文章核心观点 - 十一节后市场热点主题交易热度降温 资金从科技主题向区域经济 红利与内需消费等非科技主题轮动 寻求均衡配置 [1] - 短期市场风险偏好受外部冲击压制 科技主题存在获利盘兑现扰动 [1] - 当前主题选择需关注“十五五规划”潜在受益方向 聚焦新兴科技与区域经济发展战略等核心主线 [1] - 推荐关注四大投资主题：海南自贸 自主可控 机器人 AI应用 [1] 主题温度计：市场热点轮动 - 十一节后热点主题日均成交额平均9.69亿元 日均换手率3.6% 相较节前均明显回落 [1] - 主题结构向非科技轮动 银行 煤炭等红利主题回升 黄酒 家纺 黄金珠宝等消费主题走强 [1] - 海南 福建 长江经济带等区域经济主题热度提升 [1] - 消费电子 半导体 存储等科技主题跌幅居前 [1] 主题一：海南自贸 - 海南自贸港全岛封关将于2025年12月18日正式启动 实施“一线放开 二线管住 岛内自由”政策制度 [2] - 政策面利好：国新办和海南省新闻办联合举办记者会介绍封关情况 财政部等三部门调整海南离岛旅客免税购物政策以扩大享惠面 [2] - 海南重点布局旅游业 现代服务业 高新技术产业和热带特色高效农业 以及离岛免税 医疗 教育三大方向 [2] - 推荐受益海南自贸港封关的旅游 会展 交运 金融等现代服务业 以及受益特色产业发展的海洋经济 航空航天 离岛免税 高端医疗 [2] 主题二：自主可控 - 中国先进半导体制造领域投资持续加码 成为全球主要需求增量 [3] - 据SEMI报告 预计2026年至2028年全球300mm晶圆厂设备支出达3740亿美元 中国大陆将继续领先全球300mm设备支出 同期投资总额将达940亿美元 [3] - 国内动态：国产AI芯片公司摩尔线程IPO过会 阿里巴巴等互联网大厂持续追加算力投资 [3] - 全球科技竞争加剧 看好国产半导体渗透率提升 [3] - 推荐受益资本开支与国产化共振的国产算力 AIDC 以及受益国产技术突破的先进半导体设备 新材料 国产软件 [3] 主题三：机器人 - 特斯拉计划2025年底推出第三代人形机器人 2026年开始量产 马斯克预计2030年前将年产100万台 [4] - Figure AI发布第三代量产人形机器人“Figure 03” 灵巧手结构 身体包覆层等均有较大升级 [4] - 国内方面 宇树科技开启上市辅导 多家头部公司资本运作和股权融资进程提速 助力产业规模化发展 [4] - 中国具备多形态机器人规模化生产的产业链配套与应用场景优势 [4] - 推荐受益技术升级迭代的传感器 丝杠 灵巧手 编码器等核心零部件 以及具备规模化量产能力的整机制造商供应链 [4] 主题四：AI应用 - 高质量视频生成应用突破与大模型成为应用入口 OpenAI开发者日发布Apps SDK 可将ChatGPT打造成未来操作系统 [5] - OpenAI视频生成应用Sora上线第四天拿下苹果美国App Store免费应用榜第一名 [5] - 政策支持：国务院要求2027年新一代智能终端 智能体等应用普及率超70% 2030年应用普及率超90% [5] - 普惠普及趋势下 中国AI产业进入大规模示范应用阶段 [5] - 推荐互联网大厂与金融 办公 游戏 政务 医疗 营销 工业 农业等领域应用落地 以及受益智能终端普及率提升的AI手机 眼镜等终端产品 [5]

