黄金ETF持仓变化 - 全球最大黄金ETF SPDR Gold Trust持仓量达990.56吨 较前一交易日大幅增加12.88吨 [1][6] - 持仓量创2022年8月以来最高水平 分析师预计未来一周可能继续增加 [6] 黄金价格表现 - 现货黄金突破3500美元/盎司大关 创历史新高3540.04美元/盎司 收盘报3533.35美元/盎司 单日上涨57.04美元或1.64% [6] - 摩根士丹利将2025年第四季度黄金目标价设定为3800美元 [7] 价格驱动因素 - 美元走软和美联储降息预期共同推动金价拉升 市场预期9月降息 瑞银预测连续四次会议上降息四次 [6] - 低利率环境 疲软经济数据 宏观不确定性和地缘政治风险增强黄金作为投资组合多元化工具的作用 [7] - 联邦法院裁定紧急状态征收"对等关税"非法 关税不确定性支持金价走势 [6] 技术分析 - 金价在经典楔形整理形态中盘整五个月 具备强劲突破潜力 [7] - 14日RSI未严重超买 21日SMA与50日移动平均线形成看涨交叉 保持看涨基调 [7] - 短期阻力位3550美元 突破后可能挑战3600美元关口 甚至测试4000美元可能性 [7] 机构观点 - 摩根士丹利指出美联储降息周期开启 美元走弱 黄金ETF资金流入及实物需求复苏支撑金价攀升 [7] - 降息周期开始后60天内黄金价格平均上涨6% [7]

黄金价格突破历史新高 - 黄金现货价格创出历史新高 纽约黄金期货价格突破3600美元[1] - 黄金价格突破3500美元预测在周二亚洲早盘实现[1][2] 美联储降息预期升温 - 美联储9月降息25个基点的概率为87% 10月再降息25个基点的概率为49%[1] 美国就业数据修订影响 - 美国劳工统计局将于9月9日对非农就业数据发布基准修订 2024年3月至2025年3月期间总就业岗位可能下调约90万个[1] - 平均每月新增就业岗位从14.7万个大幅削减到只有7.2万个[1] - 美国失业率很可能上升到5%[1] 美联储独立性受政治干预 - 特朗普解雇美联储理事丽莎·库克动摇市场对美联储独立性的信心[1] - 美联储七位理事中已有两位导向特朗普 计划安插斯蒂芬·米兰成为理事[1] - 鲍威尔明年5月任期期满后可能辞去理事职位 特朗普可在七人理事会里有五个支持者[2] 美元走软与资本市场动乱 - 政治干预加速降息和美元走软 导致资本市场大动乱[2] - 黄金成为避险资产[2] 全球央行黄金储备变化 - 全球央行储备中的黄金占比时隔30年再次超越美国国债[2] - 央行黄金储备达到历史高点75%的一半时黄金价格将突破4500美元[2]

黄金价格表现 - 现货黄金亚盘时段扩大涨幅至历史新高3508.74美元/盎司 暂交投于3495美元附近 [1] - 现货黄金价格周一飙升至四个月高点3489.78美元/盎司 收报3476.08美元/盎司 [1] 驱动因素 - 美联储9月降息25基点概率达90% 2026年秋季累计降息100基点预期高企 [1] - 美元指数跌至五周新低97.52 月线累计下跌2.2% [3] - 美国上诉法院裁定特朗普关税措施非法 贸易代表称将继续谈判 [3] - 欧洲民粹主义政党在英法德民调领先 移民与通胀问题引发政治动荡 [3][4] 技术走势 - 日线级别大阳线逼近历史高位 买盘涌入支撑价格 [6] - 1-4小时级别从3320低点连续突破多重压力 亚盘突破3500关口 [6] - 短期支撑区间3485-3490 上行压力位3520/3550 [6] 市场预期 - 贵金属避险吸引力持续增强 重点关注美国就业数据 [4] - 交易策略建议3485-3490区间尝试多单 目标3520/3535 [7]

