公司概况 - 拓璞数控成立于2007年，专注于高端智能制造装备的研发、设计、生产与销售，核心产品为五轴数控机床 [3] - 公司在中国航空航天五轴数控机床市场排名第一，市场份额11.6%，在中国五轴数控机床整体市场排名第五（国内供应商第三），市场份额4.3% [3] - 已获得鼎晖投资、君联资本等知名机构及多地地方国资支持 [6] 行业分析 - 五轴数控机床市场规模预计从2024年108亿元以20.1%的复合年增长率增至2029年270亿元 [4] - 五轴数控机床具有超高精密度、效率及智能加工能力，应用领域从航空航天扩展至汽车、能源、医疗设备、造船等行业 [3][4] 技术优势 - 实现多项关键技术国产替代，推出全球首台五米立式双五轴镜像铣机床、中国首台卧式双五轴镜像铣机床等标志性产品 [4] - 工艺组合覆盖铣削、车削、镗铣、钻孔及搅拌摩擦焊接、铆接等高端技术，关键性能指标达国际一流水平 [4] - 2022-2024年累计研发投入2.84亿元人民币 [5] 财务表现 - 2022-2024年营收分别为1.36亿元、3.35亿元和5.31亿元，复合年增长率97.9% [5] - 2024年实现扭亏为盈，经调整净利润1338万元 [5] 发展战略 - IPO募集资金将用于研发、销售网络拓展、潜在收购及营运资金 [7] - 未来聚焦航空航天领域大型高精度装备，同时加速通用行业市场拓展 [7] - 探索AI驱动的数控系统与智能测量技术，打造全流程自动化解决方案 [8][9]

公司上市申请 - 上海拓璞数控科技股份有限公司向港交所主板递交上市申请，国泰君安国际、建银国际为其联席保荐人 [1] 公司业务概况 - 公司专注于高端智能制造装备(主要为五轴数控机床)的研发、设计、生产及销售 [3] - 主要满足中国航空航天领域对先进制造的需求 [3] - 业务拓展至通用行业领域，涵盖汽车、能源、医疗设备、造船、机床设备以及模具制造等行业 [4] 市场地位 - 2024年在中国航空航天五轴数控机床市场排名首位，市场份额达11.6% [3] - 在中国五轴数控机床市场所有供应商中排名第五，国内供应商中排名第三，市场份额4.3% [3] 行业前景 - 五轴数控机床市场规模预计将从2024年的人民币108亿元增长至2029年的人民币270亿元，复合年增长率为20.1% [3] - 五轴数控机床因其超高精密度、效率及智能加工能力，跨行业应用日益广泛 [3] 财务表现 - 2022-2024财年收入分别为人民币1.36亿元、3.35亿元、5.32亿元 [4] - 同期年内溢利分别为人民币-1.97亿元、-6234万元、688.6万元 [4] - 2022-2024财年研发开支分别为人民币1.08亿元、8991.7万元、8588万元 [4] 财务明细 - 2024财年实现毛利润1.998亿元，较2023财年1.158亿元增长72.5% [5] - 2024财年研发开支8588万元，占收入比例16.2% [5] - 2024财年首次实现盈利688.6万元，扭转前两年亏损局面 [5]

公司概况 - 公司是新能源汽车混合动力发动机曲轴领域的领军企业，深耕汽车核心零部件研发与制造20多年 [2] - 公司通过技术创新、智能制造转型与新能源产业链深度布局，实现产业国际化、管理数智化、产品新能源化 [2] - 公司成立于1995年，现有研发人员300多人，占企业总人数的13%，近10年累计研发投入近8亿元 [4] 技术创新 - 公司自主研发的"轻量化曲轴疲劳强度提升技术"成功将曲轴疲劳强度提高10%以上 [3] - 针对新能源混动曲轴的高精度需求，开发全自动圆角滚压与淬火强化工艺，使产品寿命提升30% [3] - 公司拥有国家级CNAS实验室、国家和地方联合工程研究中心等平台，取得10多项核心技术和300多项专利 [4] - 正在推进"复合圆角加工技术及疲劳性能研究"等项目，以提升曲轴产品性能和国际竞争力 [4] 智能制造 - 公司引入5G工业互联网、大数据等智能制造技术，应用多种机器人和智能设备，实现全流程数字化管控 [6] - 2024年新建产线节拍效率提升80%，产线投入成本降低30%以上 [6] - "新能源汽车混合动力曲轴智能制造项目"投产后将实现年产180万件曲轴的生产能力 [6] - "年新增5万吨高精密锻件项目"帮助提升产能，构建稳定供应链 [7] - "曲轴数字化锻造车间系统"被列为2017年智能制造试点示范项目 [7] 新能源布局 - 2018年公司全面向新能源汽车领域转型，2022年投资建设新能源电驱齿轮项目 [8] - 公司掌握新能源汽车两个关键动力部件：混动汽车曲轴与纯电动汽车、混动汽车电驱动齿轮 [8] - 2024年上半年公司进入机器人减速器赛道，加速布局机器人核心零部件业务 [8] 国际化发展 - 公司国际客户已遍布美国、日本、欧洲等国家和地区 [9] - 未来将伴随中国整车"出海"的脚步，向海外布局 [9]

