [1] - 推进高水平对外开放 服务新质生产力发展 [1]

● 本报记者 昝秀丽 9月22日，中国证监会党委按照有关要求通报了二十届中央第三轮巡视整改进展情况。 证监会党委在通报中表示，将以永远在路上的坚韧和执着，严肃认真抓好持续整改，不断巩固拓展整改 成效。下一步，证监会党委将落实落细全面深化资本市场改革各项部署。聚焦服务新质生产力发展，深 化科创板、创业板、北交所改革，完善发行上市等制度机制，培育壮大耐心资本。出台更多保护投资者 合法权益的硬招实招。 证监会党委表示，将自觉坚持和加强党对资本市场的全面领导。深入学习贯彻习近平新时代中国特色社 会主义思想，不折不扣落实习近平总书记关于资本市场一系列重要指示批示精神和党中央决策部署，严 格落实重大事项请示报告制度。加强对系统单位党委的领导和监督，更好发挥各级党组织的政治功能和 组织功能，切实将党的领导贯彻到资本市场政策制定、监管执法和内部治理全过程各方面，坚决走好践 行"两个维护"的第一方阵。 落实落细全面深化资本市场改革各项部署。深入落实党的二十届三中全会部署，加快推进新一轮全面深 化资本市场改革任务落地。聚焦服务新质生产力发展，深化科创板、创业板、北交所改革，完善发行上 市等制度机制，培育壮大耐心资本。加快多层次债 ...

资本市场健康稳定发展态势持续形成、不断巩固 □ 资本市场基础制度和监管底层逻辑得到全方位重构 □ 资本市场含"科"量进一步提升，目前A股科技板块市值占比超过1/4 □ 这五年，上市公司通过分红、回购派发"红包"合计达到10.6万亿元，比"十三五"增长超过八成 □ 截至今年8月底，各类中长期资金合计持有A股流通市值约21.4万亿元 ◎记者 汤立斌 中国证监会主席吴清9月22日在国新办"高质量完成'十四五'规划"系列主题新闻发布会上介绍了"十四 五"时期资本市场的发展成就，并部署下一阶段资本市场重点改革工作。 吴清表示，"十四五"期间，资本市场推出了一批牵引性强、含金量高的标志性改革开放举措，并始终坚 持稳中求进，筑牢监管防线，严守风险底线。下一步，证监会将以深化投融资综合改革为牵引，不断提 升基础制度、市场功能、监管执法等各方面的适应性、包容性，让优质企业和各类资金更好迸发活力、 实现价值。 数据显示，截至今年8月底，各类中长期资金合计持有A股流通市值约21.4万亿元，较"十三五"末增长 32%。"并购六条"发布以来，已披露230单重大资产重组。"十四五"时期共207家公司平稳退市。"十四 五"期间，新增核准1 ...

巡视整改成效与未来工作方向 - 上交所党委巡视整改工作取得阶段性成效，并将坚持标准力度不变持续推进整改常态化长效化 [1] - 强化党委领导作用，走中国特色金融发展之路，一体推进防风险、强监管、促高质量发展 [1] - 做好金融“五篇大文章”，更大力度推动中长期资金入市，持续稳定和活跃资本市场 [1] 监管与市场稳定举措 - 坚持从严监管、科学监管，做到抓早抓小与打大打恶相结合，力求严而有度、有方、有效 [1] - 全面深化改革，以投融资综合改革为牵引，健全市场内在稳定性长效机制 [1] - 深入推进“提质增效重回报”行动，加强指数化投资生态建设 [1] 科创板发展与对外开放 - 发挥科创板改革“试验田”作用，落实全面深化科创板改革的各项措施 [1] - 推动“科创板八条”、“并购六条”等创新性示范性案例落地 [1] - 稳步拓展互联互通，丰富跨境投融资产品，推进高水平对外开放 [1]

9月22日，国务院新闻办公室举行"高质量完成'十四五'规划"系列主题新闻发布会，介绍"十四五"时期金 融业发展成就。证监会主席吴清在发布会上回答了本报记者的提问。谈及证监会在加强资本市场监管、 防范化解风险方面的举措时，吴清指出，证监会始终坚持稳中求进，统筹发展与安全，筑牢监管防线， 严守风险底线。 吴清用"复杂深刻"描述过去五年资本市场面临的环境变化。他指出，外部输入性风险挑战风高浪急，国 内部分领域风险"水落石出"，资本市场作为各类风险交汇地和敏感带首当其冲。 总体来看，证监会从四方面筑牢监管防线。 一是坚决维护市场平稳运行。健全跨市场跨领域跨境风险防控机制，加强逆周期调节，统筹好一二级市 场协调发展，同时强化与有关方面的协调联动，共同打好"组合拳"，有效应对了外部冲击，投资者信心 和市场预期明显改善。 二是稳妥推动重点领域风险持续收敛。交易所市场债券违约率保持在1%左右的较低水平，私募基金风 险整治扎实推进，"伪私募"等增量风险基本得到遏制，应关闭的27家金交所已全部取消资质，排查出的 上百家"伪金交所"也已经全部得到清理。 三是大幅增强监管执法的有效性、震慑力。聚焦财务造假等投资者深恶痛绝的违法违规问 ...

