交易结构 - 公司与中国信达资产管理股份有限公司陕西省分公司合作 以所持陕西建新煤化有限责任公司49%股权进行融资 [1] - 公司将所持建新煤化12%股权委托给金谷信托设立信托计划 并与金谷信托 鑫盛利保共同发起设立有限合伙企业天津信建合 [1] - 天津信建合以14.5亿元对价收购公司所持建新煤化37%股权 从而持有建新煤化49%股权 [1] 交易影响 - 公司享有远期收购这49%股权的权利 [1] - 本次交易预计可获得现金流入约14.5亿元 用于补充公司流动资金 [1]

股权融资体系建设 - 出台创业投资高质量发展三年行动方案并将创投发展纳入县区考核体系 累计开展创投政策培训20余场 覆盖超700人次 企业宣讲130余次[2] - 作为山东省4个分会场承办头部创投基金齐鲁行活动 现场路演与书面推介企业60家 释放融资需求42.67亿元 6家企业获评山东创业投资明星备投企业及优秀备投企业[3] - 建立动态项目库储备优质企业100余个 融资需求60余亿元 与省基金业协会等机构建立双向路演机制 累计推介项目120个 落地58个[3] - 市属国有企业推动成立基金管理公司 联合头部机构发起设立7只创投基金 总规模超20亿元 魏桥集团每年投入数亿元创投基金 龙头企业撬动社会资本超10亿元[4] - 三元生物和创新金属等科技型企业在创投资本助力下成功登陆主板 形成培育-投资-上市全链条服务生态[4] 小微企业融资服务 - 建立市级协调工作机制和市县镇村四级联动体系 下发通报8期 累计走访小微企业及经营主体34.17万户[5] - 纳入申报清单企业2.75万家 推荐清单企业2.68万家 金融机构累计授信3.33万户次 金额498.31亿元 平均利率3.82%[5] - 政府性融资担保费最低降至0.2% 累计提供担保5.95亿元 银行落实无还本续贷及展期政策[6] - 推动金融机构推出利率优惠方案 对名单内企业优惠30-80个基点[7] 信用融资平台建设 - 整合多部门数据累计归集企业信用信息8亿条 涵盖基本信息、经营状况和公共信用等多维度[8] - 市级融资信用服务平台实现企业融资申请、信用评估和银行审批一网通办 注册企业8.07万家 发布融资需求10361笔 解决融资需求529.25亿元[8] - 创新搭建碳金融服务专区 出具企业碳信用报告 精准量化企业碳减排成效[9]

创投一级市场现状 - 当前创投一级市场处于下行周期，投资人和企业面临更多挑战，二级市场形势变化和政策变化导致投资人退出预期更加不明朗 [1] - 企业平衡投资人和自身诉求的难度和复杂性日益上升 [1] 企业股权融资学习包内容 - 学习包包含纸质资料《企业股权投融资手册》、线上课程《创业公司股权分配和股权激励（基础篇）》和梧桐定制笔记本 [1] - 《企业股权融资手册》共有约10万字、232页 [4] 《企业股权融资手册》核心内容 第一部分：股权融资流程 - 从投资人眼中的好企业展开，到商业计划书、融资策划、公司估值，再到寻找投资人、有效路演、甄别投资人、应对投资尽调，最后到投资协议关键条款、融资谈判，层层递进地梳理了10个方面的问题 [6] - 重点分享企业如何更高效地引入战略投资，展示企业价值，获得高估值 [6] - 在竞争优势分析中，采用"一杯啤酒"的比喻，揭示投资领域的必要性和不可持续性 [7] - 第三节融资策划介绍了具体的计算公式，并结合案例讲解股权融资前后的比例计算注意事项 [8] - 第九节投资协议关键条款讲解企业应如何识别投资协议中的"猫腻"，避免被复杂的投资和法律术语迷惑 [9] 第二部分：股权融资重点事项 - 包括企业内控体系、股权架构设计、撰写商业计划书、选择投资机构、投融资协议及谈判、股权转让税务风险6个部分 [10] - 第一节企业内控体系列举了一些内控环节的流程供参考 [10] - 第二节股权架构设计通过西少爷、罗辑思维等失败案例，了解8个常见的股权架构问题 [11] - 第四节选择资方和FA详解了企业挑选资方和FA的流程和技巧，并对对赌中的常见问题提出应对方法 [15] 手册特点 - 通过企业和投资人的不同视角，结合具体案例和实践经验，分享如何识别融资过程中的潜在风险 [16] - 针对企业在股权融资实操中遇到的常见难题，提出应对策略和建议 [16]

