中美大豆贸易现状 - 中国自今年5月起已停止采购美国大豆，持续时间达半年，这是近30年来罕见的情形[3] - 中国是美国大豆的最大买家，去年采购量超过美国大豆出口总量的一半[3] - 当前正值美国大豆收获季，贸易中断导致“收获即滞销”的尴尬局面[3] 对美国农业的影响 - 美国豆农遭受重大打击，许多农民已到放弃种植、出租土地的地步[8] - 作物种植、收获、出口具有季节性，即使未来达成协议也难以挽回已发生的损失[8] - 美国大豆协会及豆农心情紧张不安，农业受到贸易战的巨大冲击[3][8] 美国政府的应对措施 - 积极拓展海外市场，向墨西哥、欧盟、日本、印度尼西亚等主要买家及非洲、亚洲国家推销大豆[6] - 考虑将农业救助计划金额从100亿美元提升至200亿至240亿美元[8] - 计划使用关税收入为受损农户提供资金支持[8] - 然而，由于政府停摆，救助计划被迫推迟，承诺未能及时兑现[8] 贸易战的根源与中国的立场 - 根源在于特朗普政府挑起全球范围的关税大战，不愿维持正常贸易[6] - 中国明确表示关税战、贸易战不符合任何一方利益，应在平等、尊重、互惠基础上协商解决[8] - 中国要求美国停止关税战和贸易战作为重启大豆采购谈判的前提[8] 政治与经济后果 - 美国中西部农业州是特朗普的核心票仓，农业受损可能影响其政治支持[6] - 若中期选举前救助计划不能落实，农民可能用选票表达不满[9] - 特朗普政府不愿舍弃短期关税战收益，最终代价将由整条农业产业链承担[9] - 尽管努力开拓其他市场，但仍难以填补中国留下的巨大需求缺口[6]

中国稀土技术出口管制措施 - 中国商务部宣布自9日起对稀土相关技术实施出口管制[1][7] - 管制措施依据《中华人民共和国出口管制法》等相关法律法规[7] - 未经许可不得出口涉及稀土开采、冶炼、金属处理、磁材制造等多个环节的技术[11] - 管制范围包括设计图纸、工艺标准、加工程序、仿真数据等各类技术文件[11] 中国稀土行业技术优势 - 中国掌握全球90%以上的稀土精加工能力[5] - 中国稀土精炼效率和高纯度达到99.99%以上[5] - 技术优势源于从上世纪80年代开始的长期积累和创新[9] - 中国已能提炼几乎所有稀土元素并在深加工方面全球领先[9] 国际背景与行业竞争态势 - 七国集团和欧盟正计划对中国稀土进行征税[1] - 美国寻求从中国手中夺回稀土提炼技术[5] - 西方国家因环境污染问题曾放弃深耕稀土生产[9] - 技术优势使中国在稀土供应链中占据关键地位[5][9] 行业战略意义 - 出口管制旨在维护国家安全和利益[7][11] - 此举是对西方国家战略企图的明确回应[11] - 技术成为全球贸易战中的重要战略防线[11] - 管制措施涉及生产线安装、调试、维修等全方位技术[11]

美国真得被打疼了，美国财长大怒：中国将美国豆农当人质 2025年5月的爱荷华州，农民老汤姆站在自家库房门口，皱着眉头，指着那一堆堆像小山似的大豆，低 声咕哝："这回是真的砸手里了。"空气里有股发闷的豆腥味，谁都知道不是收成好，是没人要。 农民们的微信群炸了锅，有人发了照片：豆子堆到门口，卡车司机拉一天，油钱都赔进去，连县里的粮 食收购点也开始贴纸条——"只收现金，信用证免谈"，一副临时抱佛脚的模样。 "今年中国大单子直接没了。"美国豆农协会的负责人电话里声音有点抖，"只剩下南美的买家在笑。"中 国海关数据直接给出了答案：1-8月进口大豆，美国产的只占22.8%，巴西71.6%，阿根廷也分了一块大 蛋糕。 此时，美国财政部长贝森特在10月2日的发布会上，话里带火药味，指责中国"把美国农民当作人质"。 现场有记者追问："那关税还要加吗？"他脸色一沉，没正面回答，只说"我们会保护农民利益"，像是给 自己找台阶下。 镜头切到大洋彼岸，2025年5月，中国豆制品工厂的采购员小王打开电脑，订单清单里美国一栏空空如 也，他撇嘴："谁还傻买贵的？"事实上，南美豆子还没进港口，买家就排起队，送样品、谈价格、抢着 签合同。 20 ...