引进来：外资研发与投资 - 西门子公司董事会主席博乐仁参与上海市市长国际企业家咨询会议并与中国人工智能企业讨论创新 [4] - 上海市市长龚正表示上海是外商最青睐的投资首选地之一，将强化开放枢纽门户功能 [5] - "十四五"以来上海年均新设外资企业超过5700家，货物进出口总额连续4年保持在4万亿元以上，港口集装箱吞吐量连续15年全球第一 [8] - 特斯拉上海储能超级工厂投产，雷克萨斯纯电动汽车及电池研发生产项目推进，施耐德电气设立五大中国研发中心 [8] - 舍弗勒在华30年从30多人小厂发展为拥有1.9万名员工、6大研发中心、17座工厂的企业，汽车业务供应链本土化率超95% [9] - "十四五"以来上海高技术制造业吸引外资占制造业比重从37.2%跃升至75.4%，江苏制造业与高技术产业实际使用外资占比约四成，海南新设外资企业数量年均增长43.7% [11] 走出去：中企出海与出口 - 江苏太仓港前8个月外贸货物吞吐量8659万吨，同比增长11.7%，新能源汽车、锂电池、光伏产品"新三样"出口增长45% [14] - 江苏进出口总额占全国比重超1/8，贡献全国近两成出口增量 [14] - 江苏省委书记信长星表示全省近10万家外贸企业经验丰富，将开拓新市场、壮大新业态、培育新优势 [16] - 擎朗智能服务机器人进入日本、韩国等市场，在全球设立80多个运营中心，中国商用机器人出货量领跑全球 [17] - 前三季度中国高技术产品出口同比增长11.9%，其中工业机器人增长54.9% [19] - 华勤技术去年超1亿件智能产品销往海外，并在越南、墨西哥、印度建立三大海外制造基地 [19] - 雅迪科技1-7月海外出口业务同比增长超40%，在越南、印尼、墨西哥等地搭建全球十大产研基地，实现全面出海模式 [21] 制度型开放：政策与便利化 - 海南实施外资企业登记便利化措施，元素投资公司线上提交注册申请后当天获得营业执照 [24] - 海南自贸港将于12月18日启动全岛封关运作，实施"一线放开、二线管住、岛内自由"政策 [24] - 海南加快对接国际高标准经贸规则，建设双总部基地和航运航空枢纽 [27] - 《2025年稳外资行动方案》推动扩大电信、医疗、教育等领域开放试点，取消制造业外资准入限制 [27] - 上海开展增值电信业务扩大开放试点，海南实行全国最短外商投资准入负面清单，江苏推出生物医药全产业链18项开放举措 [29] - 江苏自贸试验区启动生物医药研发用物品进口"白名单"制度试点，通关综合时效缩短50% [29] - 上海在境外设立企业达6500家，政务服务中心增设出海服务专窗并在海外设办事处 [29] - 上海自贸试验区总体方案基本落地，江苏自贸试验区推出超450项制度创新成果，海南自贸港全岛封关运作在即 [29]

引进来：外资研发与投资趋势 - 西门子公司董事会主席博乐仁参加上海市市长国际企业家咨询会议并与中国人工智能企业讨论创新 [2] - 特斯拉上海储能超级工厂投产，雷克萨斯纯电动汽车及电池研发生产项目推进，施耐德电气在中国设立五大研发中心 [4] - 舍弗勒从30多人的小厂发展至在中国拥有1.9万名员工、6大研发中心、17座工厂，其中国区汽车业务供应链本土化率超95% [5] - "十四五"以来上海高技术制造业吸引外资占制造业比重由37.2%跃升至75.4%，江苏制造业与高技术产业实际使用外资占比约四成，海南新设外资企业数量年均增长43.7% [6] 走出去：企业出海与出口表现 - 江苏太仓港前8个月外贸货物吞吐量完成8659万吨，同比增长11.7%，新能源汽车、锂电池、光伏"新三样"出口同比增长45% [7] - 擎朗智能服务机器人在日本、韩国等市场站稳脚跟，全球设立80多个运营中心，中国商用机器人出货量领跑全球 [7][8] - 前三季度中国出口高技术产品同比增长11.9%，其中工业机器人增长54.9% [8] - 华勤技术去年超1亿件智能产品销往海外，并在越南、墨西哥、印度建立三大海外制造基地 [8] - 雅迪1月至7月海外出口业务同比增长超40%，在越南、印尼、墨西哥等地搭建全球十大产研基地 [8] 制度型开放：政策与便利化措施 - 海南实施外资企业登记便利化措施，元素投资（海南）有限公司线上提交注册申请后当天拿到营业执照 [9] - 江苏自贸试验区启动生物医药研发用物品进口"白名单"制度试点，企业通关综合时效缩短50% [10] - 上海累计在境外设立企业达6500家，政务服务中心增设企业出海服务专窗并在海外设立办事处 [11] - 上海自贸试验区对接国际高标准经贸规则总体方案基本落地，江苏自贸试验区推出超450项制度创新成果，海南自贸港全岛封关运作在即 [11]