资本市场改革方向 - 深化科创板、创业板、北交所改革，完善发行上市制度机制，培育壮大耐心资本 [2] - 加快多层次债券市场发展，推动完善中国特色期货监管制度和业务模式，扩大高水平制度型开放 [2] - 以创业板改革为牵引提升制度包容性，支持适用创业板第二套、第三套标准申报发行 [8] 投资端结构优化 - 推动各类中长期资金入市和占比提升，加强战略性力量储备和稳市机制建设 [3] - 大力发展权益类基金，畅通中长期资金入市渠道，优化投资端结构 [8] - 深入推进公募基金改革，协同推动中长期资金入市，持续稳定和活跃资本市场 [3][6] 监管执法与风险防控 - 统筹扩大检查覆盖面和提升检查有效性，完善"准入—持续监管—退出"全链条监管体系 [3] - 强化财务舞弊线索发现能力，加大对第三方配合造假的综合惩戒协作机制 [3][9] - 提升风险监测预警能力，加大重点领域风险化解力度，守住不发生系统性风险底线 [9] 服务实体经济与科技创新 - 聚焦服务新质生产力发展，高效支持产业链整合，推动优质科技创新企业上市 [2][8] - 健全支持科技创新的生态体系，保持IPO、再融资常态化，拓宽多元融资渠道 [9] - 发挥科创板"试验田"作用，落实"科创板八条""并购六条"创新案例落地 [6] 对外开放与市场建设 - 稳步拓展互联互通，丰富跨境投融资产品，推进高水平对外开放 [6] - 提升我国资本市场吸引力竞争力，建设世界一流交易所 [2][6][8] - 推动多层次债券、REITs市场高质量发展，完善市场内在稳定性长效机制 [2][6][9]

资本市场投资端改革 - 公募基金行业完成三阶段降费改革，预计每年可为投资者节约费用450亿元 [1][3] - 建立以投资收益为核心的考核评价体系，推动行业从重规模向重回报转变 [3][4] - 私募基金风险整治扎实推进，约7000家僵尸私募机构出清，伪私募等增量风险基本得到遏制 [4] 投资者保护制度强化 - 推动出台先行赔付、当事人承诺、欺诈发行责令回购等一系列投资者保护制度 [6] - 特别代表人诉讼首单康美药业案赔偿投资者约24.6亿元，紫晶存储案、泽达易盛案分别赔付10.9亿元和2.8亿元 [6] - 近一年有76张监管函直指券商或员工在首发保荐中的违规问题，进一步压实中介机构看门人责任 [7] 资本市场法治与开放 - 期货和衍生品法、私募基金监管条例等法规发布实施，中国特色资本市场法治体系进一步健全 [4] - 全面取消行业机构外资持股比例限制，新增核准13家外资控股证券基金期货机构来华展业 [7] - 优化沪深港通、沪伦通、基金互认等互联互通机制，扩大资本市场朋友圈 [7]

叶飞个人经历与现状 - 前私募冠军叶飞因操纵证券市场罪被判处有期徒刑四年，于2024年9月22日刑满释放 [1][2] - 叶飞于2015年通过集中资金优势在尾盘阶段买入的方式操纵信威集团等5只股票价格，被没收违法所得并处以逾2000余万元罚款 [3] - 叶飞计划出狱后重启私募和影视两大主业，并考虑参与合规的市值管理业务，同时正在酝酿三部剧本 [1][4] - 叶飞个人债务问题庞杂，被列为失信被执行人，其微博、抖音账号已被封禁 [5] “伪市值管理”举报事件影响 - 2021年叶飞公开举报某上市公司“坐庄赖账”，并爆料多家上市公司与资金盘合谋，引发相关公司股价大跌 [2] - 叶飞表示后悔配合“坐庄”操纵股价，但并不后悔举报行为，认为此举推动了社会进步 [4] - 被举报公司后续发展轨迹各异，部分公司营收从2021年的百亿元左右增长至去年超350亿元，也有公司被ST处理，相关责任人被立案调查 [4] 资本市场市值管理生态变迁 - 叶飞入狱四年间，中国资本市场严监严管，生态更新，“坐庄”模式被并购重组、股权激励等阳光化运作取代 [1][7] - 2024年上市公司市值管理监管指引发布，国资监管部门对央企上市公司市值管理进行量化计分评价 [7] - 截至目前，数十家A股公司已出台市值管理相关方案，制度完善正在取代灰色操作 [7]