美国商会报告的核心指控 - 美国商会指控中国系统性颠覆加入世贸组织承诺 转向国家干预经济和强制技术转让 并以国家安全为借口 [3] - 报告特别提及中国激进的产业政策和不透明的国家安全法 认为这些是长期存在的问题 [6] - 报告观点被指陈旧 仍在用25年前即1999年的世界观要求2025年的中国 [8] 美国对华贸易政策的实际效果 - 2018年特朗普政府对华加征关税 导致美国企业在2020年前多支付超过900亿美元关税成本 资金流入美国财政部而非中国 [3] - 2023年美国对中国半导体 光伏 电动车等行业实施出口限制 中国对美国大豆 玉米等农产品加征关税作为反制 [5] - 美国以国家安全为由将华为赶出市场 通过《通胀削减法案》为本国新能源企业提供近3700亿美元补贴 并联合荷兰 日本实施芯片出口限制 [6] 跨国公司在华业务的实际表现 - 2023年中国吸引外资超过1600亿美元 其中美资企业占比4% [8] - 尽管有报告指控 特斯拉等美国公司仍在上海扩建工厂 表明对中国市场的重视 [8] - 苹果 特斯拉 英特尔等美国公司正设法留在中国市场 显示全球产业链不完全受单一国家政策指挥 [13] 全球贸易格局的变化 - 中国在芯片 飞机 电动车等高端制造领域取得进展 改变了美国企业过去享有的竞争优势 [8] - 欧洲企业抱怨美国《通胀削减法案》歧视外资 日本芯片厂受美国政策牵制 显示美国贸易政策引发多方不满 [11] - 世贸组织上诉机构被美国自身行动瘫痪 美国在指责中国破坏多边主义的同时自身行为也存在矛盾 [10]

文章核心观点 - 美国海关与边境保护局宣布自10月14日起，对中国拥有、运营或建造的船舶征收新的港口服务费，此举将增加中国航运企业及船东的运营成本，并对造船厂及相关供应链产生影响 [1][2] - 业内普遍认为实际情况不会比想象的更糟，中国已通过修订《国际海运条例》新增反制条款，并计划在WTO框架下发起诉讼，同时企业正通过优化船队部署等方式应对 [1][7][10] - 美国此举意图在于压制中国造船及航运业，抬升日韩竞争对手，但中国凭借在全球造船市场超过40%的份额、强大的供应链基础和新能源优势，其主导地位很难被颠覆 [6][7] 美国新收费政策细节 - 收费机制分为三类：中国所有或运营的船舶，初始费率为每净吨50美元；中国建造的船舶，起征标准为18美元/净吨或120美元/箱，取较高者；汽车运输船按每净吨14美元收取 [2] - 缴费责任主体为船舶运营方，需在进港前完成申报与缴费，否则将面临行政处罚 [2] - 根据测算，新费用将在2026年给全球前十大班轮公司增加32亿美元成本，其中中远海运与东方海外合计承担15.3亿美元，占比近五成 [3] 对航运业的影响 - 新增成本将使部分航线运费上升5%至8% [3] - 多数航运企业将灵活调整船队部署，通过撤出中国籍船舶以规避新增费用，而非直接涨价 [4][5] - 中远海运面临的费用风险显著高于其他航运公司，已启动船队优化计划，将20艘中国建造的大型集装箱船转至亚欧航线，并增租韩国建造的船舶运营美西航线 [4][10] 对造船业的影响 - 中国头部造船企业订单已排期至2029年之后，手持订单并非最重要考核指标，新接订单更为关键 [6] - 全球船舶制造呈现中日韩三足鼎立局面，美国此举一定程度上利好日韩造船厂 [6] - 中国占据全球造船市场超过40%的份额，美国造船业全球占比不足1% [6] 中国的反制与应对措施 - 国务院于9月29日施行新修订的《国际海运条例》，新增反制条款，可对歧视性措施国家实施对等收费、港口限制等反制手段 [1][8] - 商务部将联合欧盟、日韩等航运利益相关方，在WTO框架下发起合规性诉讼 [9] - 中国船东协会正在推动建立“国际航运公平联盟”，联合全球20余家主要船东共同抵制单边贸易限制 [9] - 在产业层面，中国船舶工业行业协会提出“双轨发展战略”，加快绿色船舶技术研发的同时，拓展“一带一路”沿线市场 [11]