黄金价格表现 - 黄金价格突破3500美元/盎司整数关口 创历史新高 [1] - 黄金连续5个交易日收阳上涨 日线呈现五连阳态势 [1][2] - 亚盘时段出现异常突发拉升 早间直接突破3500关口 [1][2] 市场驱动因素 - 美联储降息预期增强推动市场多头情绪亢奋 [1][2] - 美元走软 贸易政策变动和全球政治风险形成多重合力推动 [1] - 特朗普宣称欲免职美联储理事丽莎·库克 引发对美联储独立性受干预的担忧 [1] 技术分析 - 黄金价格严重超出日线区间 技术指标显示超买严重 [2] - 当前市场呈现极端异常情绪化走势 非常规合理模式 [2] - 技术面不支持当前上涨模式 需防范短线技术性回调风险 [1][2] 操作策略 - 建议3487-3488做多 止损3479 目标看3500-3520一线 [3] - 若跌破3480则反弹出多做空 目标看3450-3440一线 [3] - 倾向于等待价格回调至支撑位附近介入多单 避免直接追高 [2]

汇率表现 - 澳元兑美元现报0.6545 较前一交易日收盘价0.6553下跌0.13% [1] - 汇价当前交投于0.65附近 略高于上行趋势线并运行在9日指数移动平均线上方 显示短期看涨倾向和动能增强 [2] 经济数据表现 - 澳大利亚第二季度实际支出增长0.2% 较前值-0.1%回升 但低于市场预期的0.7% 反映消费复苏力度不足 [1] - 7月月度消费者价格指数同比上涨2.8% 显著高于前值1.9%和市场预期值2.3% [1] 货币政策预期 - 高于预期的通胀数据缓解了市场对澳洲联储短期内启动降息周期的预期 [1] - 货币政策立场可能趋于稳定 中短期内为澳元利率优势提供支撑 [1] 资金流向与支撑因素 - 市场对美联储政策独立性的担忧持续压制美元表现 为澳元提供有效支撑 [1] - 稳定的货币政策预期吸引更多套息资金流入澳元 [1] 技术走势分析 - 上行方向可能测试8月14日月度高点0.6568附近区域 [2] - 若突破0.6568 后续将指向7月24日录得的九个月高点0.6625 [2] - 突破关键阻力位将强化中期看涨结构 [2]

铜价走势 - LME铜价周一最高上涨0.3%至每吨9928美元 逼近1万美元关口 8月合约累计上涨3% [1] - COMEX铜期货主力合约报每磅4.598美元 相当于每吨10137美元 [1] - 铜价延续四周连涨走势 [1] 价格驱动因素 - 美元走软使美元计价大宗商品对海外买家更便宜 因市场预期美联储将在下次会议降息 [2] - 中国精炼铜表观消费量2025年上半年同比增长约10% 需求保持韧性但边际有所降温 [2] 机构观点 - 高盛重申LME铜价年终预期为每吨9700美元 并对铝保持看空立场 [2] - 高盛警告实物市场松动及经济数据持续疲软可能对行业造成压力 尽管美国降息预期和政策提供支撑 [2]

事件概述 - 美国总统特朗普因涉嫌抵押贷款违规解雇美联储理事丽莎·库克 但库克回应称特朗普无权解雇且不会辞职 [1] - 若特朗普成功解雇库克 将获得提名新美联储理事的机会 市场押注继任者为鸽派人物并推动进一步降息 [1] 市场反应与预期 - 市场反应相对平淡 部分因消息发布时间和不确定性 但透露出收益率曲线趋陡、长期端收益率上升及美元走弱的趋势 [2] - 事件重新点燃对美联储独立性的质疑 削弱其保持不受政治影响独立制定货币政策的能力 [2] - 市场对美联储独立性担忧令美元承压 可能促使FOMC出现更多鸽派成员 强化降息预期和美元走软前景 [2][3] - 市场并未恐慌但正在重新定价 库克被罢免后更早降息可能性增加 同时反映美国制度风险上升 [3] - 事件推动美元兑日元下跌 市场定价9月降息概率更高且今年有更多降息 [4] 资产价格影响 - 黄金和日元正在上涨 投资者对冲美联储独立性风险而非单次罢免事件 [3] - 美元兑其他主要货币下跌 因事件为特朗普在FOMC安插鸽派理事打开空间 [3] - 对黄金有利并最终利好比特币 反映对美国制度信任问题及投资吸引力下降 [2] 政策与制度风险 - 特朗普政府意图被解读为安插亲信而非维护美联储独立性 暴露美国制度信任危机 [2] - 所有事件包括关税问题表明美国不再值得信任 打击美元作为最安全投资地的根基 [3] - 美联储已不像独立机构 对美联储失去信心可能导致对美元信心丧失 [4] - 市场尚未计入特朗普可能追击其他美联储官员的风险 未来美元和美债利率表现取决于特朗普对美联储的强硬言论程度 [4]