考察活动概况 - 全国政协副主席梁振英于10月13日至17日率港区全国政协委员考察团赴陕西考察 [1] - 考察主题为完善陕港交流机制，赋能陕西高质量发展 [1] - 考察地点覆盖西安、宝鸡、杨凌示范区等地的14个考察点，包括科技企业、文旅项目、高校、蔬菜种植基地和智慧农业示范园 [1] 陕西发展成效 - 陕西省委、省政府深入学习贯彻中共二十大和二十届二中、三中全会精神，贯彻落实习近平总书记重要讲话重要指示精神 [1] - 陕西认真贯彻新发展理念，主动融入和服务构建新发展格局，紧紧围绕高质量发展首要任务 [1] - 陕西在实现科技自立自强、构建现代化产业体系、扩大高水平对外开放等方面取得显著成效 [1] 陕港合作潜力 - 香港是国际金融、航运和贸易中心，拥有高度发达的贸易体系、开放的营商环境和丰富的国际联系网络 [2] - 陕西是西部大开发的第一阶梯和桥头堡，科技创新资源丰富，拥有深厚历史文化底蕴和丰富文化旅游资源 [2] - 陕港两地各有特点、各具优势，有极强互补性，未来应拓展合作空间、完善合作机制 [2] - 双方可在产业、科教、金融、文旅等方面深度合作，共同服务国家发展大局 [2] 会议参与情况 - 17日考察团与陕西省有关方面举行意见反馈会，陕西省政协主席徐新荣主持会议 [2] - 陕西省委常委、常务副省长王晓参加会议 [2] - 全国政协港澳台侨委员会副主任王伟，全国政协常委蔡冠深，17位全国政协委员和陕西省政协及西安市政协领导参加考察 [2]

政策方向 - 因地制宜发展新质生产力，加强企业主导的产学研深度融合，加力发展壮大生产性服务业，培育新的增长曲线 [2] - 进一步全面深化改革，深化国资国企改革，优化民营企业发展环境，更好服务建设全国统一大市场 [2] - 扩大高水平对外开放，建设更高水平自贸试验区、开发区、境外园区等开放载体，抓好外贸新主体培育、新市场开拓、新模式发展、新渠道探索、新产品开发 [2] 经济目标 - 全力稳就业、稳企业、稳市场、稳预期，巩固拓展经济回升向好势头，奋力完成全年目标任务、努力实现更好结果 [2] - 确保"十四五"圆满收官，同时科学谋划好明年工作和"十五五"发展，扛好经济大省"挑大梁"的责任担当 [2]

入境旅游市场表现 - 今年三季度免签入境外国人超过700万人次 [1] - 免签入境人数占入境外国人总数的72.2% [1] - 三季度免签入境外国人数量同比上升48.3% [1] 旅游消费模式转变 - 中国游从走马观花式的景点打卡转变为鲜活多元的深度体验 [1] - 外国游客零距离走进现代中国人的生活，领略山河美景并体会烟火人情 [1] 行业政策环境 - 入境游流量转化为认识中国的增量得益于坚定不移推进高水平对外开放 [1] - 行业将继续推进各类便利化措施并优化完善服务保障 [1]

入境旅游市场表现 - 今年第三季度免签入境外国人超过700万人次 [1] - 免签入境人数占入境外国人总数的72.2% [1] - 第三季度免签入境外国人数量同比增长48.3% [1] 旅游消费行为趋势 - 外国游客在华旅游模式从走马观花式景点打卡转变为鲜活多元的深度体验 [1] - 外国游客零距离体验现代中国生活，包括领略山河美景和体会烟火人情 [1] 行业政策环境 - 入境旅游流量的增长得益于中国坚定不移推进高水平对外开放 [1] - 相关部门将继续推进各类便利化措施并优化完善服务保障 [1]