业绩表现 - 2024年营收首次突破6000亿元，达6091.35亿元，同比增长27.88% [1] - 2024年净利润232.16亿元，同比增长10.34% [1] - 2025年一季度营收1604.15亿元，同比增长35.16%，净利润52.31亿元，同比增长24.99% [8] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润同比增长15.86% [2] - 总资产3175.24亿元，同比增长10.36% [2] 业务板块 - 云计算板块营收3193.77亿元，同比增长64.37%，占公司整体营收首度超过五成 [4] - AI服务器营收同比增幅超150%，占云计算业务营收比例突破四成 [4] - 通用服务器营收同比增长20%，跑赢市场整体趋势 [4] - 云服务商服务器营收同比增长超80%，占整体服务器营业收入首次过半 [4] - 品牌商服务器营业收入同比增长超70% [4] - 通信及移动网络设备板块营收2878.98亿元，同比稳定增长 [4] - 5G终端精密机构件出货量同比增长10% [4] - 400G、800G高速交换机同比增长数倍 [4] 分红与回购 - 拟每10股派发现金红利6.4元（含税），分红总额127.1亿元创新高，分红率54.74% [1][6] - 连续三年分红金额超百亿元 [1][6] - 自2018年上市以来累计分红将达565.48亿元 [6] - 过去三年累计斥资近17亿元回购 [6] - 2024年推出5亿—10亿元的注销式回购方案 [6] 研发投入 - 2024年研发费用达106.3亿元，连续五年研发费用均超过百亿 [6] 未来展望 - AI与全球化布局已成为企业持续发展和竞争优势的关键要素 [8] - 公司将进一步增强AI成长引擎，强化数据、算法算力等方面 [8]

财务表现 - 2024年营收首次突破6000亿元达6091.35亿元同比增长27.88%净利润232.16亿元同比增长10.34% [1] - 2025年一季度营收1604.15亿元同比增长35.16%净利润52.31亿元同比增长24.99% [6] - 经营活动产生的现金流量净额2024年为238.2亿元同比下降44.71% [2] - 归属于上市公司股东的净资产2024年末为1526.91亿元同比增长8.92% [2] 业务板块 - 云计算板块2024年营收3193.77亿元同比增长64.37%占公司整体营收首度超过五成 [3] - AI服务器营收同比增长超150%占云计算业务营收比例突破四成 [3] - 通用服务器营收同比增长20%云服务商服务器营收同比增长超80%占整体服务器营收首次过半 [3] - 通信及移动网络设备板块2024年营收2878.98亿元5G终端精密机构件出货量同比增长10% [3] - 400G、800G高速交换机营收同比增长数倍 [3] 分红与回购 - 2024年拟每10股派发现金红利6.4元分红总额127.1亿元分红率54.74%连续三年分红超百亿元 [1][4] - 自2018年上市以来累计分红达565.48亿元 [4] - 过去三年累计斥资近17亿元回购2024年推出5亿-10亿元注销式回购方案 [4] 研发投入 - 2024年研发费用达106.3亿元连续五年研发费用均超过百亿 [5] 战略方向 - AI与全球化布局成为持续发展和竞争优势的关键要素 [6] - 强化数据、算法算力等方面打造具有国际竞争力的企业 [6]