行业核心观点 - 美国大豆出口行业面临重大挑战，核心问题是中国自2025年5月起停止购买美国大豆，导致豆农陷入销售困境和财务压力 [1][3][5] 美国大豆出口市场地位 - 大豆是美国最重要的农产品出口项目，2024年出口额达245.8亿美元，占美国农产品出口总额的14% [1] - 中国是美国大豆最大买家，2024年购买额达126.4亿美元，占美国大豆出口总额一半以上 [1] 当前市场动态与销售困境 - 中国订单已转向巴西和阿根廷等供应商，美国正敦促非洲和亚洲国家增加购买以弥补市场空缺 [5] - 尽管特朗普团队向印度等新市场推进，但新市场的拓展难以填补中国市场的巨大空缺 [5] - 美国大豆丰收后豆农情绪低落，面临销量锐减和成本上升的压力 [5] 行业参与者状况与应对 - 美国豆农因关税负担和销量锐减承受巨大财务压力，几乎无法将作物售出 [5] - 美国大豆协会已致信总统特朗普，呼吁政府调整政策并尽快与中国达成新贸易协议 [5] - 部分豆农计划出售农业设备维持生计，艾奥瓦州乔尔拖拉机公司待拍卖农机数量增加30% [7] 政策环境与影响 - 美国政府原计划拨款120亿至130亿美元救助受关税战影响的农民，但因政府停摆导致该补助计划被推迟 [5]

美国港口收费新规 - 自2025年10月14日起，美国对所有进入其港口的中国散货船收取额外费用，单船费用最高可达1000万美元 [1] - 该政策不仅适用于中国公司运营的船只，也适用于在中国船厂制造的船只，例如希腊公司运营的中国制造船只同样需支付费用 [4] - 费用并非一次性收取，而是逐年上涨，预计到2028年费用将几乎翻倍 [7] 收费政策的具体实施计划 - 针对非中国航企的船只，费用从2025年10月14日的330万美元/航次（一年最多5次）上涨至2028年4月17日的924万美元/航次 [16] - 针对中国航企的船只，费用从2025年10月14日的118.8万美元/航次上涨至2028年4月17日的217.8万美元/航次 [16] 美国政策的目标与影响 - 美国试图通过提高港口费用，让中国外贸企业承受更大成本压力，鉴于中国制造业利润普遍较低，该费用可能对企业产生致命打击 [6] - 该政策旨在针对中国造船业，全球超过一半的新船订单来自中国，美国意图逼迫其他国家不再使用中国制造的船只，以切断中国海外市场 [6] - 此举被视为美国在贸易战未能完全占到便宜背景下，对中国进行的经济打压和“围堵” [1][7] 中国的贸易与制造业现状 - 截至2025年上半年，中国贸易顺差已突破5860亿美元，整体外贸形势向好 [8] - 中国制造产品在全球市场越来越受欢迎，汽车、光伏组件等领域出口增速显著，尤其是新能源汽车销量增长超过87% [8] - 中国造船业在2025年上半年于完工量、新订单量、手持订单量上均占全球市场绝对份额，而美国造船市场份额已不到1% [8] 中国的反制措施与战略应对 - 2025年9月29日，中国国务院修订《国际海运条例》，授权相关部门在遭遇歧视性政策时可实施对等或更严厉的反制措施 [9] - 中国寻求通过推动人民币国际化来打破美元霸权地位，尤其是在大宗商品贸易中的人民币结算 [9] - 华为和比亚迪等企业的研发投入日益庞大，技术实力和创新能力显著提升，逐步对美国高科技产品形成替代效应 [13] 潜在影响与展望 - 美国的对抗策略不仅影响中国，其自身的港口吞吐量、物流企业及普通消费者也将受到影响 [15] - 随着中国经济转型升级，其反制措施将更加多样化和有效 [15]