美联储政策立场与预期 - 美联储7月维持联邦基金利率在4 25%-4 50%水平 但投票中出现两名委员反对降息 为1993年以来首次[1] - 美联储内部对经济放缓担忧加剧 部分官员认为通胀接近目标水平 倾向于采取积极宽松政策[1] - 市场预期美联储9月会议前降息概率接近90% 年底前降息约58个基点[1] - 鸽派前景导致美元指数年内下跌近10% 7月触及97 2数月低点[1] - 美国银行调查显示做空美元为基金经理信心最高交易之一 欧元反弹至1 17美元数周高点[1] 欧元区政策与美元 - 欧洲央行自2024年6月起八次降息 存款利率降至2 0% 7月会议维持利率不变[2] - 欧洲央行行长拉加德对欧元区经济持乐观态度 暗示宽松周期可能结束[2] - 市场对欧洲央行秋季降息预期降温 预计将按兵不动除非经济或通胀大幅下滑[2] - 美联储与欧洲央行政策分歧导致美元承压 欧元获得支撑[2] - 若美联储更快降息而欧洲央行按兵不动 利差收窄可能推动欧元兑美元汇率上行至1 1780-1 1830区间[2] 黄金表现与实际收益率 - 黄金价格2025年飙升 两年半内几乎翻倍 4月创3500美元/盎司历史新高[3] - 美联储降息预期推动金价7月底至8月初维持在3300-3400美元区间 鸽派押注下接近区间上限[3] - 黄金强势与实际利率回落相关 美国国债收益率见顶降低持有无收益黄金机会成本[3] - 10年期美债收益率4 2% 核心通胀率3% 实际收益率略高于1% 美联储降息将进一步压缩实际收益率[4] - 美元走弱增强黄金对非美投资者吸引力 2025年上半年各国央行增持超410吨黄金储备[4] - 鹰派美联储信号可能导致金价从3350美元跌至3200美元 温和立场或推动突破3440-3450美元区间[4]

标普500企业二季度财报表现 - 标普500指数成分股二季度每股收益同比增长11%，远超市场预期的4% [1] - 在已公布财报的92%成分股中，60%的公司每股收益超出预期超过一个标准差 [1] - 本季度出现"有记录以来频率最高的盈利超预期表现之一" [1] 企业应对关税压力的策略 - 企业通过供应商谈判、供应链调整、成本削减和价格转嫁等多重策略维持利润率 [1][2] - 多元化应对策略帮助企业在贸易摩擦加剧环境下保持盈利能力 [2] 市场预期管理的作用 - 分析师在特朗普公布对等关税后大幅下调盈利预期，创造了较低的业绩基准 [3] - 企业实际通过策略成功化解了此前预期的关税成本压力 [3] 汇率变动对企业的影响 - 美元走软为标普500大型跨国企业带来显著收入提振效应 [4][5] - 小型公司因无法充分享受汇率优势而面临更大的销售增长风险 [5]

铜价走势 - LME三个月期铜8月8日上涨77.5美元(0.8%)至每吨9,762.0美元，连续第三个交易日走高，本周累计上涨1.4% [1] - COMEX 9月期铜合约上涨1.99%至每磅4.4860美元(约每吨9,890美元)，较LME期铜溢价约128美元/吨 [3] 其他基本金属表现 - 三个月期锌上涨14美元(0.5%)至2,827美元/吨 [2] - 三个月期镍上涨38美元(0.25%)至15,156美元/吨 [2] - 三个月期铝微跌1美元(-0.04%)至2,609美元/吨 [2] - 三个月期铅下跌2美元(-0.1%)至2,007.5美元/吨 [2] - 三个月期锡下跌112美元(-0.33%)至33,624美元/吨 [2] 市场驱动因素 - 美联储理事提名提振美国降息预期，导致美元走软 [3] - 中国7月货物贸易进出口总值同比增长6.7%至3.91万亿元，增速创年内新高 [3] - 前7个月中国货物贸易进出口总值同比增长3.5%至25.7万亿元 [3] - 美元走软使以美元计价的大宗商品对其他货币买家更具吸引力 [3]