募集资金使用计划 - 公司拟向特定对象发行A股股票募集资金总额不超过319,900,00718元，全部用于偿还国有资本拨款形成的委托贷款债务 [2] - 本次发行不涉及募投项目审批、核准或备案等报批事项，亦不涉及建设用地使用 [2] 募集资金使用的必要性 - 满足国有资本经营预算资金相关规定，将委托贷款转为股权投资以落实国有资本权益 [3][4] - 减少关联交易，使公司治理更加规范与完善 [5] - 每年可降低利息成本约650万元，提升公司利润 [6] - 截至2025年3月31日，公司资产负债率为3302%，发行完成后将降至2826% [6] 募集资金使用的可行性 - 符合《证券法》《上市公司证券发行注册管理办法》等法律法规规定 [7] - 公司治理规范、内控完善，已建立募集资金管理制度 [8] 发行对公司的影响 - 提升净资产规模，优化资本结构，增强偿债能力 [9] - 减少利息支出，提升利润规模 [10] - 筹资活动现金流量中现金流入与流出基本一致，经营资金无重大变化 [11][12] 关联交易情况 - 发行对象为控股股东中国有研，构成关联交易 [28] - 发行价格由716元/股调整为705元/股，发行数量由44,678,771股调整为45,375,887股 [31] - 中国有研认购的股份限售期为36个月 [42] 子公司股权融资 - 全资子公司有研亿金完成股权融资，国家集成电路产业投资基金二期投资300,000,00000元，持股567% [57] - 增资完成后有研亿金注册资本增加，超出部分计入资本公积 [58]

创投一级市场现状 - 当前创投一级市场处于下行周期，投资人和企业面临更多挑战 [1] - 二级市场形势变化和政策变化导致投资人退出预期不明朗 [1] - 企业平衡投资人和自身诉求的难度和复杂性上升 [1] 企业股权融资学习包内容 - 包含纸质资料《企业股权投融资手册》（约10万字、232页）[6][8] - 线上课程《创业公司股权分配和股权激励（基础篇）》[3] - 梧桐定制笔记本 [3] - 学习包提供7.5折优惠 [4][26] 《企业股权融资手册》核心结构 - 分为两大部分：股权融资流程实操和重点事项深入讲解 [8] - 第一部分涵盖10个关键环节：从投资人视角、商业计划书到融资谈判 [9][10] - 第二部分聚焦6个高风险点：内控体系、股权架构设计、税务风险等 [14] 股权融资流程实操要点 - 采用"一杯啤酒"比喻解析竞争优势的必要性和不可持续性 [11] - 第三节融资策划提供具体计算公式和案例，涉及股权比例计算 [12] - 第九节详解投资协议关键条款，识别"猫腻"的5个方面 [13] - 投融资比例公式：融资金额/(投前估值+融资金额)=融资比例 [13] 股权融资重点事项解析 - 通过西少爷、罗辑思维等案例剖析8个常见股权架构问题 [16] - 第四节指导企业应对投资人要求（如对赌、董事席位等）[20] - 对赌协议可基于业绩或里程碑，本质是估值调整机制 [21] - FA机构前期服务（财务整理、BP撰写等）的价值评估 [21] 手册方法论特点 - 结合企业和投资人双重视角，识别融资潜在风险 [21] - 通过案例驱动和敏感性测算（如投前估值500万元案例）[13][21] - 提供内控体系流程模板和股权转让税务风险解决方案 [14]

项目进展 - 吉星新能源董事会已批准启动9.6兆瓦天然气发电厂项目的工程、采购及施工阶段(EPC阶段) [1] - 尽管监管许可证及批文申请仍在进行中，公司决定推进EPC阶段的若干活动以维持项目节奏 [1] - EPC阶段预计成本为584万加元(约3369.68万港元)，将分期支付并可能根据市场情况调整 [1] 融资计划 - 公司计划通过股权融资(包括发行新股)为该项目发展筹措资金 [1] 战略考量 - 公司认为维持项目推进节奏及就绪状态具有战略重要性 [1]

恒生指数表现 - 恒生指数2025年上半年领跑全球，期内上涨逾20% [1] - 7月23日恒生指数收报25538.07点，单日涨幅1.62%，连升4个交易日并刷新逾3年高位 [3] 港股市场交易活跃度 - 港股日均成交额同比增长82%至2400亿港元 [1] - 7月23日全天成交金额达3330.67亿港元 [3] 香港股权融资市场增长 - 2025年上半年香港新股融资额达141亿美元，同比激增695%，远超全球8%的增幅 [3] - 工业、消费、医疗保健、TMT及金融等行业公司推动新股融资额超过2022-2024年每年全年水平 [3] A股公司赴港上市情况 - 2025年上半年共有8家A股公司来港上市，总集资额101亿美元，主要目的为拓展国际布局 [3] 新股市场持续强劲 - 7月前两周已有8家公司成功上市，等候上市的公司络绎不绝 [3]