政策核心内容 - 美国贸易代表署自2025年10月14日起对中国籍或中国建造的船舶征收分层港口入港费 [2] - 政策旨在调整航运结构与供应链依赖，遏制中国在航运和造船领域的主导地位 [7] - 政策历经一年半的调查、听证与立法程序，于2025年10月正式生效 [5][6] 具体征收标准 - 中资运营/船东的船舶按净吨每航次收费50美元，每年递增30美元，至2028年升至140美元/NT，每船每年最多计费5次 [2] - 中国建造的非中资运营船舶采用孰高原则征收：按净吨18美元/NT或每箱120美元，至2028年分别升至33美元/NT和250美元/TEU [2] - 外国建造的车辆运输船统一按净吨14美元/NT征收 [2] 豁免条款 - 美国籍船舶、参与特定项目的船舶、小型船舶（载箱量低于4000 TEU或载重低于5.5万吨）以及空载船舶均可获得豁免 [3] - 液化天然气运输船享有过渡期暂不征费，但美国计划自2028年起强制要求其出口的LNG必须由一定比例的美国建造船舶承运 [3] 行业成本影响 - 新规预计为全球集装箱航运业带来数十亿美元新增成本，前十大班轮公司在2026年合计支出可能高达约32亿美元 [9] - 每个20英尺标准箱平均增加约120至150美元额外成本，中资航运企业盈利能力将受到显著挤压 [9] - 以一艘5万净吨的中国运营集装箱船为例，首航费用约250万美元，相当于每个标准箱400-500美元的额外成本 [13] 航运公司应对策略 - 更换船舶/船队重组，将受影响船舶从美国航线撤出，换用不在收费范围内的船舶执行美线服务 [16] - 调整航线挂靠以避开直接进入美国关境，利用加拿大或墨西哥港口中转，再通过陆运送入美国 [16] - 优化航线班期，控制单船挂靠频次，确保每艘船每年进出美国港口不超过5次以削减整体费用 [17] - 推迟淘汰非中国制造的旧船，将中国制造新船部署到欧洲、中东等非美国航线 [17] 贸易与航线格局变化 - 班轮公司开始优化船舶配置，尽量以非中资、非中造船舶执行美国航线，第三国中转方案增多 [9] - 北美邻国港口有望成为新中转节点，航线结构或从直挂美西、美东转向邻接国中转+跨境运输新模式 [9] - 低货值、高体积商品可能被迫退出美国市场，企业转而布局东南亚、拉美等替代市场 [10] - 全球航运业可能出现两极化：一极是剥离中国要素专注美欧日市场的公司，另一极是深耕一带一路的中资企业 [10] 跨境卖家影响 - 物流时效可能因航线调整和支付流程复杂性而波动，整体运输时间可能拉长数天 [12] - 海运总成本上升，每只40英尺集装箱可能面临最高240美元附加费，占当前跨太平洋运费相当比例 [13] - 政策生效初期可能出现有效运力阶段性供给不足，导致舱位竞争加剧和订舱困难 [14] - 增加地缘政治风险，潜在服务中断如航班取消或中美反制措施可能进一步加剧不确定性 [14]