高水平对外开放战略指引 - 扩大对外开放、提高对外开放水平是推动发展的重要法宝 [1] - 积极推进高水平对外开放是“十四五”期间的重要部署 [1] 区域开放平台与通道建设 - 云南需建设面向南亚东南亚辐射中心，高质量建设自由贸易试验区，加强交通物流、能源、数字信息等大通道建设 [4][5] - 福建和厦门需适应形势发展，稳步推进制度型开放，对接国际高标准，为扩大高水平对外开放多出制度性、政策性成果 [7][8] - 重庆需建设好、运营好西部陆海新通道这一标志性项目，带动西部和内陆地区高水平对外开放 [12][13] - 广西需建设中国-东盟信息港，加强信息化建设和应用，为推进高水平对外开放、促进同东盟合作注入新动力 [16][17] - 新疆需推进丝绸之路经济带核心区建设，将区域性开放战略纳入国家向西开放总体布局，加快建设对外开放大通道 [33][35] - 贵州需积极参与西部陆海新通道建设，主动融入粤港澳大湾区发展，加快沿着“一带一路”走出去 [40][41] 港口物流与枢纽建设 - 山东日照港是改革开放的排头兵，已成为一个重要港口 [11] - 河北需持续推进港口转型升级和资源整合，优化港口功能布局，对接京津冀协同发展等国家重大战略需求 [22][23] - 海南需推动港口发展同洋浦经济开发区、自由贸易港建设相得益彰，更好服务建设西部陆海新通道、共建“一带一路” [39][40] 商贸与产业开放 - 浙江义乌小商品市场需再创新辉煌，为拓展国内国际市场、畅通国内国际双循环作出更大贡献 [18][19] - 中国改革开放政策将长久不变，推动世界经济共同繁荣发展 [26] - 辽宁需坚持敞开大门搞建设，开放包容、互利共赢，积极构建新发展格局 [29][30]

航线开通核心信息 - 韩国济州历史上首条国际集装箱定期班轮航线“青岛—济州”集装箱航线于10月16日在青岛邮轮母港首航 实现青岛至济州的直达连接[1] - 该航线是落实山东省高水平对外开放战略的务实举措 旨在搭建以现代航运连接中韩经贸与人文的新桥梁[1] 合作背景与战略意义 - 山东港口是距离韩国最近的中国港口 RCEP面向韩国的“桥头堡” 以及黄河流域最经济便捷的“出海口” 区位优势明显[3] - 济州与山东省早在2008年就建立了“友好省道”关系 双方产业互补性强 是潜力巨大的贸易伙伴[3] - 中国是济州第二大进口来源地 2024年多项商品出口额创下历史新高 显示出持续增长的市场空间[3] 合作推进过程 - 合作意向始于2023年3月26日山东省港口集团与韩国济州特别自治道签署合作意向书[4] - 2024年4月1日山东港口旗下山东远洋海运集团成立专项工作小组 与济州海洋水产局对接并签署框架协议[4] - 2025年初双方就航线合作主要内容达成共识 2025年8月航线获中韩主管部门正式批复 明确由山东远洋海运集团负责运营[4] 航线运营模式与效率提升 - 新航线形成每周一班的高效准时“海上巴士”运营模式 航程由传统中转模式的5至14天大幅缩短至2天 实现“隔日达”[4] - 航线开通将物流时效由“周级”提升至“天级” 有助于降低货损与客户综合物流成本[4][5] - 双方港口设立“中韩快线绿色通道” 推行“提前申报 船边验放”等便利措施 目标是将整体通关时间压缩至24小时以内[4] 船舶配置与技术支持 - 航线由山东远洋海运集团投入“SMC RIZHAO”轮运营 该轮长118米 型宽20.8米 最大载箱量712TEU[5] - 船舶配备109个冷冻插头 新造集装箱比例达85% 可保障生鲜 冷链及跨境电商等高附加值货物的专业化运输[5] - 船舶采用隐形球鼻直艏等专利设计 集成AI行为识别 能效分析等智能系统 实现绿色节能与自动化运营[5] 行业影响与贸易前景 - 航线将进一步织密山东港口对韩航运网络 构建高效稳定的海上物流通道[5] - 济州拥有半导体 高附加值海产品等优质出口商品 高度契合中国庞大的消费市场需求[3] - 山东地区出口至济州的货物种类丰富 涵盖建筑材料 生活物资 酒店用品 轻工产品和食品等[3]

政策方向 - 中国正纵深推进全国统一大市场建设 [1] - 坚定不移扩大高水平对外开放 [1] - 努力实现经济稳定增长 [1] - 愿与世界各国深化互利合作，共享高质量发展机遇，实现互利共赢 [1] 外资企业态度 - 顾问委员会主席蒂姆·库克等发言表示坚定看好中国发展前景 [1] - 愿继续深耕中国市场 [1] - 持续扩大对华投资合作 [1]