增资协议 - 横琴韩悦美向上海日复增资人民币1551.52万元（约1691.16万港元），方式为将上海日复结欠横琴韩悦美的转换债务人民币1551.52万元转换为转换资本 [1] - 上海花漫以现金出资方式向上海日复增资人民币1000万元（约1090万港元） [1] - 增资完成后，上海日复的注册资本由人民币238.46万元增加至人民币2789.98万元 [1] - 增资后横琴韩悦美及上海花漫于上海日复的持股比例维持不变，分别为60.8077%及39.1923% [1] 股东借款协议 - 上海花漫向上海日复提供本金金额为人民币300万元（约327万港元）的股东借款，借款期限为36个月 [1] 预付款项 - 上海花漫于2025年5月22日向上海日复支付总额为人民币1300万元（约1417万港元）的预付款项 [2] 交易背景与目的 - 增资及股东借款旨在通过股权融资与免息债务融资的结合形式，为上海日复的日常业务营运提供额外营运资金 [3] - 交易将进一步加强上海日复的发展能力，并提升集团在中国提供医疗相关服务主营业务的竞争力 [3] - 上海花漫为一家位于上海的医美市场推广公司，业务覆盖华东地区并拥有广泛的美容产业伙伴网络 [3] - 交易体现战略合作伙伴上海花漫对集团的进一步股东承诺，有助于促使其向上海日复及集团提供更多支持与资源 [3] - 上海花漫的战略价值在于能为集团引入与其他中国医美中心进行潜在合作的机会，从而获取客户 [3]

创投一级市场现状 - 当前创投一级市场处于下行周期，投资人和企业面临更多挑战 [1] - 二级市场形势变化和政策变化导致投资人退出预期不明朗 [1] - 企业平衡投资人和自身诉求的难度和复杂性上升 [1] 企业股权融资学习包内容 - 包含纸质资料《企业股权投融资手册》（约10万字、232页）[2][6] - 线上课程《创业公司股权分配和股权激励（基础篇）》[3] - 梧桐定制笔记本[3] 《企业股权融资手册》结构 - 分为两大部分：股权融资流程和重点事项深入讲解 [8] - 第一部分按融资过程梳理10个问题，包括商业计划书、估值、寻找投资人等 [9] - 第二部分聚焦6个高风险环节，如内控体系、股权架构设计等 [14] 股权融资核心要点 - 采用"一杯啤酒"比喻解释竞争优势的必要性和不可持续性 [11] - 提供融资策划中的具体计算公式和案例（如500万元融资对应50%股权案例）[12][13] - 投前估值、融资金额与股权比例关系公式：融资金额/(投前估值+融资金额)=融资比例 [13] 风险防范与实操建议 - 第九节详解投资协议关键条款，识别"猫腻"的五个方面 [13] - 通过西少爷、罗辑思维等案例解析8个常见股权架构问题 [16] - 对赌协议应对策略：可设置里程碑而非单纯业绩指标 [20][21] 投资方管理技巧 - 选择资方和FA的流程技巧，包括前期服务付费合理性分析 [21] - 应对投资人干预的建议：主动汇报工作可减少干扰 [21] - 董事席位授予需权衡投资人带来的资源价值 [21]

投资者活动基本信息 - 活动类型为现场参观 [2] - 参与单位及人员包括中汇人寿孙海波等、诚通基金袁凯等、惠华基金蒋松廷等 [2] - 活动时间为2025年7月15日上午10:00 - 12:00和7月16日上午9:30 - 12:00 [2] - 活动地点在宁夏东方钽业股份有限公司 [2] - 上市公司接待人员有董事长黄志学等 [2] 募集资金投资项目 - 拟使用募集资金投资钽铌湿法冶金数字化工厂建设、钽铌火法冶金熔炼产品生产线改造、钽铌高端制品生产线建设项目 [4] - 钽铌湿法冶金数字化工厂建设项目在宁夏石嘴山市经济技术开发区实施，新建相关产品生产线及配套设施 [4] - 钽铌火法冶金熔炼产品生产线改造项目在宁夏石嘴山市大武口区实施，对原有生产线扩能改造并配套建设设施 [4] - 钽铌高端制品生产线建设项目在宁夏石嘴山市大武口区实施，进行主体设备布置、厂房改造及配套设施建设等 [4] 技术改造项目效果 - 提升公司在湿法、火法、制品等方面生产能力，解决原材料外采、设备老化及产能不足问题 [5] - 实现原材料自给自足，降低成本，保障供应链安全 [5] - 满足国内市场对高温合金材料和高端制品材料需求 [5] - 补足短板、解决产能瓶颈，贯彻公司发展战略，做强做优做大主业 [5] - 提高公司核心竞争力，增强核心功能和回报股东的能力 [5] 高温合金关键材料供给举措 - 钽、铌是高温合金关键元素，能提升合金性能 [6] - 企业以技术创新推动产品升级，加大技术研发投入，创新制备工艺和配方 [6] 融资方式选择 - 公司坚持“稳健经营”策略，通过股权融资满足扩能改造项目资金需求，保持资本结构灵活性 [7] 前次募集资金项目进展 - 2023年钽铌火法冶金产品生产线技术改造项目尚在建设期，部分设备安装调试，新增产能逐步释放 [8] - 钽铌板带制品生产线技术改造项目和年产100只铌超导腔生产线技术改造项目已完成竣工验收等工作并贡献产能 [8] 此次募集资金项目对业绩影响 - 部分产品附加值高，下游行业需求稳定上涨 [9] - 项目实施后扩大高附加值产品生产规模，提高销售收入与利润水平，增强盈利能力 [9]