贸易政策对行业的影响 - 美国对钢铝产品分别开征25%和10%的关税，导致欧盟对威士忌和摩托车加征报复性关税，哈雷公司股价下跌并工厂减产[4] - 针对中国的多轮关税涉及商品总额达3600亿美元，税率最高至25%，导致家电和电子产品价格普遍上涨，美国芯片行业因90%依赖亚洲而面临供应中断，科技企业股价下滑[6] - 汽车行业因芯片短缺和供应链问题导致工厂停工和闲置[8] - 关税政策使企业成本直线上升，物流费用上涨，边境检查时间延长[4] 企业财务与运营压力 - 美国农场主因大豆出口锐减损失数百亿美元，艾奥瓦州依赖中国市场的农民收入腰斩，许多面临破产[6] - 彼得森研究所计算显示，美国家庭因关税每年多花费1300美元[6] - 为应对贸易战影响，美国农场主补贴花费达250亿美元[13] - 政策反复无常增加企业不确定性，导致投资犹豫[8] 产业回流与全球供应链 - 特朗普政府旨在通过关税促使制造业回流的策略效果有限，制造业占比仍维持在11%左右，因美国劳动力成本是东南亚的四倍，企业宁愿留在海外[2][6] - 哈雷公司是企业转向海外生产的例子[13] - 拜登政府保留相关措施并追加500亿美元投资建设本土芯片工厂，但对外依赖问题仍未解决[8] - 供应链混乱问题在2020年疫情后进一步加剧[8] 特定行业市场动态 - 美国军工企业股价下跌，生产受阻[11] - 半导体关税可能导致数据中心3万亿美元的投入成本翻倍，并耽误美国人工智能建设[11] - 全球消费者价格上涨，股市波动[10]

全球股指期货 - 美股三大股指期货齐涨，道指期货涨0.27%至46,728.40点，标普500指数期货涨0.13%至6,723.00点，纳指期货涨0.10%至24,864.80点 [1][2] - 欧洲主要股指上涨，德国DAX指数涨0.75%，英国富时100指数涨0.92%，法国CAC40指数涨0.90% [2] 大宗商品市场 - 国际油价上涨，WTI原油涨1.72%至62.79美元/桶，布伦特原油涨1.50%至66.43美元/桶 [3] - 现货黄金价格首次突破每盎司4000美元大关，一度上涨逾0.4%至4014.41美元，今年已飙升逾50% [4] 宏观经济与央行政策 - 日本8月名义薪资同比增长1.5%，较前月3.4%的增速大幅放缓，实际现金收入下降1.4%，为连续第八个月下滑 [6] - 日元对美元汇率逼近155关键心理关口 [6] - 新西兰联储意外降息50个基点，将官方现金利率从3%下调至2.5% [6] - 欧洲央行管委表示利率处于适当水平，无需进一步调整 [7] 科技与人工智能行业 - 英伟达将作为投资方参与马斯克旗下xAI公司融资，该轮融资总额有望达到200亿美元，资金将用于采购英伟达GPU [8] - 高盛策略师认为美国科技股尚未出现泡沫，上涨行情伴随强劲盈利增长，估值未达历史泡沫水平 [5] - 英特尔计划公布新一代笔记本电脑芯片"Panther Lake"的技术细节，该产品采用下一代"18A"制造工艺 [10] 公司动态与行业新闻 - 亚马逊计划于2025年至2027年期间在比利时投资10亿欧元（约合11.6亿美元）以优化供应链体系，实现"当日达"配送服务 [8] - 泰克资源下调其智利旗舰铜矿奎布拉达布兰卡的产量预期，将今年产量预期从21万至23万吨下调至17万至19万吨 [9] - 丰田汽车与住友金属矿山达成合作，将量产用于纯电动汽车的全固态电池正极材料 [9]